TASAS DE INTERÉS

La tasa de interés es el precio del dinero tanto para el que lo

necesita porque paga un precio por tenerlo como para el que
lo tiene porque cobra un precio por prestárselo al que lo
requiere. El dinero es una “mercancía” que tiene un precio y,
como tal, su valor lo fija el mercado como resultado de la
interacción entre la oferta y demanda.

TASA DE INTERÉS
VARIABLES QUE AFECTAN EL
NIVEL DE LA TASA DE INTERÉS
• Inflación

• Devaluación

• Oferta y demanda
• Riesgo empresarial
 Tasas

Vencidas Anticipadas

Nominales Efectivas

Anual Periódica
TASA NOMINAL

• Es una tasa de referencia que existe solo de nombre porque no

nos determina la verdadera tasa de interés que se cobra en la
operación.
• Se expresa así, ejemplo:
 24% nominal anual con capitalización trimestral
 24% anual capitalizable mensualmente
 24% capitalizable semestralmente
 24% trimestre vencido
 24% TV

• Capitalizable  liquidable, pagadera, convertible

• Su valor se expresa anualmente (tradicionalmente)
TASA EFECTIVA
• Es la tasa que mide el costo efectivo de un crédito o la
rentabilidad efectiva de una inversión y resulta de capitalizar o
reinvertir los intereses que se causan cada período. Cuando se
habla de tasa efectiva se involucra el concepto de interés
compuesto, ya que ésta resulta de la reinversión periódica de
los intereses. Ej.: 24% efectiva anual, 24% EA, 24%.
 DIFERENCIA

• La relación que existe entre la tasa nominal y

la tasa efectiva, es la misma que existe entre
el interés simple y el interés compuesto.
Es la tasa de interés que se aplica al valor del crédito, en
consecuencia, es la tasa de interés que se utiliza para calcular
los intereses para un período determinado. Son ejemplos de
tasas periódicas: 1% diario, 2% mensual, 10% trimestral
vencido, 15% semestral y 20% anual. ES UNA TASA
EFECTIVA.

TASA PERIÓDICA
 EJEMPLO

• Se deposita $1.000.000 en el día de hoy, en una entidad que

reconoce una tasa de interés del 3% mensual. ¿Cuánto se
tendrá acumulado después de 12 meses, si los intereses no se
retiran?
EJEMPLO
•   deposita $1.000.000 en el día de hoy, en una entidad que reconoce una tasa de interés del 3% mensual
Se
(efectiva). ¿Cuánto se tendrá acumulado después de 12 meses, si los intereses no se retiran?

1.030.000 1.060.000 1.090.000 1.120.000 1.150.000 1.360.000

Con interés simple:

0 1 2 3 4 5 12

Nominal anual

1.030.000 1.060.900 1.092.727 1.125.509 1.159.274 1.425.761

Con interés compuesto:

0 1 2 3 4 5 12
Efectiva anual
 TASAS EQUIVALENTES

• Dos tasas de interés son equivalentes cuando ambas, obrando en

condiciones diferentes, producen la misma tasa efectiva anual o el
mismo valor futuro (García, 1997).

• Hoy día, cuando en el sistema financiero generalmente impera una

babel de tasas de interés nominales, efectivas, DTF, tasas anticipadas,
etc. Es importante tener una manera para hacerlas semejantes
calculando una TEA (Bodie y Merton 1999).
• Si se produce una reinversión real de los intereses periódicos la tasa
efectiva anual siempre será mayor que la tasa nominal, que es el valor
que resulta de multiplicar la tasa periódica por el número de períodos.
Si no se da la reinversión real de los intereses la tasa efectiva, todavía
supone la reinversión virtual o implícita.

• Caso especial: uso del lenguaje de tasas en las entidades financieras:

FÓRMULA

•  

Equivalencia: una tasa i en n períodos (en el año) produce los

mismos resultados que otra tasa i en m períodos (en el año).
FÓRMULA
•  

m y n se expresan en la misma unidad de tiempo.

•  

DISTINTOS TIPOS DE SÍMBOLOS

USADOS
• Setiene una tasa del 30% capitalizable mensualmente ¿A
qué tasa mensual corresponde?
•  Se
•
tiene una tasa del 30% capitalizable mensualmente ¿A qué
tasa mensual corresponde?
• Se tiene una tasa del 4% trimestral ¿A qué tasa nominal
capitalizable trimestralmente corresponde?
•  Se
•
tiene una tasa del 4% trimestral ¿A qué tasa nominal
capitalizable trimestralmente corresponde?
Conversión de efectiva a efectiva

• ¿Qué tasa trimestral es equivalente al 2,2% mensual?

