MERCADOS

ESPECIALIZADOS
 ¿Qué son?

Se refiere a ese grupo de personas con características y

motivaciones específicas en el consumo de un producto
o servicio diferencial.

Es decir, aquellos mercados especializados a un área

determinada con la finalidad de atraer ingresos con sus
diferentes productos.
■ ¿Cuál es su función?

Ser un mercado competitivo y mantener la

competencia perfecta entre los mercados
irregulares.
 Clasificación

El mercado de especializados se clasifica en:

■ Mercado de Derivados.- Proporcionan
instrumentos para la gestión del Riesgo Financiero.
- Mercado de futuros
■ Mercado Cambiario (de Divisas).- Enfocado al
comercio de moneda de distintos países.
 Clasificación
■ Mercado de derivados:
Es aquel Mercado a través del cual, las
partes celebran contratos con
instrumentos, cuyo valor depende o es
contingente del valor de otro(s)
activo(s), denominado(s) activo(s)
subyacente(s). La función primordial
del Mercado de Derivados consiste en
proveer Instrumentos Financieros de
cobertura o inversión, que fomenten
una adecuada administración de riesgos
■ Mercado cambiario:
Lugar en que concurren
oferentes y demandantes de
monedas de curso extranjero. El
volumen de transacciones con
monedas extranjeras determina
los precios diarios de unas
monedas en función de otras, o
el tipo de cambio con respecto a
Dentro de los mercados especializados se derivan
instrumentos financieros muy importantes (los
forwards, los futuros y los swaps), ya que facilitan
las transacciones en el mercado proporcionando
fuentes de financiamiento para cada uno de los
usuarios del sistema financiero mexicano.
  Los forwards, los futuros y los
swaps.
Son activos derivados cuyo valor de mercado
depende de otro activo, tanto los forwards como
los futuros son acuerdos para comprar o vender
un activo a una fecha futura y a un precio fijado,
por lo que los swaps son acuerdos de intercambio
de flujos futuros, tanto los forwards como los
swap se negocian en mercados no organizados.
 ¿Qué es un futuro financiero?

Los futuros son productos financieros derivados. Un

futuro es un contrato por el que se acuerda el
intercambio de una cantidad concreta de activo
subyacente (valores, índices, productos agrícolas,
materias primas…) en una fecha futura
predeterminada, a un precio convenido de antemano.
 Características de los Futuros
Se negocian en mercados
organizados por tanto pueden ser
comprados o vendidos en cualquier
momento de la sesión de
negociación sin necesidad de
esperar a la fecha de vencimiento.
Las condiciones de los
contratos están estandarizadas
por lo que se refiere a su
importe nominal, objeto y
fecha de vencimiento.
Tanto para comprar como vender
futuros, los intervinientes han de
aportar garantías al mercado, es
decir un importe- determinado en
función de las posiciones abiertas
que mantengan- como seña del
cumplimiento de su compromiso, de
forma que evite el resto de
contrapartida.
Tipos de mercados futuros en el mundo
■ Agrícolas (trigo, café, soya), 
■ Minerales (oro, plata, cobre, petróleo)
■ Activos financieros (índices de precios de acciones,
instrumentos de renta fija, tasas de interés)
■ Monedas
 ¿Qué es un Forward (contrato a
plazo)?

Un contrato a plazo o forward es un acuerdo firme

entre dos partes mediante el que se adquiere un
compromiso para intercambiar un bien físico o un
activo financiero en un futuro, a un precio
determinado hoy (liquidación).
Los contratos forward se realizan fuera de los
mercados organizados, es decir, se realiza en el
mercado OTC (Over the Counter). Esta es su
principal diferencia con los futuros financieros, que
son contratos a plazo como los forward pero que
cotizan en mercados regulados y tienen
características estándar, lo que les permite cotizar en
bolsa, al contrario que los forwards.
 ¿Qué es un ‘swap‘?

Un ‘swap‘ es un acuerdo de intercambio financiero

en el que una de las partes se compromete a pagar
con una cierta periodicidad una serie de flujos
monetarios a cambio de recibir otra serie de flujos
de la otra parte. Estos flujos responden normalmente
a un pago de intereses sobre el nominal del ‘swap’.
 Finalidad de los swaps

Convertir un esquema de pagos en otro de una

naturaleza diferente, más adecuada a las
necesidades u objetivos de los participantes, que
pueden ser tanto clientes minoristas como
inversores y grandes empresas.
Un swap se define técnicamente a partir de los siguientes
factores:
■ Fecha de comienzo y fecha final del ‘swap’.
■ Nominal: cantidad sobre la que se calculan los flujos de
ambas partes.
■ Tipo o margen de interés de cada parte contratante.
■ Índice de referencia para la parte variable.
■ Periodicidad o frecuencia de pago.
■ Base de cálculo de cada parte: forma en la que se calculan
los intereses, definiendo básicamente como se contabilizan
los días entre dos fechas.
 Bibliografía

■ MENCHACA TREJO, Mauricio; “El Mercado de

Dinero en México” Editorial Trillas, México, 1998
■ RAMÍREZ SOLANO, Ernesto; “Moneda, banca y
mercados financieros” Pearson / Prentice Hall,
México, 2001