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ENDEUDAMIENTO
EN LOS TIEMPOS
DEL COVID 19
CÁTEDRA : FINANZAS COORPORATIVAS
CATEDRÁTICO : MG. GARCIA PUENTE DAVID
SEMESTRE : VII
EL ENDEUDAMIENTO
EN LOS TIEMPOS DEL
COVID 19
INTRODUCCION Y
EL
ENDEUDAMIENT
O
CONTRERAS (2006): Define
endeudamiento como la existencia
de una obligación que será LIVINGSTONE Y LUNT (1992):
obliterada después del pago, Entienden el endeudamiento como
caracterizada por el consumo producto de una acción involuntaria de
anticipado y donde basta contraer la acúmulo de deudas, donde no hay
deuda para encuadrarse como intención deliberada del hecho
endeudado
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE APALANCAMIENTO
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
01
EL ESTADO
======================
Con la
experiencia de
De acuerdo a OMS
Europa Norteamérica reforzar el sistema de salud mediante
la inversión en
DECRETO SUPREMO N° • Plan de Acción y la Relación de bienes y servicios requeridos para enfrentar la Emergencia Sanitaria
declarada por Decreto Supremo N° 008-2020-SA, Decreto Supremo que declara en Emergencia Sanitaria
010-2020-SA a Nivel Nacional por el plazo de 90 días calendario y dicta medidas de prevención y control del Covid-19.
RESOLUCIÓN
• Aplican la facultad discrecional en la administración de sanciones por infracciones tributarias en que se
MINISTERIAL Nº 062- incurra durante el Estado de Emergencia Nacional declarado como consecuencia del Covid-19.
2020-MIDIS
DECRETO DE • Autoriza una Transferencia de Partidas en el Presupuesto del Sector Público para el Año Fiscal 2020, con
cargo a los recursos de la Reserva de Contingencia, a favor del pliego Central de Compras Públicas (Perú
URGENCIA Nº 028-2020 compras), hasta por la suma de S/ 100'026,487.
RESOLUCIÓN • Disponen que durante el plazo de la declaratoria de Emergencia Nacional, los titulares de actividades de
VICEMINISTERIAL N° hidrocarburos y de comercialización de hidrocarburos, a nivel nacional, deben activar y ejecutar los
protocolos de seguridad destinados a salvaguardar la salud de su personal, contratistas y/o terceros; y
014-2020-MINEM-VMH dictan otras disposiciones.
RESOLUCIÓN RESOLUCION VICE DECRETO DE
MINISTERIAL N° 95- MINISTERIAL N° 001- URGENCIA Nº 030-2020
2020-MINSA 2020-MINEM/VME
ANTE EL publico .
Metas inconclusas
Política fiscal
Mayor
endeudamiento
bruto
corto plazo
O Girar contra
Financiamiento fondos soberanos
fiscal
Fortalecimiento del
Fungibilidad y
Fortalecimiento mercado de
prelación de las
de los sistemas valores de deuda
fuentes de
de información pública en soles
financiamiento
ENDEUDAMIENTO DEL SPNF
La deuda pública es una de las fuentes de financiamiento del Tesoro que requiere de
un trato especial, en tanto que para su contratación se debe tener en cuenta muchas
variables
referencias de indicadores de la
deuda pública del SPNF que se deben alcanzar, referidos a la estructura de la deuda
por monedas, tipo de tasa de interés y la vida media,
ENDEUDAMIENTO
ENTERNO CON EL
BID Y EL BIRF
01
Con el BID
La cancelación de dicha operación de endeudamiento externo
es mediante cuatro cuotas, en los siguientes porcentajes del
monto del préstamo y fechas:
- 26% el 15 de enero de 2025
- 26% el 15 de julio de 2025
- 24% el 15 de enero de 2027
- 24% el 15 de julio de 2027
Asimismo, vía Decreto Supremo Nº 050-2020-EF, se aprobó
una operación de endeudamiento externo con el BIRF hasta
por la suma de 50 millones de dólares, destinada a financiar
parcialmente el proyecto “Creación del servicio de catastro
urbano en distritos priorizados de las provincias de Chiclayo,
Lambayeque, Lima y Piura”.
SEGUROS
https://www.sbs.gob.pe/covid-19
3.1. SISTEMA FINANCIERO
La SBS autorizó a las entidades del sistema financiero a
SBS flexibiliza provisiones de créditos del programa
efectuar modificaciones a los contratos de créditos para
Reactiva Perú y FAE MYPE
que deudores puedan cumplir con sus pagos
SBS extiende facultades para que las entidades financieras Implementación de protocolos de seguridad sanitaria para el
puedan adoptar medidas de excepción a fin que deudores desarrollos de las actividades y atención ala ciudadanía, al interior y
puedan cumplir con el pago de sus créditos exterior de las oficinas de las empresas del sistema financiero
SBS amplía límite de operaciones a realizarse a través de SBS emite norma para dinamizar el uso de dinero
cuentas de dinero electrónico electrónico
SBS extiende
facultades para Plazo total de los créditos no
se
se extienda
extienda por
por más
más de
de seis
seis
que las entidades meses del plazo origina
De manera general sin
financieras Podrán modificar las
condiciones contractuales
contactar
contactar aa cada
cada cliente
cliente de
de
Modificación no constituye
una refinanciación
manera
manera individual
individual
puedan adoptar A
A la
la fecha
fecha de
de la
la declaratoria
declaratoria
de
de emergencia
emergencia los
los deudores
deudores
medidas de se encuentren al día en sus
pagos.
pagos.
excepción a fin
que deudores
puedan cumplir La modificación contractual Disposiciones del artículo 85
con el pago de sus Deudores personas naturales puede efectuarse sin del Código de Protección y
necesidad de preaviso Defensa del Consumidor.
créditos
COMUNICADO
Oficio Múltiple N°
Confirma la vigencia Modificación de las Aplicación de las
del Oficio Múltiple N° condiciones medidas previa 5345-2010-SBS y el
Oficio Múltiple N°
7480-2019-SBS contractuales evauación
6410-2017-SBS
sistema financiero
podrán Severidad de los riesgos en
Facilidades crediticias que se
reprogramar los Reprogramar los créditos de
los deudores minoristas
Plazo original del crédito no
se extienda más allá de seis
cuanto a alcance geográfico,
impacto económico y/o
pueden brindar a deudores que
presentan un buen
meses afectación de la capacidad de
créditos de contactar al cliente
comportamiento de pago
deudores ubicados
en zonas de Ubicados en zonas declaradas Fuentes de ingresos se ven
Y los deudores estén al día en Análisis anticipado del efecto
emergencia en estado de emergencia a raíz
de eventos adversos de tipo
sus pagos al momento de la
declaratoria de emergencia.
estimado de tales eventos
sobre su portafolio de créditos.
afectadas de manera
coyuntural por la ocurrencia
climatológico. de eventos adversos.
Resolución N° 1314-
2020 Y Resolución
N° 1315-2020
Resolución
Resolución N°
N° 1315-
1315-
Resolución N° 1314- 2020
2020
2020
créditos del
programa
Reactiva Perú y A
A Créditos
Créditos que
que cuenten
cuenten Créditos
Créditos que
que cuenten
cuenten con
con
la cobertura de la
FAE MYPE con la cobertura de la
garantía del programa garantía en el marco del
Reactiva programa
programa FAE-MYPE
FAE-MYPE
Reactiva Perú.
Perú.
ENTIDADES
MECANISMO EMISORAS DE
Resolución SBS N° DE
DE RESPALDO
RESPALDO DINERO
DINERO
ELECTRÓNICO
Utilizar como garantía para
1354-2020 Al dinero electrónico,
sus operaciones depósitos
temporal y sustituto al
en una entidad con una alta
fideicomiso
categoría de riesgo (A+)
ALTERNATIV
A ADICIONAL EMISIÓN
EMISIÓN DEL
DEL
DINERO
DINERO
AL USO DEL ELECTRÓNICO:
ELECTRÓNICO:
SBS emite norma EFECTIVO MENOS
MENOS
ONEROSO
Impulsar su uso
ONEROSO
para dinamizar el Facilitando así los pagos no entre las
presenciales
uso de dinero empresas
electrónico supervisadas
SBS extiende facultades para que las cooperativas de ahorro y crédito no autorizadas a
captar recursos del público adoptar medidas de excepción para que deudores puedan cumplir
con el pago de sus créditos
Extensión del plazo para Asambleas Generales Ordinarias por declaración de Estado
de Emergencia Nacional
SBS extiende
Medidas de excepción Podrán modificar
facultades para
Luego del análisis de cartera
que las entidades
financieras
puedan adoptar
Las condiciones contractuales
Para que los deudores puedan
cumplir con el pago de los
de las diversas modalidades
de créditos otorgados a sus
Modificaciones no
constituyen una medidas de
créditos que mantienen refinanciación
deudores,
excepción a fin
que deudores
puedan cumplir
El plazo total de los créditos
Y que, a la fecha de la
reprogramación, los deudores
con el pago de sus
créditos
no se extienda por más de seis
se encuentren al día en sus
meses del plazo original
pagos.
