“Business is not

profit but cash”

"Los negocios no son las utilidades, sino el efectivo"
 EFECTIVO O CUASI-EFECTIVO

CAJA EFECTIVO: No sólo se entiende los billetes y monedas, sino también lo

que existe en las cuentas de cheques--en moneda nacional o extranjera-,
cuentas de ahorro, y todo lo de disponibilidad inmediata.

CONCEPTO CUASI-EFECTIVO: Se entiende como aquello que, sin tener una

disponibilidad inmediata, es fácil y rápido convertirlo en dinero. Por
ejemplo: depósitos a plazo5 , inversiones en acciones de otra empresa ,
inversiones en bonos del Estado, etc.

FINANZAS Y ENTORNO ECONÓMICO-MAES

TIPOS DE CAJA:

• Operativa.- Sirve para operar, para el día a día.

• Exceso en caja.- Dinero en efectivo que excede al efectivo necesario para

cubrir los gastos de operación.
 RAZONES PARA TENER EXCESO DE DINERO EN CAJA

TRANQUILIDAD PREVISIÓN DE
EMOCIONAL GASTOS IMPORTANTES
Estar tranquilo es tener
mucho dinero en la caja,
Pagar impuestos, o
algún pago del principal de un crédito,
y así nunca habrá
etc.
problemas de liquidez.

PREVISIÓN DE UNA
COMPRA FUTURA RAZONES
COSMÉTICAS
Especialmente cuando se
piensa comprar algún activo
Quedar bien con los bancos.
que implique un egreso más
fuerte de lo ordinario.

FINANZAS Y ENTORNO ECONÓMICO-MAES

 LOS PROBLEMAS DERIVADOS DEL
EXCESO DE CAJA

Baja en la rentabilidad de los recursos propios de

la empresa.

Rendimiento que se puede obtener de una

inversión es menor que el costo de los pasivos.

FINANZAS Y ENTORNO ECONÓMICO-MAES

VENTAJAS DERIVADAS DEL EXCESO DE
CAJA

Durante períodos de crisis -macroeconómica-, a quien

mejor le va es al que tiene efectivo.

Se pueden aprovechar oportunidades de compras.

Es más fácil crecer, tanto en el mismo negocio como

en negocios afines.

Se puede dormir tranquilo.

FINANZAS Y ENTORNO ECONÓMICO-MAES

 ¿ CU Á N TO D IN E RO T E N ER E N LA
CA JA ?

De las necesidades de la operación

de la empresa.

Del gusto del director

Dependerá

Política empresarial que se defina.

De las posibles compras o gastos
a. X días de compras en caja.
extraordinarios que pueda tener la
b. X días de ventas en caja.
empresa.
c. X cantidad de pesos en caja.
El flujo de caja

Resume las entradas y las salidas de efectivo que se estiman ocurrirán en un

periodo próximo, comparándolas y asimilándolas al saldo inicial al principio
del año.

El presupuesto de caja

entradas de efectivo salidas de efectivo

esperadas esperadas
 OBJETIVOS DEL FLUJO DE
CAJA
a. Indicar la probable situación de caja como efecto dd plan anual de
utilidades (presupuesto).

b. Indicar los faltantes o excesos de efectivo.

c. Indicar la necesidad de pedir préstamos o invertir el dinero ocioso.

d. Provisionara tiempo las necesidades de efectivo en relación al capital de

trabajo, ventas, inversión, deuda, etc.

e. Establecer amplias bases de crédíto (líneas).

f. Establecer las bases para el control diario de la posición de caja.

 ALCANCES DEL FLUJO DE
CAJA
Complementa la planeación a largo plazo para decisiones financieras amplias que llevan a la
consecución de líneas de crédito a corto y a largo plazo.

Útil en planeación a corto plazo, pues lleva a decisiones inmediatas que complementan el plan anual de
utilidades.

Presupuestar el efectivo a nivel de detalle que permita tener lo necesario para una operación diaria
adecuada, donde se minimicen los costos financieros y se eviten
los sobrantes de efectivo.
 MÉTODOS PARA PREPARAR EL FLUJO DE CAJA
Método de la "utilidad neta"
Método de
"Entradas y Salidas"

Parte es la utilidad neta

proyectada que se ajusta por
las partidas
Proyección de la cuenta de
virtuales que no hayan
caja afectada por todas las
afectado la cuenta de caja,
operaciones de
como es el caso de
ventas, costos y gastos.
los cargos por depreciaciones.
Útil en la planeación a corto
Más apropiado para lá
plazo.
planeación a largo plazo.
PARA LOGRAR UNA PLANEACIÓN ADECUADA

Continua evaluación de la
situación actual y probable de caja
basándose en reportes periódicos,
Un procedimiento adecuado que permita
que muestren la situación
mantener los cobros de efectivo sobre
incorporando los cambios
base diaria o semanal, para obtener un
ocurridos desde la última
costo mínimo de la posición de efectivo,
proyección.
ya sea porque se pueden invertir
sobrantes o financiar faltantes.

Debido a su concepto de pronóstico, conviene que el

flujo de caja sea actualizado constantemente.
 Utilidad Neta
Partidas Virtuales
+Depreciaciones
+Amortizaciones
=Generación Bruta de Efectivo
Cambios en las Necesidades Operativas de Fondos
-Aumento en Cuentas por Cobrar
-Aumento en Inventarios
FORMATO GENERAL DEL +Aumentos en Proveedores
+Aumento en Gastos por Pagar
FLUJO DE FONDOS -Aumentos en otras cuentas del Activo Circulante
+Aumento en otras cuentas del Pasivo Circulante no Bancarios
O DE UTILIDAD NETA -Generación Neta de Efectivo
-Inversión en Activos Fijos
=Flujo antes de financiamiento
-Pago a Bancos (Principal e Intereses)
+Créditos Recibidos
=Flujo para accionistas
-Dividendos
+Aportaciones de socios
=Flujo del periodo
+Caja inicial
=Caja Final