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Administración y gestión de

Riesgos

• Christian Moran Montalvo, MFB.

• Profesor tiempo completo de la UEES.

• Campo laboral: Sector financiero, mercados de


capitales, sector real.
Administración y gestión de
Riesgos
• Los principios para la gestión de riesgos
Según la norma ISO31000, los principios para la gestión de riesgos son los siguientes:
• Crear y proteger el valor. Contribuye a la consecución de objetivos así como la mejora de
ciertos aspectos tales como la seguridad y salud laboral, cumplimiento de los requisitos
legales, protección ambiental, etc.
• Estar integrada en los procesos de una organización. No debe ser entendida como una
actividad aislada sino como parte de las actividades y procesos principales de una
organización.
• Formar parte de la toma de decisiones. La gestión del riesgo ayuda a la toma de decisiones
evaluando la información sobre las distintas alternativas.
• Tratar explícitamente la incertidumbre. La gestión del riesgo trata aquellos aspectos de la
toma de decisiones que son inciertos, la naturaleza de esa incertidumbre y como puede
tratarse.
• Ser sistemática, estructurada y adecuada. Contribuye a la eficiencia y, consecuentemente, a
la obtención de resultados fiables.
Administración y gestión de Riesgos
• Basarse en la mejor información disponible. Los inputs del proceso de gestión del
riesgo están basados en fuentes de información como la propia experiencia, la
observación y la opinión de expertos.
• Estar hecha a medida. La gestión del riesgo está alineada con el contexto externo
e interno de la organización y con su perfil de riesgo.
• Tener en cuenta factores humanos y culturales. Reconoce la capacidad y
percepción de los empleados y personas interesadas, esto puede facilitar o
dificultar la consecución de los objetivos de la organización.
• Ser transparente e inclusiva. La apropiada y oportuna participación de los grupos
de interés (stakeholders) y, en particular, de los responsables a todos los niveles,
asegura que la gestión del riesgo permanece relevante y actualizada.
• Ser dinámica, iterativa y sensible al cambio. La organización debe velar para que
la gestión del riesgo detecte y responda a los cambios de la empresa y de su
entorno.
• Facilitar la mejora continua de la organización. Las organizaciones deberían
desarrollar e implementar estrategias para mejorar continuamente, tanto en la
gestión del riesgo como en cualquier otro aspecto de la organización.
https://www.isotools.org/2018/10/15/resumen-nueva-norma-iso-31000-gestion-riesgos /
Fuente:https://www.isotools.org/2018/10/15/resumen-nueva-norma-iso-31000-gestion-riesgos
Administración y gestión de
Riesgos
• Riesgo = Probabilidad * Impacto.
• Riesgo no es incertidumbre
• Tipos de riesgos: Político, Jurídico, Fiscal,
Nacional, Gobierno, Climático/Ambiental,
Geológico, Financiero, Crediticio,, Liquidez,
Riesgos de tasas de interés, tipos de cambios,
Riesgos de mercado/riesgo sistémico, Riesgo
país (EMBI), riesgo operativo.
Administración y gestión de
Riesgos
• Trabajaremos el riesgo desde dos perspectivas:

• Análisis Fundamental

• Análisis Técnico
LA ADMINISTRACION DE RIESGO EMPRESARIAL
(Enterprise risk management – ERM)

‘’ Las empresas no siempre quiebran por falta de recursos


sino por su administracion’’

‘’ EL SER EMPRESARIO ES CORRER RIESGOS CALCULADO’’


CONTENIDO DEL PROGRAMA
REQUERIMIENTOS DE LA GESTION DEL RIESGO EMPRESARIAL
1. Como se Inicio ERM?
2. Entorno teórico de la situaciones de Riegos e Incertidumbre.
3. Que es la Administración de Riesgos?
4. Objetivo principal de la administración y control del Riesgo Empresarial?
5. Cuales son los beneficios de ERM?
6. Los riesgos en las tomas de decisiones empresariales
7. El buen gobierno corporativo
8. Riesgos e incertidumbre
9. Incorporación del Riesgos en la tomada de decisiones

