BÁSICO DE MATEMÁTICAS

FINANCIERAS
By Edeison Pelaez Marin –
Negociador internacional U de Medellín
 Toma de decisiones
financieras

LECCIÓN Y PLANES DE
GASTO Y AHORRO –
RENTABILIDAD DE POLÍTICA DE FINANCIAMIENTO
AMORTIZACIÓN DE CALCULAR EL
LA INVERSIÓN- DESCUENTO Y EVALUACIÓN DEL
DEUDAS COSTO DE CAPITAL PROYECTO
 VALOR DEL DINERO EN
EL TIEMPO

INFLACIÓN-
DESVALORIZACIÓN .

Generar + dinero OPORTUNIDAD- VS UTILIDAD

Generar + riqueza
Generar + valor RIESGO – NO PAGO
 2 valores diferentes, en momentos de
tiempo diferentes; para un inversionista son indiferentes

Ejemplo:

Recibir $140.000 dentro de 1 año

y no recibir hoy $100.00; quiere decir que para usted esos dos valores son
equivalentes .

Tasa de interés es del 40% -

genera $40.000 de rentabilidad
tiempo de producción 1 año
capital inicial $100.000
 TASA DE INTERÉS

Es la cifra que hace

Tasa de interés se expresa en
equivalentes dos valores
diferentes, ubicados en términos anuales, pero hay
momentos del tiempo. ningún inconveniente si se
expresa en mes, trimestres,
A mayor tiempo, mayor el
semestres etc.
riesgo, mayor el interés.
TMRR Simple
Tasa Minima Requerida de Rendimiento
Compuesto

Condicionados
Pactarse tiempo (mensual – trimestral etc)
Anticipados o vencidos
 Interés simple Préstamo de $500.000
Tiempo. 3 meses
6
Interés: 2,5% mensual
5

Final=
4

capital + interés acumulados

3
$37.500
2

500.000 x 0,025 x 3
1

Cf = Ci x I x t
0
1 2 3 4

Serie 1 Serie 2 Serie 3

Interés causados por cada
mes, sin acumular ningún
tipo de interés adicional
Interés Compuesto Esta modalidad de interés,
supone que los intereses
MES SALDO INTERÉS SALDO
INICIAL CAUSADOS FINAL causados cada periodo
pasan a conformar un
1 500.000 12.500 512.500,00
nuevo capital sobre el cual
2 512.500 12.812,50 525.312,50
se causaran intereses en el
3 525.312,50 13.132,81 538.445,31 periodo siguiente.
$38.445,31

Capitalización de los intereses

causados y no pagados.
 Comercialmente hablando el tiempo de causación es un mes,
como los servicios públicos, el arrendamiento, la seguridad
social etc.; pero realmente lo que define el periodo de tiempo es
una compensación al acreedor por el costo de oportunidad
asumido por este.

¿Cuál es el periodo de causación de los intereses?

 Tasa de interés para diferentes tipos de periodos de Liquidación

MES SALDO INICIAL INTERESES DEL VALOR TASA DE INTERÉS

2,5% EQUIVALENTE A EXIGIR
ACUMULADO
1 1.000.000 25.000 1.025.000 2,5% mensual

2 1.025.000 25.625 1.050.625 5,0625% Bimestral

… 1.050.625 26.266 1.076.891 7,6891% Trimestral

12 ?

F = c + c (i)
1 F1= 1.000.000+1.000.000 (0,025)= $1.025.000
F= Valor futuro
F2= 1.025.000+ 1.025.000 (0,025)= $1.050.625 P= Capital
I= intereses
F = C (1+ i)
1 F1= 1.000.000+ (1 + 0,025)= $1.025.000
 Encontrar F dado P, al 2,5% en 12 & 11 periodos

𝒏
𝑭𝒏= 𝑷 (𝟏+𝒊 )
 

MES SALDO INICIAL INTERESES DEL 2,5% VALOR EQUIVALENTE TASA DE INTERÉS A
ACUMULADO EXIGIR
1 1.000.000 25.000 1.025.000 2,5% mensual
2 1.025.000 25.625 1.050.625 5,0625% Bimestral
3 1.050.625 26.266 1.076.891 7,6891% Trimestral
…
11
12

𝐿𝑎
  𝑖𝑛𝑓𝑜𝑟𝑚𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑒𝑛𝑡𝑟𝑒 𝑝𝑎𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠𝑖𝑠 𝑠𝑒𝑙𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑜𝑐𝑒 𝑐𝑜𝑚𝑜   𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟
  Si una empresa tiene una factura por cobrar por
valor de $5 millones
 Vencimiento dentro de 90 días
VALOR PRESENTE  Vende esta fact. A una compañía financiera por
el 2,7% mensual
DE UN MONTO  Cuanto recibirá hoy por la factura?

