ENAMI y su rol de

Fomento

Jaime Pérez de Arce

Sonami, 19 de junio de 2007
 Empresa Nacional de Minería

ENAMI fue creada el 5 de abril de 1960 mediante la fusión de la Caja de Crédito y

Fomento Minero, con su filial, la Empresa Nacional de Fundiciones, alcanzando vida
legal a través del DFL N° 153.

Su ley orgánica le establece el rol de “Fomentar la explotación y beneficio de toda

clase de minerales, producirlos, concentrarlos, fundirlos, refinarlos e
industrializarlos, comerciar con ellos o con artículos o mercancías destinadas a la
industria minera. Realizar y desarrollar actividades relacionadas con la minería y
prestar servicios en favor de dicha industria”.
El Sector Fomentado
 Quienes son los Pequeños Mineros

•Productores que explotan individualmente hasta 2000 TMS de mineral al

mes, hasta 300 TMS de concentrados o 100 TMS de precipitados.

•Venden su producción a ENAMI a través de un sistema de tarifas único a

nivel nacional, basado en parámetros de mercado.
 Caracterización Pequeña Minería

Productores Óxidos Período 2002 - 2003

• Número de faenas mineras : 294.
• Producción : 60.000 Ton/mes Cu Sol.
• Ley media producción : 2,71% Cu Sol. y 4,4 Kg H+/Kg Cu.
• Ingresos del sector : US$ 706.000 mes.
• Precio crítico operacional : 77,35 cUS$/Lb.

Productores Óxidos Período 2006

• Número de faenas mineras :1.558.
• Producción :163.000 Ton/mes Cu Sol.
• Ley media producción. :1,82% Cu Sol. y 6,53 Kg H+/Kg Cu.
• Ingresos del sector : US$ 9.940.000 mes.
• Precio crítico operacional : 180-185 cUS$/Lb.
 Caracterización Pequeña Minería

RANGO PRODUCCION FAENAS (Nº) PRODUCCION (TON/MES)

(TON/MES) 2002/2003 2006 2002/2003 2006

P > 1000 11 26 19.240 49.175

1000 > P > 500 13 44 9.055 31.446
500 > P > 200 47 93 15.039 29.231
200 > P > 100 54 166 7.505 22.880
100 > P > 50 74 217 5.520 15.140
50 > P 95 1012 2.806 15.633

TOTALES 294 1.558 59.165 163.504

 Quienes son los Medianos Productores

• Empresas con un nivel de Explotación entre 100 mil a 3 millones de toneladas

de mineral al año.

• Cuentan con instalaciones propias en plantas de beneficio, por lo que

producen concentrados, precipitados, e incluso cátodos, aquellos que
poseen plantas de SX EW.

• Si bien han alcanzado una etapa de desarrollo mayor, éste se ha fundado en

la venta de sus productos a ENAMI, en la posibilidad de acceder al mercado,
aún teniendo una escala de producción mediana.
 Caracterización Mediana Minería

Nº Productores 2004 Nº Productores 2005 Nº Productores 2006

15 16 14

Producción Producción Producción

TMS 2004 TMS 2005 TMS 2006

704.359 581.658 475.108

Ingresos Ingresos Ingresos

US$ 2004 US$ 2005 US$ 2006

194.433.602 251.821.937 451.867.405

 Caracterización Mediana Minería

Año 2005 Año 2006

Rango TMS/mes Nº Productores Nº Productores

Ventanas Paipote Total Ventanas Paipote Total

< 1.000 9 1 10 6 2 8

entre 1.000 y 2.500 0 2 2 1 1 2

entre 2.500 y 3.500 0 1 1 2 1 3

entre 3.500 y 5.000 2 1 3 0 0 0

> 5.000 0 0 0 0 1 1

11 5 16 9 5 14
 Ventajas cualitativas del sector Pequeño y Mediano

• Intensivo uso de mano de obra con más de 20.000 empleos directos.

• Proporciona empleos con un buen nivel remuneracional, en zonas con escasas

alternativas laborales y mínimas posibilidades de reconversión.

• Explotación de recursos minerales que sólo pueden ser extraídos a pequeña y

mediana escala, permitiendo que esa riqueza aporte al desarrollo del país.

• Permite el poblamiento y presencia de habitantes en zonas de baja densidad,

revistiendo una importancia geopolítica para el país.

• Mantiene viva la tradición minera de fuerte arraigo en el norte del país.

Empresa Nacional de Minería
 Misión

Fomentar el desarrollo de la minería de pequeña y mediana escala, brindando los

servicios requeridos para acceder al mercado de metales refinados, en condiciones
de competitividad.

