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FACULTAD DE INGENIERIA
INGENIERIA ECONOMICA
Spread Soberano
Febrero Abril
Junio
Noviembre
Septiembre
FLUJOS DE CAJA LIBRE
Son los ingresos y egresos netos de un proyecto de
inversión y al estado financiero que mide la liquidez.
Flujo de caja
Pronóstico de efectivo o de fondos.
Año 1 Año 6
0 1 2 3 4 5 6
Tiempo
Desde el punto de
vista del banco 0 1 2 3 n
“Cuando el banco le apertura
la cuenta de ahorro”
Flujo de caja de una operación activa
(crédito)
Desde el punto de
vista del
prestatario 0 1 2 3 n
“Cuando el individuo acude al
banco para pedir un
préstamo”
Desde el punto de 0 1 2 3 n
B) DIAGRAMA DE INGRESOS
Aquí recibimos en el período 0 UM
800; en el tres, UM 1,300 y en el
cuatro UM 750.
C) DIAGRAMA DE DEPÓSITO Y
RETIRO
El diagrama indica que por un
depósito UM 5,000 recibimos UM
6,300 después de seis meses.
INTERÉS SIMPLE
CÁLCULO DE INTERESES
Inversión:
Préstamo:
Ejemplo
La firma Inversiones el Orange invirtió $l00,000 el 1 de mayo y retiró un total de
$106,000 exactamente un año más tarde. Calcule (a) El interés obtenido y (b) La tasa
de interés sobre la inversión.
Solución:
(a) Al aplicar la ecuación anterior
Interés = $106,000 - 100,000 = $6000
(b) La tasa de interés sobre el periodo de interés de 1 año.
6000 anuales
Tasa de interés = x 100% = 6% anual
100000
Ejemplo
Equipos Estereofónicos S.A. planea obtener un préstamo bancario de $20,000
durante 1 año a un interés del 9% para adquirir un nuevo equipo de grabación.
Calcule (a) el interés y (b) el valor total adeudado después de 1 año. (c)
Construya una gráfica que muestre los números que serian utilizados para
calcular la tasa de interés del préstamo del 9% anual.
Solución
(a) Calcule el interés total causado.
Interés = $20,000(0.09) = $1800
(b) La cantidad total a pagar es la suma del principal y el interés.
Total a pagar = $20,000 + $1800 = $21,800
Ejemplo
(a) Calcule la suma de dinero que debe haber sido depositada hace
1 año para tener ahora $1000 a una tasa de interés del 5% anual.
(b) Calcule los intereses ganados durante este periodo de tiempo.
Solución
(a) La cantidad total acumulada es la suma del depósito original y el interés
ganado. Si X es el depósito original,
Total acumulado = original + original (tasa de interés)
1000=X+X(0.05)
1000=X(1+0.05)
1000=1.05X
X= 1000/1.05
X=952.38
(b) Para determinar el interés ganado.
Interés = $1000 - 952.38 = $47.62
VA = CAPITAL
VF = MONTO O VALOR ACUMULADO DE VA
I = VF - VA = INTERES
FORMULAS DE INTERES SIMPLE
I = Interés
VF = Valor Futuro
VF VA I VA, VP,
C = Valor Actual
i = Tasa de interés
n = Tiempo
I VA i n
VF
VA
(1 i n)
VF VA1 i n
I
i
VA n
Interés Simple
Ejemplo: S/. 10,000 a 5 años con 6% interés anual
simple. ¿Cuánto debemos pagar al final?
MULTIPLICACION Y DIVISION
Tasa
Nominal
TASA NOMINAL Tasa de
Periodo
TNA CAPITALIZACIÓN i’
% ANUAL
DISMINUYE
21/06/99
21/02/00 21/06/2010
DISMINUYE CRECE
Equivalencias
1 año 1 trimestre
2 semestres 3 meses
4 trimestres 90 días
12 meses
360 días (año comercial)
1 semestre
2 trimestres 1 mes
3 bimestres
6 meses 30 días
180 días
EJERCICIOS
DE INTERES SIMPLE
EJERCICIOS PROPUESTOS:
I. ¿Cuál será el interés generado por una inversión de
US$ 15,000 durante 3 años a una tasa de interés del
12%?
0 1 2 3 4 5 6 7 8
VF VA (1 i * n)
8
2000 VA(1 0.09 * )
12 VA $1,886.7925
2000 VA *1.06
Ejercicios 2:
Usted deberá saber cuanto invertir bajo la modalidad a interés
simple, para obtener $ 2,000 dentro de 8 meses a una tasa de
9% semestral capitalizable bimensualmente
8meses *1bimestre
n
2meses
n 4bimestres
0.09
i 0.03bimestral
3
X 2000
0 1 2 3 4 5 6 7 8
VF VA (1 i * n)
2000 VA (1 0.03 * 4)
2000 VA *1.12
VA $1,785.714
Ejercicios 3:
El día de hoy deberá conseguir S/. 300,000, los cuales cancelaría a
4 meses y a una tasa de interés simple de 8 %.
¿Por qué monto usted deberá firmar el cheque a fecha con el cual
usted cancelará su deuda ?
