Operaciones Bancarias y de Seguro

UNIVERSIDAD NACIONAL PEDRO RUIZ
GALLO
F
A
C COMERCIO Y NEGOCIOS INTERNACIONALES
E CURSO: OPERACIONES BANCARIAS Y DE SEGUROS
A PROFESOR: ROGGER MEJIA
C IV CICLO
SISTEMA
FINANCIERO
INTEGRANTES
• Calderón Mechan Vladimir

• Gonzales Ayasta Miriam
• Llaque Valderrama Kemberling
• Ore Quintana Asley
• Puemape Campos Deysi
• Velásquez Incio Miguel
CONTENIDO TEMATICO
I. SISTEMA FINANCIERO : ROL Y FUNCIONAMIENTO
1. DEFINICIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO.

2. IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO.
3. CARACTERÍSTICAS DEL SISTEMA FINANCIERO.
4. PARTICIPANTES EN EL PROCESO DE LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
5. FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO:
5.1. Compensación y liquidación de pagos
5.2. Transferencia de los recursos a través del tiempo y espacio
5.3. Administrar el riesgo
5.4. Concentración de recursos y subdivisión accionario
5.5. Proporcionar información
6. PAPELES E INSTRUMENTOS
6.1. Mercado financiero
6.1.1. Tipos de valores que se negocian en los mercados financieros.
6.1.2. Instrumentos de renta fija y variable
7. OFERTA Y DEMANDA FINANCIERA
7.1. Oferta financiera
7.1.1. Los mercados según su tipo de negociación.
7.2. Demanda financiera
7.2.1 Inversión individual
7.2.2. Inversión colectiva
8. SECTORES DEL SISTEMA FINANCIERO
8.1 Estructura del sistema financiero
8.1.1. Mercado de valores.
8.1.1.1. Mercado bursátil.
8.1.1.2. Mercado de bonos.
8.1.2. Sistema Bancario
8.1.2.1. Intermediación financiera indirecta
8.1.2.2. Instrumentos derivados
8.1.2.3. Tipo de cambio spot
8.1.3. Sistema no bancario
8.1.3.1. Casas de cambio
8.1.3.2. Unión de crédito
8.1.3.3. Almacenes generales de deposito
8.1.3.4. Arrendadoras financieras
8.1.3.5. Empresas de factoraje
8.1.3.6. Sociedades de ahorros y
prestamos
8.1.4. Sistema de pensiones
8.1.5. Sistema de protección: seguros y fianzas
9. OTROS MERCADOS FINANCIEROS.
9.1 Mercado de dinero.
9.1.1 Títulos o instrumentos financieros.
9.1.1.1. Letras de Tesoro.
9.1.1.2. Pagares de Empresas.
9.1.1.3. Certificados de Deposito.
9.1.1.4. REPO (Operaciones de Recompra u Operaciones de Reporte).
9.1.1.5. Eurodólares.
9.2 Mercado de capitales.
9.2.1 Títulos o instrumentos financieros.
9.3 Mercado de divisas.
9.3.1. Tipo de cambio spot o tipo de cambio al contado.
9.3.2 Instrumentos derivados.
9.4 Mercado de derivados.
9.4.1 Mercados no organizados (OTC).
9.4.1.1 Mercados no organizados: Forwards.
9.4.1.2 Mercados no organizados: Opciones.
10. ORGANISMOS REGULADORES Y GUBERNAMENTALES DEL SISTEMA
FINANCIERO.
10.1 Banco central de reserva del Perú.
10.2 Superintendencia de banca y seguros.
10.2.1. Funciones de la SBS.
10.3. Superintendencia del mercado de valores
10.4. Ministerio de economía y finanzas
10.5. Organización del estado peruano
II. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU.

1. Creación del BCRP.
2. Finalidad y Funciones.
2.1 Emisión de billetes y monedas.
2.2 Administración de reservas internacionales
3. Organización del BCRP
3.1 Directorio.
4. Política Monetaria
4.1 Esquemas de Política Monetaria.
4.2 Reporte de Inflación.
5. PROCESO DE CREACION DE DINERO
5.1. ¿Què es el Dinero?
5.2. Estructura del Estado
5.3. Balance general de una banco central
5.3.1. Pasivos
5.3.2. Activos
5.4. Emisión: primaria , secundaria
5.5. Multiplicador Bancario
5.6. Determinación del multiplicador bancario
5.7. Política monetaria
5.8. Manejo del multiplicador bancario
6. BANCARIZACION
6.1. Definición de bancarización
6.2. ¿Porqué es importante la bancarización en una economía?
6.3. Bancarización en América Latina
PRESENTACION:
A lo largo de los años el dinero
fraccionario y su sistema integrado por
un banco central regulador se han
convertido en el sistema bancario
dirigente del mundo. En el presente el
dinero es literalmente creado como
deuda, se crea nuevo dinero cada vez
que una persona obtiene un préstamo de
un banco.
I. SISTEMA FINANCIERO
1. DEFINICION:
El sistema financiero es el conjunto de
organizaciones públicas y privadas por medio de
las cuales se captan, administran y regulan los
recursos financieros que se negocian entre los
diversos agentes económicos del país.
2. IMPORTANCIA
Incluye la información màs reciente sobre la evolución
económica de un mercado y sus perspectivas a medio
plazo.
• 2.1. PANORAMA ECONOMICO
Tipo de
Tasas de cambio
inflación Metales
MERCADO DE CAPITALES
Petróleo PBI
Economía
EE.UU
3. CARACTERISTICAS
CONEXION SEGURIDAD LIQUIDEZ
TRANSPARENCIA INDICADOR
4. PARTICIPANTES EN EL PROCESO DE
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
INDIRECTA
Intermediario
Financiero
Depósitos / Ahorros Prestamos
BANCO
INTERMEDIACION FINANCIERA
Unidades
Unidades Deficitarias
Superavitarias DIRECTA
5. FUNCIONES DELSISTEMA FINANCIERO
5.1. COMPENSACION Y LIQUIDACION DE PAGOS.
TARJETAS DE CRÉDITOS
TRANSFERENCIAS CHEQUES
5. FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO
5.2. TRANSFERENCIA DE RECURSOS ATRAVES DEL TIEMPO Y DEL ESPACIO
5.2.1. Posponer consumo hoy por consumo en el futuro.