OFICIO MÚLTIPLE N° OFICIO MÚLTIPLE N°
11143-2020-SBS 11224-2020-SBS
OFICIO MÚLTIPLE N°
14547-2020-SBS OFICIO MÚLTIPLE N°
11124-2020-SBS
3.3. SISTEMA PRIVADO DE
PENSIONES
Reducción de la rentabilidad de los fondos del SPP
CAÍDA DE LA
RENTABILIDAD DE LOS Es temporal
FONDOS DE PENSIONES
Considerar la rentabilidad
PERSPECTIVA DE acumulada desde que el afiliado
LARGO PLAZO empezó a cotizar en una
AFP
REDUCCIÓN DE LA
RENTABILIDAD DE LOS
FONDOS DEL SPP
MARCO REGULATORIO Y Implementar estrategias para
Marco de la diversificación de
ACCIONES DE revertir, cualquier reducción del
las inversiones
SUPERVISIÓN valor de los fondos
Decreto de
Urgencia N°
038-2020 Los afiliados al SPP puedan
acceder al retiro extraordinario de
hasta S/ 2,000 de su Cuenta
Individual de Capitalización
Circular
N° AFP-
Aprueba el procedimiento
173-2020 operativo para que las AFP
atiendan a los afiliados de acuerdo
al cronograma
las AFP deben efectuar el
Los afiliados pueden ingresar desembolso del monto
Solicitud de retiro Bajo los canales y formatos
su solicitud de retiro solicitado dentro de los seis
extraordinario que habiliten las AFP
extraordinario días hábiles siguientes de
presentada la solicitud.
De los canales de
Las AFP
Canales de Para garantizar la atención de las
establecen los
atención disponibilidad solicitudes de los
mecanismos
afiliados,
El afiliado solo
A través de uno de Señalados en el
Acogimiento a los podrá acogerse a
los grupos de procedimiento
beneficios uno de los
beneficiados operativo.
beneficios
PROCEDIMIENTO OPERATIVO PARA EL RETIRO DEL FONDO DE
COMUNICADO PENSIONES, SEGÚN LA LEY N° 31017
Afiliados que residen Las AFP establecerán Que les permitan Para que ingrese su
en el extranjero o los protocolos de identificar solicitud por los
estén físicamente verificación y plenamente al titular canales y formatos
imposibilitados contacto solicitante que se habiliten
OFICIO MÚLTIPLE N°
11782-2020-SBS
SEGUROS Pagos de Primas de
Seguro durante la
¿PUEDO REPROGRAMAR
MI PRIMA DE SEGURO? Pandemia
Debes coordinar con tu
empresa de seguros, a los
1 telefonos de atencion al cliente.
3
PRIMERO
03
La suspensión de la remision de
informacion financiera, anexos,
reportes o cualquier otra
60%
informacion solicitada por la
Superintendencia.
SEGUNDO
02
La suspensión del envio del
seguimiento a las recomendaciones
efectuadas por esta Superintendencia
45%
como parte de sus funciones de
supervision.
TERCERO
01
La inaplicacion de la suspension
de la inscripcion en el Registro
25%
SBS por tener contribuciones
pendientes de pago a la
Superintendencia con plazo
vencido mayor a 7 dias.
• MANTENIMIENTO DE PRINCIPALES PROCESOS
DE ASEGURADORAS
SBS suspende la Atención de
aplicación de los siniestros
ocurridos a nivel Comunicaciones
plazos nacional sobre rechazo de
correspondientes a los siniestros.
procesos:
Solicitudes
de cobertura Procesos
de ajuste
Avisos de
siniestros Liquidación
de
siniestros
5
3
Otras Modificaciones
Oficio múltiple N.°
Oficio Múltiple N° 11217- 11157-2020
2020 SBS solicita a las AFOCAT que
dispongan medidas para la
Empresas aseguradoras están continuidad de sus principales
facultadas para modificar los procesos, priorizando la atención
calendarios de pagos originalmente de siniestros; así como suspende la
pactados con los contratantes de remisión de información financiera,
seguros. auditada y otras.
Analisis de
Cobro
▸ Atendiendo que, en el de Usufructos Corresponden
Flujos de Suficiencia
Efectivo de Activos
escenario actual, las arrendamientos
(ASA)
empresas de seguros
podrian experimentar
retrasos en:
DOCUMENTOS OFICIALES
Resolución N.° 1260-2020
Protesto de
titulus en
Obligados mano de las
ubicados en el AFP y la SBS
territorio del
Peru
Protesto
dentro del
pais
A
OPINION SBS
Considerando el impacto que este proyecto de ley tendría sobre el
AWARENESS bienestar y futuro de millones de peruanos, resulta necesario evaluar
las consecuencias de esta iniciativa de manera técnica.
IMPLICANCIAS
I
The AIDA Model
INTEREST El retiro del 25% de los fondos de pensiones significaría realizar el 9% de los activos
líquidos del sistema financiero y 2% de los activos totales. Esto más el retiro de la CTS,
implicaría una reducción de 18% de los activos líquidos y 4.1% de los activos totales
del sistema financiero.
