MATEMÁTICA

FINANCIERA
1- INTERES SIMPLE:
Conceptos, variables y símbolos, diferencia entre interés simple y compuesto,
interés por año completo, interés por fracciones de año, interés ordinario y exacto,
computo del tiempo, problemas de la variable tiempo, cambios de la tasa de interés
DESCUENTO REAL O JUSTO

• A diferencia del descuento comercial, el descuento real o

justo se calcula sobre el valor real que se anticipa, y no sobre
el valor nominal. Se simboliza con Dr.
• El descuento real, se puede determinar con la siguiente
expresión: Dr =Vn –P
EJEMPLO
• El valor nominal de un documento es $2.185.000, si se
descuenta 2 meses antes de
su vencimiento a una tasa del 20%, encontrar el descuento
comercial y el real.
DESCUENTO RACIONAL O MATEMÁTICO
• El descuento racional, es aquel que se determina sobre el
valor efectivo de un documento.
Dr =Descuento racional =VTdn (2.10)
ejemplo
• El descuento racional al 7% anual durante 6 meses alcanza la
suma de $ 350.000.

• Calcular el valor efectivo y nominal de la operación.

ejemplo
• Si el descuento racional alcanza la suma de $ 350.000 y la
diferencia con el descuento comercial es de 12.500, calcular la
duración de la operación, si el descuento es del 7%.
ejemplo
• Encontrar el descuento comercial que corresponde a un
descuento racional 350.000, con una duración de seis (6)
meses y un descuento de 7%.
Ecuaciones de valor
• En el contexto financiero, frecuentemente una obligación
financiera que se pactó inicialmente cancelar de una manera
específica o determinada, se procede mediante acuerdo entre
las partes (prestamistas y prestatarios), a cambiar la forma de
cancelación mediante el pago de una o varias cuotas,
operación que recibe el nombre de refinanciación de deudas,
pero teniendo en cuenta que en una economía en donde el
poder adquisitivo de la moneda cambia a través del tiempo, es
necesario para dar solución a éste problema, utilizar las
ecuaciones de valor.
• Las ecuaciones de valor son también conocidas con el nombre
de teorema fundamental de las matemáticas financieras, por
lo cual, permiten resolver de manera fácil cualquier problema
de las matemáticas financieras.
• Las ecuaciones de valor, no son más que igualdades de valor
referenciadas a una fecha determinada o específica,
denominada fecha focal y se simboliza por ff y en el diagrama
económico se representa a través de una línea de trazos. En la
fecha focal se igualan los flujos de caja para hacer la
comparación y en ella, se comparan los ingresos con los
egresos, las deudas con los pagos, los activos con los pasivos y
el patrimonio, los flujos de caja que están arriba del diagrama
con los que están abajo.
• Por lo tanto, se podría expresar de la siguiente manera:
• Hay que anotar que la convención que se adopta para llevar al
diagrama económico los
ingresos, deudas y activos son flechas hacia arriba ( ),
mientras; mientras que los egresos, pagos, pasivos y capital, se
representan con flechas hacia abajo ( ).