5.2. TRANSFERENCIA DE RECURSOS ATRAVES DEL TIEMPO Y DEL
ESPACIO
5.2.2 Transferencias bancarias
nacionales e internacionales
5.3. ADMINISTRAR EL RIESGO
• RIESGO
Posibilidad de que ocurra
un acontecimiento que
afecte negativamente,
directa o indirectamente, a
una empresa o familia.
TIPOS DE RIESGOS
Riesgo de mercado :
Volatilidad de los mercados de
instrumentos financieros tales como
acciones, deuda, derivados, etc.
Riesgo de crédito:
Consecuencia de la posibilidad de que una
de las partes de un contrato financiero no
asuma sus obligaciones.
Riesgo de liquidez o de financiación:

Se refiere al hecho de que una de las partes
de un contrato financiero no pueda obtener la
liquidez necesaria para asumir sus
obligaciones a pesar de disponer de los
activos .
RIESGO PAIS
*El riesgo país se entiende que está relacionado con la

eventualidad de que un estado soberano se vea
imposibilitado o incapacitado de cumplir con sus
obligaciones con algún agente extranjero.
*Las calificadoras de riesgo son empresas, algunas como:

MODDY’S, STANDARD & POORS , FICH RATINGS, sus
formas más conocidas de operar son otorgando
calificaciones a los países (expresado en letras, tales
como AAA), o bien bajo un “índice de riesgo país” (que
aparece como un número).
Riesgo país de Perú subió tres puntos
básicos a 1.51 puntos porcentuales.
Martes, 22 de julio del 2014
El riesgo país de Perú subió tres puntos básicos de 1.48 puntos porcentuales
en la víspera (ajustado después del cierre) a 1.51 puntos hoy, según el EMBI+
Perú calculado por el banco de inversión JP Morgan.
Fuente: Diario Gestion

5.3. ADMINISTRAR EL RIESGO
EL SISTEMA FINANCIERO ACTUA MEDIANTE…
COBERTURAS
CAMBIARIAS
GESTION DEL
RIESGO
SEGUROS
5.4. CONCENTRACION DE RECURSOS Y
SUBDIVISION ACCIONARIA
CAPTACIONES INVERSIONES
FORMAS DE COLECTIVAS
INVERSION
5.5. PROPORCIONAR INFORMACION
• Proporciona información de precios.

EMPRESAS
FAMILIAS
GOBIERNO
6.1. MERCADO FINANCIERO
¿DONDE ACTUA EL SISTEMA

FINANCIERO?
MERCADO FINANCIERO: Es un
mecanismo que reúne a
vendedores y compradores de
instrumentos financieros, el
cual facilita las transacciones a
través de sus sistemas.
6.1.1. TIPOS DE VALORES QUE SE NEGOCIAN EN LOS MERCADOS
FINANCIEROS
¿QUE SE NEGOCIA EN LOS MERCADOS FINANCIEROS?
VALORES
REPRESENTATIVOS DE Títulos procedentes de un
DEUDA empréstito.
Letras del tesoro (ESTADO)

Bonos
Obligaciones
VALORES VALORES Representan el patrimonio de

REPRESENTATIVOS DE entidades y son conocidas con el
PROPIEDAD nombre de “acciones “.
compraventa de activos
financieros como acciones,
bonos, índices, tipos de
interés, etc.,
VALORES en un momento posterior a la
REPRESENTATIVOS DE fecha del acuerdo.
DERECHOS ejemplo: forward, futuros,
PRODUCTOS DERIVADOS swaps, opciones
6.1.2. INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA Y RENTA
VARIABLE
• Generan unos flujos de dinero conocidos a

RENTA FIJA lo largo del tiempo, lo que permite calcular
la rentabilidad aproximada de la inversión.
• Son aquellos en los que la rentabilidad de

la inversión se originan principalmente a
partir de un incremento en el precio
RENTA VARIABLE futuro, el cual no es conocido, lo que
genera una incertidumbre sobre las
rentabilidades futuras.
7.OFERTA Y DEMANDA FINANCIERA
7.1. OFERTA FINANCIERA
7.1.1. LOS MERCADOS SEGÚN SU TIPO DE NEGOCIACIÓN.
MERCADO FINANCIERO
MERCADO PRIMARIO MERCADO

SECUNDARIO
ACCIONES
EMPRESAS
BANCOS DE BOLSA DE
INVERSION VALORES
ESTADO BONOS
7. OFERTA Y DEMANDA FINANCIERA
7.2 DEMANDA FINANCIERA
7.2.1 INVERSION INDIVIDUAL
• Tiene como base la riqueza personal, la edad y las necesidades.
Sus características mas resaltantes son:

• Diversificación limitada.
• Mayor riesgo
7.2.2 FORMAS DE INVERSION COLECTIVA
INVERSIONES
CAPTACIONES
COLECTIVAS
FORMAS DE
INVERSION
7.2.2. FORMAS DE INVERSION COLECTIVA
Los Exchange
Trade
Funds(ETFs)
Los Hedge
Fondos de FORMAS DE INVERSION Funds o
Inversión COLECTIVA Inversiones
Alternativas
Fondos
Mutuos
8. ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO
8. SECTORES DEL SISTEMA FINANCIERO
8.1. ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO
MERCADO DE VALORES
SISTEMA BANCARIO
SISTEMA
FINANCIERO SISTEMA NO BANCARIO
SISTEMA DE PENSIONES
SISTEMA DE PROTECCION
• 8.1.1. MERCADO DE VALORES
ESTRUCTURA DEL MERCADO DE VALORES
MERCADO DE ACCIONES
MERCADO PRIMARIO MERCADO SECUNDARIO
EMPRESAS COMP/VENTA DE
ACCIONES
MERCADO DE BANCOS DE BOLSA DE

VALORES INVERSION VALORES
EMPRESAS
COMP/VENTA DE
ESTADO BONOS
MERCADO DE BONOS
• 8.1.1. MERCADO DE VALORES
8.1.1.1 MERCADO BURSATIL
¿QUE ES UNA ACCION?