PROCESO DE LA ADMINISTRACION DE LOS RIESGOS EMPRESARIALES


1. Análisis Integral de Riesgos
2. Perfiles del Riesgos
3. Interrelación de los Riesgos
4. Clasificación de los Riesgos
5. Etapas del proceso de la evaluación y Administración del Riesgos
6. El riesgo de un portafolio
7. Metodología del proceso de gestión de riesgos
8. Que se requiere para implementar un programa ERM?
9. Para que invertir en la administración y control de riesgos?
Como se inicio ERM?
• debido a que las condiciones económicas, competitividad, normativas y operacionales se modifican de
forma continua. ENTORNO EMPRESARIAL CAMBIANTE

• ERM comenzó.- En las empresas de servicios financieros, seguros, servicios públicos, petróleo, gas,
e industrias manufactureras químicas.

• por que ahí?

En el ámbito internacional, la evolución de la disciplina ha sido vertiginosa debido a la experiencia


derivada de las crisis empresariales (Enron) y financieras que se registraron en los últimos 20 años. En
nuestro caso ecuatoriano desde la crisis del sistema financiero.

Administrado en su inicio por políticas de seguros agrupar riesgos correlacionados poco o


negativamente, para bajar el costo del riesgo total aplicar los modelos actuariales al total de riesgos, no
a los individuales.

Por ende se hace necesario diseñar las herramientas necesarias para que las empresas presenten la
información referente al riesgo que se asume por tomar o no una decisión productiva o financiera, esto
basado en el principio referente al real origen de los riesgos, incorporando información sobre las
distintas áreas de la empresa y también en el entorno en el que la entidad desarrolla su actividad
analizando separada y conjuntamente los riesgos operativos, financieros, estratégicos y ambientales.
Entorno teórico de la Situación de Riegos e
Incertidumbre
Principales contribuciones:

• Nino 1921 cuando se publica el libro clásico del economista norteamericano Frank H. Knight ‘’
riesgo, incertidumbre y beneficio’’ Si no hay nada que perder, no hay nada que ganar.

• Frank Night. – distingue entre el ‘’riesgo’’ e ‘’incertidumbre’’ , principales formas de respuesta y


control del riesgo económico – consolidación, transferencia, reducción etc.

• Entre los ‘’padres’’ de la teoría de la elección en situación de riesgo e incertidumbre están


también los economistas Milton Friedman, John von Neuman, Joseph Stieglitz, quienes han
estudiado el comportamiento del hombre tomando decisiones racionales en situación de una
información incompleta.

• Daniel Kahneman, recibe el premio nobel de economía 2002 por haber integrado los avances de
la investigación psicológica en la ciencia económica especialmente en lo que se refiere al juicio
humano y a la adopción de decisiones bajo incertidumbre.

Para otros autores, como los economistas rusos G. Goldstein y A. Gutz, lo definitivo en el riesgo es
la incertidumbre en cuanto al potencial de perdidas en el proceso de alcanzar los objetos de la
organización empresarial.
QUE ES LA ADMINISTRACION DE RIESGOS?

‘’ La administracion de riesgos es el proceso continuo basado en el conocimiento, evaluacion,


manejo de los riesgos. Y sus impactos que mejora la toma de decisiones organizacionales’’

Es decir es un proceso dinámico que asocia el conjunto de pasos secuénciales lógicos y


sistemáticos que sirven para que el analista de riesgos, identifique, valore y maneje los riesgos
asociados en una organización, los cuales de ser ejecutados correctamente ayudan a encontrar
soluciones reales a los riesgos detectados, minimizando perdidas o maximizando oportunidades.

La definición de los procesos de negocios es una parte


Importante del proceso de la administración de riesgos.

