06/01/2021

UNIDAD IV – INTRODUCCIÓN AL
ANÁLISIS ECONÓMICO_FINANCIERO
 “Porque el Señor es Espíritu; y
donde está el Espíritu del Señor,
allí hay libertad”.
2 Corintios 3:17
 CONCEPTO Y OBJETIVOS DEL
ANÁLISIS FINANCIERO

El análisis económico financiero, también

conocido como análisis de estados
financieros, análisis de balances o análisis
contable, es un conjunto de técnicas para
diagnosticar la situación de la empresa,
detectar reservas y tomar las decisiones
adecuadas.
Su utilidad está en función del objetivo
que se defina en el estudio y de la posición
de quien lo realiza:

Desde una perspectiva interna, la dirección

de la empresa puede tomar decisiones que
corrijan los puntos débiles que puedan
amenazar el futuro, así como potenciar los
puntos fuertes para alcanzar los objetivos.
-Desde una perspectiva externa, resultan de
utilidad para las personas y organizaciones
interesadas en conocer la situación y evolución
previsible de la empresa.

El análisis económico-financiero responde a una

de las tres dimensiones del control de gestión
(dimensión económica) y pone a disposición del
equipo directivo los instrumentos necesarios
para la gestión de la empresa y su adaptación al
entorno.
El control efectivo de la parte económica y
financiera de la empresa, garantiza la
consecución de los objetivos que se establecen
en la planificación estratégica y son, por ende,
los que avalan la firmeza de la organización.
El análisis de los estados financieros permite
evaluar la posición económica y la posición
financiera de una empresa, a saber:

Posición económica: capacidad de la empresa para

generar beneficios, ser redituable y, en un
sentido amplio, generar excedente durante un
periodo determinado.

Se considera el motor de la empresa y, se mide

por el rendimiento de sus activos (rentabilidad
económica).
Posición financiera: capacidad de
afrontar y atender al conjunto de
pasivos y obligaciones financieras de
la empresa a cualquier plazo.

Integra tres dimensiones: liquidez,

solvencia y endeudamiento.
 PASOS PARA EL ANÁLISIS
ECONÓMICO FINANCIERO

1.Definir el objetivo: permite centrar la

atención en la información relevante para el
estudio y, con ello, ser más efectivo en el
análisis.

2.Establecer la forma de análisis: análisis

estático, el estudio se realiza para un
instante de tiempo determinado; y, análisis
dinámico, se investiga la evolución para
obtener información que permita hacer
previsiones futuras.
3. Definir el método de análisis: posibilita la
conversión de los datos en información útil para la
toma de decisiones.

Se toma como fuente de datos los estados financieros

y otros elementos generales de la organización.

Los métodos más aplicados son: cálculo de

porcentajes (análisis vertical y análisis
horizontal), cálculo de ratios y análisis de
tendencias (representación gráfica).
4.Diagnóstico e interpretación: se evalúa e
interpreta la situación económico financiera de
la empresa, a partir de los métodos empleados y
sustentado en un adecuado tratamiento de la
estructura del capital de trabajo de la empresa
en función de garantizar que se mantenga la
suficiente disponibilidad financiera para su
funcionamiento.
5. Análisis los inductores de actuación: en caso
de que el análisis económico-financiero sea
desfavorable se puede aplicar el método Dupont
para descomponer el ratio en su mínima
expresión, con el mayor nivel de detalle
posible; y, posteriormente, con el método de las
sustituciones seriadas, determinar las causas
que inciden en el comportamiento negativo de ese
ratio.
6.Recomendaciones: se presentan las acciones a
tomar o un plan de acción para atacar los
problemas detectados en base a los objetivos
definidos.
% TOTAL DE ACTIVOS CIRCULANTES = TOTAL DE ACTIVOS
CIRCULANTES/ACTIVO TOTAL.

% TOTAL DE ACTIVOS FIJOS= TOTAL DE ACTIVOS FIJOS/ACTIVO

TOTAL.

% OTROS ACTIVOS (DEPÓSITOS EN GARANTÍA) = OTROS ACTIVOS

(DEPÓSITOS EN GARANTÍAS)/ACTIVO TOTAL.
% EFECTIVO EN BANCO = EFECTIVO EN BANCO/TOTAL DE ACTIVO
CIRCULANTE.

% CUENTAS POR COBRAR = CUENTA POR COBRAR/TOTAL DE ACTIVO

CIRCULANTE.

