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ANÁLISIS DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS
Es el proceso crítico dirigido a evaluar la
posición financiera, presente y pasada, y
los resultados de las operaciones de una
empresa, con el objetivo primario de
establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las
condiciones y resultados futuros.

Internos
OBJETIVO Proporcionar a los usuarios - directivos
información para predecir, - mandos intermedios
comparar y evaluar la - auditores internos
capacidad de generación Externos
- accionistas
de beneficios de una - prestamistas
empresa. - clientes
¿CÓMO SE REALIZA EL ANÁLISIS FINANCIERO?

A través de la observación de los datos de la empresa (Estados Financieros), ratios,


índices y otros indicadores, junto con información adicional relacionada con contexto
económico y competitivo en el que se desenvuelve la organización.
Existen tres conceptos básicos sobre los cuales se debe informar:
Rentabilidad: Se observan las cuentas relacionadas con ingresos, costos y resultados. Se
trata de determinar su valor y también su composición, calidad, evolución y proyección.
Liquidez: Capacidad de hacer frente a sus necesidades de recursos y de cumplir con sus
deudas a corto plazo. Se observan variables como: endeudamiento, activo circulante,
periodo de maduración, rotación, etc.
Solvencia: Capacidad de cumplir con las deudas a largo plazo y también poder invertir
para crecer en el futuro. Observamos variables como: endeudamiento a largo plazo,
patrimonio, fuentes de financiación, etc.
Capacidad de atender Capacidad de generar
las obligaciones a corto ingresos futuros y de
Liquidez y
plazo y de generar Solvencia atender las
ingresos de forma Eficiencia obligaciones a largo
eficiente plazo

Capacidad para ofrecer


Capacidad para
recompensas
generar expectativas
financieras suficientes Rentabilidad Mercado positivas en el mercado
para atraer y retener
recursos
TIPOS DE ANÁLISIS

1. ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL


- Análisis Horizontal: Se comparan varios estados contables sucesivos de
la empresa y la evolución de los rubros de un año con respecto a otro.
TIPOS DE ANÁLISIS

- Análisis Vertical: Se practica el análisis solo en los estados contables


de un determinado año.
TIPOS DE ANÁLISIS

2. ÍNDICES
A través de este tipo de análisis, se busca relacionar varios conceptos
significativos de la entidad para llegar a una valoración de uno o más
aspectos de su realidad.
- Índice de Rentabilidad: Evalúa el resultado de la gestión de la empresa y su
capacidad de crecimiento.
* Margen de Utilidad Bruta = Utilidad Bruta / Ventas Netas
* Margen de Utilidad Operativa = Utilidad de Operación / Ventas Netas
* Margen de Utilidad Neta = Utilidad Neta / Ventas Netas
* Contribución Marginal = Ventas Netas – Costos Variables / Ventas Netas
* Retorno de Capital Total = Utilidad Neta / Capital Total
TIPOS DE ANÁLISIS

- Índices de liquidez: Capacidad para cumplir obligaciones a corto plazo.


* Liquidez General = Activo Corriente / Pasivo Corriente
* Prueba Ácida = Activo Corriente – Inventarios / Pasivo Corriente
* Capital de trabajo = Activo corriente - Pasivo Corriente

- Índices de solvencia
* Endeudamiento Total = Pasivo Total / Activo Total
* Endeudamiento Patrimonial = Pasivo Total / Patrimonio
* Razón de Cobertura = Patrimonio / Activo Fijo Neto
TIPOS DE ANÁLISIS

- Índices de Gestión
* Rotación de Existencias = Costo de Ventas / Existencias
* Rotación del Activo Total = Ventas Netas / Activo Total
* Gastos Operacionales = Gastos Operacionales / Ventas

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