Hoy en día la gestión de riesgos, en el ámbito económico


financiero, se inserta dentro de un proceso conocido como control
interno, convirtiéndose en instrumento de gestión capaz de lograr
la eficiencia y eficacia de sus operaciones.
Cuales son los beneficios

ORGANIZACIONAL
- ALCANZAR LOS OBJETIVOS PLANTEADOS
- PRIORIDADES DE LOS NEGOCIOS
- FORTALECE LA PLANEACION
- IDENTIFICA LAS OPORTUNIDADES
- FORTALECE EL AUTOCONTROL

ADMINISTRACION
- SOPORTA LAS DISCUSIONES
- ADMINISTRACION FINANCIERA Y OPERACIONAL
Mejorar el desempeño financiero y económico
- MAYOR RESPONSABILIDAD
Generar ventaja competitiva al mantener una estrategia de entendimiento de los riesgos.
CULTURA DE MITIGACION DE RESGOS

Cualquier actividad empresarial busca un objetivo de lucro, ‘’ cuando mayor riesgo tiene un activo,
mayor sera la rentabilidad minima exigida por los accionistas’’
Limitaciones de ERM

• ERM no garantiza que la entidad será exitosa y lograra todos sus objetivos

• Limitaciones
- cambios en políticas o programas del gobierno
- competencia
- condiciones económicas
- malas decisiones
- errores y equivocaciones
- malos gerentes
- demérito en controles, colusión, saltarse controles, ignorar ERM
LOS RIESGOS EN LAS TOMAS DE DECISIONES
EMPRESARIALES
NIVEL DE
INVENTARIO
LIQUIDEZ DE CAPACIDAD DE
SU COMPANIA PRODUCCION
CONDICIONES DEMANDA DE
ECONOMICAS LA CLIENTELA
NACIONALES E
INTERNACIONALES LA ESTRATEGIA
EMPRESARIAL
NIVEL DE
MISION Y VISION VENTAS

EL Actitudes hacia el Riesgo


PRODUCTO

MARGEN DE
UTILIDAD
NIVEL DE
COMPETENCIA

El riesgo económico hace referencia a la incertidumbre producida en el rendimiento de la inversión


debida a los cambios producidos en la situación económica del sector en el que opera la empresa.
Enterprise Risk Management. -

Gobierno Corporativo, -
La forma en que se administran y controlan las sociedades. Refleja las relaciones de poder entre socios o accionistas,
la junta y la gerencia.

Buen Gobierno Corporativo,-


son los estándares mínimos adoptados por una sociedad, con el fin de garantizar una recta gerencia, el derecho de
los socios o accionistas, las responsabilidades de la junta directiva, la fluidez de la información y las relaciones
con los grupos de interés (‘’stake holders’’).

El control interno forma parte integra de la política de gobierno corporativo


La pregunta Básica: Principios de Buen Gobierno Corporativo… Para que?

Mejorar el buen nombre


• Organización de primera opción
• Optimizar el valor intangible

Atracción de Recursos Escasos


• Capital
• Talento

Creación de Riqueza
• Valor al accionista
• Riqueza para la sociedad
Objetivo principal de la administración y control del
Riesgo Empresarial?

MEJORAMIENTO DE LOS PROCESOS


OPERATIVOS INTERNO
Facilitar la delegación y el trabajo en equipo

POSICION EN LOS MERCADOS


Enfrentar el cambio

ADMINISTRACION EFICIENTE Y EFICAZ DE LOS RECURSOS


MEJORA LAS TOMAS DE DESICIONES

HACE FRENTE A LAS VENTAJAS COMPARATIVAS Y COMPETITVAS DEL


MERCADO
Crea mejor calidad
RIESGO E INCERTIDUMBRE

RIESGO: Aleatoriedad con probabilidades conocidas


INCERTIDUMBRE: Aleatoriedad sin probabilidades conocidas

• Cuan grande son nuestros riesgos?


• Cual es su impacto en nuestros principales indicadores financieros y en nuestra reputación?
• Cual es la posibilidad de que nuestros riesgos ocurran en el futuro?
• Como formular la estrategia de riesgos ocurran en el futuro?
• Como formular la estrategia de riesgos apropiada?

