ESTIMACIÓN DE COSTOS E INGRESOS

Fabricar un producto es un problema que envuelve un procedimiento técnico y unas condiciones

económicas que harán rentable o no, la inversión necesaria para la instalación y operación de la
planta

Por tal motivo, resulta vital el manejo de estos conceptos económicos para su evaluación que ayude
a determinar si un proyecto será viable económicamente, o no.

dado lo anterior, el Ingeniero Industrial es un profesional caoacitado en los aspectos técnicos de las
plantas industriales, así como en los aspectos económicos para la evaluación de proyectos
industriales.

La estimación de los costos e ingresos de un proyecto industrial comprende la determinación de las

siguientes partidas:

• La inversión de capital
• Los costos de manufactura
• Los gastos generales
• Las ventas y las ganancias
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INVERSIÓN DE CAPITAL
Se refiere al monto de los recursos económicos necesarios para construir las facilidades de
producción, arranque y operación de planta.

El capital total de un proyecto industrial esta integrado por:

• El capìtal fijo
• El capital de trabajo
• Costo del terreno

Por lo tanto, su expresión será:

CAPITAL TOTAL = CAPITAL FIJO + CAPITAL DE TRABAJO + COSTO DEL TERRENO

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INVERSIÓN DE CAPITAL
CAPITAL FIJO
Representa la inversión en las facilidades de producción y los servicios auxiliares. En la mayoría de los
casos constituye un alto porcentaje del capital total (80 a 90%). El capital fijo se deprecia y está
constiuido por los siguiente renglones:

• Acondicionamiento del terreno: todos los trabajos necesarios para adaptar al terreno construida la planta
• Construcción de edificaciones: construcción de las obras civiles que albergarán a las maquinarias y
equipos, como otras dependencias.
• Servicios industriales: se refiere a todos los servicios requeridos por el proceso de fabricación, como la
generación de vapor, aire comprimido, gases inertes, electricidad, agua de procesos, entre otras cosas.
• Costo de los equipo: compra de maquinaria y equipos, asi como otros dispositivos requeridos para el
proceso.
• Instalació de los equipos: pagos a los proveedores y especialistas de las maquinarias y equipos, para su
instalación.
• Sistemas de tuberías: construcción de los diversos sistemas de tubería que requiere el proceso de
fabricación. Estos pueden ser para el suministro de agua de procesos, materias primas líquidas, suministro
de vapor y gases inertes, etc.
• Controles e instrumentación: instalaciones de control e instrumentación para el control del proceso.
• entre otras actividades para lograr tener todo lo que requiera el proyecto industrial
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INVERSIÓN DE CAPITAL
CAPITAL FIJO
Además de los costos asociados a las actividades antes mencionadas, que se conocen como Costo
Físico de la Planta, el Capital Fijo incorpora otras partidas a indicar:

Proyecto de Ingeniería: corresponde con los honorarios profesionales para el seguimiento y

control de ejecución del proyecto, para garantizar la buena ejecución y avance del trabajo. Suele
establecerse en un 15% del Costo Físico de la Planta.

Ganancia de los contratistas: se refiere al caso de que se hagan análisis de costos de obras,
detalladamente, en cuyas diferentes partidas se analizan solamente materiales empleados y
mano d eobra directa, los contratistas percibirán una utilidad por su trabajo, que puede estimarse
etre un 4 y 5% sobre el capital fijo o bien un 10 o 15% sobre el monto de la obra por ellos
realizada.

Imprevistos: Partida del Capital Fijo destinada a cubrir ciertos gastos que no fueron previstos
en los cálculos de adquisición de equipos, construcción de las edificaciones e instalación. Se
calcula como un 5% (mínimo) del Costo Físico de la Planta.
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INVERSIÓN DE CAPITAL
CAPITAL FIJO

A manera de cuenta, el Capital Fijo puede verse expresado de la siguiente manera:

• Acondicionamiento del terreno xxx

• Servicios industriales xxx
• Costo de los equipo xxx
• ⁞
Subtotal Costo Físico de la Planta xxx

Proyecto de Ingeniería (15%) xxx

Subtotal Costo Directo de Planta xxx

Ganancias de los contratistas (5%) xxx

Imprevistos (5%) xxx
TOTAL CAPITAL FIJO XXX
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INVERSIÓN DE CAPITAL
CAPITAL DE TRABAJO
Es una cantidad de dinero que en teoría se puede recuperar totalmente en calquier momento. Es una
invesión que no se deprecia al igual que los terrenos ocupados por la planta.

