CONSULTORIA ESTRATEGICA EN GESTION FINANCIERA EVALUACION FINANCIERA
• La evaluación financiera es el ejercicio teórico-práctico mediante el cual se intentan
identificar, valorar y comparar entre sí los costos y beneficios asociados a determinadas alternativas de proyectos de inversión con la finalidad de apoyar la toma de decisiones de inversión que permitan crear valor, aquellos proyectos que maximicen el valor de la compañía son los favorables, aumentar su valor implica que el flujo de efectivo libre es incremental y los costos del capital son inferiores al retorno del capital invertido. PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD
Existen algunos principios básicos de contabilidad que los clientes deben comprender porque los estados financieros no tendrán, de lo contrario, sentido. A continuación se indican los elementos esenciales: • el concepto de valores devengados y las diferencias resultantes entre cifras contables y cifras de flujo de efectivo • el conservadurismo y la regla de valoración por costo mínimo • el concepto de adeudos sin movimiento de efectivo • la distinción entre la empresa como entidad jurídica y sus propietarios. ESTADOS FINANCIEROS
• Estados financieros, también denominados estados contables, informes financieros o
cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para dar a conocer la situación económica, financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado. • Los contables definen el capital circulante en términos GESTION DEL contables como la diferencia entre el activo circulante y CAPITAL el pasivo circulante. Este es un criterio estático y no CIRCULANTE Y muy útil. La liquidez la capacidad para satisfacer las LA LIQUIDEZ obligaciones y pagar las facturas se deriva de la disponibilidad de efectivo. CICLO DE EXPLOTACION
• El ciclo de explotación es el intervalo que transcurre desde que se hace una salida de tesorería para la compra de materias primas destinadas a fabricar el producto, o la compra de productos terminados si se trata de una empresa comercial, hasta el momento en que se recupera el dinero invertido mediante el cobro de las facturas emitidas a los clientes que han adquirido dichos productos. ADMINISTRACION DEL EFECTIVO • Aunque todo el ciclo de explotación tiene repercusiones en la corriente de efectivo, la gestión del propio efectivo no se debe pasar por alto. Los bancos son en este aspecto los expertos y la mayor parte de los bancos principales han elaborado y comercializado activamente sistemas de gestión de efectivo estos últimos años. El consultor puede desempeñar un útil papel también aquí, sin embargo, ayudando a su cliente a evaluar el extraordinario conjunto de diferentes combinaciones que los bancos le ofrecen en lo que se refiere a concentración de las operaciones bancarias • La proporción entre una y otra cantidad es lo que se conoce como estructura de capital. En otras ESTRUCTURA palabras, la estructura de capital, es la mezcla específica de deuda a largo plazo y DE CAPITAL Y de capital que la empresa utiliza para financiar MERCADOS sus operaciones. FINANCIEROS • Un mercado financieroes un espacio en el que se realizan los intercambios de instrumentos financieros y se definen sus preferencias DETERMINACION DE UNA ESTRUCTURA DE CAPITAL • un consultor versado en la bibliografía financiera actual puede desempeñar un importante papel ayudando a sus cuentes a determinar los conceptos utilizables y útiles que están ahora empezando a surgir de ese acervo de teoría. FUSIONES Y ADQUISICIONES
• Las fusiones y adquisiciones de empresas, conocidas por su acrónimo en inglés M&A son transacciones de la propiedad de empresas u otras organizaciones. VALORACION DE UNA EMPRESA
Existen en esencia cuatro métodos para evaluar una empresa en marcha. El valor se puede basar en: • el precio actual de mercado de las acciones ordinarias de la empresa • el valor de mercado de los elementos del activo • las ganancias futuras capitalizadas • el valor de reposición o duplicación que entraña un intento de calcular el costo de crear una organización análoga a partir de la nada en lugar de efectuar la adquisición. LA FINANCIACIÓN Y LA EXPLOTACIÓN: ANÁLISIS DE LAS INVERSIONES DE CAPITAL
• La mayor parte de las organizaciones empresariales suelen generar más propuestas de