% ANTICIPOS A JUSTIFICAR = ANTICIPOS A JUSTIFICAR/

COBRAR/TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE.
COSTO DE VENTAS = COSTO DE VENTAS/VENTAS NETAS.

GASTOS DE OPERACIÓN COMERCIAL = GASTOS DE OPERACIÓN

COMERCIAL/VENTAS NETAS.

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y GENERALES = GASTOS DE

ADMINISTRACIÓN Y GENERALES/VENTAS NETAS.
 DIAGNÓSTICO EMPRESARIAL

El diagnóstico empresarial es una metodología de

evaluación de empresas que posibilita un análisis
en profundidad de las principales áreas de
gestión de un negocio.

Con un entendimiento más profundo de la

organización, es posible resolver problemas de
manera práctica y dirigida a lo que realmente
importa y sin gastar tiempo con ítems poco
relevantes.
 BENEFICIOS DEL DIAGNÓSTICO
EMPRESARIAL

- Entender cuáles áreas son más importantes

para su negocio - no todo el mundo se da cuenta
de eso, pero cada empresa tiene áreas más
importante y, dependiendo de esa importancia,
debe crear planes de acción y estrategias
basadas en lo que tiene mayor prioridad.
 Comparar su desempeño actual - normalmente
existen dos comparaciones muy útiles aquí, con
su desempeño mínimo recomendado y con el mínimo
deseado.

Lo ideal es que estés siempre por encima de

ambos, pero debe entender que cada uno de esos
niveles puede direccionar a lo que necesita
mayor atención y lo que puede esperar un poco
más.
- Descubrir el grado de madurez de su empresa -
entienda que si tu estas en un nivel muy
aficionado o si ya está lo suficiente madura
para buscar nuevos objetivos.

Ese entendimiento puede ayudar mucho en el

establecimiento de estrategias del negocio.
Entender lo que necesita realizarse y donde -
sólo saber el rendimiento general de su empresa
puede no ser suficiente, pero con el
diagnóstico empresarial es posible saber
exactamente dónde están los errores y lo que su
empresa está dejando de hacer para llegar a un
nuevo nivel de gestión.
 QUÉ SE ANALIZA EN UN
DIAGNÓSTICO EMPRESARIAL

Eso dependerá de empresa a empresa, pero de

manera general, existen algunos ítems que
necesitan ser analizados en cualquier negocio o
realidad porque forman parte de las 5 grandes
áreas de gestión.
Estrategia:

- De corto plazo
- De medio plazo
- De largo plazo
 Análisis ambiental

Finanzas:

- Control financiero
- Planificación financiero
- Margen de contribución y rentabilidad
- Indicadores financieros
Marketing:
• Planificación de marketing
• Medios online
• Medios offline
• Relación con clientes

Recursos humanos:
• Reclutamiento y selección
• Capacitación y desarrollo
• Retención de talentos

Operaciones
• Procesos
• Cualidad
• Logística
LAS 5 FUERZAS DE PORTER
LAS 5 FUERZAS DE PORTER
 LIMITACIONES DEL ANÁLISIS
ECONÓMICO FINANCIERO

Aunque los estados financieros tratar de

proporcionar un panorama integral de la
situación económica financiera de la empresa,
esto es imposible ya que históricamente han
estado limitados a presentar transacciones
susceptibles de ser expresados en términos
monetarios.
1.Una sola razón no proporciona suficiente
información para juzgar el desempeño de la
empresa, sólo cunado se usan varias razones se
puede emitir juicios razonables.

2.Han de ser comparados y deberán estar

fechados en el mismo día y mes de cada año,
porque en caso contrario pueden conducir a
decisiones erróneas.
3. Si los estados no han sido auditados, la
información contenida en ellos puede que no
refleje la verdadera condición financiera de la
empresa.

4. Cuando se comparan las razones de una empresa

con otras o, de ésta misma sobre determinados
periodos, los datos pueden resultar
distorsionados a causa de la inflación.
 ALCANCE DEL ANÁLISIS
FINANCIERO

El alcance del análisis estará en función de los

usuario, que son los que tienen las necesidades
de información y, que deberán ser satisfechas
por el análisis.
ALCANCE DEL ANÁLISIS FINANCIERO
PARA INVERSIONISTAS

Si son inversionistas, el análisis deberá estar

orientado a brindarle información que les ayude
a decidir si comprar, vender o retener sus
inversiones.
 Sólo trabaja con información cuantitativa, no
se fija en factores cualitativos, tales como
valores éticos de administración o la moral de
los trabajadores.

