FUNDAMENTOS DE

ECONOMÍA - TAREA 3
Liana Margarita Díaz

1.098.751.078

Mario Granados Muñoz

1.082.838.063

Enyo José Huetto

72054761

Grupo: 102003_21

Universidad Nacional Abierta y a Distancia

Mayo 2018
1. ¿Por qué razón no se trasfiere rápidamente la disminución de las tasas de interés
otorgadas por el banco de la republica a todo el sistema financiero? Explique

No es posible disminuir las tasas de interés de manera rápida debido a que en la política

monetaria combinan la meta de estabilidad de precios con el máximo crecimiento

sostenible del producto y del campo, si esto cambiara podrían ocurrir excesos de gastos

afectando directamente la estabilidad de los precios, por lo tanto, podría ocurrir una

inestabilidad financiera llevando así a terminar en calidad fuertes en la producción y el

empleo. Es decir, se verá afecta la economía del país por lo tanto es necesario mantener el

equilibrio con respecto a la inflación y EL PIB por ende de la capacidad de endeudamiento

en la que nos encontramos en dichos momentos; todo esto con el fin de mejorar el

bienestar de la población.
2. ¿Qué es la DTF? ¿cómo actúa en el sistema bancario? Explique

La DTF se considera como una referencia de lo que cuesta el dinero en Colombia, es decir es la
tasa de interés que en promedio se comprometieron a pagar a los ahorradores de los bancos,
entre ellas las de ahorro y vivienda, las compañías de financiamiento comercial (CDT).
DEPOSITOS A TERMINO FIJO. La DTF fue creada con el objetivo de tener un indicador de
referencia de la evolución del costo de los recursos de corto plazo en la economía colombiana.

Las entidades financieras reportan a la Superintendencia financiera, a través de las encuestas

diarias de interés de captación, informando las tasas y los montos captados a 90 días. Tras esto,

se trasmite la información al Banco de la Republica que toma los resultados consolidados por

entidad y lleva a cabo un promedio ponderado de las tasas y los montos captados durante una

semana.
3 ¿Desde su punto de vista es conveniente pactar un crédito en DTF más determinado porcentaje? ¿Y por qué?

La teoría indica que cuando los intereses están bajos y se esperan que suban, se debería optar por préstamos en donde éstos queden fijos.
Mientras que si las tasas están altas y se espera que bajen en el futuro, sería ventajoso elegir el sistema variable. En la práctica siempre
es más conveniente el sistema fijo. Este le permitirá mantener un mejor control de sus finanzas. Cuando usted negocia un interés fijo sabe
lo que está haciendo, conoce sus riesgos y puede diseñar un plan de contingencia para afrontarlos. Por el contrario, los préstamos con tasas
variables se pueden convertir en una lotería o una guillotina. Además, en Colombia no parece que las tasas de interés bajen en los
próximos meses.

Las cuotas fijas, en general, exigen un gran sacrificio durante los primeros años, puesto que le obligaran a controlar estrictamente sus otros
gastos para poder mantenerse al día con el banco. Lo cual desde el punto de vista de la disciplina financiera es muy positivo. A los pocos
años recogerá la recompensa. En la medida en que su nivel de ingresos aumente, los pagos periódicos se irán haciendo, relativamente, más
fáciles de manejar, y el aumento del valor de su vivienda sumará dentro de su balance. La experiencia indica que el mejor sistema para
asegurar la compra de su vivienda consiste en establecer un sistema mixto de cuotas, donde usted pueda pagar una parte de su crédito en
mensualidades fijas y el resto con aportes anuales coincidentes con sus picos de ingresos especiales, como bonos de vacaciones o de fin de
año.
Es importante que a la hora de pedir un crédito se evalúe muy bien qué proporción de los ingresos
está dispuesto a destinar a los pagos de las cuotas. La carga financiera a futuro puede poner en
riesgo la capacidad financiera para
cubrir todos los posibles gastos presentes y futuros. En algunos casos, si no se cuenta con
suficiente ingreso presente que permita cubrir los pagos de las cuotas, puede resultar mejor opción,
postergar la solicitud de crédito hasta que se tenga suficientes recursos para aportar en una cuota
inicial, y de esta forma disminuir las cuotas para el pago del crédito y la carga financiera.