FUTURO  
𝑷= 𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎 𝒙
𝟏
( 𝟏+𝟎 , 𝟎𝟐𝟕 )𝟑

1- Encontrar P, dado F  𝑭𝒏= 𝑷 (𝟏+𝒊 )𝒏

  𝟏
𝑷= 𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎 𝒙
𝟏 , 𝟎𝟖𝟑𝟐𝟎𝟕
  𝟏
2- despejar P 𝑷= 𝑭 𝒙
( 𝟏+𝒊 ) 𝒏 𝑷= 𝟒 . 𝟔𝟏𝟓 . 𝟗𝟐𝟒
 
 Formula No 3   

𝒏
 
𝟏 ( 𝟏+𝒊 ) − 𝟏 UNIFORMES
𝑭 =𝑪 𝒙
𝒊
Ejemplo: ¿Cuánto será el acumulado al cabo de 2 años si
depositamos $100.000 al final de cada mes en una cuenta que paga el
2% mensual? PERIÓDICAS
𝟐𝟒
  𝟏 ( 𝟏+𝟎 , 𝟎𝟐 ) −𝟏
𝑭 =𝟏𝟎𝟎 . 𝟎𝟎𝟎 𝒙
𝟎 ,𝟎𝟐
CUOTA
  𝑭 =𝟏𝟎𝟎 . 𝟎𝟎𝟎 (𝟑𝟎 , 𝟒𝟐𝟏𝟖𝟔𝟐 ) VENCIDA

𝑭 =𝟑 . 𝟎𝟒𝟐 . 𝟏𝟖𝟔
 𝒔𝒆𝒓𝒊𝒆 𝒅𝒆 𝒄𝒖𝒐𝒕𝒂𝒔 𝒒𝒖𝒆 𝒑𝒂𝒈𝒂 𝒖𝒏 𝒗𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒇𝒖𝒕𝒖𝒓𝒐
Formula No 4   

 𝑭 =𝟏𝟖 , 𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎 𝒙 𝟎 ,𝟎𝟐𝟒

𝟐𝟓
𝟏 ( 𝟏+𝟎 , 𝟎𝟐𝟒 ) − 𝟏
  𝒊
𝑭 =𝑪 𝒙 𝒏  𝑭 =𝟏𝟖 , 𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎 𝒙 𝟎 , 𝟎𝟐𝟒
𝟏 ( 𝟏+𝒊 ) − 𝟏 𝟏 ( 𝟏 , 𝟎𝟐𝟒 ) 𝟐𝟓 − 𝟏

 𝑭 =𝟏𝟖 , 𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎 𝒙 𝟎 , 𝟎𝟐𝟒

❑
𝟏 ( 𝟏 , 𝟖𝟎𝟗𝟐 ) − 𝟏
$548.655  𝑭 =𝟏𝟖 , 𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎 𝒙 𝟎 , 𝟎𝟐𝟒
𝟎 , 𝟖𝟎𝟗𝟐
Ejemplo: UN viaje a los próximos juegos olímpicos que serán dentro de 25 meses, se estima que para esa
fecha todo el paquete de viaje costara $18.500.000. El desea ahorrar una cantidad fija mensual con el 2,4%
mensual de tal manera que dentro de 25 meses tenga todo el dinero del viaje. ¿de cuanto será el valor de cada
una de las 25 cuotas?
 -1
 
