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Cámara Compensadora de

Pagos de Alto Valor

Capacitación a Usuarios

1
Temario
 Aspectos Generales
 Garantías
 Límites
 Encolamiento de transacciones
 Resolución de Gridlocks
 Liquidación de la Cámara
 Acuerdo de Financiamiento Obligatorio
 Mensajería SWIFT
 Horarios

2
Proyecto Combanc
 La Cámara de Compensación de Combanc nace
como complemento al LBTR implantado por el Banco
Central de Chile en Abril del 2004, con el fin de:

 Optimizar las necesidades de liquidez en los pagos de alto


valor

 Seruna herramienta para que los Bancos desarrollen


funcionalidades ad-hoc a las necesidades del mercado y de
sus clientes (DvP, TF, PcC, etc.)

 Posicionar
a la industria bancaria en la administración de
pagos de alto valor.

 Canalizar
los principales volúmenes de pagos en la Cámara,
generando mayor eficiencia en el sistema de pagos.

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Definiciones Banco Central de Chile

Nuevos Liquidación Bruta Tiempo Real (LBTR)

Sistemas • Sistema del Banco Central

De Pago • Opera sobre saldos disponibles en BCCh


• Financiamiento Intradía: Repos con BCCh

COMBANC

Compensación Electrónica de Alto Valor


• Instrucciones de pago alternativas al LBTR
• Liquidación de ciclos en LBTR
• Operado por Sociedad de Apoyo al Giro

Bancaria ( COMBANC )
• Partícipes sólo Bancos
• Riesgo asumido por los Bancos
• Pagos irrevocables y finales
• Supervisión por Banco Central y SBIF 4
Características de la Cámara de Compensación

Netear pagos - multilateralmente - en función a límites y


no a saldos disponibles:

 Basado en criterios BIS, los Partícipes de la Compensadora


establecen :
 Límites interbancarios bilaterales y multilaterales
 Garantías acorde a los límites otorgados
 Saldos disponibles en cuenta especial BCCH y Títulos BCCH
 Títulos entregados en garantía en DCV
 Acuerdos de financiamiento obligatorio, para eventos de
incumplimiento en los pagos, en proporción a los Límites entregados

 Liquidan posiciones netas del ciclo de Compensación en el LBTR


del Banco Central de Chile

 Debe contar con garantías suficientes para cubrir la línea del


banco con mayor saldo deudor multilateral.
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Garantías

 Se constituyen en BCCh antes del inicio de la


compensación de pagos en la Cámara
 Se realizan como una ITF de la cuenta de liquidación
del banco en el LBTR a la cuenta de garantía CDLE.

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Tipos de Garantías

 Obligatorias
 Es el monto de las garantías destinado a garantizar la liquidación de
la Cámara a través del AFO.
 Voluntarias
 Es el monto de las garantías destinado a garantizar una mayor
posición multilateral deudora.
 Participación
 Es el monto de las garantías destinado a cubrir insuficiencia de limites
bilaterales recibidos
 Excedentes o disponibles
 No asignadas y que el banco podría utilizar en cualquiera de los tipos
anteriores, de acuerdo a sus necesidades durante el desarrollo de los
negocios

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Límites

 Límites Bilaterales
El límite bilateral corresponde al monto máximo de
endeudamiento que se acepta como receptor de órdenes de
pago de la contraparte, durante el ciclo de negocio.
No necesariamente son iguales en ambas direcciones

 Límites Multilaterales
Es el máximo endeudamiento que un partícipe puede tener con
todo el sistema en forma conjunta.

Para que un pago pueda ser compensado, debe


necesariamente tener limites suficientes, de
ambos tipos
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Límites Bilaterales
 Cada operador establece dichos límites a cada
contraparte al inicio de cada ciclo de negocios.

 El operador no podrá disminuir estos límites fijados al


inicio de la sesión, solo aumentarlos.

 El límite bilateral más alto concedido por un participante


a favor de cualquier otro participante, durante el ciclo de
negocios, se denomina “Límite Bilateral Neto Máximo del
Participante”.

 Las garantías obligatorias que debe constituir son el


11,5% del Límite Bilateral Neto Máximo del Participante

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Límites Multilaterales
 El límite multilateral se determinará sumando los
límites bilaterales recibidos por un participante,
multiplicado por un “factor multilateral”, el cual es
único y común para todos los participantes (10%).

 El sistema calculará automáticamente el límite


multilateral en base a los limites bilaterales recibidos.