8.1.1. MERCADO DE VALORES
8.1.1.1. MERCADO BURSATIL
TIPOS DE ACCIONES
1.- ACCIONES COMUNES
 PERCIBE BENEFICIOS QUE LA EMPRESA GANA.

 DERECHO A VOTO EN LA JUNTA DE ACCIONISTAS.

2.-ACCIONES PREFERENTES
 PAGA AL INVERSOR UN DIVIDENDO FIJO

 NO TIENE DERECHO A VOTO
8.1.1.1 MERCADO BURSATIL
TIPOS DE ACCIONES
3. ACCIONES DE INVERSION Solo existen en el

Perú.
Derechos:
 participar en la distribución de dividendos de suscripción preferente.
 mantener la proporción existente en la Cuenta de Acciones de inversión
en caso de aumento de capital social por nuevos aporte.
 conservan patrimonios individuales que, ante la ausencia de voto y de
decisiones orgánicas, mantienen su voluntad individual.
8.1.1.2. MERCADO DE BONOS
Los bonos son títulos de renta fija que emiten estados y empresas con el fin de
financiar alguna actividad o servicio.
EJEMPLO.
$50 Y $ 1000
COMPRADOR
VENDEDOR
8.1.1.2. MERCADO DE BONOS :CLASIFICACION
 BONOS BULLET
DE ACUERDO CON  BONOS

SU ESTRUCTURA
AMORTIZABLES
 BONOS CUPON CERO
BONOS
 BONOS DE CORTO PLAZO

DE ACUERDO CON
SU VENCIMIENTO
 BONOS DE LARGO PLAZO
8.1.1.2.1 MERCADO DE BONOS :CLASIFICACION DE ACUERDO

CON SU ESTRUCTURA.
 BONOS BULLET
Pago del capital
mas intereses
50 50 50 50 y 1000
Cupón 1 Cupón 2 Cupón 3
Inversión inicial Vencimiento
1000 5% a 4 años
Los cupones se pagan durante la vida del bono y el principal o valor nominal se
paga íntegramente a la fecha de vencimiento

CON SU ESTRUCTURA.
 BONOS AMORTIZABLES
200 + 50 200 + 40 200 + 30 200 + 20 200 + 10
Cupón 1 Cupón 2 Cupón 3 Cupón 4 Cupón 5
Inversión inicial Vencimiento

1000 5% a 5 años
El valor nominal se paga de forma periódica.


CON SU ESTRUCTURA.
 BONOS CUPON CERO

Pago del capital
mas intereses
Vencimiento
Inversión inicial
1000 5% a 5 años
No pagan cupones hasta su vencimiento.


CON SU VENCIMIENTO.
• Son papeles de deuda emitidos por el

estado.
A . BONOS DE • Su fecha de vencimiento no es mayor a
CORTO PLAZO
un año.
• Son papeles de deuda emitidos por el

estado y empresas.
B. BONOS DE
• Su fecha de vencimiento es mayor a un
LARGO PLAZO
año.
8.1.2. SISTEMA BANCARIO PERUANO
ESTRUCTURA DEL SISTEMA BANCARIO
SISTEMA BANCARIO BANCA MULTIPLE
BANCO DE LA NACION
INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA
MERCADOS NO
ORGANIZADOS
INSTRUMENTOS DERIVADOS
Opciones Se negocian
TIPO DE CAMBIO SPOT
Forwards a través de
Este es el mercado de intermediación indirecta.
Personas Personas
 Seguridad
 Liquidez
 Conservación del
poder adquisitivo
Empresas
Empresas
Brinda:
Estado Estado
(TASA DE INTERES (TASA DE INTERES

PASIVA) ACTIVA)
AGENTES AGENTES
SUPERAVITARIOS DEFICITARIOS
8.1.2.1 INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA
SISTEMA BANCARIO
BANCA MULTIPLE BANCO DE LA NACION
Bancos que operan en un país con Es el agente financiero del estado,

el motivo de colocar (dar encargado de las operaciones bancaria
prestamos) y captar (obtener del sector publico. (LEY 16000)
ahorros) dinero.
OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS
ESTATALES
BANCOS RECONOCIDOS POR LA SBS Apoya a los micros y
LEY 29064 pequeños productores del
Banco de Comercio Scotiabank Perú Agrobanco sector agrícola, ganadero y
Banco de Crédito del Perú Banco GNB Perú acuícola.
Banco Interamericano de Fina
Banco Falabella
nzas (BanBif) Banco Ripley Financiamiento de mediano
Banco Financiero Banco Santander Perú S.A. Cofide y largo plazo del sector
LEY 25382
BBVA Banco Continental Banco Azteca exportador y de la micro y
Citibank pequeña empresa
Deutsche Bank
.
Interbank Banco Cencosud
MiBanco ICBC Perú Bank Fondo MiVivienda Financia la adquisición de
viviendas a través de las
instituciones financieras.
8.1.2.2 INSTRUMENTOS DERIVADOS
MERCADOS BURSATILES
Se negocian a través de
INSTRUMENTOS MERCADOS NO
ORGANIZADOS
DERIVADOS (OTC)
No hay intermediación
LOS INSTRUMENTOS DERIVADOS SON
PRODUCTOS FINANCIEROS CUYO VALOR
DEPENDE DE UNO O VARIOS ACTIVOS SUBYACENTES
ACTIVOS SUBYACENTES . EJEMPLO:
TIPOS DE INSTRUMENTOS
• Acciones
• Índices bursátiles
• Tipo de cambio
• Tasas de interés
• Materias primas
OPCIONES FORWARDS
8.1.2.3. TIPO DE CAMBIO SPOT
Tipo de cambio al contado cuya transacción consiste en