La anterior convención, es importante porque le permite al

lector leer y comprender más fácilmente el diagrama
económico.
• Para resolver los problemas lo primero que debe hacerse es
determinar la fecha focal en la cual se van a comparar los
flujos de caja, y además, hay que tener en cuenta que en el
caso del interés compuesto, dos flujos de caja equivalente en
una fecha lo serán en cualquier otra y, por lo tanto, se puede
seleccionar cualquier fecha para llevar a cabo la comparación
y encontrar lo que se está preguntando.
• El traslado de los flujos de caja (ingresos o desembolsos) a la
fecha focal, se hará usando las fórmulas del valor presente o
valor futuro a la tasa de interés especificada de común
acuerdo entre las partes. Los flujos de caja que se encuentren
en la fecha focal, no sufrirán ningún cambio.
ejemplo
• Una persona debe cancelar tres pagarés así: $ 60.000 dentro
de 5 meses, $ 80.000 dentro de 8 meses y $ 120.000 dentro de
18 meses. Si pacta pagar hoy $ 40.000 y el resto en el mes 10.
Determinar el valor del pago, para que las deudas queden
saldadas. Tenga en cuenta una tasa de interés del 25% y la
fecha focal en el mes 8.
• El periodo 0 representa el día de hoy, los restantes números
en el diagrama económico representan las fechas de
vencimientos de las deudas y de los pagos. Se observa que las
deudas se han colocado a un lado del diagrama económico y
los pagos en el otro lado. Para plantear la ecuación de valor, se
trasladan todas las deudas y los pagos a la fecha focal
utilizando la tasa del 25%. Se usa el siguiente principio:
• En el mes 10 debe pagarse exactamente $ 204.576,748, para
garantizar el pago de la obligación financiera, si se paga antes
o después la cantidad varía.
ejemplo
• Se tienen dos deudas determinadas así. $ 70.000 con
vencimiento en 8 meses e intereses del 20%, y $ 120.000 con
vencimiento en 20 meses e intereses del 30%. Si se van a
cancelar con un pago de $ 50.000 hoy y $X en el mes 12.
Determinar el valor del pago, si la tasa de interés para éste
caso es del 28%. Colocar la fecha focal en el mes 15.
Solución:
Como cada unas de las deudas están afectadas con una tasa
de interés, hay que encontrar el monto adeudado en cada uno
de los pagarés y, éste es el que se coloca en el diagrama
económico. Los traslados de los montos a la fecha focal, se
harán a la tasa de interés especificada para el proceso de
refinanciación.
Ejercicios plataforma universitaria
1. El señor García firmó un pagaré el 4 de mayo de 1997 con
vencimiento el 4 de mayo del mismo año. Si el capital prestado fue de
$ 63.400.000, calcule el valor de vencimiento si la tasa de interés fue
del 9.3% trimestral. R/. $ 71.261.600.
2. Utilizando un año natural, obtenga el valor de vencimiento de un
pagaré que tiene las siguientes características: fecha firma del pagaré:
noviembre 3 de 1997, fecha de vencimiento: marzo 18 de 1998, valor
presente $ 66.454.000, tasa anual simple 32%. R/ $ 74.319.240,55.
3. Si el pagaré del problema anterior se liquido 25 días después de la
fecha de vencimiento, calcule el interés moratorio así como la
cantidad total por pagar, si la tasa de intereses moratorios es de
53,7%. R/ $ 2.444.232,74 y $ 76.763.473,29.
4. Un pagaré por $ 1.534.000 se liquidó después de 47 días por la suma
de $1.603.980. ¿Cuál es la tasa anual de interés?. Use el año natural.
R/. 35,4278%.
5. Hallar la verdadera tasa bancaria que cobra un banco cuando
descuenta un documento con valor de maduración de $
400.000 si es descontado 25 días antes del vencimiento al 41%
nominal anual anticipado. R/. 42,2% nominal anual vencido
6. El señor Ruiz firmó un pagaré el 14 de febrero de 2007 por un
capital de $17.800.000 a 45% de interés simple. ¿En qué fecha
los intereses serán $ 890.000?. R/. $ 26 de marzo de 2007.
7. 37) En una deuda de $ 16.000.000 se cobran intereses
moratorios de $ 453.334. Si la tasa de interés de mora es de
5%, ¿Cuántos días se retrasó el pago de la deuda?. R/. 17 días.
8. Una persona firmó el 6 de octubre de 2006 un pagaré con
valor de vencimiento por $ 8.375.000. La tasa de interés es del
32% y la fecha de vencimiento es 14 de noviembre de 2006. Si
el pagaré se descuenta (descuento racional) el 31 de octubre
de 2006, obtenga la cantidad a pagar. R/. $ 8.272.058,82.
9. Resuelva el problema anterior, si la tasa a la cual de descuenta el