POSIBILIDAD
PROYECTO
A ACTION Proyecto de Ley N° 4937-2020 del Congreso de la República,
que busca disponer de hasta el 25% del fondo acumulado en la
Cuenta Individual de Capitalización (CIC) de los aportantes del
5 Sistema Privado de Pensiones (SPP).
8
• Boletín SBS N.° 10 - Sistema financiero:
Más medidas para cautelar su solvencia
PRIMERA DECISION
- Facultar a las entidades del sistema financiero a modificar las 1°
condiciones contractuales
SEGUNDA DECISION
- No existe necesidad de contactar a cada cliente de
manera individual
2°
TERCERA DECISION
La modificación constituya una refinanciación (ni un deterioro
en la calificación crediticia de los deudores)
3°
5
9
• Boletín SBS N.° 14 - Reactiva Perú y FAE-
MYPE: Provisiones más flexibles para los
créditos
Fondo de Apoyo
Reactiva Perú Empresarial a la micro y
(Decreto Legislativo pequeña empresa (FAE-
MYPE) (Decreto de
N° 1455-2020) Urgencia N° 029-2020).
Tiene como objetivo garantizar Promover el financiamiento
el financiamiento de la de las MYPE, a través de
reposición de los fondos de créditos para capital de
capital de trabajo de empresas trabajo, así como para
que enfrentan pagos y reestructurar y refinanciar
obligaciones de corto plazo con sus deudas.
sus trabajadores y proveedores
de bienes y servicios, a través
de un mecanismo que otorgue
la garantía del Gobierno
CTAS. BASICAS
Nacional a los créditos en
moneda nacional que sean S/ 1,000 a S/ 3,000 para
colocados por las empresas del depósitos y retiros
sistema financiero. diarios.
• Boletín SBS N.° 15 - Cuidando la cadena de pagos:
Avanza la reprogramación de créditos en el sistema
financiero
S T P
Se ampliaron las Se permitió Se contempló el
facultades para modificar las mecanismo para
la condiciones que aquellos
reprogramación contractuales de deudores, que
RIESGO de los créditos. manera masiva, no deseen la
previa reprogramación,
CREIDTICIO
evaluación del puedan solicitar
impacto sobre el que esta sea
portafolio de revertida.
deudores
6
1
03
BCRP
======================
MEDIDAS DEL BCRP
1. Reducción de Nuevas
3. Provisión de
política monetaria facilidades
liquidez de liquidez
Reducción de la tasa
Guía futura
de interés
Flexibilización de Flexibilización de
operación de repo facilidad de ventanilla
2. Flexibilización de 4. Reducción de
requerimientos de encaje la volatilidad
Es 5 veces mayor en el
Poseen solo RUC
sector formal
PROPORCIÓN DE TRABAJADORES
PROPORCIÓN DE EMPRESAS
2%
8%
Numero de trabajadores 64 %
1 - 10
11 - 50
90 %
15 %
51 - mas
20 %
RIESGO CREDITICIO DE LA MICRO Y PEQUEÑA EMPRESA
Micro y pequeña
empresa
(RI) Monitoreo
Elemento de Deterioro de la Comportamiento
Ratio de permanente del
potencial riesgo calidad crediticia de los deudores
incumplimiento portafolio
GRAFICO 1 GRAFICO 2
MIGRACIÓN DE MICRO A
PEQUEÑA EMPRESA
05
LAS FAMILIAS
======================
El hogar es la agrupación primaria que
permite atender las necesidades de ¿Qué tipos de empleos tienen los zona urbana: tabla 2
supervivencia de sus miembros y, a su vez, es peruanos? Puesto que el virus ha llegado al país
el elemento primario de la organización Tabla 1 por zonas urbanas.
social.
El porcentaje de hogares
3 de 4 hogares consiguen
cuyo ingreso no alcanza a 3 2 cuadrar sus cuentas.
cubrir sus gastos es cero.
de la
El proceso de
generado por la pérdida
Los Préstamos a familias reprogramación de los evitó que se incremente
de empleo y de ingreso,
se redujeron ante el créditos realizado por las el ratio de morosidad en
a raíz de la pandemia del
mayor riesgo crediticio, entidades bancarias y las familias.
COVID.
financieras
Las pocas familias que tienen deudas, son con las microfinancieras;
CONCLUSIÓN ya que estas instituciones prestan dinero desde un monto mínimo
que sea al alcance de las personas. Pero se sabe que aun asi estos
pequeños montos se pueden sumar con las de las otras familias,
y hacen un monto mucho mas grande; lo cual afectara
al sistema financiero y por ende al estado.
- GRACIAS -