 La gerencia puede emprender algunas acciones

de corto plazo antes de la fecha de los estados
financieros para influir en sus resultados.
 La comparación entre empresas puede ser
desorientador debido a las diferencias en las
prácticas contables en áreas tales como la
depreciación, reconocimiento de ingresos y
activos intangibles.

Obs: por este motivo a menudo los analistas

colocan a las firmas sobre una base contable
comparable antes de hacer comparaciones.
ALCANCE DEL ANÁLISIS FINANCIERO
PARA ACCIONISTAS

Si son accionistas, el análisis deberá estar

orientado a brindarle información que les
permita conocer la capacidad de la empresa para
continuar en el tiempo y, para generarles
dividendos.
• Se basan en información histórica.

• Los EE.FF. Son reflejo de los acuerdos

contables.

• Los resultados que se presente a corto plazo

pueden ser engañosos.

• Resulta difícil en muchos casos encontrar un

grupo de empresas semejantes, para usarlas
como parámetros.
•Simplificaciones y rigidez inherentes a la
estructura contable

•Datos insuficientes, no fiables o no actuales

•Uso de criterio personal

•Naturaleza provisional y necesidad de estimación

•Algunas valoraciones a precio de adquisición

•Inestabilidad de la unidad monetaria (datos no

ajustados por inflación)

•Problemas en el reconocimiento contable de

algunos activos intangibles generados
internamente.
- En las empresas grandes opera una gran
cantidad de sectores diferentes, lo cual hace
difícil desarrollar un análisis de razones
financieras ya que estas empresas poseen
divisiones múltiples.

 La mayoría de las empresas desean estar

mejor que el promedio, por ello es mejor
centrar la atención en los líderes de la
industria para un desempeño de alto nivel.
 La inflación puede distorsionar los balances
generales de las empresas.

 Las empresas pueden emplear ciertas técnicas

de maquillaje para que sus estados financieros
se vean más fuertes.

 Una empresa con alta liquidez puede ser

positivo porque indica que existe un exceso de
efectivo, pero, también puede ser negativo
porque los excesos de efectivo depositados en el
banco son un activo que no genera utilidades.
En síntesis, el alcance de los EE.FF. Se halla
en función de las necesidades de información que
se busque satisfacer, dentro de las limitaciones
que son inherentes tanto, a la información
utilizada para el análisis como las de las
herramientas empleadas.
UTILIDAD DEL A.F. DE BANCOS
PARA EL AHORRISTA O
USUARIO EXTERNO

A diferencia de las empresas no financieras,

los EE.FF. de los bancos se limitan a sus
cálculos internos, por medio de sus cuentas
anuales, siendo los ratios más utilizados los
de solvencia, apalancamiento y endeudamiento,
que usan datos provistas internamente.
La actividad de un banco está en su balance: En
una empresa no financiera las ventas de
mercaderías o la facturación por la prestación de
servicios, así como las compras consumidas, son
magnitudes representativas del volumen de
actividad desarrollado en el ejercicio que se
recogen en la cuenta de resultados.

Por el contrario, la actividad de un banco está

recogida en su balance en forma de variación de
los depósitos captados de clientes u otros
instrumentos de financiación por el lado del
pasivo.
En los bancos comerciales estas dos partidas
representan con mucha diferencia la mayor parte
del total del activo y de la suma de patrimonio
neto y pasivo.

De su análisis podemos sacar conclusiones sobre la

mayor o menor actividad del banco y, sobre los
recursos utilizados para poder financiar la
concesión de créditos.

En la cuenta de resultados quedará reflejado el

margen financiero o de intermediación.
Este margen es el derivado de la actividad
consistente en tomar fondos de las unidades de
gasto con capacidad de financiación y conceder con
ellos préstamos a la unidades con necesidad de
financiación.

Su valor equivalente a la diferencia entre los

productos y los coste financieros y, la estrategia
de las entidades es conseguir el menor coste por
el dinero ajeno y, los mayores ingresos por los
fondos prestados a terceros.
¡¡¡Dios nos bendiga!!!
https://www.accioncontraelhambre.org/sites/default/files/docum
ents/u.d.4._analisis_economico-financiero.pdf

http://api.eoi.es/api_v1_dev.php/fedora/asset/eoi:67125/compo
nente67150.pdf

file:///C:/Users/Hern%C3%A1n/Downloads/Dialnet-AnalisisEc
onomicofinanciero-6815677.pdf
(Trabajo práctico)

https://luz.vc/planilhas-empresariais/planilha-de-diagnostico-e
mpresarial-excel