documento es del 28%. R/. $ 8.284.787,87.
10.Obtenga el interés simple ordinario y exacto de $ 1.400.000 del 2
de enero de 2008 (año bisiesto) al 1 de mayo del mismo año. La
tasa de interés es del 20.5 % anual. R/. $ 95.666,67 y 94.098,36.
11.Karla desea vender una pulsera de oro y recibe, el 18 de abril de
2007, las siguientes ofertas: a) $ 1.789.000 de contado, b) $
500.000 de cuota inicial y se firma un pagaré de $ 1.480.000 con
vencimiento el 16 de agosto de 2007 y c) $300.000 de cuota inicial
y se firman dos pagarés: uno por $ 630.000 a 30 días de plazo y
otro por $ 980.000 con fecha de vencimiento el 17 de julio de 2007.
¿Cuál oferta le conviene más si el rendimiento normal del dinero es
de 2,5% mensual?. R/.La opción B es la mejor.
12. La señora González debe al señor López $ 4.250.000 que deberá
pagar dentro de 3 meses y $ 3.680.000 a pagar dentro de 5 meses.
Si la señora González desea liquidar su deuda en este momento,
¿Qué cantidad deberá pagar si la tasa de interés es de 2,3%
mensual?. Use el periodo cero como fecha focal. R/. $7.276.126,63.
13. El señor Ruiz solicitó un préstamo por $2.500.000 a 8 meses
y una tasa del interés del 36%. Si realiza un pago de $ 900.000
a los 4 meses, ¿Cuánto deberá pagar al final de los 8 meses?.
Use como fecha focal dentro de 8 meses. R/. $ 2.092.000.
14.El señor Ruiz firmó dos pagarés: Uno con valor de
vencimiento por $ 2.750.000 a pagar en 3 meses y otro con
valor de vencimiento por $ 4.100.000 a pagar en 6 meses. En
un nuevo arreglo con su acreedor convino en pagar $
2.050.000 el día de hoy y el resto dentro 9 meses. ¿Qué
cantidad tendrá que pagar al final de mes 9, si la tasa de
interés es del 3,5% mensual, y se toma como fecha focal el
mes 9?. R/. $ 5.032.659,56.
15.Una persona firmó un pagaré por $ 3.870.000 a 90 días de plazo y
una tasa de interés del 30% anual. Desea reestructurar su deuda
firmando dos pagarés de igual cuantía con vencimiento a 90 y a150
días. ¿Cuál será el valor de los nuevos documentos si la tasa de
interés para la reestructuración es de 28.5% y se toma como fecha
focal la fecha dentro de 150 días?. R/. $ 2.128.381,87.
16. Una persona adeuda $ 820.000 que debe cancelar dentro de 5
meses a 20% de interés simple, y $ 1.670.000 con vencimiento a 12
meses e intereses al 24%. ¿Qué cantidad tendrá que pagar al final de
8 meses para saldar la totalidad de la deuda suponiendo una tasa de
interés del 18%. Tomar la fecha focal en el mes 8. R/. $2.881.893,24.
17.El dueño de una empresa industrial como equipos y herramientas
por la suma de $20.000.000, dio una cuota inicial de $ 5.000.000 y el
resto por pagar a un año, a 38% de interés simple. Cuatro meses más
tarde dio un abono de $ 4.000.000 y seis más tarde dio otro abono de
$6.000.000. Encuentre la cantidad a pagar en la fecha de
vencimiento, use esta fecha como focal. R/. $ 9.306.666,67.
18. En el día de hoy se cumple 3 meses de que una persona consiguió un
préstamo por $ 30.000.000 con tasa de interés del 25% y vencimiento a 7
meses. Seis meses antes de aquella fecha, había firmado un pagaré con
valor de vencimiento por $16.500.000 a un plazo de 9 meses. Hoy da un
abono de $ 12.000.000 y acuerda cancelar su deuda con otro pago dentro
de 9 meses. ¿De cuánto será este pago si la tasa de interés se convino en
28%?. Use la fecha de hoy como fecha focal. R/. $44.317.663,55.
19. En determinada fecha, una persona firmó un pagaré por un préstamo de
$7.200.000 a 90 días de plazo e intereses a la tasa del 3,2% mensual. 30
días después firmó otro pagaré con valor de vencimiento de $ 6.600.000 a
90 días de plazo. 60 días después de haber firmado el primer documento,
conviene con su acreedor pagar $ 8.000.000 en ese momento y
reemplazar los dos pagarés por uno solo a 90 días, contados a partir de ese
momento, a la tasa del 3.5% mensual. Determine el pago único convenido,
tomando como fecha focal el momento en que se firmó el primer pagaré?.
R/. $ 6.408.679,87.
20. Milton debe pagar $ 9.000.000 dentro de 5 meses y $ 17.000.000 dentro
de 10 meses. Llega a un acuerdo con su acreedor para pagar de la
siguiente forma: Cierta cantidad X dentro de 3 meses y el 300% de X
dentro de ocho meses. Si la tasa de interés es de 32%, encuentre el valor
de los pagos usando como fecha focal el mes 8. R/. $ 6.256.267,86 en el
mes 3 y $ 18.768.803,59 en el mes 8.