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Cash pooling

Ana Sofia Dominguez 579078


Mariel Manzur 579197
Mariana Aspuru 506403
David Hazouri Flores 367029
Juan Alberto Silva Flores 506961
Que es?
El cash pooling es una de las mejores herramientas para el manejo de transacciones, cuentas y otras operaciones financieras en las
organizaciones, está muy relacionado con la tesorería. Este trata sobre el manejo de la tesorería de un conjunto de organizaciones
que pertenecen a un solo grupo y de igual manera es utilizado para las sociedades con diversas delegaciones.
Cómo Funciona
Las empresas lo utilizan para tener un mayor control en sus cuentas y sobre todo
su liquidez.

Las utilidades que obtenga la empresa, el tesorero podrá tomar la decisión de


invertir en algún fondo o proyecto.

El departamento financiero tiene que tener el conocimiento necesario de las


normativas legal y fiscal del país origen y destino.
Tipos de Cash Pooling
Cash Pooling de única cuenta legal en la organización: Consiste en generar cuentas de transacción, las cuales
son usadas por las organizaciones individuales para las operaciones del dia a dia. La principal es gestionada por
la matriz.

Physical cash pooling: Las cuentas que forman parte del grupo representan al mismo conglomerado frente a los
bancos. Además responden a las obligaciones. Muchas veces estas cuentas son manejadas por los líderes del
grupo.

Notional cash pooling: Es muy parecida a physical cash pooling, la única diferencia es que en este tipo no pueden
llevarse a cabo transferencias de liquidez que permitan préstamos entre empresas.
Riesgos Legales Dentro del Cash Pooling
Los riesgos legales que existen dentro del cash pooling los encontramos en el Derecho de Sociedades y en el Derecho Concursal.

Existen riesgos de expropiación a los socios minoritarios de las filiales por parte de la sociedad mayoritaria del grupo. Esto puede ser
por el riesgo elevado de su actividad, o porque las condiciones de su tesorería no estén equilibradas.

También se ven afectados los acreedores de las sociedades filiales al ver aumentado el nivel de riesgo de sus créditos o tener
dificultades para cobrarlos si el sistema de cash pooling vacía de liquidez a la filial deudora.
Papel de la banca en el cash pooling

Hoy en día los bancos internacionales cuentan con oficinas alrededor del mundo, los cuales están conectados a sistemas de
compensación de alto y bajo valor. Cabe mencionar que estos bancos tienen su red comercial aparte de su plataforma, y es por eso
que es difícil integrar servicios locales y presencia internacional.

Las bancas nacionales son de una gran importancia, pues proporcionan servicios locales, pero tienen muy poca presencia
internacional. Es importante mencionar que las personas acuden a los bancos nacionales por la excelente calidad del servicio, los
precios y los requisitos para las líneas de crédito.

Cuando se habla de una organización es importante mencionar que muchas de ellas trabajan con más de un banco local. Es por esto
que puede suceder que el Director de Tesorería de la organización se encuentre descentralizado. Un ejemplo puede ser que los
intereses que se pagan a los acreedores son distintos dependiendo del país (unos más altos que otros), por lo que se pueden aplicar
lifting charges (pagar intereses más altos en el banco). Es por esto que muchas veces los bancos locales no se ajustan a los criterios
del Director de Tesorería.
Pros y contras del Cash pooling
Pros: Contras:

● Optimización de intereses en inversiones ● Pérdida de independencia económica de


préstamos internos las sociedades del grupo
● Optima utilización de los recursos internos ● Se concentra el riesgo
● Reducción de la necesidad de capital ● Existe riesgo de insolvencia
externo ● Costos de administración e
● Mejor rendimiento económico general del implementación son más elevados
grupo ● Trampas fiscales
● Control de la liquidez e las sociedades del ● Inseguridad legal y fiscal
grupo
Referencias
APD (2019). Tipos de Cash Pooling. Recuperado el 14/Sep/2020 de: https://www.apd.es/que-es-el-cash-pooling/

Caja laboral Kutxka. (s.f). Cash Pooling. Recuperado el 14-septiembre-2020 de:


https://www.laboralkutxa.com/es/empresas/gestion-tesoreria/cash-pooling

Rodriguez, T.(s.f). Cash pooling. Recuperado el 14-septiembre-2020 de:


https://www.expansion.com/diccionario-economico/cash-pooling.html

APD (2019). Tipos de Cash Pooling. Recuperado el 14/Sep/2020, de: https://www.apd.es/que-es-el-cash-pooling/

Conexionesan.(2018). ¿Qué es el cash pooling?. Recuperado el 14- septiembre -2020 de:


https://www.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2018/03/que-es-el-cash-pooling/

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