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Unidad 2.

Análisis e interpretación de estados financieros


Presentado por:
José Guadalupe Quintero Pérez
Matricula: ES162008823
Universidad Abierta y a Distancia de México
Gestión y Administración de Pyme
4o Semestre
Materia: Análisis e Interpretación Financiera
Profesor: José Manuel Riveroll Hoy
Actividad 1. Relevancia de la aplicación de los métodos
de análisis financiero
19 octubre 2018
Introducción

En esta actividad veremos la importancia de los estados financieros en las PyME, así como
también los tipos de análisis usados los cuales son el vertical y horizontal.

El generar los estados financieros en una empresa nos brinda información cuantitativa, que
al aplicar los análisis vertical y horizontal podremos detectar áreas de oportunidad y de
amenaza, además de que tendremos mayor certidumbre de que la toma de decisiones se
realizara de manera más acertada las cuales buscan maximizar los recursos monetarios.

Es por eso por lo que ahorita vamos a ver las técnicas usadas para realizar los análisis
vertical y horizontal.
Análisis vertical

El análisis vertical o estático, estudia la información financiera contenida en los


estados financieros de un momento determinado, ya que no toma en cuenta los
cambios ocurridos a través del tiempo, es decir, este se aplica a un estado financiero
a la vez y permite verificar varios aspectos relacionados a la salud económica y
financiera de la empresa, así como también a su desempeño.
Técnica para su aplicación

La metodología por seguir es tomar solo un estado Esto quiere decir que el inventario
financiero y obtener su proporción porcentual de cada una representa el 4% del total de sus activos.
de las cuentas con respecto a su total respectivo. Para que quede más claro vamos a
Por ejemplo, si una empresa tuviera los siguientes datos presentar un estado de resultados
en su Balance General: simplificado, y en el describiremos los

Inventarios $20,000.00 pasos a seguir para efectuar nuestro


análisis.
Activo total $500,000.00

Tendremos que dividir el total de la cuenta de inventarios


entre el activo total

20,000 / 500,000 = 0.04 = 4%


Estado de resultados (2016)
Para obtener las partes porcentuales de
Ventas 100,000.00 100%
cada cuenta, tendremos que dividir cada
una de ellas con el monto de las ventas:
Costo de ventas 60,000.00 60%
1. Costo de ventas (60,000) / Ventas
Utilidad bruta 40,000.00 40%
(100,000) = 0.6 = 60%
Esto nos indica que el costo de las ventas
Gastos de 25,000.00 25%
representa el 60% del total de las ventas;
operación
Utilidad operativa 15,000.00 15% 2. Utilidad bruta (40,000) / Ventas
(100,000) = 0.4 = 40%
Gastos financieros 5,000.00 5%
Esto nos indica que el costo de las ventas
Utilidad neta 10,000.00 10% representa el 40% del total de las ventas;
3. Gastos de operación (25,000) / Ventas
(100,000) = 0.25 = 25%
Esto representa que los gastos de operación consumen un 25% del total de los
ingresos por concepto de ventas;
1. Utilidad operativa (15,000) / Ventas (100,000) = 0.15 = 15%
El resultado nos indica que la utilidad operativa le cuesta a la empresa un 15%;
2. Gastos financieros (5,000) / (100,000) = 0.05 = 5%
El 5% representa pagos a deuda y/o intereses que realizo la empresa;
3. Utilidad neta (10,000) / (100,000) = 0.1 = 10%
El resultado nos indica que la empresa genero una utilidad neta del 10%.
 
Las ventas con respecto al costo de ventas y de la utilidad
bruta quedan representados de esta manera:

Ventas Esto nos indica lo siguiente:

Ventas (100%) = Costo de ventas (60%) +


Utilidad bruta
40%
Utilidad bruta (40%)

Costo de
Por lo tanto:
ventas
60%
Utilidad bruta (40%) = Utilidad operativa (15%) +
Gastos de operación (25%); y
Utilidad bruta Costo de ventas
Utilidad operativa (15%) = Utilidad neta (10%) +
Gastos financieros (5%).
Análisis horizontal

