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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN CRISTOBAL DE HUAMANGA

FACULTAD DE INGENIERIA DE MINAS, GEOLOGIA Y CIVIL

ECONOMÍA MINERA Y VALUACIÓN DE


MINAS

ASPECTOS GENERALES SOBRE


ECONOMIA MINERA

Ingº Jaime A. Huamán Montes


PRESENTACIÓN DOBRE EL CURSOS
DE ECONOMÍA MINERA Y VALUACIÓN
DE MINAS
■ Dada mi experiencia profesional, considero DOS
ASPECTOS, Primero Maestria en economía
minera en la universidad estadual de Campinas
Sao Paulo Brasil y posteriormente Doctorado en
ingeniería de minas en la USP ( Universidad de
Sao Paulo) Tesis evaluación económica 06 gran
minería y 06 mediana minería.
PRESENTACIÓN DOBRE EL CURSOS
DE ECONOMÍA MINERA Y VALUACIÓN
DE MINAS
■ Segundo aspecto elaboración de
proyectos de pequeña minería y
minería artesanal me he permitido a
desarrollar utilizando herramientas
económicas que posibilitaran tomar
decisiones apropiadas en el tiempo
utilizando las matemáticas
financieras para la toma de su
capacidad operativa.
CONSIDERACIONES FINALES
■ El objetivo de este curso es brindar las herramientas
necesarias para volorar un negocio minero en sus
diferentes etapas de un proyecto
.Asimismo tener conocimiento suficiente de análisis
cuantitativo para recomendar si se debe o no ejecutar un
proyecto, de igual modo seleccionar estratégias para
negociar el financiamiento del proyecto hasta lograr el
desnbolso para inicia nuestro negocio minero.
ASPECTOS BASICO SOBRE LA ECONOMÍA

■ La teoría económica, es el estudio de que manera


la sociedad utilizan los recursos naturales,
renovables y no renovables entre ellas metálicos
y no metálicos, y otros los hidrocarburos,
minerales de carbón, que serán distribuidos y
aprovechados en el presente y futuro por la
sociedad. sos deben ser contemplados por el
estado y por los órganos gubernamentales. Un
recurso mineral o mena es una concentración
natural de algún elemento o compuesto de la
corteza terrestre, que puede ser extraído o
procesado con los medios tecnológicos
disponibles. Los recursos minerales se dividen en
metálicos o no metálicos, según permitan la
obtención de unos o de otros tipos de elementos.
ASPECTOS BASICO SOBRE
LA ECONOMÍA
■ Estos recursos de acuerdo a origen y
formación de estos minerales son
bienes patrimoniales del estado, de
los gobiernos regionales y
municipalidades. Un recurso mineral
o mena es una concentración natural
de algún elemento o compuesto de
la corteza terrestre, que puede ser
extraído o procesado con los medios
tecnológicos disponibles.
EVOLUCIÓN DE LA ECONOMÍA

■ La concepción de la economía evolucionó históricamente


desde las primeras escuelas
■ del pensamiento económico.
■ David Ricardo (1967 ) el objetivo de la económia
debería centralizarse en el estudio de la distribución de la
riqueza.
■ Adam Smith, la economía tenia por objeto central el
estudio de la creación de la riqueza.
■ Keynes, escogión un tercer camino para tratar de
demostrar que el objeto de la economía debía centralizarce
en la investigación de las fuerzas que gobiernan el volumen
de producción y del empleo en su conjunto.
■ Según Guthrie. Sostiene que la economía es la disciplina
que estudia como se producen las cosas que nos hacen
EVOLUCIÓN DE LA ECONOMÍA
■ Umbert, Hunt y Kinter. La economía es el estudio de las
actividades de las cuales se ocupan los hombres y servicios que
satisfagan sus necesidades.
■ Nuestra Epoca Actual. Según Paulsen. sostiene que economía
es el conjunto de instituciones y procesos por medio de los
cuales los hombres crean y emplean medios (bienes) para
alcanzar determinados fines.
■ J.V. Sickley y B.A. Rogge. Sostiene que la economía es el
estudio de cómo utiliza la sociedad los recursos para satisfacer sus
necesidades, o un estudio de cómo organiza el pueblo el uso de
los recursos para satisfacer sus necesidades.
■ Federico Engels. Economía es la ciencia de leyes que origina la
producción y el intercambio de los medidos de vida en la sociedad.
■ Escuela norteamerica:La economía es una ciencia social que
estudia la existencia, explotación racional, distribución y utilización
ordenada de los escasos recursos naturales procurando satisfacer
las inmensas necesidades sociales de la humanidad.


ECONOMIA MINERA
■ La economía minera incluye un amplio rango de actividades mineras, intereses y
responsabilidades con la sociedad y el medio ambiente. El propósito de la
actividad minera es relacionarse con los recursos minerales no renovables y las las
áreas multidiciplaria con la finalidad generar rentabilidad y productividad.

■ Nuestros profesionales como Ingenieros de Minas, Geología, Metalurgistas, tienen


conocimiento básico sobre economía minera, y la evaluación de los recursos
minerales. Actualmente muchos profesionales de la industria minera realizan
evaluaciones de propiedades mineras desde la geología hasta los estudios de
factibilidad, todas estas actividades se denomina economía minera. Por eso existen
muchos geólogos, Ingenieros de Minas y Metalurgistas que no están familiarizados
con los conceptos de la economía minera por ser escasos en esta especialidad.
CONCEPTO SOBRE ECONOMÍA MINERA

■ DEFINICION • La economía minera puede definirse como la aplicación


de la economía al estudio de todos los aspectos del sector minero. La
economía minera entonces es una subdivisión de la economía general.
■ La economía minera puede clasificarse en tres grandes áreas de interés, a
saber: Teoría Económica, microeconomía y macroeconomía, Políticas de
Gobierno en el sector minero, Planificación estratégica de las Empresas
Técnicas en la Toma de Decisiones, Evaluación y clasificación de los
recursos minerales, alternativas de explotación y tratamiento de los mi
nerales y finalmente finanzas y comercialización.
■ El economista minero es tanto un especialista como un generalizador, se
especializa en un solo sector de la economía, pero generaliza un amplio
rango de temas del sector minero. La economía minera es un campo de
especialización más de ingenieros que de geólogos, pero los conceptos
económicos básicos y las particularidades del sector minero deben ser
comprendidas por ambos profesionales para una toma de decisiones.
COCEPTO DE LA ECONOMÍA MINERA.

■ Definición sobre economía minera, es un conjunto de conocimiento humano que


tiene como objetivo a la solución de problemas interrelacionados con la parte
técnica, económicas y organizacionales de las empresas mineras en el campo de la
Geología, Minera y Metalurgia, la economía Minera también puede ser definida
como una ciencia económica que estudia los minerales y sus perspectivas desde
sus estudios geológicos mediante el cálculo de sus reservas con estas informaciones
básicos sobre la tecnología mineral y dato cuantitativos que son esenciales para
una análisis valida y realista en el campo de los análisis económica minera.
■ En toda sociedad capitalista, socialista y países envias de desarrollo, deben
continuamente escoger como explotar los recursos minerales para ser económica
y siempre nos preguntamos.
■ Que debemos producir y donde colocarlos y en que cantidad.
■ Como serán producidos.- quien debe producirlos. Con que recursos financieros y
cual es la tecnología mas apropiada a utilizar.
CARACTERIZACIÓN DE YACIMIENTO MINERA

■ Recursos no renovables – agotamiento


■ Reservas y dificultades de medir en valor de capital
■ Producción
■ Características de depósitos
■ Financiamiento
■ Riesgo excepcionalmente elevado
■ Inversión prolongado
■ Dificultades para cambiar los métodos de producción.
■ Estudios de los productos minerales: Estudio de la Oferta, Demanda y
Precio
a) Economía de los recursos minerales: Estudia las características y
distribución de los recursos minerales, su exploración y su importancia en
el desarrollo regional, nacional e internacional.
b) Economía de industria mineral o Administración de minera,. Estudia los
problemas operacionales de la industria minera el impacto presente y futuro
de las tendencia tecnológicas y el financiamiento y organización de las
empresa mineras.
COCEPTO DE LA ECONOMÍA MINERA.