El Capital de Trabajo de una industria puede estimarse basándose en los siguientes tres (3) métodos:

1) Calcular el Capital de Trabajo como el 30% de las ventas anuales

2) Suponer que es un 15% del Capital Total
3) Determinar el Capital de Trabajo calculando el monto de cada una de las siguientes partidas:
• Inventario de materia prima
• Inventario de materiales en proceso
• Inventariuo de productos terminados
• Inventario de repuestos y materiales
• Créditos y cuentas por pagar
• Efectivo en caja
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INVERSIÓN DE CAPITAL
CAPITAL DE TRABAJO
Inventario de materia prima
El valor puede estimarse en las necesidades de dos (2) meses de producción para las materias
primas nacionales de fácil adquisición, y las necesidades de 4 a 5 meses de producción para las
importadas. En cualquiera de los casos se tomará el precio de costo.

Inventario de materiales en proceso

Puede estimarse como la mitad de todos los gastos de manufactura que ocurren durante un
periodo equivalente, del tiempo total requerido por el proceso.

Inventariuo de productos terminados

La cantidad de productos terminados que deben mantenerse en inventario, varían
considerablemente con los productos, por lo que en ocasiones es posible no disponer datos
precisos. Si no se dispone de éstos, los inventarios de productos terminados se pueden estimar
de 1 a 3 meses de producción valoradas al costo de manufactura.
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INVERSIÓN DE CAPITAL
CAPITAL DE TRABAJO
Inventario de repuestos y materiales
En Venezuela, un alto porcentaje de las maquinarias y equipos que se emplean en la industria
son fabricados en el exterior. Para mantener un buen funcionamiento de las plantas, es necesario
mantener un mínimo de piezas de repuestos almacenadas para ser usadas en la ejecución de los
mantenimientos preventivos o cuando ocurra una avería.

Normalmente se mantiene un inventario permanente de peizas de repuesto que en dinero

representa entre un 10 y 15% del costo de los equipos.

Crédito y cuentas por pagar

Se refiere al capital disponible para cubrir cuentas de productos despachados a clientes
importantes. Debe estimarse esta cantidad al menos como el equivalente a un mes de
producción valorada a precio de venta, y restar la cantidad estimada de cuentas por pagar.
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INVERSIÓN DE CAPITAL
CAPITAL DE TRABAJO
Efectivo en caja
Cantidad de dinero disponible para cubrir los pagos de sueldos y salarios, servicios y materiales.
Esta disponibilidad debe ser al menos equivalente a la cantidad de dinero que se gasta durante
uno o dos meses como gastos de manufactura para productos ya conocidos en el mercado, o
mínimo 5 a 6 meses para productos nuevos.

COSTO DEL TERRENO

Este es un reglón que varía mucho de un lugar a otro. El costo en sí de los terrenos variará con las
facilidades existente que disponga.

Dado que es relativamente sencillo averiguar en cada caso en costo de los terrenos, se recomienda
realizar dicha averiguación, y luego comparar los resultados para la toma de decisiones.
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COSTOS DE MANUFACTURA
Se llama costo de manufactura a la suma de todos los costos directos, indirectos y fijos que resultan
de manufacturar o fabricar un producto.

