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FINANZAS APLICADAS

(CON SOPORTE DE EXCEL XP)

Dr. Ramón Tuesta Pestanas

Material :JORGE DEL CASTILLO CORDERO


REVISION DE MATEMATICA FINANCIERA
I.- INTERES COMPUESTO (CAPITALIZACIÓN DE UN STOCK (F)) - FSC
P i

0 1 2 3 n

F = P(1+ i )^n F

II.- ACTUALIZACIÓN DE UN STOCK (P) - FSA


P i

0 1 2 3 n
F
P = F / (1+ i )^n
MATEMATICAS FINANCIERAS II
III.- CAPITALIZACIÓN DE UNA SERIE DE CUOTAS IGUALES (A)-FCS
A A A A A …………………………… A

0 1 2 3 4 5 n F=?
F = A [(((1+ i )^n) - 1) / i]

IV.- CUOTAS FIJAS DETERMINADAS POR STOCK (A) - FDFA

A = ??

A = F [ i / ((( 1+ i )^n) - 1)]


MATEMATICAS FINANCIERA III
V.- ACTUALIZACIÓN DE UNA SERIE DE CUOTAS FIJAS - FAS

A A A …................................... A
0 1 2 3 n
P = ??

P = A [(1 - ((1 + i )^-n )) / i]

VI.- RECUPERACIÓN DEL CAPITAL A TRAVES DE CUOTAS FIJA-FRC

A = ??

A = P[i (1 + i )^n / (((1 + i )^n ) - 1)]


FACTORES FINANCIEROS

FSC  (1  i) n Factor Simple FSA  (1  i) -n Factor Simple


de de
Capitalización
Actualización

 (1  i) n - 1  i 
FCS    Factor de FDFA    Factor de
 i   (1  i) n
- 1 
Capitaliza ción Depósito al
de la Serie
Fondo de
Amortización

 i (1  i) n   (1  i) n - 1 
FRC    Factor de FAS   n 
Factor de
 (1  i) n
- 1   i (1  i) 
Recuperación Actualización
del Capital de la Serie
Tasa Efectiva (T.E)

iEFECTIVO  1  iPERIODICO  1
N

Donde: N representa el número de capitalizaciones, que requiere


la tasa periódica, dentro de un año.

En el caso de hallar la tasa efectiva anual (TEA) en función de una


Tasa efectiva mensual (TEM) la formula, seria:

iT .E. A  1  iT .E.M  1
12
TASA EFECTIVA ANUAL El signo
Negativo

iEFECTIVO  1  i  muestra
1
n
que se están
trabajando
iEFECTIVO  (1  d )  n  1 Tasas
Anticipadas
El signo
Positivo
muestra
1
que se están d  (1  iEFECTIVO ) n
1
trabajando
Tasas i  (1  iEFECTIVO ) 1/ n
1
Vencidas

i
TASA d  TASA
1 i
PERIODICA PERIODICA
VENCIDA (i) ANTICIPADA (d)
d
i
1 d
! Nótese que la
operación que
d NOMINAL
determina las
i NOMINAL d 
tasas efectivas es n
i
la potenciación,
puesto que se
n ! Nótese que la
basa en el iNOMINAL  ixn operación que
cálculo de tasas determina las
compuestas d NOMINAL  dxn tasas
Nominales es la
multiplicación,
puesto que se
basa en el
cálculo de tasas
TASA NOMINAL ANUAL simples
Diagrama de Flujo de Caja
•El eje del tiempo

0 1 2 3 4 5 6............ .....n
Diagrama de Flujo de Caja
•Los egresos
0 1 2 3

120

450
Diagrama de Flujo de Caja
•Los ingresos
350
250

0 1 2 3
Diagrama de Flujo de Caja
1,350
•Una inversión:

0
1

1,000
Diagrama de Flujo de Caja
•Un préstamo:

1
0
1,000

1,350
DIAGRAMAS DE FLUJO DE
CAJA

INGRESO
+

0 1 2 3 4 5 .....................................n
TIEMPO
-
EGRESOS
Operadores
• Suma +
• Resta -
• Multiplicación *
• División /
• Exponenciación ^
• Agrupación ( )
Niveles de prioridad

• Nivel 1: ^
• Nivel 2: * /
• Nivel 3: + -
• Nivel 4: Concatenación &
• Nivel 5: Comparación < > = <>

Ojo:
• Los paréntesis rompen prioridades
• Operadores similares se interpretan de izquierda a derecha
• La fórmula siempre comienza con el signo igual (=)
Ejemplos
=A1 + B1 * 4
Primero se multiplica B1 por 4 luego suma A1

=(A1 + B1) * 4
Primero suma A1 y B1 luego, el resultado es
multiplicado por 4
Ejemplos
=A1 / B1 * 4
Primero se divide A1 y B1 y luego multiplica por
4
=(A1 / B1) * 4
Esta expresión es igual a la anterior y los
paréntesis sobran.
=A1 /( B1 * 4)
Esta expresión es distinta!
Ejemplos
=A1 / B1 ^ 4
Eleva B1 a la 4ta potencia y luego se divide A1
entre el resultado de la primera operación

=(A1 / B1) ^ 4
Primero hace la división y luego eleva el
resultado a la 4.
Ejemplos
=A1 / B1 ^(1/ 4)
Primero saca la raíz cuarta a B1, y este
resultado es divisor para A1.
=A1 / B1 ^1/ 4
Primero eleva B1 a la 1, y luego divide A1 entre
B1, y luego el resultado entre 4.
=(A1 / B1) ^(1/ 4)
Saca la raíz cuarta a la división entre A1 y B1.
Ejemplos
=(A2 – B2) + C1*4 –(B2+C2-(A1 / B1 ^(1/ 2)))
Primero ……………………………………………..

=A2-B2+(A2*B1-(C2/C1-4)+(1-(A1 / B1) ^(1/ 2)))


Primero……………………………………………………

DONDE: Encuentra la solución con Excel!!!!


A1=16 ; A2=4
B1=4 ; B2=1
C1=4 ; C2=8
Sólo tres funciones

 En Excel sólo se requieren tres funciones para


manejar los casos de transformación entre
sumas de dinero P (VA), F (VF) y A (PAGO).
Estas son:
 =VF(tasa,nper;pago,VA,tipo) para transformar P
y/o A a F.
 =VA(tasa,nper,pago,VF,tipo) para transformar F
y/o A a P.
 =PAGO(tasa,nper,VA,VF,tipo) para transformar P
y/o F a A.
Tabla resumen

Patrón típico Patrón no típico


("datos": P, F, A, (irregular, real;
nper y/o i%) "datos": rango)
A valor presente VA VNA
A valor futuro VF VF.PLAN
A cuota uniforme PAGO No hay
Tasa de interés TASA TIR
Número de NPER No hay
períodos

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