■ La minería es una actividad económica que tiene como característica especiales y


que no tienen un paralelo en la economía general, diferencia dada por el aspecto
geológico de los depósitos minerales.
■ LOS DEPOSITOS MINERALES SON:
■ Inicialmente desconocidos: debemos encontrarlos.
■ Fijos en tamaño: Sujetos ha agotamiento
■ Varibles de calidad: Rentabilidad riesgosa
■ Fijos en ubicación: Alto impacto en inversión y costos
■ LA ECONOMÍA MINERA debe comprender: Políticas de gobierno, planificación
de las empresas y evaluación de proyectos.
PROCESO MINERO

■ Prospección geológica
■ Exploración minera
■ Estudios de Preinversio hasta conseguir el estudio de factibilidad.
■ Construcción
■ Producción: Explotación de mineral económico, Beneficio del
mineral, comercialización del mineral.
■ CIERRE DE LA MINAs.
■ Que debemos producir y donde colocarlos y en que cantidad.
■ Como serán producidos.- quien debe producirlos. Con que recursos financieros y
cual es la tecnología mas apropiada a utilizar.
YACIMIENTOS MINERALES EN EL PERU

■ Las Provincias Metalogenéticas están constituidas por franjas mineralizadas de


rumbo NW concordante con la Cordillera de los Andes. Ellas son de Oeste a Este:
■ 1. Provincia Metalogenética de Fe de la Cadena Costera.
■ 2. Provincia Metalogenética de Cu del Batolito de la Costa y de la Planicie Costera,
Sub-Provincia Metalogenética de Au-Cu como parte de la Provincia Metalogenética
de Cu del Batolito de la Costa.
■ 3. Provincia Metalogenética de Ag y polimetálica de la franja volcánica Cenozoica
de la Cordillera Occidental.
■ 4. Provincia Metalogenética Polimetálica de la franja sedimentaria Mesozoica de la
Cordillera Occidental.
■ 5. Provincia Metalogenética de Au y polimetálica de la Cordillera Oriental.
ECONOMÍA MINERA PARA
PROYECTOS MINEROS
La economia minera es una herramienta
para la formulación de un proyecto
minertos. Requiere implementación de las
estrategias y la optimización de sus
operaciones mineras, una buena gestión de
proyectos de inversión, que en muchos
. casos comprometen importantes recursos
(económicos, humanos y materiales).

La rentabilidad de un proyecto deviene de las alternativas en la toma


decisiones algunos empresarios o ejecutivos, que en general se
producirá en el tiempo tratando con precisión para disminuir la
incertidumbre y con ello el riesgo, ya que la única justificación de la alta
rentabilidad de los proyectos mineros es también alto riesgo e
incertidumbre que conllevan.
EVALUACION DE RESERVAS
EVALUACION DE RESERVAS
EVALUACION DE RESERVAS
DESARROLLO MINERO

Los depósitos minerales que se desarrolla las empresas mineras son diversas en el
Perú, que se encuentran distantes de los centros urbanos, para lo cual se tienen que
construir una serie de infraestrutura (carretreras energía electrica, .