una compra o venta de una cantidad de divisa al tipo
actual de cotización.
8.1.3. SISTEMA NO BANCARIO
ES EL SISTEMA FINANCIERO QUE NO PUEDE
SISTEMA NO BANCARIO CAPTAR DEPOSITOS EN CUENTA CORRIENTE
CASAS DE CAMBIO
UNIONES DE CREDITO
ALMACENES GENERALES DE
DEPOSITO
ARRENDADORAS FINANCIERAS
EMPRESAS DE FACTORAJE
SOCIEDADES DE AHORROS Y
PRESTAMOS
NORMADAS POR RESOLUCION SBS N° 6338-2012
Persona natural con negocio o persona

8.1.3.1. CASAS jurídica dedicada a la compra y venta
DE CAMBIO de divisas o moneda extranjera.
En el Perú las casas de cambio tienen la obligación de inscribirse en

¨REGISTRO DE EMPRESAS Y PERSONAS QUE EFECTUAN
OPERACIONES FINANCIERAS O DE CAMBIO DE MONEDA¨
Administrada
A través de
por
UNIDAD DE
INTELIGENCIA
FINANCIERA
8.1.3.2. UNIONES DE CREDITO
• Definición:
• Instituciones financieras sin fines de
lucro.
Están reguladas por la • Su mercado primordial es el

Organización Nacional financiamiento a pequeñas y medianas
de Integración empresas, así como, al sector agrícola y
Cooperativa agroindustrial.
• Característica: Solo otorga

prestamos y créditos a sus socios.
8.1.3.2. UNIONES DE CREDITO
LEY DE TITULOS VALORES (27287)
El Almacén general de depósito es el local administrado por

8.1.3.3. ALMACENES una sociedad anónima constituida especialmente para el
GENERALES DE efecto de donde permanecen custodiadas las mercaderías del
DEPOSITO depositante.
FINANCIAMIENTO
CERTIFICADO
DE DEPOSITO
DEPOSITA EN ALMACEN ESTE EXPIDE

COMERCIANTE MERCANCIAS GENERAL DE
DEPOSITO
(DEPOSITANTE)
BONO DE
PRENDA
ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO AUTORIZADOS POR LA SBS
 Almacenera del Perú S.A.

ALMAPERU
 Cía. Almacenera S.A. CASA-
RANSA
 Depósitos S.A. – DEPSA
 Almacenes financieros SA
-ALMAFIN

8.1.3.4. ARRENDADORAS FINANCIERAS
Son organizaciones que mediante un contrato de arrendamiento

se obligan a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o
goce temporal a plazo forzosa una persona física o moral,
obligándose ésta a realizar pagos parciales por una cantidad que
cubra el costo de adquisición de los bienes, los gastos financieros
y otros gastos conexos
8.1.3.4. ARENDADORAS FINANCIERAS
COMO FUNCIONA EL LEASING

8.1.3.4. ARENDADORAS FINANCIERAS RECONOCIDAS POR LA SBS
LEASING PERU S.A.C LEASING TOTAL S.A.C

Empresas cuya especialidad consiste en la

8.1.3.5. EMPRESAS adquisición de facturas conformadas, títulos
DE FACTORAJE valores y en general cualquier valor mobiliario
representativo de deuda.
Ofrecen:
FACTORING
 FACTURAS
Herramienta de A través del  LETRAS
financiamiento descuento de:
 PAGARES,ETC
¿QUIÉNES SON LOS PARTICIPANTES DEL FACTORING?
COMO FUNCIONA EL FACTORING
8.1.3.6 SOCIEDADES DE AHORROS Y PRESTAMOS
Entidades de crédito y ahorro cuyo objetivo es captar recursos del

público y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de
financiamiento preferentemente a las pequeñas y micro empresas.
CAJAS CAJAS
EDPYMES
RURALES MUNICIPALES
 CMAC- AREQUIPA  ALTERNATIVA

 CAJA CAJAMARCA
 CMAC CUSCO S.A  ACCESO CREDITICIO
 CREDICHAVIN S.A.
 CMAC DEL SANTA S.A  EDPYME CREDIVISION
 Caja Rural de Ahorro y
 CAJA HUANCAYO S.A
Crédito CREDINKA S.A.
 CMAC -ICA S.A  MICASITA S.A.
 NUESTRA GENTE S.A.A.
 CMAC MAYNAS S.A  NUEVA VISION S.A.
 LOS ANDES S.A.
 CMAC PAITA S.A  PRO NEGOCIOS S.A.
 LOS LIBERTADORES
 CMAC PISCO S.A  PROEMPRESA S.A.
AYACUCHO S.A.A.
 CMAC PIURA S.A.C  EDPYME CREDIJET DEL
 PRYMERA
 CMAC - SULLANA S.A PERÚ S.A.
 PROFINANZAS S.A.
 CMAC TACNA S.A
 SEÑOR DE LUREN
 CMAC - T S.A(Trujillo)
 SIPAN S.A.
 CAJA METROPOLITANA
8.1.4. SISTEMA DE PENSIONES
SISTEMA DE PENSIONES
Constituido por tres regímenes.
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO

DE PENSIONES DE PENSIONES
Decreto ley 19990(SNP)
Decreto Ley 25897
Decreto ley 20530 (Célula viva)
Administrado por: Gestionado por:
ONP AFP
Aporte a: Aporte a:
FONDO COMUN FONDO

