Análisis vertical y

horizontal de EF
El análisis financiero consiste en recopilar
los estados financieros para comparar y
estudiar las relaciones existentes entre los
diferentes grupos de cada uno y observar los
cambios presentados por las distintas
operaciones de la empresa
La interpretación de los datos obtenidos,
mediante el análisis financiero, permite a la
gerencia medir el progreso comparando los
resultados alcanzados con las operaciones
planeadas y los controles aplicados
Método de análisis vertical

Analiza estados financieros como

el Balance General y el Estado de
Resultados, comparando las
cifras en forma vertical
 Balance General
"Gato Feliz"
Activo 2017 2016
Activo corriente (corto plazo)
Caja Q 60.00 Q 75.00
Banco Industrial Q 5,000.00 Q 2,500.00
Inventario de Papeleria Q 80.00 Q 125.00
Clientes Q 700.00 Q 3,000.00
Documentos por Cobrar Q 500.00 Q 800.00
Total Activo Circulante (Corriente) Q 6,340.00 Q 6,500.00
Activo no corriente (largo plazo)
Mobiliario y Equipo Q 700.00 Q 1,200.00
Maquinaria Q 9,150.00 Q 8,000.00
Edificios Q 25,000.00 Q 20,000.00
Suma de activo Q 41,190.00 Q 35,700.00
Pasivo
Pasivo corriente (a corto plazo)
Proveedores Q 2,000.00 Q 4,000.00
Documentos por Pagar Q 4,100.00 Q 3,000.00
Total pasivo circulante (corriente) Q 6,100.00 Q 7,000.00
Pasivo no corriente (largo plazo)
Hipoteca Q 8,000.00 Q 9,000.00
Patrimonio
Capital Q 44,300.00 Q 30,000.00
Resultado del ejercicio -Q 17,210.00 -Q 10,300.00
Suma de pasivo y patrimonio Q 41,190.00 Q 35,700.00
 Balance General
"Gato Feliz"
Porcentaje Porcentaje
de activo de activo
Activo 2017 total 2016 total
Activo corriente (corto plazo)
Caja Q 60.00 0.15% Q 75.00 0.21%
Banco Industrial Q 5,000.00 12.14% Q 2,500.00 7.00%
Inventario de Papeleria Q 80.00 0.19% Q 125.00 0.35%
Clientes Q 700.00 1.70% Q 3,000.00 8.40%
Documentos por Cobrar Q 500.00 1.21% Q 800.00 2.24%
Total Activo Circulante (Corriente) Q 6,340.00 15.39% Q 6,500.00 18.21%
Activo no corriente (largo plazo)
Mobiliario y Equipo Q 700.00 1.70% Q 1,200.00 3.36%
Maquinaria Q 9,150.00 22.21% Q 8,000.00 22.41%
Edificios Q 25,000.00 60.69% Q 20,000.00 56.02%
Suma de activo Q 41,190.00 100% Q 35,700.00 100.00%
Pasivo
Pasivo corriente (a corto plazo)
Proveedores Q 2,000.00 4.86% Q 4,000.00 11.20%
Documentos por Pagar Q 4,100.00 9.95% Q 3,000.00 8.40%
Total pasivo circulante (corriente) Q 6,100.00 14.81% Q 7,000.00 19.61%
Pasivo no corriente (largo plazo)
Hipoteca Q 8,000.00 19.42% Q 9,000.00 25.21%
Patrimonio
Capital Q 44,300.00 107.55% Q 30,000.00 84.03%
Resultado del ejercicio -Q 17,210.00 -41.78% -Q 10,300.00 -28.85%
Suma de pasivo y patrimonio Q 41,190.00 100% Q 35,700.00 100.00%
 Método de análisis horizontal
Consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o
más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y
disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a
otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa,
porque mediante él se informa si los cambios en las actividades
y si los resultados han sido positivos o negativos; también
permite definir cuáles merecen mayor atención por ser
cambios significativos en la marcha.
A diferencia del análisis vertical que es estático porque
analiza y compara datos de un solo periodo, este
procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios
financieros presentados en aumentos o disminuciones de
un periodo a otro. Muestra también las variaciones en
cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual
permite observar ampliamente los cambios presentados
para su estudio, interpretación y toma de decisiones.
Procedimiento de análisis