Es una Empresa de Fomento y Desarrollo de la Pequeña y Mediana Minería que

corrige fallas de los mercados financieros y da asistencia técnica a través de
instrumentos eficaces y que, por la vía de operaciones de procesamiento
metalúrgico y actividades comerciales, permite alcanzar economías de escala e
introducir los avances tecnológicos necesarios para asegurar el acceso competitivo
del sector a los mercados globalizados.
 Negocio

•Aún cuando ENAMI posee propiedad minera, no es, en términos de su negocio una
empresa minera como tal. ENAMI no explota directamente minas, es un tipo de
empresa que en el mundo es conocida como Custom Smelter, es decir compañías
cuyo negocio radica en los Cargos de Tratamiento, entendiendo por éstos el cobro
que se realiza a un productor minero por procesar su mineral.

•El mercado de los Cargos de Tratamiento al igual que el del cobre, posee valores
internacionales, que tienen como referente básico el mercado japonés de Fusión y
Refinación (esto porque Japón es el principal fundidor y refinador de cobre del
mundo).

•Al valor dado en Japón por fundir y refinar mineral ENAMI le suma el flete que le
costaría a un productor llegar a Japón y comparte con ellos el 50% de éste.
 Cargos de Tratamiento
CARGO DE FUSION
US$/TMS

150

100

50

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

CARGO DE REFINO
ç US$/lb

40
30
20
10
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
 Estructura
Fomento Plantas de Beneficio
Se realiza de acuerdo al Se realiza tanto en plantas
DS 76 de Política de propias como de terceros
Fomento, que establece vía contratación de
instrumentos crediticios, maquilas. Actualmente
de sustentación de ENAMI avanza en la
precios, de desarrollo de construcción de plantas de
competencias y de SX EW que permiten la
evidenciación de reservas. producción de cátodos sin
pasar por fusión y refino,
para los óxidos.
El cobro por este servicio es
un acuerdo con el sector
llamado planta estándar.
Fusión Refino
Se realiza en la fundición Hernán
Se realiza en
Videla Lira de Paipote y el cobro
Ventanas por un
por este servicio es uno de los
contrato de maquila
componentes de los cargos de
con Codelco.
tratamiento, que se expresa en
dólar por TMS fundida. Su cobro es el
segundo cargo de
tratamiento y se
expresa en centavos
de dólar por libra
refinada.
Comercialización
Se realiza en el mercado
internacional, siendo
China nuestro el principal
cliente.
 Antecedentes 2006
• Dotación: 780 personas

• Compras TMS : 2.544.189.

• Valor pagado US$: 217.100.000

• Ventas en US$: 1.273.000.000

• Ventas en tonelaje: Cobre: 152.544 TMF

Plata: 81.639 KG
Oro: 3.330 KG
Ácido: 297.002 TMS

• Lugar exportaciones: La 4º exportadora de Cobre refinado 2006

(Prochile).
 Planteles Productivos

• Plantas de SX EW • Plantas Lixiviación:

Taltal: 200 TMF/mes Taltal: 8.000 TMS
Salado: 400 TMF/mes Vallenar: 5.000 TMS
Ovalle: 8.000 TMS
Vallenar 200 TMF/mes

• Plantas Flotación • Fundición:

Taltal: 14.000 TMS/mes Paipote: 350 TMS /año
Matta: 100.000 TMS/mes Ánodo: 95 TMF/año
Vallenar: 25.000 TMS/mes
Ovalle: 8.000 TMS/mes
Política de Fomento
 Principales Aspectos
En julio de 2003, el Presidente Ricardo Lagos firmó el Decreto de Política de Fomento para la
Pequeña y Mediana Minería, tras un largo trabajo conjunto de ENAMI y el sector minero.

Sus principales aspectos son:

Pequeña Minería

•Un aporte Fiscal anual vía presupuesto de la Nación de US$ 8 millones para el financiamiento
de las actividades de fomento.

•Un Fondo de capital de riesgo que disminuye el riesgo del negocio mediante apoyo al
reconocimiento de reservas. Los recursos se otorgan vía fondos concursables, cuya
recuperación se realiza a partir de un porcentaje de participación en los flujos del futuro
proyecto.

•Instrumentos de estabilización de precios con límites en la entrega y en la recuperación de los

créditos.

•Recursos para transferencia tecnológica y para programas para el desarrollo de las

capacidades competitivas en los ámbitos de gestión empresarial y tecnología.
 Principales Aspectos

•Créditos para el mejoramiento de la productividad y para la entrada en operación de

proyectos mineros.