COSTO DIRECTO DE MANUFACTURA

Son los costos en que se incurren especificamente para fabricar un producto. Esta conformado por las
siguientes partidas:

Materias Primas
Estos desembolsos están constituidos por los materiales en sí, mas los gastos ocaciones por el
transporte. Si son importandos se debe incluir, además, todos los desembolsos por los procesos
de nacionalización. En algunas industrias se consideran como materias primas, materiales
especiales como matrices de fundición , catalizadores, electrodos, entre otros. En estos casos se
cargará al producto el costo de amortización de esos materiales de acuerdo a su vida útil.

Mano de Obra
Representa la cantidad pagada a los trabajadores que intervienen directamente en los procesos
de manufactura, es decir, en los procesos de fabricación del producto.

En algunas empresas muy automatizadas, esta partida representa un 5 a 15%, mientras en otras
que requieren gran manejo de materiales, puede representar hasta un 30% o mas de ese costo.
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COSTOS DE MANUFACTURA

COSTO DIRECTO DE MANUFACTURA

Supervisión
Se refiere a todos los sueldos pagados al personal responsable de la supervisión directa de las
operaciones de producción. En su estimación se aplicarán los mismo criterios que en la Mano de
Obra

Mantenimiento
Estos costos incluyen los materiales y salarios empleados en las revisiones de rutina y
reparaciones. Además las revisiones mayores de los equipos y maquinarias y las edificaciones,
revisiones por los planes de mantenimiento.

Material de Consumo
Representa los desembolsos por los artículos usados por el personal de la planta para la normal
operación de ésta, como materiales y herramientas para el mantenimiento, cartas de control,
lubricantes, empacaduras, etc. El desembolso de estas adqusiciones se puede estimar entre el 5 y
20% del costo de mantenimiento anual
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COSTOS DE MANUFACTURA

COSTO DIRECTO DE MANUFACTURA

Royalties y Patentes
Son los costos de las patentes para producir determinados productos, deben ser amortizados
durante el periodo de protección legal de los mismos. Si no se dispone de datos exactos spuede
extimar una cantidad equivalente entre el 3 y 5% de las ventas.

Servicios
Se refiere a los desembolsos por conepto de servicios de vapor, agua, electricidad, combustible,
etc. Estos desembolsos deben ser cuantificados en función al consumo de los mismos, por lo
que será propio de un ingeniero estos calculos.

Se recomienda que las cantidades calculadas se los diferentes servicios, sean aumentadas entre
25 y 50% para compesar pérdidas e imprevistos.
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COSTOS DE MANUFACTURA

COSTO INDIRECTO DE MANUFACTURA

Son los gastos de las operaciones productivas, pero no de manera directa (no tienen su origen en la
producción directa de un producto o la generación de un servicio)

Entre estos gastos se pueden mencionar algunos:

Beneficios sociales de los trabajadores

Son los gastos a realizar para cumplir con los beneficios de ley que ampara a los trabajadores,
como Seguro Social Obligatorio, INCES, beneficios derivados de la aplicación de
Convenciones Colectivas, entre otros, que persiben los trabajadores de una empresa aparte del
pago básico ya establecido. De no tenese a la mano datos precisos, puede calcularse que un total
de los beneficios sociales representa entre el 60 y 80% de los salarios básicos.

Laboratorios
Estos gastos se refieren a los desenbolsos requeridos para mantener las operaciones de los
laboratorios encargados de realizar en Control de Calidad. De no tener precisa esa información,
puede estimarse un promedio entre 10 y 20% de los salarios, o bien entre el 3 y 4% de los
costos de manufactura
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COSTOS DE MANUFACTURA

COSTO INDIRECTO DE MANUFACTURA

Gastos de Planta
Son los gastos ocasionados para mantener ciertos servicios que requieren indirectamente las
unidades de producción, como por ejemplo los costos de mantenimiento de los servicios
médicos y recreación, el departamento de compras, los almacnes, entre otros. Estos gastos se
pueden estimar entre 50 y 100% del costo de los salarios productivos.

Empacado
Se refiere al costo por los empaques que requieren los diversos productos que pueden
fabricarse. El costo total de empacado puede considerarse como un porcentaje del precio de
venta de los productos, estando entre un 25 y 30% del costo de venta.