Riesgo de acción inoportuna = Incrementa grado


ALTO
En términos generales, podríamos decir entonces que la gestión
de riesgo es el arte de oscilar entre la perdida y el beneficio
MEDIO

BAJO

TIEMPO

Recuerde: en parte el riesgo es ‘’situacion’’, porque no hay riesgos donde no hay incertidumbre, pero no es
solo la situacion incierta porque puede haber incertidumbre sin riesgo.
RIESGO E INCERTIDUMBRE
Herramienta para la obtención de información

La posibilidad de que ocurra un


resultado especifico con base en
La probabilidad
RIESGOS SU hechos consumados y números
objetiva
DEFINICION concretos.

Es la posibilidad de
que ocurra un
acontecimiento que Probabilidad
tenga un impacto en
el alcance de los
objetivos, por lo cual
el riesgo se mide en Probabilidad El juicios varían de un individuo
términos de subjetiva a otro, dependiendo de su
consecuencias y intuición, experiencia previa en
probabilidad. situaciones similares,
conocimientos y rasgos
personales

CUALES SON LOS PARAMETROS PARA


IDENTIFICAR LA EXISTENCIA DE RIESGOS?
Incorporación del Riesgos en la toma de decisiones.

• La probabilidad Discreta. – Es aquella en la cual se asignan probabilidades de


que ocurra a todas las posibilidades. Como tendra que ocurrir un resultado a este
le damos el valor de uno. Distribuyendo las posibilidades entre todos los posibles
resultados, de donde podemos deducir el valor esperado.

• Entre los métodos de incorporar el riesgo en una decisión de inversión es


mediante el método de simulación.

La simulación.- la idea del método de simulación consiste en imitar el desempeño del


proyecto a ser evaluado.

Los factores que podrían afectar al proyecto de inversión mediante un análisis de


sensibilidad en relación con el costo-precio-volumen, tendremos en cuenta cuatro
variables
1. Cambios en los costos fijos
2. Cambios en los costos variables
3. Cambios en volumen
4. Cambios en el precio
Incorporación de Riesgos en la toma de decisiones
A este mismo supuesto podríamos agregar otros como:

5 Tamaño del mercado


6 Tasa de crecimiento del Mercado
7 Inversión requerida
8 Ciclo útil del proyecto

Las decisiones se toman después de haber observado las distintas posibilidades y haber
seleccionado las mas apropiada a nuestro juicio.
El costo del capital de la empresa estaría dado por la formula
K=Rf + Rp
Donde:
K= costos del capital
Rf= tasa libre de riesgos
Rp= Riesgos

Recuerde: Riesgos es la posibilidad de que ocurra un acontecimiento que tenga un


impacto en el alcance de los objetivos, por lo cual el riesgo se mide en términos
de consecuencias y probabilidad.
QUE SON LOS FACTORES DE RIESGO?
Son los elementos, condiciones, eventos, que podrían generar una falla, un deterioro que
se traduce en un cambio en el valor.

(Que puede ser una perdida)

Activos
Tamaño Tipo
Físicos

Activos
Activos
Intangibles
Financieros

Capital
Humano
Portabilidad Ubicación

El riesgo económico directa de las decisiones de inversión. De manera que la estructura de


los activos de la empresa es responsable del nivel y de la variabilidad de los beneficios de
explotación.
Factores que influyen en el valor de la empresa

Especulativo De Inversión

Factores de
Factores de Factores de valor valor intrínseco
Mercado futuro

Beneficios
Técnicos Prestigio Dividendos
Manipulativos Condiciones Competitivas Activos
Sicológicos Posibles cambios: en Estructura del capital
Sociológicos Costos, precio y volumen Términos de las
emisiones

Actitudes + Oportunidades + Oferta

VALOR DE LA EMPRESA
¿QUE SON LOS FACTORES DE RIESGOS?
DETERMINACIONES DE FACTORES DE RIESGO

Factores de riesgo son criterios usados para identificar el significado relativo de la


probabilidad, condición y/o evento puedan ocurrir que puedan afectar
adversamente y estos pueden incluir.