Y SOLIDARIO INDIVIDUAL
Invierte en:
MERCADO DE VALORES Y
DERIVADOS
El 68% de los afiliados al Sistema de Pensiones prefieren una AFP.
Diario Gestión
Jueves, 12 de junio del 2014
8.1.5. SISTEMA DE PROTECCION (SEGUROS Y FIANZAS)
SISTEMA DE PROTECCION
Constituye un sistema de
transferencia de riesgo
A TRAVES DE:
6.7.1 SEGUROS 6.7.2 FIANZAS
Los seguros son instrumentos

financieros que nos ayudan a reducir la Son garantías de cumplimiento,
incertidumbre económica frente a vinculado a prestaciones de hacer o de
riesgos. no hacer.
8.1.5.1. Por el tipo de riesgo los seguros se pueden clasificar en :
SEGUROS PERSONALES
• SEGURO DE VIDA
• SEGURO DE ACCIDENTES
• SEGURO DE ENFERMEDAD Y ASISTENCIA MEDICA
SEGUROS MATERIALES
• SEGURO CONTRA INCENDIOS
• SEGUROS CONTRA ROBOS
• SEGUROS DE TRANSPORTE
• SEGUROS AUTOMOVILISTICOS
• SEGURO AGRICOLA
SEGUROS PATRIMONIALES
SEGUROS DE RESPONSABILIDAD CIVIL
• S. Familiar
• S. De Productos
• S. Patronal
• S. De perdida de beneficios
8.1.5.2. COMPAÑIAS DE SEGUROS EN EL PERU.
 BNP PARIBAS CARDIF S.A. Compañía de Seguros y

Reaseguros
 RIMAC SEGUROS Y REASEGUROS
 ACE SEGUROS S.A.
 INTERSEGURO Compañía de Seguros S.A.
 ASEGURADORA MAGALLANES PERÚ S.A. Compañía
de Seguros
 INSUR S.A. Compañía de Seguros
 PACIFICO PERUANO SUIZA Compañía de Seguros y
Reaseguros
 LA POSITIVA Seguros y Reaseguros
 MAPFRE PERÚ Compañía de Seguros y Reaseguros
 SECREX Compañía de Seguros de Crédito y Garantías
 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CÁMARA S.A.
 EL PACÍFICO VIDA Compañía de Seguros y Reaseguros
 SURA Compañía de seguros .
 PROTECTA Compañía de Seguros
 RIGEL PERÚ S.A. Compañía de Seguros Vida
 OHIO NATIONAL SEGUROS DE VIDA S.A.
8.1.5.3. FIANZAS
Conjunto de mecanismos de garantías, que constituyen un

instrumento financiero, de desarrollo y de promoción de la
economía para dar acceso al crédito a los menos favorecidos
al mismo
.
9. OTROS MERCADOS FINANCIEROS
9.1. MERCADO DE DINERO
9.1.1. TITULOS O INSTRUMENTOS FINANCIEROS
9.1.1.1. LETRAS DEL TESORO
9.1.1.2. PAGARÉS DE EMPRESA
9.1.1.3. CERTIFICADOS DE DEPOSITO
9.1.1.4. OPERACIONES DE RECOMPRA U OPERACIÓN DE REPORTE
9.1.1.5. EURODOLARES
9.2. MERCADO DE CAPITALES
9.2. MERCADO DE CAPITALES
9.3 MERCADO DE DIVISAS
SISTEMA
BANCARIO
Instrumentos derivados FORWARDS

Tipo de cambio spot
MERCADOS
BOLSA DE VALORES
ORGANIZADOS
MERCADO DE
BOLSA DE DERIVADOS DIVISAS
MERCADOS NO
ORGANIZADOS FORWARDS
FORWARDS
SISTEMA NO
CASAS DE CAMBIO
BANCARIO
9.3. MERCADO DE DIVISAS
9.3.1. TIPO DE CAMBIO SPOT
MERCADO DE DIVISAS
TIPO DE CAMBIO SPOT
SISTEMA BANCARIO SISTEMA NO BANCARIO
A través de A través de
TRANSFERENCIAS
INTERNACIONALE CASAS DE CAMBIO
S
Medio electrónico para mover Organización o centro que

dinero de un país a otro. permite a los clientes cambiar
una divisa por otra.
9.3. MERCADO DE DIVISAS
9.3.2 INSTRUMENTOS DERIVADOS
MERCADO DE DIVISAS
INSTRUMENTOS DERIVADOS
M. ORGANIZADOS M. NO ORGANIZADOS
BOLSA DE SISTEMA
VALORES BANCARIO
FORWARDS
9.4. MERCADO DE DERIVADOS
9.4.1. INSTRUMENTOS DERIVADOS
MERCADO DE DERIVADOS
MERCADOS NO
MERCADOS
ORGANIZADOS
ORGANIZADOS
(OTC)
BOLSA DE VALORES
SISTEMA
BANCARIO PLATAFORMA
S BOLSA DE DERIVADOS
ELECTRONIC
AS(FOREX)
INSTRUMENTOS
DERIVADOS Swaps
Opciones Collars
Caps
Forwards
Floors
Indices
Forwards
Commodities
9.4 MERCADO DE DERIVADOS
MERCADOS
ORGANIZADOS:
Es aquel en el que las
transacciones se
realizan en una bolsa
reconocida
MERCADOS NO
ORGANIZADOS :
Se realizan
operaciones entre
compradores y
vendedores de forma
directa
9.4.1 MERCADOS NO ORGANIZADOS
SISTEMA
BANCARIO
Forwards
INSTRUMENTOS
DERIVADOS
Opciones
MERCADOS NO
ORGANIZADOS
(OTC)
PLATAFORMA
S
ELECTRONIC
AS(FOREX)
9.4.1 MERCADOS NO ORGANIZADOS
FUENTE: BCRP
9.4.1.1 MERCADOS NO ORGANIZADOS: FORWARD.
Son contratos privados pactados directamente por las partes, donde se
establece la obligación de comprar/vender un bien o activo en una fecha futura,
fijando hoy el precio y otras condiciones.
VENTA: $ 50000 A 30 DIAS

