DD121- FINANCIACIÓN Y

TRIBUTACIÓN INTERNACIONAL
CASO PRÁCTICO
Olmedo
 CRANE CORPORATION
I. Memo a Denny Crane como respuesta a su pregunta en el que le
explique las regulaciones que existen en Estados Unidos en torno al
impuesto sobre ingresos en relación con las ventas de exportación que
él le describe en su memo.
a. Incluya análisis de cualquier riesgo importante asociado con la propuesta
del Sr. Crane.
b. Haga una recomendación sobre la manera en que se puede determinar el
precio de estas ventas.
 Memorándum
• En respuesta al memo que recibí de su parte respecto a los precios de venta de exportación de paraguas
fabricados en EE.UU., le informo que debido a que tanto EE.UU. como Reino Unido forman parte de la
Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), las Directrices de la OCDE en relación a
Precios de Transferencia señalan que se deben aplicar el principio de la plena competencia “para la
determinación de los precios de transferencia de las empresas asociadas” (OCDE, 2011, p. 68). Esto busca
promover la igualdad de oportunidades, pero en este caso es palpable la diferencia entre la subsidiaria
frente a la minorista, lo cual podría acarrear malas consecuencias a la compañía debido a que los regímenes
legales de ambos países han incorporado directrices respecto a la determinación de precios. Al evitar pagar
tributos se estaría la empresa exponiendo a una sanción tributaria que generaría pérdidas a la empresa, por
lo que las supuestas utilidades no tendrían razón de ser, ya que se estaría en la mira del control
gubernamental a futuro.

• Propongo que se estandaricen los precios a la baja tanto en EE.UU. como en Reino Unido, pues ello
conllevaría porcentajes de utilidad menor en el primer país y que en Reino Unido se gane mercados y se
incrementen los ingresos. Le recuerdo además que los impuestos a pagar en Reino Unido son descontables
en Estados Unidos.

• Espero analice mi propuesta teniendo en cuenta la salud financiera y económica de la empresa.

II. Posibles precios para la venta de reproductores Blu-Ray y de Fab-
Taiw a Electronic Superstores que cumplan con las regulaciones fiscales
estadounidenses según:
• Método de precio comparable no controlado.
• Método del precio de reventa.
• Método del coste más margen de ganancia.
• Suponga que ninguno de los tres métodos es claramente el mejor
método y que UR podría justificar cualquiera de los precios para
propósitos fiscales tanto en Estados Unidos como en Taiwán.
 MÉTODOS PRECIO DE TRANSFERENCIA
Comparable no Coste más margen
Concepto De reventa
controlado de ganancia

Precio de transferencia 180,00 270,00 225,00

Coste de producción 120,00 120,00 120,00

Transporte 15,00 15,00 15,00
Utilidad Bruta 45,00 135,00 90,00
Margen de Ganancia 25% 50% 40%
Tasa imp. sobre ingresos en Taiwán
6,75 20,25 13,50
(15%)
Utilidad después impuestos 38,25 114,75 76,50

  120+15 120+15
𝑷𝒓𝒆𝒄𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝒓𝒆𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂= =𝟐𝟕𝟎 𝑷𝒓𝒆𝒄𝒊𝒐 𝒎𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒈𝒂𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒂 = =𝟐𝟐𝟓
0,5 0,4

  180 −(120+15)
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒈𝒂𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒂 𝑷𝑪𝑵𝑪 = = 𝟐𝟓 %
180
III. Suponga que los beneficios de Fab-Taiw no son repatriados como
dividendo hacia los Estados Unidos.

• Determine cuál de los tres posibles precios de transferencia maximizaría los

ingresos netos consolidados después de impuestos de URB.
• Muestre su cálculo de los ingresos netos consolidados que se obtendrían con
cada uno de los tres precios. Puede asumir que Electronic Superstores
distribuye el 100% de sus ingresos a UR como dividendo. Sin embargo, hay
una inclusión del 100% para dividendos que se reciben de una subsidiaria
nacional, de modo que URB no pagará impuestos adicionales sobre
dividendos que reciba de Electronic Superstores. Sólo esta última paga
impuestos sobre los ingresos que gana.
   MÉTODO DE PRECIO DE TRANSFERENCIA
Comparable no Coste más margen
Concepto De reventa
controlado de ganancia
PVP Electronic Superstore $ 333,00 $ 333,00 $ 333,00
Costo (Precio Fab-Taiw) $ 180,00 $ 270,00 $ 225,00
Aranceles de importación en
$ 36,00 $ 54,00 $ 45,00
EE.UU. (20%)
Utilidad Bruta antes de impuestos $ 117,00 $ 9,00 $ 63,00
Impuestos sobre ingresos $ 40,95 $ 3,15 $ 22,05
corporativos (35%)
$ 76,05 $ 5,85 $ 40,95
Utilidad después de impuestos

