FACTORING

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 ¿Qué es el Factoring?

El Factoring es una herramienta financiera que permite a

las empresas obtener recursos líquidos a partir de la
cesión de sus propios activos (cuentas por cobrar).

El contrato de Factoring contiene tres elementos:

1.- Financiamiento
2.- Gestión Cobranza
3.- Calificación de clientes y de carácter
aseguratorio
 FACTORING

Es una operación que consiste en la

cesión de la "cartera de cobro a
clientes" (facturas, recibos, letras... sin
embolsar) de un Titular a una firma
especializada en este tipo de
transacciones (sociedad Factor),
convirtiendo las ventas a corto plazo
en ventas al contado.
Mercancía y
Empresa vendedora Factura Empresa cliente

B C
D

A
Factor
 ¿ Que atributos tiene el Factoring
para las Empresas ?
 Acceso a nueva fuente de financiamiento que complementa las líneas de crédito
bancarias tradicionales

 Mejora la liquidez de las empresas.

 Reduce los tiempos de cobro y riesgo de no pago de las cuentas por cobrar.

 Externaliza la gestión de cobro.

 Amplía cobertura geográfica en las cobranzas.

 Protección por insolvencia financiera de los clientes.

 Permite exportar con tranquilidad mediante la cobertura de riesgo de sus

compradores en el extranjero.
 Particularidades del negocio
 El Factoring como área de negocios específica, tiene asociado ciertos
riesgos muy particulares, distintos de los de otra actividad financiera, lo que
provocaba un manejo prudente del riesgo.
 Estos riesgos se podrían resumir en:
 Que exista devolución de mercaderías por parte del deudor, o en general
que se emitan notas de créditos.
 Incumplimiento de entrega de mercaderías o servicios al deudor, o
cumplimiento tardío (descuentos o aplicación de multas).
 Que el deudor pague la factura al cliente directamente, y no al Factoring
como cesionario de la Factura.
 Que el deudor simplemente no acepte operar en factoring
 Particularidades del negocio

 Estos riesgos, que son propios del negocio de Factoring se podían

administrar y minimizar, actuando anticipadamente y definiendo de
antemano la forma de operar con el cliente.
 Tipos de resguardos que se podían tomar, adicionales a la correcta
evaluación del cliente y el deudor:

 Girar el anticipo una vez que el deudor ha sido notificado (Notificación

previa al giro).
 Girar el anticipo una vez que el cliente ha aceptado por escrito la notificación
( Carta de Aceptación al Deudor).
 Confirmar telefónicamente con los deudores la validez del documento que
se está comprando y que la mercadería o servicio se ha prestado correcta y
oportunamente.
Actores del Factoring

Deudor
Quien debe
pagar una
factura o
crédito

Cliente
Quien cede
la factura o
crédito

Empresa de
Factoring
A quien se le
cede la factura
o crédito
Factoring…

En la operación de Factoring están involucrados 3

integrantes fundamentales

Cliente: es el comerciante o DEUDOR

industrial que contrata el servicio Quien debe pagar una
de transferencia de sus créditos factura o crédito
con la empresa de Factoring
CLIENTE
Deudor: es la empresa que se Quien cede la factura
adquiere del cliente y que continúa o crédito
con la obligación de pago de la
mercadería o servicio entregado
COMPAÑÍA DE
por el cliente FACTORING
A quien se le
Empresa de Factoring: es la cede la factura
empresa a la cual se le cede la o crédito
factura del cliente y que facilita los Fuente Achef
servicios
Factoring…

Siendo su funcionamiento ágil y flexible…

Contrato
Contrato Marco
Marco Acuerdo entre la empresa de factoring y el cliente.
En este punto se definen los términos de la transacción
y el marco regulatorio general
El cliente transfiere sus créditos por un determinado valor.
Cesión
Cesión de
de crédito
crédito
La cesión puede constar por escritura pública o instrumento
privado

Anexo a cada contrato de cesión en el que se individualizan Carta

Carta Guía
Guía
los documentos que contienen los créditos cedidos (factura,
cheques, letras, entre otros)

Margen entre el valor real del crédito que se compra y el Diferencia

Diferencia de
de precios
precios
precio que la empresa del factoring paga por él

Notificación
Notificación Se coloca en conocimiento del deudor la cesión de la factura
o documento

Son resguardos que se toman en relación a la mora o días

Provisiones
Provisiones
en que la factura permanece impaga

Aceptación
Aceptación del
del deudor
deudor

Es el acto en el cual el deudor se compromete a cancelar la deuda

Fuente Achef
 Cesión facturas con la nueva ley

1) Remesa copia cedible factura

2) Firma Contrato de Cesión

Cliente o Cedente
3) Compra copia única cedible

4) Notificación por notario publico

Deudor

5) Cobranza de Factura
Empresa de Factoring
¿ Que actividades Económicas
usan más factoring ?

Finanzas,
Restaurantes, Seguros, Transportes,
Cafés y Otros Bs.Inmuebles y
Comercio por Almacenamiento
que expenden Servs.Tecnico
Menor y
comidas y Profesionales y Comunicaciones
10,3% bebidas Otros 3,8%
0,1%
10,9% Servs.
Estatales,
Comercio por Sociales,
Mayor Personales e
Internacionales
21,7% 5,1%
Actividades No
Especificadas y
Construcción Otras
7,4% 5,8%

Agricultura,
Electricidad, Servs. Agric.,
Gas y Agua. Caza, Pesca y
3,6% Minas, Petróleo, Silvicultura
Industrias
Manufactureras.
Canteras. 9,2%
2,1%
20,0%
Cuales son las Proyecciones ?

Negocios de
Aumentar
Factoring
Disminuir
Precios

Mas Agil
Cobranza y Efectiva

Evaluación de
Riesgo Se Facilita
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15
Factoring…
Análisis FODA
FORTALEZAS
• Financiamiento de cuentas a cobrar como garantía.
• Utilización por empresas que necesitan liquidez y no tienen
garantías suficientes.
• Movilización de la cartera de deudores.
• Ahorro de tiempo y menores gastos de cobranza y
contabilidad.
• Transferencia del riesgo de insolvencia.
• Utiliza instrumentos ejecutivos de distinto tipo (Factura de
Crédito, Cheque Diferido).
• Distintas modalidades de uso (con recurso, sin recurso,
global, individual).
• Permite obtener financiamiento en corto plazo.
• Estabiliza el flujo de fondos.
• Puede acompañar las necesidades de crecimiento de las
empresas.
• Financia por flujo de caja y no por estado patrimonial.
OPORTUNIDADES
• Corte de la cadena de créditos institucional y disminución
de la extra-bancaria
• Desconfianza en el sector bancario
• No es un negocio para la banca
• Escaso desarrollo.
• Buena alternativa en la actualidad para prefinanciar
exportaciones.
• Alternativa de financiamiento para el sector.
• Entorno agro exportador
• Permite articulación entre exportadores e importadores.
DEBILIDADES
• Solo para proveedores de empresas bien posicionadas en
el mercado
• Heterogeneidad en la tasa de interés
• Adicionalmente a la tasa de interés, se agregan otros
costos, fees y comisiones que elevan el costo por encima
de las tasas de mercado
• No acepta algunos documentos
• Sujeto a la evaluación del riesgo de los compradores
• Implica abrir el acceso a la información de la empresa lo
que se agrava en el caso del ámbito rural
• Poco uso de factura de crédito complejidad de su
instrumentación
• Excluye a los productos perecederos
AMENAZAS
• Inestabilidad económica y financiero.
• Entorno recesivo y caída de operaciones comerciales
• Desconocimiento y desconfianza de los usuarios
• “Lobby” de las grandes empresas
• Elevada evasión impositiva
 VENTAJAS DEL FACTORING

 Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisión de la obtención

de informes.
 Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y garantiza
el cobro de todos ellos.
 Saneamiento de la cartera de clientes.
 Permite recibir anticipos de los créditos cedidos.
 No endeudamiento: compra en firme y sin recurso.
 Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y
dirigir la organización de una contabilidad de ventas.
 Puede ser utilizado como una fuente de financiación y obtención de
recursos circulantes.
 INCONVENIENTES DEL FACTORING
 Coste elevado. Concretamente el tipo de interés
aplicado es mayor que el descuento comercial
convencional.
 El factor puede no aceptar algunos de los
documentos de su cliente.
 Quedan excluidas las operaciones relativas a
productos perecederos y las de a largo plazo
 El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad
factor para evaluar el riesgo de los distintos
compradores.