EMPRESA EMPRESA
(PERU) (EE.UU)
PAGO: $ 50000 EN 30 DIAS
CONTRATO ENTRE EL BANCO Y LA EMPRESA

9.4.1.1 MERCADOS NO ORGANIZADOS: FORWARD.
FUENTE: BCRP
9.4.1.2. MERCADOS NO ORGANIZADOS: OPCIONES .
Instrumento financiero por el que una de las partes, pagando una prima, tiene el
derecho y no la obligación, de comprar o vender un activo (activo subyacente) a un
precio pactado (precio del ejercicio) en una fecha o período determinado (exercise
date).
FUENTE: SBS
9.4.2 PLATAFORMAS ELECTRONICAS: FOREX
¿QUÉ ES EL MERCADO FOREX?

9.4. MERCADO DE DERIVADOS
9.4.2 PLATAFORMAS ELECTRONICAS: FOREX
Transacción financiera, en al que dos partes acuerdan
SWAPS intercambiar flujos monetarios en el tiempo.
El Collar es considerado un spread debido a que se compra una

COLLARS opción y se vende otra simultáneamente.
El contrato de cobertura CAP consiste en fijar un

CAPS límite máximo de tipo de interés a cambio de una prima
PLATAFORMA
S Este instrumento proporciona una cobertura ante
ELECTRONIC FLOORS una bajada de los tipos de interés.
AS(FOREX)
Serie numérica que expresa la evolución en el tiempo
de los valores de una variable o magnitud, tales como
INDICES precios, cotizaciones, entre otros.
Es un contrato a largo plazo entre dos partes para comprar o

FORWARDS vender un activo a precio fijado y en
una fecha determinada
Los commodities o materias primas son

COMMODITIE bienes transables en el mercado de valores.
S
10. ORGANISMOS REGULADORES Y
GUBERNAMENTALES
DEL SISTEMA FINANCIERO
SUPERINTE
NDENCIA
DEL
10.3 MERCADO
DE VALORES
SUPERINTE MINISTRO
NDENCIA DE
DE BANCAS ECONOMIA
10.2 Y SEGUROS Y 10.4
Y AFP FINANZAS
BANCO
ORGANIZA
CENTRAL
CIÓN DEL
DE
ESTADO
RESERVA
10.1 DEL PERU
PERUANO 10.5
10.1 BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU BCRP
El banco central de reserva del Perú es una entidad gubernamental de acuerdo

con la constitución política monetaria.
FUNCIONES:
• Informar sobre las finanzas nacionales.
• La regulación de la oferta monetaria.
• La administración de las reservas internacionales (RIN).
• La emisión de billetes y monedas.
10.2 SUPERINTENDENCIA DE BANCAS Y SEGUROS Y AFP
• Organismo de control del sistema financiero nacional,

controla en representación del estado a las empresas
bancarias, financieras, de seguros y a las demás
personas naturales y jurídicas que operan con fondos
públicos.
10.2.1. FUNCIONES DE LA SBS
EN LA ACTUALIDAD LA
SBS
10.3 SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES (SMV)
Institución pública sector Economía y Finanzas, cuya finalidad

es promover el mercado de valores, velar por el adecuado
manejo de las empresas y normar la contabilidad de las
mismas.
• BOLSA DE VALORES: Una bolsa de valores es una
organización privada que brinda las facilidades necesarias para
sus miembros.
10.4. MINISTERIO DE ECONOMIA Y FINANZAS
• El Ministerio de Economía y Finanzas es un organismo del

Poder Ejecutivo, cuya organización, competencia y
funcionamiento está regido por el Decreto Legislativo Nº
183 y sus modificatorias.
10.5 ORGANIZACIÓN DEL ESTADO PERUANO
II. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU
ORGANIZA
FINALIDAD
CIÓN DEL
Y FUNCION 2. 3.
BCRP
CREACION 4. POLITICA
DEL BCRP 1. MONETARIA
BCRP
1. Creación Del BCRP
Ley orgánica (26123) Inicia sus actividades
9 de marzo de 1922 4 de abril de 1922

2. FINALIDAD Y FUNCIÓN DEL BCRP
FINALIDAD
Estabilidad monetaria
FUNCIÓN
Emisión de monedas y Administrar las reservas Informar periódicamente

billetes internacionales sobre las finanzas nacionales
2.1. EMISION DE BILLETES Y MONEDAS
MEDIANTE UNA: ESTA A CARGO

LA DEMANDA DE MONEDAS
PROGRAMACION Y BILLETES TIENE 2
EFICIENTE: COMPONENTES :
 CANTIDAD
 CALIDAD  DEMANDA PARA
 DENOMINACIO TRANSACCIONES
NES
DEMANDADAS  DEMANDA PARA
REPOSICION
FINALIDAD BCRP
FACILITAR LA FLUIDEZ DE LAS
TRANSACCIONES EN EFECTIVO
QUE REALICE EL PÚBLICO.
2.2. ADMINISTRACIÓN DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES
 Las reservas internacionales son particularmente

importantes en un contexto de globalización de los
mercados internacionales, reducción de las barreras a los
movimientos de capital y volatilidad en los
mercados financieros, cambiarios y de metales a nivel mundial.
 La administración de las reservas internacionales se realiza

siguiendo criterios de seguridad, liquidez
y rentabilidad. Para ello, se toma en cuenta la situación y
perspectivas de la economía nacional y del
contexto internacional.
3. Organización del BCR
DIRECTORIO
Conformado por 7 miembros:
 Determina las políticas a seguir