 
IV. Suponga que las utilidades de Fab-Taiw sí son repatriadas como
dividendos hacia UR en EE.UU. y que las utilidades de Electronic
Superstores son pagadas a UR como dividendos.
• Determine cuál de los tres posibles precios de transferencia maximiza el flujo
de efectivo neto después de impuesto hacia UR. Recuerde que los dividendos
que son repatriados hacia EE.UU. son gravables en este país y que el crédito
indirecto para impuestos en el extranjero es asignado por el gobierno de
EE.UU. para impuestos que se considera que han sido pagados al gobierno de
Taiwán sobre los dividendos repatriados.
• Muestre sus cálculos del flujo efectivo neto después de impuestos para cada
uno de los tres precios.
 MÉTODO PRECIO DE TRANSFERENCIA
Comparable no Coste más margen de
Concepto De reventa
controlado ganancia

Utilidad Fab-Taiw después de $ 38,25 $ 114,75 $ 76,50

imp.
Tasa Ret. de impuestos Taiwán
$ 11,48 $ 34,43 $ 22,95
(30%)
Utilidad Electronic Superstore
$ 76,05 $ 5,85 $ 40,95
después de imp.

Flujo Efectivo Neto después $ 102,83 $ 86,18 $ 94,50

de imp.

 𝑭𝒍𝒖𝒋𝒐 𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑵𝒆𝒕𝒐 𝒅𝒆𝒔𝒑𝒖 é 𝒔 𝒅𝒆 𝒊𝒎𝒑 .=38,25− 11,48+76,05=$ 𝟏𝟎𝟐 ,𝟑𝟖

Tomando en cuenta todos los impuestos que asume la empresa UR, analizando la tabla
se observa que el método del precio comparable no controlado maximiza el flujo de
efectivo neto después de impuestos hacia UR.
V. Suponga los mismos hechos que en el inciso IV, sólo que esta vez
imagine que existe un tratado entre EE.UU. y Taiwán para impuestos
sobre ingresos, el cual reduce las retenciones de impuestos sobre
dividendos al 10%.
• Determine cuál de los tres posibles precios de transferencia maximiza el flujo
neto de efectivo hacia URB. No olvide considerar los créditos para impuestos
en el extranjero.
• Muestre sus cálculos del flujo efectivo neto correspondiente a cada uno de los
tres precios.
 Comparable no Coste más margen de
Concepto De reventa
controlado ganancia
Precio de venta $ 180,00 $ 270,00 $ 225,00
Coste de producción $ 120,00 $ 120,00 $ 120,00
Transporte $ 15,00 $ 15,00 $ 15,00
Utilidad Bruta $ 45,00 $ 135,00 $ 90,00
Margen de Utilidad Bruta 25% 50% 40%
Tasa imp. sobre ingresos en Taiwán (10%) $ 4,50 $ 13,50 $ 9,00
Utilidad después impuestos $ 40,50 $ 121,50 $ 81,00
Tasa Ret. de impuestos Taiwán (30%) $ 12,15 $ 36,45 $ 24,30
Utilidad Neta Fab-Taiw $ 28,35 $ 85,05 $ 56,70
PVP Electronic Superstore $ 333,00 $ 333,00 $ 333,00
Costo (Precio Fab-Taiw) $ 180,00 $ 270,00 $ 225,00
Aranceles de importación en EE.UU. (10%) $ 18,00 $ 27,00 $ 22,50
Utilidad Bruta antes de impuestos $ 135,00 $ 36,00 $ 85,50
Impuestos sobre ingresos corporativos (35%) $ 47,25 $ 12,60 $ 29,93
Utilidad después de impuestos Electronic Superstore $ 87,75 $ 23,40 $ 55,58
Utilidad Neta Fab-Taiw $ 28,35 $ 85,05 $ 56,70
Utilidad después de impuestos Electronic Superstore $ 87,75 $ 23,40 $ 55,58
Flujo de Efectivo Neto $ 116,10 $ 108,45 $ 112,28
VI. ¿Cuál piensa que puede ser el escenario prospectivo, en términos de impuestos, para
Crane Corporation y Universal Recording Business, a partir de la elección de Trump como
presidente?
• Elabores su respuesta a estas interrogantes basándose en el estudio de los materiales de la
asignatura y otras fuentes que considere oportuno consultar.

• Aunque este hecho ya se dio, la elección de Trump como presidente de EE.UU. trajo
grandes modificaciones al sistema tributario al pasar del 35% de impuestos corporativos
a los ingresos al 21%, es decir una baja de 14 puntos porcentuales, lo cual es muy
beneficioso para Crane Corporatión y Universal Recording Business (Telesur HD, 2018).
• Esto fue un incentivo que dio impulso a la economía de EE.UU., con un recorte del
39,6% al 37% a la tasa máxima, generando la creación de empleo. Lastimosamente,
debido a la pandemia del COVID-19, el sistema económico mundial está atravesando
una tremenda recesión, existe mucha incertidumbre. Según las previsiones del Banco
Mundial, la economía mundial sufrirá una contracción del 5,2% en este año, calificada
como “la peor recesión desde la Segunda Guerra Mundial” (2020, p. 1).
• Un informe sobre la estabilidad financiera mundial señala que “se observa una
desconexión entre los mercados financieros y la evolución de la economía real, una
vulnerabilidad que podría poner en peligro la recuperación si el apetito por el riesgo de
los inversionistas se desvanece.” (Fondo Monetario Internacional, 2020, pág. 1)