También se debe tener en cuenta que cuando se pide prestado para adquirir algunos bienes, como
carros o motos, estos activos demandan mantenimiento y otros gastos adicionales (impuestos,
mantenimiento, etc. que deben reconsiderarse a la hora de evaluar con qué recursos cuento para
hacerle frente a estos costos). Brindar toda la información posible a las entidades financieras para
tener un mejor conocimiento de su perfil de riesgo y de esta forma poder negociar con los bancos
las condiciones de los créditos: tasas de interés, cuotas, plazos.
¿Cuál es la relación de la Tasa de interés y el precio de los TES? Explique

La relación entre rentabilidad y precio en un título es inversa porque la tasa de interés refleja el riesgo del emisor y, en consecuencia, la

probabilidad de pago del emisor. En general surge por el retorno prometido del bono al final de su vida. De esta forma, el bono pagará al

finalizar, el capital más los intereses prometidos, por lo cual cuando baja la tasa de interés, el inversionista que quiere comprar ese bono,

está, implícitamente, esperando una tasa de interés menor, por lo cual quien vende el bono puede obtener una ganancia sobre su precio de

venta.

Por lo tanto, un título con una tasa de interés alta tiene un menor precio (y mayor riesgo) que un título de menor tasa. En otras palabras, el

precio de un título equivale al valor presente del mismo, con una tasa de descuento determinada. En la medida en que esta tasa se

incrementa, el precio del título cae.

Un ejemplo sencillo nos ayuda a entender de manera más fácil este concepto:

supongamos un bono que se expide con valor de 100 y un interés de 10 por ciento por un año. Al finalizar el año, el inversionista que

compró el bono espera que le devuelvan 110, producto del pago del capital y los intereses. Supongamos que la tasa de interés de la

economía es 10 por ciento anual (con el fin de simplificar el ejemplo) en el momento de expedir el bono. Así, un inversionista,

implícitamente, está pensando en que el retorno de una inversión debe ser del 10 por ciento.
Si se diera una reducción drástica de la tasa de interés a un nivel de seis por ciento anual a falta de seis meses para que el

bono tenga su vencimiento, esto quiere decir que un nuevo inversionista en ese momento estaría buscando una rentabilidad

implícita de seis por ciento por el próximo año, o más o menos de tres por ciento en los próximos seis meses, que es lo que

falta para que el bono se venza (la tasa de tres por ciento es para simplificar el ejemplo, teniendo en cuenta que sería una

tasa levemente menor por el efecto compuesto de las tasas de interés).

Esto quiere decir que como el bono va a pagar 110 a su vencimiento, el nuevo inversionista estaría dispuesto a pagar 107

por el bono en ese momento, teniendo en cuenta que su expectativa es ganarse tres. Fíjese que, si la tasa de interés de la

economía fuera aún 10 por ciento, el inversionista que compra el bono a los seis meses, quisiera ganarse cinco en lo que le

resta al bono para su vencimiento, de forma tal que el valor justo de dicho bono sería de 105.

Lo que sucedió en este caso es que la reducción de tasas llevó a que el nuevo inversionista esté dispuesto a pagar 107 por

un bono que, en otra circunstancia, habría valido 105. Así, el que poseía el bono al momento de reducción de la tasa de

interés obtuvo una ganancia de dos, que se dio por el efecto de la reducción de la tasa de interés. De manera contraria,

cuando la tasa de interés sube, los bonos pierden precio, porque el nuevo inversionista busca un retorno más alto.
 CONCLUSIÓN

Por medio de este trabajo conocimos la razón del por qué no se transfiera rápidamente la
disminución de las tasas de interés otorgadas por el banco de la república, también
entendimos como actúa el sistema bancario, dimos nuestro punto de vista si es
conveniente pactar un crédito en DTF, igual manera vimos la relación de la tasa de interés
y el precio de los TES.
 BIBLIOGRAFÍA
• ¿Por qué el crédito sigue tan costoso en Colombia? El País, Cali (2017) recuperado de

http://www.elpais.com.co/economia/por-que-el-credito-sigue-tancostoso-en-

colombia.html

• ¿Qué es un TES?. Descargado de la página http://www.gacetafinanciera.com. Disponible

en http://www.gacetafinanciera.com/DPI.pdf

• LA RELACIÓN ENTRE RENTABILIDAD Y PRECIO. Descargado de la página

http://www.eltiempo.com. Disponible en

http://www.eltiempo.com/archivo/documento/MAM-977463