 Se toman dos Estados Financieros (Balance General o

Estado de Resultados) de dos periodos consecutivos,
preparados sobre la misma base de valuación.
 Se presentan las cuentas correspondientes de los
Estados analizados. (Sin incluir las cuentas de
valorización cando se trate del Balance General).
 Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas,
en las dos fechas que se van a comparar, registrando en la
primera columna las cifras del periodo más reciente y en
la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas
deben ser registradas por su valor neto).
 Se crea otra columna que indique los aumentos o
disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras
registradas en los dos periodos, restando de los valores del
año más reciente los valores del año anterior. (los
aumentos son valores positivos y las disminuciones son
valores negativos).
 En una columna adicional se registran
los aumentos y disminuciones e
porcentaje. (Este se obtiene dividiendo
el valor del aumento o disminución
entre el valor del periodo base
multiplicado por 100).
 Balance General
"Gato Feliz"

Análisis
Activo 2017 2016 Horizontal
Activo corriente (corto plazo)
Caja Q 60.00 Q 75.00 -Q 15.00
Banco Industrial Q 5,000.00 Q 2,500.00 Q 2,500.00
Inventario de Papeleria Q 80.00 Q 125.00 -Q 45.00
Clientes Q 700.00 Q 3,000.00 -Q 2,300.00
Documentos por Cobrar Q 500.00 Q 800.00 -Q 300.00
Total Activo Circulante (Corriente) Q 6,340.00 Q 6,500.00 -Q 160.00
Activo no corriente (largo plazo)
Mobiliario y Equipo Q 700.00 Q 1,200.00 -Q 500.00
Maquinaria Q 9,150.00 Q 8,000.00 Q 1,150.00
Edificios Q 25,000.00 Q 20,000.00 Q 5,000.00
Suma de activo Q 41,190.00 Q 35,700.00 Q 5,490.00
Pasivo
Pasivo corriente (a corto plazo)
Proveedores Q 2,000.00 Q 4,000.00 -Q 2,000.00
Documentos por Pagar Q 4,100.00 Q 3,000.00 Q 1,100.00
Total pasivo circulante (corriente) Q 6,100.00 Q 7,000.00 -Q 900.00
Pasivo no corriente (largo plazo)
Hipoteca Q 8,000.00 Q 9,000.00 -Q 1,000.00
Patrimonio
Capital Q 44,300.00 Q 30,000.00 Q 14,300.00
Resultado del ejercicio -Q 17,210.00 -Q 10,300.00 -Q 6,910.00
Suma de pasivo y patrimonio Q 41,190.00 Q 35,700.00 Q 5,490.00
 Estado de Resultados
"Gato Feliz"
Ingresos de actividades ordinarias
Ingresos
Ventas Totales Q 6,000.00
(-) Costo de Ventas Q 14,500.00
Margen bruto -Q 8,500.00
(+) Otros Ingresos
Intereses recibidos Q 250.00
Pérdida de actividades ordinarias -Q 8,250.00
(-) Gastos
Gastos de Venta
Otros gastos de venta Q 85.00
Sueldos de vendedores Q 8,000.00
Gastos de Administración
Sueldos pagados Q 575.00
Seguros pagados Q 300.00
Pérdida -Q 17,210.00
 Estado de Resultados
"Gato Feliz"
Ingresos de actividades ordinarias
Ingresos
Ventas Totales Q 6,000.00 100%
(-) Costo de Ventas Q 14,500.00 242%
Margen bruto -Q 8,500.00 -142%
(+) Otros Ingresos
Intereses recibidos Q 250.00 4%
Pérdida de actividades ordinarias -Q 8,250.00 -138%
(-) Gastos
Gastos de Venta
Otros gastos de venta Q 85.00 1%
Sueldos de vendedores Q 8,000.00 133%
Gastos de Administración
Sueldos pagados Q 575.00 10%
Seguros pagados Q 300.00 5%
Pérdida -Q 17,210.00 -287%
 Estado de utilidades retenidas para el período
que termina el 31 de diciembre de 2017
Balance de utilidades retenidas, 31 de diciembre de 2016 Q 426,000.00
Sumar: utilidad neta del 2017 Q 204,900.00
Restar: dividendos de 2017 pagados a los accionistas Q 126,000.00
Balance de utilidades retenidas, 31 de diciembre de 2017 Q 504,900.00