FACTORES QUE CONDICIONAN LA RENTABILIDAD LAS EMPRESAS MINERAS


.
Fasctores externos : La demanda de los metales, Reciclaje de los metales,
Utilización de tecnologa avanzada, Países del tercer mundo productor y
consumen muy poco

FACTORES INTERNOS: Empresas con tecnología obsoletas, Productibidad


incipiente, Políticas tributarias, escases de plantas de fundición y refinación
VALORIZACIÓN DE UNA MINA

Herramientas para volorizar una Mina


Información técnica y financiera para valorizar una mina
Medidas del incremento de valor de las empresas mineras
Método de valorización de minas y prospectos mineros

METODO RELEVANTES EN LA VALORIZACIÓN DE


MINAS

PORQUE VALORAR UNA MINA


SECTORES PRODUCTIVOS

■ Mano de obra
■ Capital
■ Recursos Naturales
■ CLASIFICACIÓN DE LOS SECTORES DE PRODUCCIÓN
■ Sector Primario
■ Sector secundario
■ Actividad productiva de transformación, paises
industrializados. Automotriz
■ Sector terciario
■ Corresponde a servicios
ANALISIS DE LA ACTIVIDAD MINERA

■ 1.- Producción y procesos productivo


■ Tipo de yacimiento
■ Etapas del proceso productivo: Prospección, Exploración,
explotación, concentración, fundición, refinación.
■ COMERCIALIZACIÓN
■ COMPORTAMIENTO DE LOS MERCADOS
■ Demanda de los minerales
■ Cobre uso principal Electricidad
■ Plomo us principal baterias
■ Zinc uso principal galvanización
■ Oferta de los Minerales
CADENA DE VALOR
GENERADORES DE VALOR

■ DIRECTORIO - GERENCIA
■ PROPIEDAD MINERA
■ LICENCIAS – TERRENO SUPERFICIAL
■ RESERVAS ECONÓMICAS
■ COSTOS DE PRODUCCIÓN
■ MEDIO AMBIENTE
■ SEGURIDAD
■ LICENCIAS – AUTORIDADES ADMINISTRATIVAS
■ INVERSIÓN INICIAL (“CAPEX”)
■ TÉRMINOS COMERCIALES (PRECIOS –
COTIZACIONES – FIJACIONES - MAQUILAS –
FLETES)
EFICIENCIA OPERATIVA vs
POSICIONAMIENTO ESTRATÉGICO
■ Eficiencia operativa: realización de
actividades similares, “mejor” que sus
pares o competidores.

■ Posicionamiento estratégico: realización


de actividades “diferentes” que sus pares
o competidores; o realización de
actividades similares de manera
“diferente”.
CADENA DE VALOR (PROYECTO MINERO)

“Licencia
Exploración Ingenierí
Finanzas
Social” a

Estudio de
Propiedad Minera C. Campesina Construcción
Factibilidad

Recursos Recurso: Areas Proceso de


superficiales Minado
Minerales

Reservas Proceso
Recurso: Agua
Metalúrgico
Minerales
CADENA DE VALOR (NEGOCIO MINERO EN
MARCHA)

Exploración Explotaci Comercial


Beneficio
ón ización

Geología y Procesos
Mina Comercialización
Exploración Metalúrgicos

Operaciones Operaciones
Exploraciones Tajo Planta

Operaciones
Laboratorio
Producción
Metalúrgico
Subterráneas
CRITERIOS DE VALORIZACION DE UN PROYECTO
MINERO
Gestión de reservas y recursos geológicos
■ Evaluación de reservas, geoestadística.
■ Equivalente cierto.
■ Leyes de corte geológicas.
■ Programa de exploraciones geológicas.
■ Programa de producción estimativo.
■ Valoración preliminar del yacimiento.
• Determinación del ritmo óptimo de producción y
mercadotecnia
• Método algoritmo marginal.
• Método de simulación mediante
hipercubo latino.
• Método de Taylor.
• Regla de William o de escalamiento.
• Estudio de mercado.
Oferta y demanda del metal.
Función de consumo.
Pronóstico del precio de los metales con contenido útil.
Configuración del proyecto minero
Selección del método de explotación:
Minería subterránea versus tajo abierto.
Criterios geomecánicos.
Método de Laubscher, otros.
Método DELPHI.
Gestión ambiental,
seguridad y calidad:
Matriz de Leopold.
Evaluación de impacto ambiental, Norma ISO 14.001
Manejo de RILES, RISES, etcétera.
Gestión de calidad, Norma ISO 9000.
Gestión de control de riesgos operacionales, Norma OSHA.
Aplicación de leyes y normas.
VALORIZACION DE YACIMIENTOS MINEROS
MEDIANTE OPCIONES REALES EN ESCENARIOS DE RIESGO E
INCERTIDUMBRE
■ La valorización de una empresa puede ayudar a responder
preguntas tales como:
■ ¿Cuánto vale mi negocio?
■ ¿Cuál ha sido la rentabilidad sobre la inversión de
mi negocio?
■ ¿Qué se puede hacer para mejorar esta
rentabilidad y crear riqueza?
■ ¿Puedo alcanzar un acuerdo?
El propósito es mostrar las distintas problemáticas que
presenta el valorar o tasar económicamente un yacimiento
minero usando técnicas tradicionales. Que con la aplicación
de teoría de opciones reales se puede determinar el valor
esperado más probable del yacimiento o negocio minero, y
la cobertura de riesgos en los escenarios de riesgo e
incertidumbre en los cuales se encuentra la industria
minera.
Los distintos métodos y criterios empleados en la valorización
de yacimientos o activos mineros, se realiza mediante un
análisis comparativo de los distintos métodos para explicar
las distorsiones, los errores, el riesgo y las imprecisiones de
cada uno de ellos. Las empresas están tomando cada vez
más conciencia de la importancia de los riesgos y de su
impacto en el valor comercial, los modelos de estimación de
recurso y las reservas mineras. Las opciones reales son
actualmente la técnica que permite valorar y controlar, en
cierto modo, la cobertura de riesgo del negocio.
La compra-venta implican la necesidad de disponer, de una
valorización objetiva y confiable que permita a los propietarios
del negocio minero vender con seguridad o realizar estudios o
investigaciones adicionales para conocer su verdadero
potencial; y a los posibles compradores, tomar decisiones de
inversión solventes o, en su caso, desestimar la
Operación.
Muchos directivos de empresas se deben enfrentar al problema
de la valoración o tasación económica de yacimientos,
encontrándose con el dilema de la incertidumbre, y con el
riesgo asociado a los proyectos de inversión. Vivimos en un
mundo incierto, en el cual las decisiones de inversión
estratégicas son generalmente consideradas como un costo
relevante. Esto hace de la industria minera un campo atractivo
para aplicar las opciones reales y aprovechar las ventajas que
precisamente se presentan cuando existe una mayor
incertidumbre en la valoración o tasación de yacimientos o
activos mineros, que está cambiando con fuerza la nueva
ecuación de negocios. Al obtener la viabilidad un proyecto en
plazo, costo, calidad y riesgos controlados para la generación
De valor del activo minero que se está evaluando.
La cantidad de minerales de una reserva geológica base puede
conocerse evaluando el depósito mediante campañas de
exploración, sistema de muestreos y labores de
reconocimientos que, con algún margen de error, permiten
realizar el “cálculo de reservas del yacimiento”, la política de
consumo de reservas y la selección del método de explotación,
indicando su ley media, la cantidad explotable, la curva de
distribución tonelaje-ley, etcétera
La segunda pregunta, en relación con el riesgo y la certeza,
plantea un verdadero problema típico de la industria minera:
el riesgo está siempre presente y hay que acostumbrarse a
trabajar con él. En cuanto al beneficio económico esperado, el
problema se torna delicado de analizar y puede enfocarse
mediante dos criterios: técnico y económico-financiero. Todo
ello está plenamente ligado a determinar el “valor económico
de un yacimiento”.
Diseño y planificación del método:
Validación del método seleccionado.
Modelación de procesos y operaciones unitarias.
Ley de corte y generación del plan minero.
Política de consumo de reservas.
Diseño de infraestructuras y logística.
Diseño de operaciones unitarias.
Diseño de la unidad básica de explotación.
Selección de equipos por proceso.
Selección de transporte principal.
Cubicaciones y precios unitarios.
Programación control y seguimiento con Software MS-Project.
Tiempos de ciclos.
Estimación de la dotación óptima mina planta.
Diseño de la jornada laboral.
Organigrama, mina inteligente y diseño de los puestos de
trabajo.
Layout del método.
Configuración del diseño de la planta de procesos
Definir las variables metalúrgicas.
Señalar las operaciones unitarias vía flotación o
hidrometalurgia.
Diseñar y seleccionar los equipos para el proceso.
Definir el tranque de relaves.
Cubicaciones y precios unitarios.
Ingeniería económica y modelo financiero
Gestión de inversiones directas e indirectas.
Modelo de reemplazo de equipos.
Modelo de evaluación de exploraciones geológicas.
Modelo del valor de la información.
Estructura de costos operacionales.
Gestión del programa de depreciaciones y amortizaciones.
Gestión y cadenas de distribución.
Ley de corte de planificación y costos de corte.
Construcción del modelo financiero.
Métricas e indicadores económicos:
VAN, TIR, IVAN, período de recuperación de capital.
Análisis de elasticidad del VAN.
Análisis de sensibilidad, análisis de escenarios.
ECONOMIA MINERA EN LA GLOBALIZACIÓN MUNDIAL

DEBEMOS CONSIDERAR 03 ASPECTOS:

PRIMER ASPECTO: impulsar el crecimiento económico y el desarrollo


de las comunidades ubicadas en la zona de influencia de los
yacimientos mineros, APROVECHAMENTO distribuye a los
gobiernos regionales y locales,municipadades de la provincia
donde se encuentra el recurso.redujo de la pobreza elevar nivel
percapita caso CHALHUAHUACHO Aprurimac
Segundo aspecto.
.
SEGUNDO ASPECTO: Inversiones, de US$ 4.800
millones caso de proyecto conga toma de carretera muerte
de policia y comunidades, contra derecho de propiedad
de tierra y en Arequipa hayan impedido que el
proyecto Tía María obtenga la licencia de construcción
pese a que tiene el Estudio de Impacto Ambiental (EIA)
aprobado. Las Bambas, con una inversión ha gerado 18
puestos de trabajo
TERCER CASO : LA MINERÍA epresenta alrededor del 11% del
PBI, aporta más del 50% de las divisas, contribuye con el
20% de la recaudación tributaria y comprende la mayor parte
de la inversión extranjera.6 ene. 2017, DERECHO DE
VIGENCIA ,canos minero regalías en las comunidades que se
encuentra la minas en operación.
La compra-venta implican la necesidad de disponer, de una
valorización objetiva y confiable que permita a los propietarios
del negocio minero vender con seguridad o realizar estudios o
investigaciones adicionales para conocer su verdadero
potencial; y a los posibles compradores, tomar decisiones de
inversión solventes o, en su caso, desestimar la
Operación.
Muchos directivos de empresas se deben enfrentar al problema
de la valoración o tasación económica de yacimientos,
encontrándose con el dilema de la incertidumbre, y con el
riesgo asociado a los proyectos de inversión. Vivimos en un
mundo incierto, en el cual las decisiones de inversión
estratégicas son generalmente consideradas como un costo
relevante. Esto hace de la industria minera un campo atractivo
para aplicar las opciones reales y aprovechar las ventajas que
precisamente se presentan cuando existe una mayor
incertidumbre en la valoración o tasación de yacimientos o
activos mineros, que está cambiando con fuerza la nueva
ecuación de negocios. Al obtener la viabilidad un proyecto en
plazo, costo, calidad y riesgos controlados para la generación
De valor del activo minero que se está evaluando.