Despacho de productos
Se refiere a los gastos de transporte que se requieren hacer para colocar el producto en los
almacenes del cliente, en caso de que sea la empresa la que realice el transporte. Para calcular
estos costos se deberá conocer las tarifas que las empresas de transporte manejen.
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COSTOS DE MANUFACTURA

COSTO INDIRECTO DE MANUFACTURA

Costo Fijo de Manufactura

Aquellos cargos que se reflejan en la Inversión del Capital inicial, ligados al tiempo y sin
depender del nivel de prducción.

Depreciación
Cantidad de dinero que se rebaja del valor de los bienes (maquinarias, equipos, herramientas,
etc), en el término de su vida productiva,para compesar su agotamiento, desgaste, etc.,
incluyendo en factor de obsolescencia. para su calculo, normalmente se aplica el concepto de
depreciación lineal, y las recomendaciones indican tomar entre 8 y 10% de la inversión total
hecha capital fijo.

Impuesto sobre la propiedad

Se refiere a los gastos realizados para los pagos de impuestos municipales: impuesto de patentes
de industria y comercio, aseo urbano, catastro y derecho de frente, entre otros.
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GASTOS GENERALES
Corresponde con los gastos incurridos en el funcionamiento de la empresa, además de los gastos de
manufactura, se agrupan en la denominación de gastos generales. Lo forman: los gastos de
administración, gastos de ventas, gastos de investigación y gastos de financiamiento.

Gastos de Administración
Estos están conformados por:
• Sueldos del personal directivo y de administración general,
• Auditoría,
• Alquileres, luz, teléfono, servicios de internet, etc.
• Gastos de oficina, papelería, útiles diversos, etc.

Para los efectos de estimación de estos costos, se puede tomar como equivalente a 2 a 3% de las
ventas o bien entre 3 y 6% de los costos de manufactura.

Gastos de Ventas
Estos varían mucho, dependiendo del tipo de producto, métodos de distribución, mercado,
promoción y propaganda. Debido a la gran variedad de factores que intervienen en los gastos de
ventas, es muy difícil asignar un factor para efectos de estimación. Puede variar del 2 al 3% del
precio de venta.
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GASTOS GENERALES
Gastos de Investigación
Toda industrial para mantenerse en pocisión ventajosa dentro del mercado competitivo, necesita
gastar un porcentaje de sus entradas, en investigación y mejora de sus productos. Se estiman
estos gastos entre 1 y 2,5% de las ventas.

Gastos de Financiamiento
Corresponde a los desembolsos que se realizan para el pago de intereses sobre préstamos
bancarios obtenidos. Para efectos de estimación, se puede considerar que éstos intereses sean
del orden de 10 al 30% anual sobre el préstamo o en todo caso tomar el interés del mercado.
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VENTAS Y GANANCIAS
Al vender un artículo producido se espera obtener una ganancia o beneficio de tal forma que la
cantidad obtenida de las ventas supere al costo total de producir dicho artículo.

Ventas
Es el monto total del dinero que se obtiene como resultado de vender el producto
manufacturado y es igual al precio de venta del producto por el número de unidades colocadas
en el mercado.
Venta (Bs.) = PV (Bs./unindad) x Q (unidades)

Ganancia bruta
Es el beneficio que se obtiene al restar al valor de las ventas los costos de manufactura y gastos
generales.

Ganancia Bruta = Ventas - (Costos de manufactura + Gastos generales)

Ganancia Neta
Es la ganancia que queda luego de descontar el Impuesto sobre la Renta (ISLR) de la ganancia
bruta

Ganancia Neta = Ganancia Bruta - ISLR

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VENTAS Y GANANCIAS
Contablemente la ganancia neta se determina de la siguiente manera:

Ventas Bs. XXX

Costos de manufactura Bs. xxx
Gastos generales Bs. xxx
Costo total Bs. xxx Bs. XXX
Ganancia Bruta (antes del ISLR) Bs. XXX
Impuesto sobre la Renta Bs. XXX
Ganancia Neta Bs. XXX
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RENTABILIDAD
Se refiere a los métodos para expresar numéricamente el rendimiento financiero de una empresa. En
algunos casos, uno solo de ellos es suficiente, pero en otros casos será necesario mas de una de estas
expresiones para concluir los estudios de evaluación de un proyecto.

