Análisis de la Gestión del Riesgo

Riesgo de Crédito

Docente: Dr. Elmer Bagner Salazar Salazar

Contenido

Marco Conceptual Básico

• Definición de Riesgo Crediticio
• Categorías - Riesgo Crediticio
• Medición de Riesgo de Crédito
• Definición de Incumplimiento
• Indicadores de Riesgo Crediticio

Caso Aplicado
• Modelo Logit
• Ajustes de Distribución
• Cálculo de Pérdida Esperada
Riesgo de Crédito - Definición

Es el riesgo de que una contraparte NO CUMPLA con una obligación que

ha celebrado ya sea al vencimiento o en cualquier momento a partir de
su adquisición.
• Que el vendedor de un título entregue dicho titulo pero no reciba el
pago, o que el comprador haga el pago pero no reciba el titulo.

Objetivo: Calcular la probabilidad de incumplimiento de una base de

datos de clientes y encontrar la pérdida esperada de la empresa.
Riesgo de Crédito

Una medida usual para calcular el riesgo específico de una empresa es a

través de las calificaciones (rating). Esta medida es útil para clasificar
compañías según su riesgo de crédito y es calculado por compañías
externas y especializadas, como Standard & Poors, Moody’s, Fitch, entre
otras, analizando los estados financieros de las empresas.
 Riesgo de Crédito - Categorías
• Mayor capacidad de pago oportuno, refleja el más bajo riesgo
crediticio. Es muy improbable que esta capacidad sea afectada por
AAA eventos imprevistos.
• Muy alta capacidad de pago oportuno, refleja un muy bajo riesgo
crediticio. Dicha capacidad no es significativamente vulnerable a
AA eventos imprevistos.

• Alta capacidad de pago oportuno, refleja un bajo riesgo crediticio.

A Dicha capacidad puede ser vulnerable a eventos imprevistos.

• Adecuada capacidad de pago oportuno, implica cierto grado de riesgo

crediticio. Dicha capacidad es susceptible de deteriorarse ante eventos
BBB imprevistos.
Riesgo de Crédito
Riesgo de Exposición
Incertidumbre respecto al monto futuro en riesgo. Ej: Créditos a través de
tarjetas, créditos para financiar proyectos de acuerdo al avance del proyecto

Riesgo de Recuperación
Garantías y Avales. Estas alternativas minimizan el riesgo de crédito.

Riesgo de Incumplimiento
Probabilidad que se presente un incumplimiento en el pago del crédito.
Generalmente, se declara incumplimiento cuando el pago programado no se ha
realizado dentro de un periodo determinado.

Para estimar la probabilidad de incumplimiento nos basamos en Datos Históricos.

Midiendo el Riesgo de Crédito

Pérdidas Esperadas
Es la magnitud que una entidad debe separar de su utilidad en forma
de provisiones. Se calcula de la siguiente forma:

PD = Probabilidad de
Incumplimiento

LGD = Gravedad,
Pérdida en caso de
Incumplimiento

EAD = Equivalencia del

préstamo, exposición
al incumplimiento
Midiendo el Riesgo de Crédito

• Probabilidad de Incumplimiento (Probability Default: PD)

Es la probabilidad de que la contraparte incumpla los pagos

• Exposición al incumplimiento (Exposition At Default: EAD)

Cuánto deberá este cliente a la institución en caso de incumplimiento

• Pérdida en caso de Incumplimiento (Loss Given Default: LGD)

Qué cantidad de la exposición va a perder la institución (pérdida
fraccionaria ocasionada por un default)
Midiendo el Riesgo de Crédito

Pérdidas No Esperadas
Se calcula midiendo la diferencia entre la máxima pérdida para un
cierto nivel de confianza respecto a la pérdida esperada en un periodo.
Estimación de Probabilidad de Incumplimiento

Se utiliza un modelo de estimación estadística que analiza las

características y desempeño de los clientes existentes, para predecir el
desempeño futuro.

Modelo Logit
Es usado para predecir la probabilidad de ocurrencia de un evento para
datos ajustados a una curva logística. Tiene colas más gordas

• Características
Variable dependiente es binaria
Variables independientes: no tengan un alto grado de correlación
Variables utilizadas
Los datos de este caso representan una muestra quinientos préstamos, créditos, o
compromisos de deuda. Los datos muestran si cada préstamo entró en incumplimiento de
pago o no, así como también se especifican las características de cada solicitante del
préstamo como
1. edad, nivel educativo (1-3
indicando: educación preparatoria,
universitaria o de postgrado),
2. años de trabajo con el empleador
actual,
3. años en la dirección actual,
ingresos en el hogar,
4. razón de la deuda ingresos,
5. deuda de la tarjeta y
6. otras deudas.
Regresión Logit