A) Clima de ética y presión a la gerencia para el logro de objetivos


B) Competencia, aptitud e integridad del personal
C) Tamaño de activo, liquidez o volumen de transacciones
D) Condiciones financieras y económicas
E) Condiciones competitivas
F) Complejidad y volatilidad de las actividades financieras
G) Impacto en clientes, y proveedores y reglamentos gubernamentales
H) Nivel de sistemas computarizados y de información
I) Dispersión geográfica de las operaciones
J) Oportunidad y efectividad de los sistemas de control interno
K) Cambios organizacionales, operacionales, tecnológicos y económicos
L) Juicios gerenciales y estimaciones contables
M) Aceptación de hallazgos de auditoria y acciones correctivas tomadas
N) Fecha y resultado de auditoria previas.
PROCESO DE LA ADMINISTRACION DE LOS RIESGOS
EMPRESARIALES

Análisis integral de Riesgos


(Esquema)

Internacionales ENFOQUE > ‘’MAPEO DE


RIESGO DE ADENTRO
Nacionales HACIA FUERA’’

Exógenos Análisis
Estratégico
PERFILES
Administración de
Endónenos DE RIESGOS riesgos
Análisis Evaluación
procesos De riesgos

Probabilidad de
materialización
Impacto
ADMINISTRACION INTEGRAL DEL RIESGO
Establece el perfil del riesgo del negocio

Define factores de riesgos para cada tipo de riesgos, por cada proceso, por cada
producto o servicio.

Determinar política, proceso procedimiento metodológico de control y monitoreo por cada


tipo y factor de riesgo

PERFILES DEL RIESGO

DE ACUERDO A:

Segmentación Clases de riegos por


del mercado procesos Operativos:
financieros Y no financieros

Ciclo
Características del
producto
Factores entorno
Geográfico del sector industrial
empresarial
Proceso General
(esquema)

Evaluación del riesgo Administración del riesgo

Identificación de procesos Plan de Ejecución


manejo del del plan de
riesgo manejo
Cualitativo

Análisis
Priorizacion Auto- monitoreo
evaluación
Cuantitativo

Los riesgos se identifican primero con el ejercicio del juicio humano, y se


evalúan con la ayuda de procesos y herramientas financieras y estadísticas

El esquema de administración de riesgos de acuerdo con la situación


particular, tamaño, complejidad, naturaleza de las actividades de cada
institución
PROCESO DE LA ADMINISTRACION DE LOS RIESGOS
EMPRESARIALES
PLAN DE MANEJO DE RIESGOS

Evaluar los resultados y


aplicar medidas si son
necesarias
Comparar el DELEGACION DE
desempeño real RESPONSABILIDADES
frente a lo
proyectado

Crear sistemas de
medición y
Identificación monitoreo con
indicadores
CAUSA
ORIGINA EL
RIESGO
Planes de Mejoramiento

CONTROL Integración de acciones de


ESTRATEGICO Plan de Mejoramiento corporativo
mejoramiento
SUBSISTEMA DE institucional
CONTROL DE Cumplimiento de
GESTION compromisos órganos de
control y grupos de interés

Autoevaluación
Planes de
Evaluación Mejoramiento
Independiente Acciones de mejoramiento
por procesos
para los procesos y
desempeño de las áreas de
Planes de la entidad
mejoramiento
Consolidación de
acciones de Planes de
mejoramiento para Mejoramiento Acciones de mejoramiento
corregir desviaciones individuales individual para mayor
encontradas en el productividad
sistema de control
interno y en la gestión
ETAPAS DEL PROCESO

IDENTIFICACION DEL PROCESO


‘’una de las cosas mas importantes que puede hacer una organización empresarial es
determinar exctamente en que actividad esta y para que’’ (Peter Ducker)

• MEDIANTE EL ANALISIS DE LOS PROCESOS


• DEFINE EL RIESGO
• DEBE TOMAR VENTAJA DE LAS OPORTUNIDADES

ANALISIS DELRIESGO
• ENTENDER Y CONOCER EL RIESGO
• IDENTIFICAR LOS CONTROLES
• ESTIMATIVOS DE LA PROBABILIDAD DE OCURRENCIA
• SE EMPLEA LA ESTADISTICA, LAS FINANZAS, CALCULOS
ECONOMETRICOS (ANALISIS CUANTITATIVO Y CUALITATIVO)

