Mariel Manzur 579197 Mariana Aspuru 506403 David Hazouri Flores 367029 Juan Alberto Silva Flores 506961 Que es? El cash pooling es una de las mejores herramientas para el manejo de transacciones, cuentas y otras operaciones financieras en las organizaciones, está muy relacionado con la tesorería. Este trata sobre el manejo de la tesorería de un conjunto de organizaciones que pertenecen a un solo grupo y de igual manera es utilizado para las sociedades con diversas delegaciones. Cómo Funciona Las empresas lo utilizan para tener un mayor control en sus cuentas y sobre todo su liquidez.
Las utilidades que obtenga la empresa, el tesorero podrá tomar la decisión de
invertir en algún fondo o proyecto.
El departamento financiero tiene que tener el conocimiento necesario de las
normativas legal y fiscal del país origen y destino. Tipos de Cash Pooling Cash Pooling de única cuenta legal en la organización: Consiste en generar cuentas de transacción, las cuales son usadas por las organizaciones individuales para las operaciones del dia a dia. La principal es gestionada por la matriz.
Physical cash pooling: Las cuentas que forman parte del grupo representan al mismo conglomerado frente a los bancos. Además responden a las obligaciones. Muchas veces estas cuentas son manejadas por los líderes del grupo.
Notional cash pooling: Es muy parecida a physical cash pooling, la única diferencia es que en este tipo no pueden llevarse a cabo transferencias de liquidez que permitan préstamos entre empresas. Riesgos Legales Dentro del Cash Pooling Los riesgos legales que existen dentro del cash pooling los encontramos en el Derecho de Sociedades y en el Derecho Concursal.
Existen riesgos de expropiación a los socios minoritarios de las filiales por parte de la sociedad mayoritaria del grupo. Esto puede ser por el riesgo elevado de su actividad, o porque las condiciones de su tesorería no estén equilibradas.
También se ven afectados los acreedores de las sociedades filiales al ver aumentado el nivel de riesgo de sus créditos o tener dificultades para cobrarlos si el sistema de cash pooling vacía de liquidez a la filial deudora. Papel de la banca en el cash pooling
Hoy en día los bancos internacionales cuentan con oficinas alrededor del mundo, los cuales están conectados a sistemas de compensación de alto y bajo valor. Cabe mencionar que estos bancos tienen su red comercial aparte de su plataforma, y es por eso que es difícil integrar servicios locales y presencia internacional.
Las bancas nacionales son de una gran importancia, pues proporcionan servicios locales, pero tienen muy poca presencia internacional. Es importante mencionar que las personas acuden a los bancos nacionales por la excelente calidad del servicio, los precios y los requisitos para las líneas de crédito.
Cuando se habla de una organización es importante mencionar que muchas de ellas trabajan con más de un banco local. Es por esto que puede suceder que el Director de Tesorería de la organización se encuentre descentralizado. Un ejemplo puede ser que los intereses que se pagan a los acreedores son distintos dependiendo del país (unos más altos que otros), por lo que se pueden aplicar lifting charges (pagar intereses más altos en el banco). Es por esto que muchas veces los bancos locales no se ajustan a los criterios del Director de Tesorería. Pros y contras del Cash pooling Pros: Contras:
● Optimización de intereses en inversiones ● Pérdida de independencia económica de
préstamos internos las sociedades del grupo ● Optima utilización de los recursos internos ● Se concentra el riesgo ● Reducción de la necesidad de capital ● Existe riesgo de insolvencia externo ● Costos de administración e ● Mejor rendimiento económico general del implementación son más elevados grupo ● Trampas fiscales ● Control de la liquidez e las sociedades del ● Inseguridad legal y fiscal grupo Referencias APD (2019). Tipos de Cash Pooling. Recuperado el 14/Sep/2020 de: https://www.apd.es/que-es-el-cash-pooling/
Caja laboral Kutxka. (s.f). Cash Pooling. Recuperado el 14-septiembre-2020 de:
