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Riesgos
• Análisis Fundamental
• Análisis Técnico
LA ADMINISTRACION DE RIESGO EMPRESARIAL
(Enterprise risk management – ERM)
• ERM comenzó.- En las empresas de servicios financieros, seguros, servicios públicos, petróleo, gas,
e industrias manufactureras químicas.
Por ende se hace necesario diseñar las herramientas necesarias para que las empresas presenten la
información referente al riesgo que se asume por tomar o no una decisión productiva o financiera, esto
basado en el principio referente al real origen de los riesgos, incorporando información sobre las
distintas áreas de la empresa y también en el entorno en el que la entidad desarrolla su actividad
analizando separada y conjuntamente los riesgos operativos, financieros, estratégicos y ambientales.
Entorno teórico de la Situación de Riegos e
Incertidumbre
Principales contribuciones:
• Nino 1921 cuando se publica el libro clásico del economista norteamericano Frank H. Knight ‘’
riesgo, incertidumbre y beneficio’’ Si no hay nada que perder, no hay nada que ganar.
• Daniel Kahneman, recibe el premio nobel de economía 2002 por haber integrado los avances de
la investigación psicológica en la ciencia económica especialmente en lo que se refiere al juicio
humano y a la adopción de decisiones bajo incertidumbre.
Para otros autores, como los economistas rusos G. Goldstein y A. Gutz, lo definitivo en el riesgo es
la incertidumbre en cuanto al potencial de perdidas en el proceso de alcanzar los objetos de la
organización empresarial.
QUE ES LA ADMINISTRACION DE RIESGOS?
ORGANIZACIONAL
- ALCANZAR LOS OBJETIVOS PLANTEADOS
- PRIORIDADES DE LOS NEGOCIOS
- FORTALECE LA PLANEACION
- IDENTIFICA LAS OPORTUNIDADES
- FORTALECE EL AUTOCONTROL
ADMINISTRACION
- SOPORTA LAS DISCUSIONES
- ADMINISTRACION FINANCIERA Y OPERACIONAL
Mejorar el desempeño financiero y económico
- MAYOR RESPONSABILIDAD
Generar ventaja competitiva al mantener una estrategia de entendimiento de los riesgos.
CULTURA DE MITIGACION DE RESGOS
Cualquier actividad empresarial busca un objetivo de lucro, ‘’ cuando mayor riesgo tiene un activo,
mayor sera la rentabilidad minima exigida por los accionistas’’
Limitaciones de ERM
• ERM no garantiza que la entidad será exitosa y lograra todos sus objetivos
• Limitaciones
- cambios en políticas o programas del gobierno
- competencia
- condiciones económicas
- malas decisiones
- errores y equivocaciones
- malos gerentes
- demérito en controles, colusión, saltarse controles, ignorar ERM
LOS RIESGOS EN LAS TOMAS DE DECISIONES
EMPRESARIALES
NIVEL DE
INVENTARIO
LIQUIDEZ DE CAPACIDAD DE
SU COMPANIA PRODUCCION
CONDICIONES DEMANDA DE
ECONOMICAS LA CLIENTELA
NACIONALES E
INTERNACIONALES LA ESTRATEGIA
EMPRESARIAL
NIVEL DE
MISION Y VISION VENTAS
MARGEN DE
UTILIDAD
NIVEL DE
COMPETENCIA
Gobierno Corporativo, -
La forma en que se administran y controlan las sociedades. Refleja las relaciones de poder entre socios o accionistas,
la junta y la gerencia.
Creación de Riqueza
• Valor al accionista
• Riqueza para la sociedad
Objetivo principal de la administración y control del
Riesgo Empresarial?
BAJO
TIEMPO
Recuerde: en parte el riesgo es ‘’situacion’’, porque no hay riesgos donde no hay incertidumbre, pero no es
solo la situacion incierta porque puede haber incertidumbre sin riesgo.
RIESGO E INCERTIDUMBRE
Herramienta para la obtención de información
Es la posibilidad de
que ocurra un
acontecimiento que Probabilidad
tenga un impacto en
el alcance de los
objetivos, por lo cual
el riesgo se mide en Probabilidad El juicios varían de un individuo
términos de subjetiva a otro, dependiendo de su
consecuencias y intuición, experiencia previa en
probabilidad. situaciones similares,
conocimientos y rasgos
personales
Las decisiones se toman después de haber observado las distintas posibilidades y haber
seleccionado las mas apropiada a nuestro juicio.
El costo del capital de la empresa estaría dado por la formula
K=Rf + Rp
Donde:
K= costos del capital
Rf= tasa libre de riesgos
Rp= Riesgos
Activos
Tamaño Tipo
Físicos
Activos
Activos
Intangibles
Financieros
Capital
Humano
Portabilidad Ubicación
Especulativo De Inversión
Factores de
Factores de Factores de valor valor intrínseco
Mercado futuro
Beneficios
Técnicos Prestigio Dividendos
Manipulativos Condiciones Competitivas Activos
Sicológicos Posibles cambios: en Estructura del capital
Sociológicos Costos, precio y volumen Términos de las
emisiones
VALOR DE LA EMPRESA
¿QUE SON LOS FACTORES DE RIESGOS?
DETERMINACIONES DE FACTORES DE RIESGO
Exógenos Análisis
Estratégico
PERFILES
Administración de
Endónenos DE RIESGOS riesgos
Análisis Evaluación
procesos De riesgos
Probabilidad de
materialización
Impacto
ADMINISTRACION INTEGRAL DEL RIESGO
Establece el perfil del riesgo del negocio
Define factores de riesgos para cada tipo de riesgos, por cada proceso, por cada
producto o servicio.
DE ACUERDO A:
Ciclo
Características del
producto
Factores entorno
Geográfico del sector industrial
empresarial
Proceso General
(esquema)
Análisis
Priorizacion Auto- monitoreo
evaluación
Cuantitativo
Crear sistemas de
medición y
Identificación monitoreo con
indicadores
CAUSA
ORIGINA EL
RIESGO
Planes de Mejoramiento
Autoevaluación
Planes de
Evaluación Mejoramiento
Independiente Acciones de mejoramiento
por procesos
para los procesos y
desempeño de las áreas de
Planes de la entidad
mejoramiento
Consolidación de
acciones de Planes de
mejoramiento para Mejoramiento Acciones de mejoramiento
corregir desviaciones individuales individual para mayor
encontradas en el productividad
sistema de control
interno y en la gestión
ETAPAS DEL PROCESO
ANALISIS DELRIESGO
• ENTENDER Y CONOCER EL RIESGO
• IDENTIFICAR LOS CONTROLES
• ESTIMATIVOS DE LA PROBABILIDAD DE OCURRENCIA
• SE EMPLEA LA ESTADISTICA, LAS FINANZAS, CALCULOS
ECONOMETRICOS (ANALISIS CUANTITATIVO Y CUALITATIVO)
• MONITOREO Y REVISION
- REVISIONES PROGRESVAS
ADMINISTRACION DEL RIESGO INTEGRAL
EXTERNALIDADES
‘’El riesgo en si mismo no es malo; lo que si es malo es que el riesgo este
mal administarado, mal interpretado, mal calculado o incomprendido’’
Riesgo Operativo
(Riesgo Legal y Riesgo Tecnológico)
‘’probabilidad de perdida debido a fallas o deficiencias de las personas, los procesos tecnologicos de
informacion y eventos externos’’
ADMINISTRACIÓN Y
CONTROL DE RIESGOS
Intensidad de la rivalidad
Amenaza de substitutos
Fuerzas Fuerzas
sociales Substitutos tecnológicas
Fuerzas macroambientales
Fuerzas político-legales Fuerzas económicas
Leyes de impuestos Masa monetaria
Regulaciones de comercio interno Producto nacional bruto
Regulaciones sobre préstamos de consumo Política monetaria
Leyes de protección ambiental Nivel de desempleo
Aplicación de leyes antimonopolio Costo de la energía
Leyes laborales Ingresos personales libres
Controles de salarios y precios Etapa del ciclo económico
Operación
Tecnología Obsolescencia Suministros Control de rendimientos Reparación y mantenimiento
Calidad Merma Desarrollo de productos Competencias de los RH Sistemas de seguridad
Satisfacción del cliente Eficiencia Fracaso de productos Motivación
Duración de los ciclos Capacidad Interrupción de negocios Capacitación
ESCASEZ DE CONTROLES
RECURSOS ESTATALES
CARGA AGRESIVA
IMPOSITIVA COMPETENCIA
CAMBIOS
TECNOLÓGICOS
Análisis Financiero