Una nueva forma de ganar


‘’Hemos encontrado una nueva forma de ganar en el mercado… una que no es a
expensas de nuestros nietos o la naturaleza, pero si a expensas del competidor
ineficiente’’
ETAPAS DEL PROCESO

• EVALUACION Y PRIORIZACION DE RIESGOS


- COMPARA EL NIVEL DE RIESGO ACTUAL CON EL PRONOSTICADO
- EVALUACION CUALITATIVA Y CUANTITATIVOS CORRELACIONADOS

• TRATAMIENTO DEL RIESGO


- IDENTIFICAR LA GAMA DE OPCIONES
* EVITAR
* REDUCIR
* REDUCIR LA PROBABILIDAD DE OCURRENCIA
* MITIGAR
* ATOMIZAR EL RIESGO
* TRANSFERIR EL RIESGO
* ASUMIR EL RIESGO
Evaluación del Riesgo
• Recordar el considerar los riesgos a largo plazo
• Riesgo inherente: riesgo para la entidad en ausencia de cualquier acción realizada por la
administración para alterar la probabilidad o el impacto.
• Riesgo residual: riesgo remanente después de la acción realizada por la administración para
alterar su probabilidad o impacto.

Decisión del Riesgo


riesgo residual inherente

• T erminar Respuesta al Riesgo


• R educir
• A ceptar
• P asar Riesgo
Residual

Los riesgos afectan la posibilidad de la organización de sobrevivir, de competir con éxito


para mantener su poder financiero y la calidad de sus productos o servicios. El riesgo es
inherente a los negocios. No existe forma practica de REDUCIR EL RIESGO A CERO.
La dirección debe tratar de determinar cual es el nivel de riesgo que se considera
aceptable y mantenerlo dentro de los limites marcados.
ETAPAS DEL PROCESO

• MONITOREO Y REVISION

- POCOS PERMANECEN ESTATICOS

- SE REQUIERE MONITOREO PERMANENTE

- REVISIONES PROGRESVAS
ADMINISTRACION DEL RIESGO INTEGRAL

LOS RIESGOS SE INTERRELACIONAN


P RISGO DE RIESGO
CREDITO OPERACIONAL
R
C
O
L
V
I
E
RIESGO E
E REPUTACIONAL
T
D
E
O
S
R
E RIESGO RIESGO DE
LIQUIDEZ MERCADO
S

EXTERNALIDADES
‘’El riesgo en si mismo no es malo; lo que si es malo es que el riesgo este
mal administarado, mal interpretado, mal calculado o incomprendido’’
Riesgo Operativo
(Riesgo Legal y Riesgo Tecnológico)

El riesgo operativo representa la perdida potencial por fallas o deficiencias en


los sistemas de información, en los controles internos o por errores en el
procedimiento de las operaciones.

El riesgo operativo surge como consecuencia de la posible ocurrencia de


sucesos inesperados relacionados con los aspectos operativos y
tecnológicos de las actividades de negocio que le puedan generar en un
momento dado perdidas potenciales.

El riesgo operativo afecta a todas las actividades de la empresa con distinta


intensidad dependiendo de factores como la estructura, la organización, la
segregación de funciones, el grado de automatización, la diversificación de
sistemas, el control interno, etc.