Algunos de éstos métodos de expresar la rentabilidad son:

Porcentaje de ganancia sobre las ventas

Se expresa la rentabilidad en términos de un cociente y entre la ganancia y el precio de venta:

Ganancia neta (o bruta) por unidad

Rentabilid ad 
Precio de venta por unidad

Porcentaje de Retorno de la Inversión (%RI)

Es la relación expresada en porcentaje de las ganancias anuales a la inversión de capital fijo. Es
uno de los mas usados para determinar la rentabilidad de un proyecto.
Ganancia neta (o bruta) anual
%RI   100
Capital Fijo
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RENTABILIDAD
Valor Actual (VA)
Expresa la rentabilidad de un proyecto de inbersión en forma de una cantidad de dinero (Bs.) en
el tiempo presente (t = 0), que es equivalente a los flujos monetarios netos del proyecto, a una
determinada tasa mínia d erendimiento, es decir, el Valor Actual representa un veneficio o
pérdida en el tiempo presente. Si VA ≥ 0, el proyecto es rentable (en la asignatura Ingeniería
Económica les será dada la forma de hacer estos cáculos)

Equivalente Anual (EA)

Es un índice de características muy similares al Valor Actual, por cuanto expresa la rentabilidad
de un proyecto en forma de una serie anual uniforme (Bs./año) que es equivalente a los fujos
monetarios netos del proyecto a una determinada tasa mínima de rendimiento. En consecuencia,
el equivalente anual representa el beneficio o la pérdida equivalente en forma de una serie anual
uniforme. Si EA ≥ 0, el proyecto es rentable (en la asignatura Ingeniería Económica les será
dada la forma de hacer estos cáculos)
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RENTABILIDAD
Tasa Interna de Rtorno (TIR)
Expresa el beneficio neto anual que se obtiene en relación con la inversión pendiente por
recuperar al comienzo de cada año. También es la tasa de interes que hace que los ingresos y los
costos sean iguales. Esta relación se expresa en porcentaje y representa el interes anual que
genera la inversión. Es un índice en el cual se calcula un interés interno del proyecto (i*) por
ensayo y error. En el se hace que los flujos anuales del valor actual igual a cero

VA (i*) = 0, i* = tasa interna de retorno

La incongnita en la ecuación es i*, la cual se puede calcular por tanteo. Si i* ≥ i mínima

entonces el proyecto es rentable. Es uno de los métodos mas utilizados.

Tiempo de Pago
Se define como el número de años que la inversión de capital debe reponerse con las ganancias
brutas obtenidas, sin deducir la depreciación.
Capital Fijo
Tiempo de Pago 
Ganancia Bruta  Depreciación

El tiempo de pago maxima aceptable, en años (antes del pago del ISLR) oscila entre los 3,8
años (poco riesgo) a 2 años (gran riesgo)
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ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

La estimación de costos estudiada hasta el momento resulta que es para una planta, con una capacidad
determinada y unas condiciones de mercado que inciden en el nivel de producción. Sin embargo, esa
capacidad o esas condiciones, pueden variar respecto a las tomadas para las estimaciones, lo que hará
que varien los valores de los costos calculados, afectando a la rentabilidad.

Para analizar es efecto se recurre al Diagrama del Punto de Equilibrio, que no es mas que una
relación entre los gastos anuales y el producto de las ventas a diferentes capacidades de producción.
Esta gráfica representará las ganancias o pérdidas y determinará un “punto de compensación” en el
cual, la capacidad de producción correspondiente, el producto de las ventas eigual al costo total, o
sea, a la suma de los gastos para obtener esa misma producción. Trabajar por debajo de ese punto de
compensación, se estará trabajando a una capacidad menor y por tanto dará pérdidas.

l Diagrama del Punto de Equilibrio es una idealización del comportamiento de los costos que permite
visualizar la relación de los costos con los ingresos para diferentes niveles de producción lo cual
permite tomar decisiones sobre cuánto producir para lograr los objetivos de la empresa.
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ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Para contruir este gráfico, se agrupan los diferentes elementos de costo de la siguiente manera: Costos
Fijos y Costos Variables.