Una regresión Logit o Logística es usada para predecir la probabilidad de

ocurrencia de un evento para datos ajustados a una curva logística. Esto
es generalizado en el modelo lineal utilizado para la regresión binomial.
MLE aplicado en un análisis logístico multivariado binario es usado para
modelar variables dependientes para determinar la probabilidad
esperada de éxito de pertenecer a un cierto grupo. Los coeficientes
estimados por el modelo Logit son cocientes logarítmicos de
probabilidad, y no pueden interpretarse directamente como
probabilidades. Un rápido calculo es requerido primero y luego la
aproximación es sencilla.
Secuencia

La idea es modelar estos datos empíricos para ver cuál o cuáles variables
afectan la conducta de incumplimiento de los individuos, usando los
Modelos de Máxima Probabilidad. El modelo resultante ayudará al o
encargado de la asignación de créditos a calcular la probabilidad esperada
de incumplimiento de un individuo que tenga ciertas características
específicas.

1. Realizar Modelo Logit

2. Existen 4 Carteras A (0% -25%) B (25% - 50%) C (50% - 75%) D (75% -
100%)
3. Exposición Total $500’000,000 compuesta por A (40%) B (20%) C (25%)
D (15%)
 Cartera A

Resumen Estadístico

Supuesto Ajustado 0.09

Distribución Ajustada Exponencial

Lambda 10.28

Estadístico Kolmogorov-Smirnov 0.08

Prueba Estadística para P-Value 0.0507

Real Teórica
Media 0.09 0.10
Desviación Estándar 0.08 0.10
Asimetría 0.49 2.00
Curtósis -1.09 6.00
 Cartera B

Resumen Estadístico

Supuesto Ajustado 0.37

Distribución Ajustada
Mínimo 0.21
Máximo 0.52

Estadístico Kolmogorov-Smirnov 0.06

Prueba Estadística para P-Value 0.8344

Real Teórica
Media 0.37 0.37
Desviación Estándar 0.07 0.07
Asimetría -0.04 0.00
Curtósis -1.22 -0.86
 Cartera C

Resumen Estadístico

Supuesto Ajustado 0.61

Distribución Ajustada
Alfa 0.58
Beta 0.06

Estadístico Kolmogorov-Smirnov 0.07

Prueba Estadística para P-Value 0.9160

Real Teórica
Media 0.61 0.62
Desviación Estándar 0.07 0.08
Asimetría 0.24 1.14
Curtósis -1.17 2.40
 Cartera D

Resumen Estadístico

Supuesto Ajustado 0.88

Distribución Ajustada Normal

Mu 0.88
Sigma 0.10

Estadístico Kolmogorov-Smirnov 0.10

Prueba Estadística para P-Value 0.9052

Real Teórica
Media 0.88 0.88
Desviación Estándar 0.08 0.10
Asimetría -0.01 0.00
Curtósis -1.44 0.00
 Cálculo de la Pérdida esperada (Tasa de recuperación del 45%)

Tasa de Recuperación 45%

LGD 55%
SALDO(EaD) Exposure at
Cartera % Default Prob. Incum LGD Perdida Esperada
A 40% $ 200,000,000.00 0.09 55% $ 10,351,884.73
B 20% $ 100,000,000.00 0.37 55% $ 20,222,149.64
C 25% $ 125,000,000.00 0.61 55% $ 42,025,687.35
D 15% $ 75,000,000.00 0.88 55% $ 36,148,613.06

Total cartera 100% 500,000,000 Total PE $ 108,748,334.77

 Cálculo de la Pérdida esperada (Tasa de recuperación del 70%)

Tasa de Recuperación 70%

LGD 30%
SALDO(EaD) Exposure at
Cartera % Default Prob. Incum LGD Perdida Esperada
A 40% $ 200,000,000.00 0.09 30% $ 5,646,482.58
B 20% $ 100,000,000.00 0.37 30% $ 11,030,263.44
C 25% $ 125,000,000.00 0.61 30% $ 22,923,102.19
D 15% $ 75,000,000.00 0.88 30% $ 19,717,425.31

Total cartera 100% 500,000,000 Total PE $ 59,317,273.51

 Cálculo de la Pérdida esperada (Tasa de recuperación del 70%)

Tasa de Recuperación 90%

LGD 10%
SALDO(EaD) Exposure at
Cartera % Default Prob. Incum LGD Perdida Esperada
A 40% $ 200,000,000.00 0.09 10% $ 1,882,160.86
B 20% $ 100,000,000.00 0.37 10% $ 3,676,754.48
C 25% $ 125,000,000.00 0.61 10% $ 7,641,034.06
D 15% $ 75,000,000.00 0.88 10% $ 6,572,475.10

Total cartera 100% 500,000,000 Total PE $ 19,772,424.50

 Por su atención:

Gracias