para la consecución de la
finalidad del Banco y es
responsable de la dirección
BCR general de las actividades de
éste.
3.1 ORGANIZACIÓN DEL BCR
PRESIDENTE DE LA REPUBLICA
4. POLÍTICA MONETARIA
El Banco Central de Reserva del Perú cuenta con la autonomía y los instrumentos de
política monetaria que le permite cumplir su objetivo de preservar la estabilidad
monetaria.
BANCO CENTRAL
DE RESERVA
ESQUEMA DE POLÍTICA MONETARIA
REPORTE DE INFLACIÓN
5.
PROCESO DE CREACIÓN
DE
DINERO
ESTRUCTURA
ACTIVOS Y EMISION PRIMARIA Y
DEL ESTADO
PASIVOS SECUNDARIA
PERUANO
DETERMINACION
MULTIPLICADO
DEL POLITICA MONETARIA
R BANCARIO
MULTIPLICADOR
BANCARIO
MANEJO DEL
MULTIPLICADOR
BANCARIO
5.1.
¿QUE ES EL DINERO ?
El dinero no es sino cualquier cosa que las personas

aceptan como medio de pago y que para cumplir esta
función necesita tener propiedades como la de representar
riqueza y facilitar la medición del valor de los bienes y
servicios.
5.2. ESTRUCTURA DEL ESTADO
PODER PODER PODER

LESGISLATIVO JUDICIAL EJECUTIVO
ORGANOS
CONSTITUCION
ALES
ATONOMOS
BCR SBS Superinten

Banco dencia de
Central de banca y
Reserva seguros
5.3. BALANCE GENERAL DE UN BANCO CENTRAL
 Reservas
Internacionales Netas
 EL CREDITO
ACTIVOS INTERNO NETO
 Valores financieros
 Circulante
PASIVOS  Reservas
 Base monetaria
CIRCULANTES
Proceso de creación del dinero RESERVAS

5.3.1.
PASIVOS
Circulante
 DINERO DE ALTO PODER
 MO
 EMISION PRIMARIA
Base monetaria
Reservas
LA
APARTIR LAS ENTIDADES EXPANSION
FINANCIERAS SECUNDARIA
REALIZAN DEL DINERO
5.3.2.
ACTIVOS
RESERVAS EL CREDITO
INTERNACIONA VALORES
INTERNO
LES NETAS FINANCIEROS
NETO
Saldo neto Saldo neto Representa

acreedor del acreedor del banco la tenencia
banco central central con el de bonos
con el resto del sector publico y el del tesoro
mundo sist financiero publico
5.4. EMISION: PRIMARIA Y SECUNDARIA
EMISION
PRIMARIA SECUNDARI
DE A
DINER
BCRP O
MULTIPLICADOR
BANCARIO
5.5. MULTIPLICADOR BANCARIO
EL PUBLICO DEPOSITA
EN LOS BANCOS UNA
FRACCION DE LOS
INGRESOS MONETARIOS
QUE RECIBE
LOS BANCOS PRESTAN

AL PUBLICO UNA
FRACCION DE SUS
NUEVOS DEPOSITOS
DETERMINACION DEL MULTIPLICADOR BANCARIO
1-
PUBLIC BANCO
O S
1-
BASE
NUEVOS INGRESOS MONETARI
A
ENCAJE DE LOS
BANCOS
BANCO
1- FORMA DE
CIRCULANTE CENTRA
L
1- PRESTAN AL
PUBLICO
DETERMINACION DEL MULTIPLICADOR
BANCARIO
LA MANERA MAS MAS

FACIL DE CALCULAR
EL MULTIPLICADOR
BANCARIO ES :
m=M
B
Suponer que el ratio de la liquidez
total (M) y la base monetaria (B) m = multiplicador bancario
es constante M = CIRCULANTE + DEP
B = CIRCULANTE + RESERVAS
C+1
m =
C+r
5.6. POLITICA MONETARIA
ESTABILIDAD MONETARIA
METAS EXPLICITAS DE INFLATION

INFLACION TARGETING
PRINCIPAL
HERRAMIENTA
DE LA
TASA DE INTERES DE REFERENCIA BANCARIA
POLITICA
MONETARIA
5.7. EL MANEJO DEL MULTIPLICADOR BANCARIO
LAS PREFERENCIAS POR

LA TASA DE ENCAJE LEGAL
EL CIRCULANTE
EL ENCAJE VOLUNTARIO
FUNCIONES DEL DINERO
MEDIO DE PAGO UNIDAD DE CUENTA
Es el patrón que utilizan

Es el activo aceptado para productores y consumidores
comprar para marcar precios y
bienes y servicios. registrar
las deudas.
DEPOSITO DE VALOR UNIDAD DIFERIDO DE PAGO
Es un activo financiero que vinculada con los prestamos a

utilizan futuros, el dinero no es sino la
los individuos para transferir forma mas liquida de
poder adquisitivo del presente transferir poder de compra
al futuro (a través del ahorro). hacia el futuro.
PRINCIPALES AGREGADOS MONETARIOS
EFECTIVO: son los billetes y monedas en manos

del público. dinero legal
DEPÓSITOS A LA VISTA: son las cuentas depositadas en

los bancos a los que los ciudadanos pueden acceder
inmediatamente a través de la extensión de un cheque
o rellenando un formulario o a través de una tarjeta de
débito.
DEPÓSITOS DE AHORRO: No pueden movilizarse
mediante cheques ni tarjetas de débito,
aunque son fácilmente convertibles en depósitos a la
vista. Ofrecen
alguna rentabilidad. Disponibilidad menor que los
depósitos a la
vista y, por tanto, menor liquidez.
DEPÓSITOS A PLAZO: El depositante se compromete a

no retirar el dinero durante un plazo
determinado. Si lo hace se le penaliza. A cambio el Banco
le paga un
interés mayor. Son activos menos líquidos pero más
rentables.
DEPOSITOS DE FONDOS MUTUOS : los
depositantes tienen que esperar no menos de una
semana para retirar su dinero.
DEPOSITOS DE FONDOS DE PENSIONES : son

mucho mas ilíquidos por lo que se puede disponer de
ellos en el momento de la jubilación.
DEFINICION DE LOS AGREGADOS MONETARIOS EN FUNCIÓN A
SU LIQUIDEZ
La suma del circulante + los saldos de los depósitos a la vista