 Dicho límite puede ser aumentado, por el operador,


durante la sesión, cubriendo el incremento con
garantías voluntarias en proporción 1:1.

 Puede también bajarlo con tope el calculado por el


sistema sobre los límites bilaterales recibidos
10
Límites bilaterales recibidos

 Cada participante debe recibir como mínimo limites


bilaterales de MM$ 1.500 del 50% de las
contrapartes.

 De no alcanzar esas cifras, para poder participar en la


sesión, deberá constituir garantías de participación,
en proporción 1:1, por el monto de límites bilaterales
faltantes.

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Ejemplos
Participante BANCO BANCO BANCO BANCO Límite Garantía
A B C D Bilateral Obligatoria
a
Máximo
de
BANCO A --- 10,000 11,000 12,000 12,000 1,380
BANCO B 12,000 --- 13,000 14,000 14,000 1,610
BANCO C 15,000 1,000 --- 10,000 15,000 1,725
BANCO D 8,000 7,000 10,000 --- 10,000 1,150
∑ Límites 35,000 18,000 34,000 36,000 5,865
Bilaterales

Límite 3,500 1,800 3,400 3,600


Multilateral

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Ejemplo: Garantías de Participación
Participante BANCO BANCO BANCO BANCO Límite Garantía
A B C D Bilateral Obligatoria
a
Máximo
de
BANCO A --- 10,000 11,000 12,000 12,000 1,380
BANCO B 12,000 --- 13,000 14,000 14,000 1,610
BANCO C 15,000 1,000 --- 10,000 15,000 1,725
BANCO D 8,000 7,000 10,000 --- 10,000 1,150
∑ Límites 35,000 18,000 34,000 36,000 5,865
Bilaterales

Límite 3,500 1,800 3,400 3,600


Multilateral

 Si el límite bilateral mínimo exigido es de 9.000, entonces el


Banco B debería constituir 2.000 de garantías de participación.
(9.000 – 7.000)

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Ejemplo: Garantías Voluntarias
Participante BANCO BANCO BANCO BANCO Límite Garantía
A B C D Bilateral Obligatoria
a
Máximo
de
BANCO A --- 10,000 11,000 12,000 12,000 1,380
BANCO B 12,000 --- 13,000 14,000 14,000 1,610
BANCO C 15,000 1,000 --- 10,000 15,000 1,725
BANCO D 8,000 7,000 10,000 --- 10,000 1,150
∑ Límites 35,000 18,000 34,000 36,000 5,865
Bilaterales

Límite 3,500 1,800 3,400 3,600


Multilateral

 Si el banco B quiere subir su límite multilateral a 3.000, debe


constituir 1.200 en garantías voluntarias. (3.000 – 1.800)

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Ejemplo: Garantías Obligatorias
Participante BANCO BANCO BANCO BANCO Límite Garantía
A B C D Bilateral Obligatoria
a
Máximo
de
BANCO A --- 10,000 11,000 12,000 12,000 1,380
BANCO B 12,000 --- 13,000 14,000 14,000 1,610
BANCO C 15,000 1,000 --- 10,000 15,000 1,725
BANCO D 8,000 7,000 10,000 --- 10,000 1,150
∑ Límites 35,000 18,000 34,000 36,000 5,865
Bilaterales

Límite 3,500 1,800 3,400 3,600


Multilateral

 Si el banco A quiere subir el límite bilateral otorgado al banco B


a 12.000 no requiere constituir garantías obligatorias
adicionales.

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Ejemplo: Garantias Obligatorias
Participante BANCO BANCO BANCO BANCO Límite Garantía
A B C D Bilateral Obligatoria
a
Máximo
de
BANCO A --- 10,000 11,000 12,000 12,000 1,380
BANCO B 12,000 --- 13,000 14,000 14,000 1,610
BANCO C 15,000 1,000 --- 10,000 15,000 1,725
BANCO D 8,000 7,000 10,000 --- 10,000 1,150
∑ Límites 35,000 18,000 34,000 36,000 5,865
Bilaterales

Límite 3,500 1,800 3,400 3,600


Multilateral

 Si el banco A quiere subir el límite bilateral otorgado al banco B


a 15.000 debe constituir garantías obligatorias adicionales por
345. ((15.000 – 12.000) x 11,5%)

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Encolamiento de Transacciones

 El sistema de compensación encola las transacciones en forma


FIFO, dentro de cada prioridad.
 Mantiene colas independientes por cada participante
 Compensa una transacción en la medida que cumpla con la
restricción de limites bilaterales y límites multilaterales
simultáneamente
 Si la primera transacción de la fila no cuenta con límites
suficientes, deja encoladas todas las transacciones que vienen
después.