Costos Fijos (CF): que permanecen constantes a cualquier nivel de producción, como se observa en
la Figura, y son: Depreciación, Impuestos, Seguros, Alquileres, Intereses sobre préstamos.

CF = k (constante)

1000

900

800

700
Costo (Bs/año)

600

500

400

300

200 CF
100

0
0 25 50 75 100

Nivel de Producción (%)

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ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Costos Variables (CV): son aquellos que varían proporcionalmente al nivel de producción. Estos son:
materias primas, servicios, envases, despacho (transporte) royalties, comisiones de ventas, sueldos y
salarios, prestaciones sociales, supervisión, gsatos generales, mantenimiento y materiales de consumo.

CV
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ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Costos Variables (CV)
La suma de los gastos fijos y los gastos variables da el costo total:
CT = CF + (CVu x Q)
El Costo Variable se expresa como el Costo Variable Unitario multiplicado por las unidades producidas.

Costo Total

Costos Variables

Costos Fijos
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ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Determinación del Punto de Equilibrio
Representada toda la información en un solo gráfico, los costos fijos, los costos variables, el mcosto
total y las ventas, se obtiene un diagrama que muestra la relación de los costos con los ingresos, que se
denomina Diagrama de Punto de Equilibrio

Donde Ventas y Costos Totales se

cortan, será el Punto de Equilibrio.
En ese punto, Costos Totales Ganancias
Ventas se igualan, es decir, no hay
Ventas
pérdidas, por lo que el Punto de
Equilibrio también indica a qué
nivel de producción se debe Costos
trabajar para que las ventas y los Totales
Costos Variables
costos totales sean iguales, para no
estar en pérdidas

Costos Fijos
QE
 ESTIMACIÓN DE COSTOS E INGRESOS

ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Determinación del Punto de Equilibrio
La relación de los costos, ventas y ganancias se muestran en forma tabulada

RELACION DE LOS COSTOS, VENTAS Y GANANCIAS

PARA DIFERENTES NIVELES DE PRODUCCIÓN
Producción 25 50 75 100
CF 150 150 150 150
CV 150 300 450 600
CT 300 450 600 750
Ventas 250 500 750 1000
Ganancias (50) 50 150 250
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ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Solución algebraica del Punto de Equilibrio
El punto de equilibrio puede calcularse mediante el álgebra, igualando los costos totales a las ventas:

Ventas = CT se puede reescribir así

Pv x QE = CF + (CVu x QE) despejando QE, queda
CF
QE 
Pv  CVu

donde, CT = Costos totales

CF = Costos fijos
CVu = Costo variable unitario
Pv = Precio de venta
QE = Producción en el Punto de Equilibrio
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ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Solución algebraica del Punto de Equilibrio
También el punto de equilibrio puede calcularse con base en el valor de las ventas, suponiendo que las ventas serán
iguales a la suma de los costos fijos y los costos variables

VE = CF + CVE

donde, VE = Ventas en el punto de equilibrio

CF = Costos fijos
CV = Costos variables anuales
V = Ventas anuales
CVE = Costos variables en el equilibrio

Como se supone que el precio de venta y el costo variable unitario son constantes, la relación entre el costo variable y
las vemtas para cualquier nivel de ventas, también será constante

CV / V = CVE / VE → CVE = CV / (V x VE)

CF
VE 
Sustituyendo en la ecuación anterior queda: VE = CF + CV / (V x VE) de donde se puede despejar CV
1-
V
Finalmente, mantener una ventas iguales o mayores a VE, o mantener una producción igual o por
encima de QE, el proyecto generará ganancias