El análisis horizontal o dinámico consiste en determinar la variación absoluta


la cual es expresada en unidades monetarias ($), y la variación relativa,
expresada en porcentaje (%), se dice que es dinámico porque se ocupa del
cálculo de los cambios y movimientos reflejados en los estados financieros de
varios periodos, ya que estos pueden presentar aumentos o disminuciones en
todas y cada una de sus cuentas, para poder realizar un análisis horizontal se
requieren estados financieros de al menos 2 periodos diferentes para
comparar un periodo con otro y así observar el comportamiento de las
cuentas contenidas en ellos.
La manera de realizar el análisis horizontal es la
siguiente:

   
Variación absoluta Variación relativa

Primer paso: Se calcula la variación absoluta Segundo paso: Se calcula la variación relativa (%),
($), mediante la diferencia del monto del mediante la división de la variación absoluta entre
segundo periodo (2017), menos el monto del el monto del primer periodo (2016).
primer periodo (2016).
Ejemplo:
Periodo 2016 2017 Variación Variación
absoluta relativa
Efectivo 8,000 9,000 1,000 12.5%

El resultado nos indica que el efectivo de esta empresa


presento un incremento del 12.5% en el 2017.

Ahora vamos a realizar el análisis horizontal en dos


Estados de resultados simplificados (presentados a
continuación), usando las operaciones antes
mencionadas para determinar la variación absoluta y
relativa:
En base a los resultados obtenidos podemos ver lo
Estado de resultados siguiente:
  2016 2017 Variación Variación
absoluta relativa  El Costo de ventas (25%), presenta un mayor
Ventas 100,000.00 110,000.00 10,000.00 10%
incremento que las Ventas (10%), ocasionando
Costo de 60,000.00 75,000.00 15,000.00 25%
ventas con esto una caída en la Utilidad bruta (- 12.5%),
Utilidad 40,000.00 35,000.00 - 5000.00 - 12.5%
bruta
además con ello tiene un impacto mayor en la
Gastos de 25,000.00 28,000.00 3,000.00 12% Utilidad operativa (- 53%), y peor aún en la
operación
Utilidad 15,000.00 7,000.00 - 8,000.00 - 53%
Utilidad neta con una caída del 80%, hasta el
operativa último periodo la empresa no tiene perdidas, sin
Gastos 5,000.00 5,000.00 0 0
financieros embargo, si continua con esta tendencia podría
Utilidad 10,000.00 2,000.00 - 8,000.00 -80%
presentarlas en el siguiente periodo (2018).
neta
En la siguiente grafica podemos ver los datos del análisis horizontal realizado, aquí podemos ver
de manera más clara los malos resultados obtenidos en el periodo de 2017.

Análisis horizontal
Estados de resultados 2016 y 2017
120000

100000

80000

60000

40000

20000

0
Ventas Costo de Utilidad Gastos de Utilidad Gastos Utilidad
ventas bruta operación operativa financieros neta

2016 2017
Conclusiones

Con la elaboración de esta actividad pudimos ver la importancia de contar con


estados financieros para poder realizar tanto el análisis vertical, como el horizontal;
al aplicarse en las empresas nos permite visualizar de manera precisa su situación
económica y financiera, estos datos nos dan la pauta para poder implementar las
acciones necesarias que permitan minimizar los costos y maximizar la utilidad.

 
Bibliografía

Reyes, M. I., Cadena, M. L., & De León, V. I. (s.f.). La importancia de los análisis financieros en la toma de decisiones.
Recuperado el 19 de octubre del 2018 de, uaeh.edu.mx: https://www.uaeh.edu.mx/scige/boletin/tlahuelilpan/n4/e2.html

UNADM. (2018). Análisis e interpretación Financiera. Recuperado el 19 de octubre del 2018 de, unadmexico.blackboard.com:
https://unadmexico.blackboard.com/bbcswebdav/institution/DCSA/BLOQUE2/GAP/04/GAIF_2017_02/U2/descargables/GAIF_
U2_Contenido.pdf

Universidad Interamericana para el Desarrollo. (s.f.). Análisis Financiero. Recuperado el 19 de octubre del 2018 de,
unid.edu.mx: http://moodle2.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/ADI/AF/AF/AF01/AF01Lectura.pdf

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