inversiones de las que pueden inmediatamente financiar. Por consiguiente, requieren un método sistemático para calcular los atractivos económicos de esas propuestas de inversión y clasificarlas por orden de preferencia con el fin de que los limitados fondos disponibles se destinen a las inversiones más productivas ELECCION ENTRE LOS METODOS ANALITICOS
• El primer cometido del consultor en esta esfera es persuadir al cliente de que métodos anticuados y simplistas de evaluación de las inversiones, como el simple análisis de la tasa de rentabilidad o el principio de los años de amortización, son poco satisfactorios y producen resultados erróneos. En su lugar debería aconsejar el uso de una de las técnicas basadas en el valor del dinero a plazo fijo. SISTEMAS DE CONTABILIDAD Y CONTROL PRESUPUESTARIO • Se puede pedir a los consultores financieros que ayuden a sus clientes a establecer sistemas de contabilidad por medio de los cuales se registren, recopilen y clasifiquen diversas transacciones, se inscriban en los diversos libros mayores y de otro tipo de contabilidad y por último se utilicen para preparar los estados financieros oficiales de la organización El consultor ha de tener presente los múltiples objetivos que sirven de base a cualquier sistema de control presupuestario y que son los siguientes: • que los gastos de fondos y las asignaciones de recursos resultantes de decisiones en las diversas esferas de explotación no alcancen un total
CONTROL general que imponga una tensión inaceptable a la estructura y los
recursos financieros de la empresa PRESUPUESTARI • que todas las partidas de ingresos y gastos se planifiquen y coordinen O para garantizar una posible corriente de ganancias y de flujos de efectivo, así como la liquidez de la organización • que todas las partidas reales de ingresos, costos y gastos se puedan vigilar y comparar con los niveles presupuestarios, y que las variaciones se entiendan y corrijan. LA GESTIÓN FINANCIERA EN CONDICIONES DE INFLACIÓN • Las empresas que desempeñan su actividad en otras partes del mundo han de tener la inflación muy en cuenta, particularmente si prevén inversiones de capital en esas zonas. En muchas partes de América Latina el índice de aumento de los precios se acerca a la hiperinflación. Pocos gerentes tienen pleno conocimiento de cómo han de tener en cuenta la inflación prevista en su planificación y en la preparación de sus presupuestos. OPERACIONES FINANCIERAS EN SITUACIÓN DE INFLACIÓN • Una gestión exitosa en condición de inflación elevada no depende simplemente de que se modifiquen los procedimientos contables. Se han de tomar medidas prácticas. El consultor puede prestar servicios a sus clientes en muchas esferas, sobre todo en las siguientes LAS OPERACIONES TRANSFRONTERIZAS Y LA UTILIZACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS EXTERNOS
• Cuando la empresa cliente está participando en alguna forma de operación
transfronteriza, sea vendiendo sus productos y servicios en países extranjeros o comprando algunos de sus propios materiales a abastecedores extranjeros, surgen varias complicaciones adicionales de importancia. Los directores de empresa no están familiarizados con muchas de las cuestiones que se plantean. La financiación internacional es, por lo tanto, una de las esferas en que al consultor le resulta fructífero adquirir conocimientos. • Muy pocas empresas participantes en el comercio transfronterizo pueden facturar sus productos y comprar sus suministros importados totalmente en su DETERMINACIÓ moneda nacional. Cuando las ventas se facturan en una N DE LOS moneda extranjera, o la empresa contrata para comprar COMPROMISOS partidas cuyos precios se fijan en una moneda EN DIVISAS extranjera, existe un compromiso en divisas. Muchas empresas no pueden determinar la medida exacta de sus compromisos y el consultor puede ser de considerable ayuda en este terreno CONCLUSION
• Después de haber realizado esta actividad aprendí mucho sobre lo que es un consultor financiero y sinceramente entre en un conflicto conmigo mismo ya que yo quisiera ser un consultor sin embargo al momento de ver que existen muchos tipos de consultores no se por cual inclinarme mas ya que todos tienen algo que me gusta. • Un consultor puede ser el cambio que una empresa necesite así que como emprendedor debe de ser necesario que acepte que necesite ayuda y deje ayudarse por un consulot experto REFERENCIAS
• La Consultoría de Empresas Milan Kubr Editorial Lamusa Tercera Edición