M1
(activos financieros mas líquidos dentro de una economía )
M2 La suma de M1 + el cuasidinero toma a su vez el nombre de M2

o liquidez en moneda nacional
6. BANCARIZACION
6.1
DEFINICION
DE
BANCARIZA
CION
6.2
POR QUE ES
IMPORTANTE
AUMENTAR LA
BANCARIZACIO
N
6.3
BANCARIZACION
EN AMERICA
LATINA 2011
6.1. DEFINICION DE BANCARIZACION
La Bancarización es el proceso
mediante el cual se incrementa el
INDICE DE BANCARIZACION
nivel de utilización de los servicios
financieros por parte de la
DEPOSITOS TOTALES
población en general,
IB =
estableciendo una relación de largo PBI
plazo.
EN EL 2011 EL IB FUE DE :
120,942 mill
IB = = 26,22%
461,259 mill
6.2. ¿POR QUÉ ES IMPORTANTE AUMENTAR EL NIVEL DE
BANCARIZACIÓN EN UNA ECONOMÍA?
• Facilita crédito a las • Fomenta el ahorro.
Sistema Financiero: bancarización

micro y pequeñas empresas. • Da acceso al crédito.
FAMILIAS • Incrementa la cultura financiera.
• Incrementa los fondos • Facilita y mejora el manejo
disponibles de las finanzas personales.
para financiar inversiones
o capital de trabajo.
Su principal
beneficio es
su significativa SISTEMA
EMPRESAS contribución FINANCIERO
al desarrollo
del país.
• Fomenta el desarrollo
del sector productivo • Provee información,
y la generación de empleo. mejorando el entendimiento
ECONOMIA de los riesgos y oportunidades
• Mejora la competitividad de crédito.
y productividad de • Expande las oportunidades
la economía. de negocio.
6.3. BANCARIZACIÓN EN AMÉRICA LATINA - JUNIO 2011 - (EN
PORCENTAJES)
63.54
54.42
46.06
45.69
42.36
36.81 36.35
35.97
31.03
29.63
27.02
26.30 26.22
25.32
DOMINICANA
GUATEMALA
EL SALVADOR
ARGENTINA
NICARAGUA
COSTA RICA
COLOMBIA
VENEZUELA
REPÚBLICA
ECUADOR
URUGUAY
BOLIVIA
PERÚ
BRASIL
CHILE
GRACIAS

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UNIVERSIDAD NACIONAL PEDRO RUIZ

• Calderón Mechan Vladimir

1. DEFINICIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO.

II. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU.

CONEXION SEGURIDAD LIQUIDEZ

Depósitos / Ahorros Prestamos

5.2.1. Posponer consumo hoy por consumo en el futuro.

Riesgo de liquidez o de financiación:

*El riesgo país se entiende que está relacionado con la

*Las calificadoras de riesgo son empresas, algunas como:

Fuente: Diario Gestion

• Proporciona información de precios.

¿DONDE ACTUA EL SISTEMA

Letras del tesoro (ESTADO)

VALORES VALORES Representan el patrimonio de

• Generan unos flujos de dinero conocidos a

• Son aquellos en los que la rentabilidad de

MERCADO PRIMARIO MERCADO

Sus características mas resaltantes son:

MERCADO PRIMARIO MERCADO SECUNDARIO

MERCADO DE BANCOS DE BOLSA DE

¿QUE ES UNA ACCION?

1.- ACCIONES COMUNES

 PERCIBE BENEFICIOS QUE LA EMPRESA GANA.

 PAGA AL INVERSOR UN DIVIDENDO FIJO

8.1.1.1 MERCADO BURSATIL

3. ACCIONES DE INVERSION Solo existen en el

8.1.1.2. MERCADO DE BONOS

DE ACUERDO CON  BONOS

 BONOS CUPON CERO

 BONOS DE CORTO PLAZO

8.1.1.2.1 MERCADO DE BONOS :CLASIFICACION DE ACUERDO

Cupón 1 Cupón 2 Cupón 3

Inversión inicial Vencimiento

8.1.1.2.1 MERCADO DE BONOS :CLASIFICACION DE ACUERDO

200 + 50 200 + 40 200 + 30 200 + 20 200 + 10

Cupón 1 Cupón 2 Cupón 3 Cupón 4 Cupón 5

Inversión inicial Vencimiento

El valor nominal se paga de forma periódica.

8.1.1.2.1 MERCADO DE BONOS :CLASIFICACION DE ACUERDO

 BONOS CUPON CERO

No pagan cupones hasta su vencimiento.

8.1.1.2.1 MERCADO DE BONOS :CLASIFICACION DE ACUERDO

• Son papeles de deuda emitidos por el

• Son papeles de deuda emitidos por el

SISTEMA BANCARIO BANCA MULTIPLE

INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA

(TASA DE INTERES (TASA DE INTERES

BANCA MULTIPLE BANCO DE LA NACION

Bancos que operan en un país con Es el agente financiero del estado,

Tipo de cambio al contado cuya transacción consiste en

NORMADAS POR RESOLUCION SBS N° 6338-2012

Persona natural con negocio o persona

En el Perú las casas de cambio tienen la obligación de inscribirse en

8.1.3.2. UNIONES DE CREDITO

Están reguladas por la • Su mercado primordial es el

• Característica: Solo otorga

El Almacén general de depósito es el local administrado por

DEPOSITA EN ALMACEN ESTE EXPIDE

ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO AUTORIZADOS POR LA SBS

 Almacenera del Perú S.A.

8.1.3.4. ARRENDADORAS FINANCIERAS

Son organizaciones que mediante un contrato de arrendamiento

COMO FUNCIONA EL LEASING