VA 300,000
4
n 4meses años
12
i 0.08
300000
0 1 2 3 4
VF VA (1 i * n)
4
X 300,000(1 * 0.08)
12
VF 308,000
Ejercicios 4:
El día de hoy usted ha firmado un cheque a fecha por
un préstamo informal de $ 200,000; el cheque usted lo
firmo a 3 meses y la tasa de interés simple aplicada es
de 10%. Se pide:
0 1 2 3
X
VA 200,000
VF VA(1 i * n)
1año
n 3meses * 3
12meses VF 200,000(1 * 0.1)
1 12
n anual
4
i 0.1anual VF 205,000
b) Cuanto representará el valor vencido 60 días antes de su
vencimiento si al tasa es de un 9%
200,000
0 1 2 3
2,500
1año VF
n 2meses * VA
12meses (1 i * n)
2 205,000
n anual VA
12 2
(1 0.09 * )
12
i 0.9anual VA 201,970
Ejercicios 5:
0 3 6 9 12 15 18
256,000
VF VA (1 i * n) No le conviene, es
256,000 VA (1 1.5 * 0.25) preferible que invierta en
256,000 un instrumento
VA financiero los $ 195,000
1.354167 que tiene
VA 189,046.15
Ejercicios 6:
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
X X
Evaluando en el periodo 12
9 4 6
20,000(1 0.08 * ) 16,000(1 0.08 * ) X (1 0.08 * ) X
12 12 12
37,626.66 2.04 X
X 18,444.44
Ejercicios 7:
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
10,000
VF 1,590
Ejercicios 8:
VF VA (1 i * n)
90 90
F1 12,000(1 0.08 * ) F 2 10,000(1 0 * )
360 360
F1 12,240 F 2 10,000
4,000 S
F1=12,240 F2=10,000
S 18,545.4
Ejercicios 9:
Hoy, Pedro debe S/. 1,000 por un préstamo con vencimiento en 6
meses, contratado originalmente a 1.5 años a la tasa de 4% y debe,
además, S/. 2,500 con vencimiento en 9 meses, sin intereses. El desea
pagar S/. 2,000 de inmediato y liquidar el saldo mediante un pago
único dentro de un año. Suponiendo un rendimiento de 5% y
considerando que esto culminará a fin de año, determinar el pago
único mencionado.
Préstamo 2: 2500
Préstamo 1: 1000
0 1 2 3 4 5 7 8 10 11
6 9 12
Pago actual: 2000 X
Préstamo 1: S/. 1000 VF= VA(1+i*n) Préstamo 2: 2500
3
VF 1000 * 1 0.04 *
2
VF 1060
6 meses
1060 2500 3 meses
0 1 2 3 4 5 7 8 10 11
6 9 12
2000 12 meses X
1 1
2000(1 0.05 *1) X 1060(1 0.05 * ) 2500(1 0.05 * )
2 4
2100 X 1086.5 2531.25
X 1517.75
Ejercicios 10:
Determinar el valor de las siguientes obligaciones, el día de hoy,
suponiendo una tasa de 4% de interés simple: $ 1000 con
vencimiento al día de hoy, $ 2000 con vencimiento en 6 meses
con interés del 5% y $ 3000 con vencimiento en un año con
intereses al 6%. Utilizar el día de hoy como punto focal.
Obligación 2: $ 3000
Obligación 1: $ 2000
1000
1 2 3 4 5 7 8 9 10 11
0 6 12
X
Obligación 1: 2000 VF= VA(1+i*n) Obligación 2: 3000
1
VF 2000 * 1 0.05 * VF 3000 * 1 0.06 *1
2
VF 2050 VF 3180
1 año
1000
2050 3180
6 meses
1 2 3 4 5 7 8 9 10 11
0 6 12
2050 3180
X X 1000
1 1 0.04 *1
1 0.04 *
2
X 1000 2009.8 3057.69
X $6067.49
Ejercicios 11:
Resuelva el problema anterior con el cambio de la fecha focal al
final del año
1 año
1000
2050 3180
6 meses
0 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11
12
X
1
X (1 0.04 *1) 1000(1 0.04 *1) 2050(1 0.04 * ) 3180
2
X (1.04) 1040 2091 3180
6311
X
1.04
X 6068.27
Ejercicios 12:
Francisco debe $ 500 con vencimiento en dos meses, $ 1000 con
vencimiento en 5 meses y $ 1500 con vencimiento en 8 meses.
Se desea saldar las deudas mediante dos pagos iguales, uno con
vencimiento en 6 meses y otro con vencimiento en 10 meses.
Determinar el importe de dichos pagos suponiendo un interés
de 6%, tomando como fecha focal la fecha inicial de 10 meses.
0 1 2 3 4 5 7 8 9 10
6
X X
500 1000 1500
0 1 2 3 4 5 7 8 9 10
6
X X
1 2 5 1
X (1 0.06 * ) X 500(1 0.06 * ) 1000(1 0.06 * ) 1500(1 0.06 * )
3 3 12 6
2.02 X 3060
X 1514.85
Ejercicios para resolver