‘’probabilidad de perdida debido a fallas o deficiencias de las personas, los procesos tecnologicos de
informacion y eventos externos’’
ADMINISTRACIÓN Y
CONTROL DE RIESGOS

Administración del Riesgo


Estructura de los
riesgos del negocio
Fuerzas del
macroentorno

Fuerzas político- Fuerzas económicas


legales
Nuevos participantes
Amenaza de nuevos Fuerzas de
participantes la industria

Poder de negociación de Competidores de la industria Poder de negociación de


los proveedores los copmpradores
Estrategia del negocio
Proveedores Compradores
Mercados – Alianzas –
Productos – Clientes

Intensidad de la rivalidad

Amenaza de substitutos
Fuerzas Fuerzas
sociales Substitutos tecnológicas
Fuerzas macroambientales
Fuerzas político-legales Fuerzas económicas
Leyes de impuestos Masa monetaria
Regulaciones de comercio interno Producto nacional bruto
Regulaciones sobre préstamos de consumo Política monetaria
Leyes de protección ambiental Nivel de desempleo
Aplicación de leyes antimonopolio Costo de la energía
Leyes laborales Ingresos personales libres
Controles de salarios y precios Etapa del ciclo económico

Fuerzas tecnológicas Fuerzas sociales


Mejoras e innovaciones científicas Actitudes con respecto a:
Rapidez del cambio tecnológico •Innovaciones en los productos
Ritmo de introducción de nuevos productos •Estilos de vida
Automatización •Carreras
Robótica •Activismo del consumidor
Gastos de investigación y desarrollo •Calidad de vida
Expectativas sobre el lugar de trabajo
Tasa de nacimientos
Desplazamientos de la población
Fuerzas de la industria
Rivalidad entre firmas actuales Amenaza de nuevos participantes Amenaza de productos sustitutos
Crecimiento de la industria
Concentración Economías de escala Precio y rendimiento relativos
Diferenciación Ventaja de iniciativa
Costos de los cambios Acceso a la distribución Inclinación del productor a cambiar
Economías de escala y de Relaciones
iniciación
Barreras legales
Costos fijos – variables
Capacidad excesiva
Barreras de salida

Nivel de competencia real y potencial


Rentabilidad de la industria

Poder de negociación de los mercados de insumos y productos


Poder de negociación de los Poder de negociación de los
compradores proveedores
Costos del cambio Costos del cambio
Diferenciación Diferenciación
Importancia del producto con Importancia del producto con
respecto al costo y la calidad respecto al costo y la calidad
Número de compradores Número de proveedores
Volumen por comprador Volumen por proveedor
Riesgos de procesos
Dirección Integridad Cumplimiento
Autoridad Fraude de la gerencia Impuestos
Liderazgo Fraude de los empleados Medio ambiente
Incentivos de desempeño Actos ilegales Salud y seguridad
Límites Uso no autorizado Fondo de pensiones
Auditoría interna   Regulaciones

Operación
Tecnología Obsolescencia Suministros Control de rendimientos Reparación y mantenimiento
Calidad Merma Desarrollo de productos Competencias de los RH Sistemas de seguridad
Satisfacción del cliente Eficiencia Fracaso de productos Motivación  
Duración de los ciclos Capacidad Interrupción de negocios Capacitación  

Administración de la Administración Recursos


información financiera Humanos
Sistemas de información administrativa Presupuestos y planificación Administración de RH
Confiabilidad Flujos de efectivo Competencias
Auditoría externa Evaluación de inversiones Reclutamiento
Acceso / Disponibilidad Informes financieros Reconocimiento/Retención/Compensación
Integridad / Exactitud Financiación Administración del desempeño
Pertinencia Informe contable Desarrollo de líderes
Calificación de riesgo

• La calificación de riesgo proviene de


un análisis cualitativo (entornos), y
cuantitativo (estados financieros y
proyecciones) de un ente:
– País
– Industria
– Empresa
– Títulos
Análisis del entorno
ALTO COSTO
FINANCIERO

ESCASEZ DE CONTROLES
RECURSOS ESTATALES

CARGA AGRESIVA
IMPOSITIVA COMPETENCIA

EXIGENCIAS MENOR NIVEL


DEL DE INGRESO
CONSUMIDOR

CAMBIOS
TECNOLÓGICOS
Análisis Financiero

• Para realizarlo nos valemos de


estados financieros, y usamos
herramientas como:
– Análisis vertical
– Análisis horizontal (tendencias)
– Indices o Razones financieras
– Las conclusiones las clasificamos en un
FODA, junto con el análisis cualitativo
– Calificamos las partes y el todo

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