-1
 

-1
 

EJERCICIO:
-1
 

El precio de lista de una nevera en el almacén es de $1.300.000. si se

  𝒊𝒆= 𝟐 , 𝟔 %
compra de contado nos descuentan el 15%, a crédito la podemos
pagar en 24 cuotas de $72.687. Descuento = $195.000
Calcular sobre el precio de lista el 2,5% de interés financiero ¿Cuál
es la tasa de interés que verdaderamente nos están cobrando?
Interés mensual = 4,0288 %
 Tasa de interés efectiva mensual
INTERÉS pagos Total
Mensual 12 $3.000 36.000
Bimestral 6 $6.000 36.000
Trimestral 4 $9.000 36.000
Semestral 2 $18.000 36.000
Anual 1 $36.000 36.000

𝑟=𝑡𝑎𝑠𝑎𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙
  𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑒𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑠𝑡𝑖𝑜𝑛

Interés nominal + costo de oportunidad que implica tener que pagar los interés con una determinada frecuencia

-1
 
Hallar el interés efectivo anual, a partir del 36% anual nominal si la capitalización es
mensual, bimestral, trimestral semestral y anual.

Mensual. 42,5761 EA -1
 

Bimestral. 41,8519 EA
Trimestral. 41,1582 EA -1
 

Anual . 1 año. 36% EA

-1
 

 
𝒊𝒆= 𝟎 , 𝟒𝟏𝟏𝟓𝟖
 
𝒊𝒆=𝟒𝟏 ,𝟏𝟓𝟓𝟖𝟐 %  𝑬𝑨
FORMAS DE AMORTIZAR UN
PRÉSTAMO

La amortización es un término económico y contable, referido al proceso de distribución de gasto en el tiempo

de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinónimo de depreciación en cualquiera de sus métodos.
Forma 1:
prestamo de 100 mil al 24% anual Durante 4 años
Pago total con un Pago Unico al final = el prestamo solo recib el dinero al final del period de tiempo pactado.

PERIODO CAPITAL INTERESES INTERESES ABONO AL PAGO TOTAL.

INICIAL CAUSADOS PAGADOS CAPITAL
1 $100,000 24,000 0 0 0
2 124,000 29,760 0 0 0
3 153,760 36,902 0 0 0
4 190,662 45,759 136,421 100,000 236,000
TOTALES 136,421 100,000 236,421
Forma 2:
prestamo de 100 mil al 24% annual durante 4 años
Pago de intereses anuales y del capital al final = los intereses se pagan cuando se causan y el capital al final de los 4 años. .

PERIODO CAPITAL INTERESES INTERESES ABONO AL PAGO TOTAL.

INICIAL CAUSADOS PAGADOS CAPITAL
1 $100,000 24,000 24,000 0 24,000
2 $100,000 24,000 24,000 0 24,000
3 $100,000 24,000 24,000 0 24,000
4 $100,000 24,000 24,000 100,000 124,000
TOTALES 96,000 100,000 196,000
  

A= P X

Forma 3:
prestamo de 100 mil al 24% annual durante 4 años
Pago de capital e intereses en cuotas anuales uniformes =
PERIODO CAPITAL INTERESES INTERESES ABONO AL PAGO TOTAL.
INICIAL CAUSADOS PAGADOS CAPITAL
1 $100,000 24,000 24,000 17.592,55 41.592,55
2 82.407 19.777,79 19.777,79 21.814,76 41.592,55
3 60.592,69 14.542,25, 14.542,25, 27.050,30 41.592,55
4 33.542,39 8.050,17 8.050,17 33.542,38 41.592,55
TOTALES 66.370,21 100,000 166.370,20
 Ejemplo. Un empresario esta decidiendo entre
tomar un préstamo de $200 millones para su

COSTO EFECTIVO empresa al 30% nominal anual, pagadero

mensualmente y vencido o aportar capital para
no tomar la deuda.
DESPUÉS DE
IMPUESTO Si la utilidad operativa es de $300 millones, el
Estado de resultados para cada una de las dos
opciones será:

Los intereses son deducibles como gastos para efectos tributarios,

su costo nominal debe ser disminuido en el valor del impuesto de
la empresa., simplemente por le hecho de haber efectuado el
gasto.
UTILIDAD OPERATIVA Deuda Capital
UA 2 300 300

Intereses 60 0
UA 1 240 300
Impuestos del 35% 84 105
UTILIDAD NETA 156 195

La diferencia a pagar es de $21, que equivale al 35% de $60 de gasto de interés

 DIVISAS
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Gracias!!