••  
¿Qué tasa trimestral es equivalente al 2,2% mensual?
• ¿Qué tasa mensual es equivalente a una tasa del 40% efectiva
anual?
•  ¿Qué
•
tasa mensual es equivalente a una tasa del 40% efectiva
anual?
EJERCICIO 1
Carlos constituye un CDT en el Banco Popular, por valor de
$10.000.000 a una tasa del 7% EA, con un plazo de 90 días. Si
Carlos requiere del pago de intereses mensuales, calcular la tasa
mensual equivalente y el valor de los intereses mensuales.
Mensual: 0,0056541  0,57%
Intereses: 0,0056541 x 10.000.000 = 56.541
EJERCICIO 2
••   Banco de Bogotá le aprueba a la empresa Omega Ltda. Un préstamo
El
por valor de $50.000.000 a una tasa del 18% EA con intereses pagaderos
trimestralmente. Calcular la tasa trimestral equivalente y el valor de los
intereses del primer trimestre.

Trimestral= 0,0422466  4,22%

Intereses= 0,0422466 x 50.000.000 =2.112.331
•  A
•
partir de una tasa efectiva anual del 40%, calcular la tasa
nominal con capitalización trimestral equivalente.
• A don Pedro le conceden un crédito en el Banco de Bogotá
por valor de $20.000.000 a una tasa del 30% TV. Calcular la
tasa efectiva trimestral que le cobran y el valor de los
intereses del primer trimestre.
Trimestral=
Intereses=
Una entidad financiera ofrece pagar por los ahorros una tasa de
interés del 22% capitalizable mensualmente, y otra ofrece pagar
el 23% capitalizable semestralmente ¿Qué opción se debe
elegir?
  
Una
•
entidad financiera ofrece pagar por los ahorros una tasa de
interés del 22% capitalizable mensualmente, y otra ofrece pagar el
23% capitalizable semestralmente ¿Qué opción se debe elegir

EA
EA
••  ElBBVA le aprueba al señor Pablo un crédito a una tasa del 36% con
capitalización mensual (36% MV), quien solicita le conviertan esa tasa en
una nominal capitalizable trimestralmente equivalente. Hallar la tasa
equivalente
DIVISIÓN

FÓRMULA

MULTIPLICAR
•  
Determine qué tipo de tasa es cada una de las siguientes entre nominal, efectiva periódica y efectiva
anual.

a. 5% mensual - Efectiva periódica –EA= -1

b. 18% capitalizable mensualmente – Nominal = EA==1,5=

c. 2% mensual vencida - Efectiva periódica =-1

d. 28% -efectiva

e. 24% TV – Nominal - =6%=

f. 8% semestral - Efectivo periódica

g. 12% anual capitalizable trimestralmente

h. 14% capitalizable trimestralmente - Nominal

i. 10% trimestre vencido - Nominal

j. Convierta las cinco primeras a EA

TRABAJO INDEPENDIENTE
TRABAJO INDEPENDIENTE
• ¿Qué es un CDT?
• ¿Qué es la UVR?
• ¿Qué es la DTF?
• ¿Qué es tasa de colocación?
• ¿Qué es tasa de captación?
1.
  A partir de una tasa de interés del 34% con
capitalización mensual, calcular la tasa
efectiva anual equivalente (39,83%)
34% nominal (12) 34%/12=2,83%
=39,83%
5. A partir de la tasa efectiva anual del 33%, hallar:
a. La tasa efectiva semestral (15,33%)
b. La tasa efectiva mensual (2,4%)
c. La tasa efectiva trimestral (7,39%)
d. La tasa bimestral (4,87%)

6. ¿Qué tasa de interés efectiva trimestral es equivalente a:

2. Calcular la tasa efectiva anual partiendo de e. Tasa del 26% nominal con capitalización mensual?
una tasa del 36% con capitalización f. Tasa del 3,5% efectiva mensual?
trimestral(41,16%)
36% nominal (4)= 36%/4=9% 9. ¿Qué tasa de interés nominal anual capitalizable mensualmente
equivale a;
=41,16% g. 33% efectiva anual?
h. 34% nominal anual capitalizable trimestralmente?
3. ¿Cuál es la tasa efectiva trimestral
equivalente a una tasa del 35% capitalizable 10. Con base en las tasas efectivas ¿Qué es más conveniente?
mensualmente? (9%) i. Invertir en una sociedad que garantiza duplicar el capital
35%/12=2,92% cada 36 meses
j. Depositar el dinero en una cuenta que reconoce el 34%
=9% capitalizable trimestralmente

4. Conocida la tasa nominal del 45% con

capitalización mensual, hallar:
a. la tasa efectiva trimestral (11,68%)
b. La tasa efectiva semestral (24,72%)
c. La tasa efectiva mensual (3,75%)
d. La tasa efectiva bimestral (7,64%)
e. La tasa efectiva anual (55,54%)