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Mecanismo de resolución automática de Gridlocks
 El sistema cuenta con un mecanismo que se activa
automáticamente y trata de conformar un bloque de transacciones
que, procesadas en forma conjunta, dejan al sistema en un estado
de cabal cumplimiento de todos los límites.
 Para conformar esos bloques, escoge las transacciones ordenadas
por prioridad y monto ascendente (montos menores primero).
 Ejemplo:
 Pago 1: de A para B por 200
 Pago 2: de B para A por 190
 Limite bilateral disponible de A a B de 100
 Límite bilateral disponible de B a A de 80
 Límite multilateral disponible para A de 500
 Límite multilateral disponible para B de 400

AIPAC compensa Pago 1 y Pago 2 en forma conjunta

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Liquidación de la Cámara

Liquidación Normal
ComBanc envía
Liquidación al LBTR

Todos los
Liquidación Devolución de
Participantes
tienen Saldo si Normal Garantías

no

Liquidación Extraordinaria

Garantías propias
Se traspasan Liquidación
cubren posición
deudora si garantías al LBTR Extraordinaria

no

Se traspasan Liquidación
Cálculo de AFO
garantías al LBTR Extraordinaria

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Liquidación Normal
 Al cierre de la Cámara, y 20 minutos antes de su hora de
liquidación, ComBanc envía archivo con compensación al
BCCH
 ComBanc chequea telefónicamente disponibilidad de

fondos en el LBTR con todos los bancos con posición neta


deudora
 5 minutos antes de la hora establecida para la liquidación,

el LBTR envía un aviso a los participantes

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Liquidación Normal
 Al iniciarse la liquidación, el BCCH:
 Reserva las posiciones de los deudores en la cuenta de liquidación
LBTR
 Cuando todas las posiciones deudoras están reservadas, hace los
cargos por las posiciones deudoras y abona las posiciones de los
Participantes Acreedores
 Si un Participante Deudor no tiene suficiente saldo, la Liquidación
de la Cámara se mantiene pendiente
 No se procesa ninguna transferencia de fondos emitida por el(los)
Participante(s) Deudor(es) que no tuvieron fondos suficientes para
completar la reserva.
 Los transferencias de fondos de los demás participantes son
procesadas
 Un Participante Deudor puede recibir abonos
 Una vez terminada la liquidación normal de la Cámara,
ComBanc envía al BCCH instrucciones para transferir los
depósitos en la CDLE a la cuenta de liquidación LBTR de
cada participante
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Liquidación Extraordinaria

 Si uno o más de los Participantes con saldo neto deudor


no dispone de fondos suficientes entre las 17:00 y las
17:10, el BCCH activará el proceso de Liquidación
Extraordinaria
 Notifica a ComBanc, indicando:

 Los Participantes Incumplidores


 Los montos adeudados
 Los saldos de la cuenta CDLE de cada uno
 Se puede presentar alguna de las siguientes dos
situaciones:
 Todos los Participantes Incumplidores cuentan con fondos
suficientes en su CDLE para liquidar su Posición Neta Multilateral
Deudora
 Al menos un Participante Incumplidor no cuenta con fondos
suficientes en su CDLE para liquidar su Posición Neta Multilateral
Deudora
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Liquidación Extraordinaria

 Si todos los Participantes Incumplidores cuentan con


fondos suficientes en su CDLE :
 La Cámara solicitará al BCCH transferir los fondos de cada
Participante, Cumplidor e Incumplidor, desde su cuenta CDLE a
su cuenta de liquidación LBTR
 Así los Participantes Incumplidores dispondrán de fondos
suficientes y el Sistema LBTR puede liquidar la Cámara
 La Liquidación de la Cámara implica además, la restitución de
los fondos de las cuentas CDLE de todos los Participantes.
 El BCCH comunicará a la Cámara el término exitoso del
proceso.
 La Cámara informará a cada Participante Incumplidor el
respectivo monto del incumplimiento que generó la activación
del proceso de Liquidación Extraordinaria.
 La Cámara aplica las sanciones determinadas en el Reglamento