•Aseguramiento de acceso a mercado mediante la administración de poderes de compra de

minerales concentrados y precipitados.

Mediana Minería

•La política con la Mediana Minería, consistirá en asegurar la compra y la capacidad de

tratamiento en condiciones comerciales de mercado internacional de los productos del sector.

•Asimismo, se considera la oferta de mecanismos de mercados de futuro para la estabilización

de precios cuando las condiciones del mercado así lo permitan y el financiamiento de créditos
individuales de sustentación de precios y capital de trabajo.
La Bonanza de los últimos años
 Precio del Cobre (BML)

350

300

250

200

150

100

50

0
86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
 Producción de Mediana y Pequeña Minería v/s Precio del Cobre

400

300

Precio Cobre (cUS$/lb)

350
250
KTMF Cu

200
300

150

250
100

200 50
'00 '01 '02 '03 '04 '05 ´06

Producción Precio Cobre

Compra de Minerales y Productos Mineros (según Tarifa TMS)

3.000.000

2.500.000

2.000.000

1.500.000

1.000.000

500.000

0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

•En los últimos 3 años la compra de minerales al sector creció a una tasa promedio del 49%, en
tanto que el crecimiento experimentado entre 1997 y el 2006 es de un 270%.
 Valor de las Compras (MM US$)
250

200

150

100

50

0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

•En los últimos 3 años el monto pagado al sector por su producción creció entre un 48 y un
183%, en tanto que el crecimiento experimentado entre 1997 y el 2006 es de un 356%.
 Mineral Procesado en Plantas ENAMI
1.800.000

1.600.000

1.400.000

1.200.000

1.000.000

800.000

600.000

400.000

200.000

0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

•El 2006 aumentó el procesamiento, pero una baja de planta Matta producto de la disminución
en las entregas de un cliente mediano afectó el índice de procesamiento global.
 Beneficio Fundición Paipote [ktms]

350

325

300

275 343 347

331 335
316
302 306
250
286
277

225
235

200
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
 Producción de Ánodos Fundición Paipote [kts]

100

90

80

96,7 96,8 97,5 97,7

92,5
70
83,9
77,6
72,8
60 69,2
65,7

50
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
 La Bonanza y ENAMI

El explosivo crecimiento del sector minero de estos últimos años se fundan en un excelente
precio del cobre, pero también en otra serie de factores que se relacionan con la existencia de
ENAMI como instrumento de Fomento, a saber:

•La existencia de reservas, que explotar, que se evidenciaron en años anteriores con
financiamiento ENAMI.

•La existencia de créditos para operación, puesta en marcha y maquinarias.

•La existencia de un mercado que adquiera esos minerales. Los grandes productores privados
tienen su capacidad copada con su propio mineral, por ende no existe capacidad en ellos de
adquirir mineral de terceros.

•La existencia de capacidad de tratamiento, que además conlleva la capacidad de procesar

minerales de distintas procedencias.

•La existencia de una capacidad comercial que coloca estos productos en el mercado
internacional.
 Reservas Demostrados v/s Producción

4.500
4.000
3.500
Miles de TMS

3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Reservas Producción

• Como se observa los años de bajos precios el sector , con el apoyo de ENAMI, logro una importante
evidenciación de reservas, que están siendo consumidas en esta bonanza.

•Hoy el desafío de ENAMI y el sector es aumentar este trabajo ya que cada vez es más se acerca la curva
de reservas a la curva de producción, lo que nos habla de la necesidad de incrementar las reservas
demostradas para proyectar en el largo plazo al sector.
 Las Complicaciones de la Bonanza

•El notable alza del precio del cobre es sin duda una gran noticia para el país.
Asimismo, que la pequeña y mediana minería hayan experimentado este notable
crecimiento también lo es, ya que se funda principalmente en la extracción de riqueza
que por su ley, sería imposible explotar en otro escenario de precios.

•Es decir esta bonanza nos ha traído el preciado regalo de poder aprovechar riqueza
que en otras condiciones se perdería.

•No obstante, este explosivo aumento de en la actividad, nos trajo complicaciones

que radican principalmente en que ENAMI, tras los años de crisis financiera, no
contaba ni con la infraestructura, ni con la dotación para enfrentar un periodo de
bonanza como el que actualmente se vive.
 Existencias Contables y Costo Cobertura

Año 2004 2005 2006 Abril 2007

TMS 582.464 879.160 1.945.499 2.510.971

•Cada tonelada métrica fina de mineral que ENAMI adquiere le significa 25 dólares
por costo por cobertura.
Si se anualiza el costo de cobertura de este año, éste bordeará los US$ 4 millones.
Si a ello se suma el costo financiero del sobrestock se suman otros US$ 5 millones.
Por ende, este 2007 ENAMI tendrá un costo de cobertura y financiero por el
sobrestock de US$ 9 millones.
Medidas e Inversiones
 Medidas

Nuevos Poderes de Compra

•Antofagasta, Tocopilla, Rancagua, Petorca con capacidad total para 54.000 tms/mes,

Recepción de Minerales

•Aumento en la capacidad de las canchas de recepción de minerales, en plantas de ENAMI de

1.157 tms/mes.

Chancado de Minerales

• Compra de tres plantas de chancado móviles y arriendo de otras dos lo que en suma
aumentó la capacidad mensual de chancado en 200.000 tms/mes.

Liquidación y Pago a Productores Mineros

•Se aumentó a 3 los días por semana el pago de anticipos y liquidaciones y se aumentaron los
anticipos de 50% a 80%.
 Plantas de ENAMI

Planta Matta
Mejoramiento Operacional Planta Matta 873,3
Construcción Planta LIX-SX-EW 400 ton/mes de Cátodos 7.534,0
Adquisición Planta de Chancado Móvil 483,7
Adquisición Planta de Chancado Móvil para San Esteban 1.200,0
Otros proyectos menores ( ej: nueva romana y sala de refino) 689,5
Subtotal 10.780,5

Planta Osvaldo Martínez, El Salado

Proyecto Ampliación SX-EW a 800 ton/mes de Cátodos 7.000,0
Adquisición Planta de Chancado Móvil 483,7
Otros proyectos menores 747,3
Subtotal 8.231,0
Planta Vallenar
Construcción Planta SX-EW de 200 Ton/mes de Cátodos 1.906,8
Readecuación Canchas de Lixiviación y Aglomerado 279,8
Adquisición Planta de Chancado Móvil 483,7
Instalación Nueva Romana 70,0
Otros proyectos menores 1.078,5
Subtotal 3.818,8
 Plantas de ENAMI

Planta Ovalle
Romana Nº 2 170,0
Torre Muestrera Nº 3 210,0
Cancha de Recepción Nº 3 38,0
Planta de Chancado Nº 3 145,0
Otros proyectos menores 141,0
Subtotal 704,0

Proyecto Delta
Estudios de Ingeniería 350,0
Ingeniería Básica Planta de Lix-SX-EW 335,0
Reconocimiento de Recursos Yacimiento 373,0
Construcción Proyecto Delta 2.300,0
Subtotal 3.358,0
Modelo ENAMI-Sector Minero
 Modelo ENAMI- Sector Minero
•Desde 1927 con la creación de la Caja de Crédito Minero y 1960 con la de ENAMI, el
Estado se ha comprometido con el desarrollo de la Pequeña y Mediana Minería. Una
demostración de este compromiso fue la firma de la Política de Fomento en el año
2003.

•Este compromiso se ha fundado en el éxito del modelo Sector Minero – Fomento

ENAMI que ha demostrado funcionar, no sólo generando empleo y desarrollo en las
regiones mineras y sosteniendo la actividad, sino también cumpliendo todos los
desafíos que se les han impuesto.

•Un punto importante de esto es que el sector ha manifestado su deseo de no contar

con subsidios y ha podido mantenerse sin recibirlos. Es así como, por ejemplo, el
precio de sustentación que se entregó durante los años de crisis de precio, fue bajo la
modalidad de un crédito que el sector debía reintegrar al Estado.

•De ese crédito entregado a Pequeños y Medianos mineros hoy podemos decir que el
sector Mediano canceló íntegramente su deuda a un año plazo de haberlo recibido
(US$ 7 millones).
 Modelo ENAMI- Sector Minero
•En lo que se refiere al sector de Pequeña Minería hoy podemos anunciar que para la próxima
semana, sólo restarán 431 mil dólares para el pago total de este crédito en capital y que para el
mes de julio estará completamente pagado en capital.

•Los intereses en tanto, que ascienden a US$ 9 millones estarán pagados para el próximo mes de
abril, ya que estamos recuperando a la razón de US$ 1 millón al mes.

Año Monto devuelto. Miles de US$

2002 289
2003 107
2004 6.855
2005 6.984
2006 8.981
May-07 5.148
Total Pagado 28.364

Adeudado 29.795