Análisis e interpretación de

las razones financieras

Liquidez, actividad,
endeudamiento y
rentabilidad.
RAZONES FINANCIERAS
Las razones financieras, son pues, esos
ratios e indicadores que permiten identificar
situaciones particulares de la estructura de
una empresa, lo que permite evaluar su
gestión y desempeño.
RAZONES Todo análisis financiero requiere del uso de

FINANCIERAS las razones financieras

Permiten medir el comportamiento que está

teniendo la empresa a través del tiempo en
aspectos importantes, como su liquidez,
rentabilidad, nivel de endeudamiento, y todo
lo que se refiere a su actividad financiera.

Con todas las razones financieras se puede ir

comparando el estado financiero de la
empresa frente a sus competidores

Permiten también aferrarse a sus planes

internos

En conclusión, se constituye en una

herramienta que representa la justa realidad
de la situación financiera de cualquier
organización.
CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS
RAZONES DE LIQUIDEZ
Capital neto de trabajo(CNT)
Se supone que en la medida en que los
pasivos corrientes sean menores a los
activos corrientes la salud financiera de la
empresa para hacer frente a las
obligaciones al corto plazo es mayor.
CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente
Rotación de inventarios
Este mide la liquidez del inventario por
medio de su movimiento durante el periodo.
RI = Costo de lo vendido / Inventario
promedio
Índice de solvencia (IS)
Entre más alto (mayor a 1) sea el
resultado, más solvente es la empresa,
tiene mayor capacidad de hacer frente
a sus obligaciones o mejorar su
capacidad operativa si fuere necesario.
IS = Activo Corriente / PasivoCorriente
Rotación de cartera
Es el mismo indicador conocido como
rotación de cuentas por cobrar que
busca identificar el tiempo que le toma
a la empresa convertir en efectivo las
cuentas por cobrar que hacen parte del
activo corriente.
Rotación de cartera= Ventas a crédito /
Promedio de cuentas por cobrar
Prueba ácida
Este índice busca determinar la
solvencia, pero excluyendo los
inventarios, entre este indicador y el de
solvencia, existe una baja diferencia
debido a la poca cantidad de inventarios
que se maneja en las empresas de
servicios. Prueba ácida = (Activo
corriente – Inventarios) / Pasivo corriente
Rotación de cuentas por
pagar
Identifica el número de veces que en
un periodo la empresa debe dedicar
su efectivo en pagar dichos pasivos.
RCC = Ventas anuales a crédito /
Promedio de Cuentas por Cobrar
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Razón de endeudamiento Razón pasivo capital

Mide la proporción de los activos que Indica la relación entre los fondos a
están financiados por terceros. largo plazo que suministran los
Recordemos que los activos de una acreedores y los que aportan los
empresa son financiados o bien por los dueños de las empresas.
socios o bien por terceros (proveedores o RPC = Pasivo a largo plazo / Capital
acreedores). contable
RE = Pasivo total / Activo total
RAZONES DE RENTABILIDAD
Margen bruto de utilidad
Mide el porcentaje de utilidad logrado por
la empresa después de haber cancelado
las mercancías o existencias.
MB = Ventas – Costo de lo Vendido /
Ventas
Rotación de activos
Mide la eficiencia de la empresa en la
utilización de los activos. Los activo se
utilizan para generar ventas, ingresos y
entre más altos sean estos, más eficiente
es la gestión de los activos.
RAT = Ventas anuales / Activos totales
Margen de utilidades
operacionales
Indica o mide el porcentaje de utilidad
que se obtiene con cada venta y para
ello se resta además del costo de
venta, los gastos financieros incurridos.
Rendimiento de la
inversión
Determina la efectividad total de la
administración para producir utilidades
con los activos disponibles.
REI = Utilidades netas después de
impuestos / Activos totales
Margen neto de utilidades
Determina el porcentaje que queda en
cada venta después de deducir todos
los gastos incluyendo los impuestos.
Rendimiento del capital
común
Indica el rendimiento que se obtiene
sobre el valor en libros del capital
contable.
CC = Utilidades netas después de
impuestos – Dividendos preferentes /
Capital contable – Capital preferente
RAZONES DE COBERTURA
Cobertura total del pasivo
Esta razón considera la capacidad de la
empresa para cumplir sus obligaciones por
intereses y la capacidad para rembolsar el
principal de los préstamos o hacer abonos
a los fondos de amortización.
CTP = Ganancias antes de intereses e
impuestos / Intereses más abonos al
pasivo principal
Razón de cobertura total
Este indicador busca determinar la
capacidad que tiene la empresa para cubrir
con las utilidades los cotos totales de sus
pasivos y otros gastos como arrendamientos.
CT = Utilidades antes de pagos de
arrendamientos, intereses e impuestos /
Intereses + abonos al pasivo principal + pago
de arrendamientos
¡GRACIAS!