TUTORIAL 9, El Flujo Neto de Efectivo

(FNE)
Ejercicio, hoja 1
TUTORIAL 9, El Flujo Neto de Efectivo
(FNE)
Ejercicio, hoja 2
 Del TUTORIAL 6, La estructura para el
ejercicio, ya no la utilizaremos así.
FLUJO NETO DE EFECTIVO, ESTRUCTURA

UNIDADES VENDIDAS
PRECIO UNITARIO
VENTAS
COSTOS DIRECTOS
40% VENTAS
UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE OPERACIÓN
(EL 15% DE LAS VENTAS)
UTILIDAD DE OPERACIÓN
INTERESES DEVENGADOS
INTERESES PAGADOS
UTILIDAD ANTES DE IMP.
IMPUESTOS 44%
IVA INTERESES
UTILIDAD NETA
REPARTO DE UTILIDADES
PRESTAMOS BANCARIOS
FLUJO NETO DE EFE
 CUADRO DE P y G o ESTADO DE
RESULTADOS
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS O ESTADO DE RESULTADOS
FASE INVERSION OPERACIONAL
AÑO 1 2 3 4 5 6 7 8 Vr rema
NIVEL DE PRODUCCIÓN 60% 80% 100% 100% 100% 100%

Ingresos por ventas

(-) costos de ventas
Utilidad bruta en ventas
(-) Gastos operativos
Utilidad operativa
Mas otros ingresos
(-) Otros egresos
(-) Costos de finasnciación
Utilidad antes de impuestos
(-) Impuestos
Utilidad neta
(-) Dividendos
Utilidades no repartidas
 CUADRO DE FUENTES Y USOS DE
EFECTIVO
CUADRO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS DE EFECTIVO
FASE INVERSION OPERACIONAL
AÑO 1 2 3 4 5 6 7 8 Vr rema
NIVEL DE PRODUCCIÓN 60% 80% 100% 100% 100% 100%

ENTRADA DE EFECTIVO
Recursos fi nancieros
Utilidad Operativa
Depreciaci ón
Amortizaci ón de di feridos
Vr remanente ultimo año
TOTAL ENTRADA DE EFECTIVO

SALIDA DE EFECTIVO
Incremento de l os activos
Costos de fi nanciación
Pago de prestamos
Impuestos
Dividendos
TOTAL SALIDA DE EFECTIVO
ENTRADAS MENOS SALIDAS
SALDO ACUMULADO DE EFECTIVO
 CUADRO DE BALANCE GENERAL
PROYECTADO BALANCE GENERAL PROYECTADO
FASE INVERSION OPERACIONAL
AÑO 1 2 3 4 5 6 7 8 Vr rema
NIVEL DE PRODUCCIÓN 60% 80% 100% 100% 100% 100%

ACTIVOS
Activos corri entes
Activos fi jos
Activos di feri dos
TOTAL ACTIVOS

PASIVO y PATRIMONIO
PASIVO
Pasi vo corri ente
Pres tamos a C,M y L Pl azo
TOTAL PASIVO

PATRIMONIO
Capi tal s oci al
Reservas
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO y PATRI
 CUADRO DE FLUJO DE EFECTIVO
NETO FLUJO DE EFECTIVO NETO
FASE INVERSION OPERACIONAL
AÑO 1 2 3 4 5 6 7 8 Vr rema
NIVEL DE PRODUCCIÓN 60% 80% 100% 100% 100% 100%

ENTRADA DE EFECTIVO
Prestamos
Ingreso por concepto de ventas
Otros i ngresos
Valor remanente en último año

TOTAL ENTRADA DE EFECTIVO

SALIDA DE EFECTIVO
Inversi ones total es
Costos de operación netos
Costos de fi nanci aci ón
Pago prestamos
Impuestos
TOTAL SALIDA DE EFECTIVO
ENTRADAS MENOS SALIDAS
FLUJO DE EFECTIVO NETO
TUTORIAL 9, SE SOLICITA
• - Los estados financieros: Estado de resultados;
Cuadro de fuentes y usos de fondos de efectivo;
balance proyectado.
• Indicadores financieros.
• Obtener el FNE.
• - Determinar la viabilidad del proyecto.
• - Obtener el VPN.
• - Obtener el costo beneficio del proyecto.
• - definir la TIR del proyecto.