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Liquidación Extraordinaria
 Si al menos un Participante Incumplidor no cuenta con
fondos suficientes en su CDLE:
 ComBanc activará el Acuerdo de Financiamiento Obligatorio.
 ComBanc calculará:
El Monto Definitivo (MD) de cada Participante Incumplidor
El Compromiso Adicional de Liquidación (CAL) de cada Cumplidor
 ComBanc, enviará al BCCH un archivo solicitando lo siguiente:
Cargar la Cuenta de Liquidación LBTR de cada Participante Cumplidor por
el monto de su CAL;
Abonar la Cuenta de Liquidación LBTR de cada Participante Incumplidor
por el monto de su respectivo MD;
Restituir los fondos remanentes de la cuenta CDLE a cada Participante
 Así los Participantes Incumplidores dispondrán de fondos suficientes
y la Cámara se podrá liquidar
 ComBanc informará a cada Participante Cumplidor:
Su CAL
Su aporte y posición acreedora con cada Participante Incumplidor
 ComBanc suscribirá los pagarés a la vista
 Los Participantes Incumplidores serán suspendidos hasta que paguen
las obligaciones derivadas del AFO 24
Acuerdo de Financiamiento Obligatorio
 Si existe sólo un Participante Incumplidor
 Elcálculo del Compromiso Adicional de Liquidación se determina
en proporción al límite bilateral que cada Participante le concedió
al Incumplidor 
 Si existe más de un Participante Incumplidor
 Se calcula el CAL que correspondería a cada Participante, incluidos
los Participantes Incumplidores, con respecto a cada Participante
Incumplidor
 Para cada Participante Incumplidor, se calcula el Remanente de
Depósitos Obligatorios, deduciendo los que le haya correspondido
asumir frente a los otros Participantes Incumplidores
 Se recalcula el Compromiso Adicional de Liquidación que
correspondería a cada Participante Cumplidor
 Limitaciones al CAL de cada Participante Cumplidor:
 No podrá exceder la multiplicación del factor multilateral por el
Límite Bilateral Neto Máximo otorgado a los Participantes
Incumplidores
 No podrá exceder el Depósito Obligatorio en la CDLE.
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Ejemplo de AFO

 Supuestos en el Ejemplo:
 Simulación estática: La caída del banco C es totalmente
sorpresiva: no hay revisión a la baja de los límites bilaterales del
banco C
 Plena utilización del límite de saldo deudor multilateral

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Acuerdo de Financiamiento Obligatorio
por iliquidez del Banco C

Mayor Garantías :
Recibe
Banco A Banco B Banco C Banco D Límite 11,5% del
Otorga Límites
Otorgad. Mayor Límite
Límites

Banco A --- 2.000 1.500 1.000 2.000 230

Banco B 1.000 --- 2.500 500 2.500 288

Banco C 2.500 3.000 --- 1.500 3.000 345

Banco D 2.000 1.000 500 --- 2.000 230

Total Límites Recibidos 5.500 6.000 4.500 3.000

Límite Multilateral : 10 % de
550 600 450 300 1.140
Límites Recibidos

• Monto a prorratear de financiamiento Obligatorio: Saldo Deudor – Garantía = 450 – 345 =105
• AFO : Resto de los Banco financian al Banco C a prorrata de sus límites.
• Banco A : 1.500 / 4.500 = 33,3 %  105 x 33,3 % = 35
• Banco B : 2.500 / 4.500 = 55,6 %  105 x 55,6 % = 58
• Banco D : 500 / 4.500 = 11,1 %  105 x 11,1 % = 12
105
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Mensajería Cámara
 Los tipos de mensajes que podrán enviar los
participantes vía Swift, hacia la Cámara de Combanc,
son:
 Para Transferencia de Fondos:
 MT102 – A múltiples Clientes
 MT103 – De (a) Cliente
 MT202 – Interbancario
 MT205 – Interbancario

 Para DVP/CÁMARA y DVP/LBTR:


 MT103 – De (a) Cliente
 MT202 – Interbancario

 Para anulación de Ordenes de Pago:


 MT192 – Anula MT102 y MT103
 MT292 – Anula MT202 y MT205
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Horarios Cámara

17:01 17:15
Devolución Devolución
garantías en de Garantías
exceso, Obligatorias
voluntarias y
participación

Próximamente:

Actual:

09:00 09:30 09:40 09:45 16:30 17:00 17:10 17:15


Inicio Fin Fin Inicio Fin Inicio Fin Devolución
Limites y abonos Ingreso y operaciones Operaciones Liquidación Liquidación de
abonos a CDLE Aprobación Cámara de la Cámara en Cámara en Garantías
CDLE de Límites Cámara LBTR LBTR

29
Horarios DVP LBTR

Actual:

09:00
17:15 Fin
Inicio
Operacion
Operaci
es DVP
ones
LBTR
DVP
LBTR

30
FIN

31