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Empresas Grupo Industrias San

Miguel
Curso de NIIF 9

Instrumentos financieros
Activos y Pasivos Financieros

Contenido
1 Conceptos

2 Casos Prácticos
1. Conceptos Básicos

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RESUMEN

El International Accounting Standard Board emitió en


Julio de 2014 la versión completa de la NIIF 9
Instrumentos Financieros en vigor a partir de 1 de
enero de 2018. Por su parte la Unión Europea ha
adoptado dicha norma manteniendo la fecha de
entrada en vigor definida por el IASB de una entidad.
La NIIF 9 sustituye a la NIC 39 Instrumentos
Financieros: Reconocimiento y Medición. Los
principales cambios se concentran en tres áreas
específicas:
Clasificación y valoración de activos financieros.
Deterioro.
Contabilidad de coberturas.

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OBJETIVO Y ALCANCE

OBJETIVO : El objetivo de esta NIIF es establecer los principios


para la información financiera sobre activos financieros y pasivos
financieros de forma que presente información útil y relevante para
los usuarios de los estados financieros para la evaluación de los
importes, calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros
de la entidad.de una entidad.

ALCANCE : Una entidad aplicará esta NIIF a todas las partidas dentro del alcance de la NIC 39
Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición.

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NIC 39 NIIF 9

Basadoenprincipios,enfunción del modelodenegocio y la naturaleza


Basadaenreglasarbitrarias,tanto para la clasificación
CLASIFICACIÓNY VALORACIÓN delos flujosdeefectivoasociados al activo financiero.Reclasificacionessolo
– ACTIVOS FINANCIEROS inicialcomopara reclasificacionesposteriores.
cuando cambiaelmodelode negocio.

• Enlospasivosfinancieros a valor razonableel Lascategorías existentesbajo NIC39 permanecenfundamentalmente


incrementodelriesgo crediticio propiooriginaun sin cambios.Noobstante, seproducen las siguientesmodificaciones:
CLASIFICACIÓNY VALORACIÓN ingreso financiero(el valorrazonable del pasivo • Enlospasivosfinancieros designados voluntariamenteenelmomento
– PASIVOS FINANCIEROS disminuye). inicial comovalorrazonable concambiosen pérdidasy ganancias,
• Paralosderivados a liquidarconla entregade loscambiosde valorrazonable debidosal riesgo crediticio propiose
instrumentosde patrimonionocotizados para los reconocenen patrimonioneto.
queresultecomplicado determinar elvalor • Paralosderivados sobreinstrumentosde patrimoniosiemprepuede
razonable, nosevalorarán a valorrazonable sinoa determinarse elvalorrazonable.
costo.
DETERIORO Pérdidas por deterioro basadasen las Pérdidas por deterioro basadasen las
pérdidas crediticiasincurridas. pérdidascrediticiasesperadas.
• Simplificación delosrequisitosdela contabilidaddecoberturas.

Criterios complejosenrelación a la contabilidadde • Aumentodelasopcionesdisponiblesen loquerespectaa partidas


COBERTURAS cubiertas e instrumentosdecobertura.
coberturas.
• Cambios eneltratamiento contabledel valortemporal delasopciones
y forwards.
BajoNIC39existela posibilidadde separar losderivados LaNIIF9eliminala posibilidaddeseparar derivados implícitosincluidosen
DERIVADOS IMPLÍCITOS implícitosenun contratoanfitriónqueesunactivo contratos híbridoscuandoelcontrato anfitriónesun activofinanciero
financierosisecumplendeterminadas circunstancias. dentro delalcance dela NIIF9.

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CATEGORIAS DE CLASIFICACION Y VALORACION DE ACTIVOS FINANCIEROS
Los principales cambios introducidos por la NIIF 9 en relación a la clasificación y valoración de activos financieros
son los siguientes:
•Nuevas categorías de clasificación y valoración de activos financieros. La clasificación viene determinada por:
- El modelo de negocio.
- La naturaleza de los flujos contractuales.
•No existe la opción de valorar a costo los instrumentos de patrimonio no cotizados.
•No se separan los derivados implícitos de los activos financieros (contrato anfitrión).

La NIIF 9 define 3 categorías de valoración: coste amortizado, valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y
ganancias y valor razonable con cambios en patrimonio neto. Estas 3 categorías de valoración determinan a su vez 4
categorías de clasificación:

Opción de valor razonable a través de resultado (**).

(**) La Clasificación a valor razonable con cambios en la


cuenta de pérdidas y ganancias es obligatoria cuando un
activo financiero no cumple los requisitos para valorarse a
coste amortizado o a valor razonable con cambios en
patrimonio neto. No obstante, una entidad puede, en el
Costo Valor razonable Valor razonable Inst. momento del reconocimiento inicial, designar un activo
amortizado a través de a través de Patrimonio a través de financiero de forma irrevocable como medido a valor
patrimonio neto resultado patrimonio neto (*) razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina
o reduce significativamente una incongruencia de medición
o reconocimiento (“asimetría contable”) que de otro modo
Opción de valor Designación opcional razonable a través de surgiría por la medición de activos y pasivos o del
en el momento de resultado (**). reconocimiento inicial para reconocimiento de las ganancias y pérdidas de los mismos
instrumentos de patrimonio no cotizados. sobre bases diferentes.
La designación se realiza ítem a ítem de manera individual
y es irrevocable.

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METODOLOGIA DE CLASIFICACION DE ACTIVOS
FINANCIEROS BAJO NIIF 9
Test de modelo de negocio: El activo financiero se conserva en un
Los activos financieros se clasificarán y valorarán en modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos
A coste financieros para obtener los flujos contractuales.
función de:
Test de los flujos contractuales: Las condiciones contractuales del
•Modelo de negocio de la entidad para amortizado
activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de
gestionar los activos financieros (test de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses
modelo de negocio). sobre el importe del capital pendiente.
•Las características de los flujos de efectivo
contractuales del activo financiero (test de los
flujos contractuales). Test de modelo de negocio: El activo financiero se mantiene dentro de
un modelo de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de
De la combinación de ambos test resultan tres
Valor razonable efectivo contractuales y vendiendo activos financieros.
posibles valoraciones: cambios en Test de los flujos contractuales: Las condiciones contractuales del
¿Se escoge la opción de valorrazonable?
con
patrimonio activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de
efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el
importe del capital pendiente.

Test de modelo de negocio


Un activo debe medirse a valor razonable con cambios en
Valor razonable resultados a menos que se mida a costo amortizado o a valor
con cambios en razonable con cambios en patrimonio.
resultado
Valor razonable a través
Coste amortizado. de pérdidas y
ganancias.

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¿Se escoge la opción de valor razonable?
SI

NO

¿Flujos de efectivo que son únicamente pagos del


principal e intereses?

SI NO

Ni1ni2
Test de modelo de negocio

1 Mantener los activos para


obtener los flujoscontractuales. 2 Mantener los activos para
obtener los flujoscontractuales
y/o vender losactivos.

Valor razonable con


Valor razonable a través
cambios en patrimonio
Coste amortizado. de pérdidas y
neto (reciclaje a pérdidasy
ganancias.
ganancias).

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Test de los flujos contractuales Variaciones posteriores al reconocimiento inicial del valor razonable
pueden hacer que un activo financiero tenga flujos de efectivo que no
El test de las características de flujos analiza si las
solo son pagos de principal + intereses. Hay que analizar los términos del
condiciones contractuales del activo financiero dan
contrato para ver si contienen características que impiden la clasificación
lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo
dentro de esta categoría: términos que modifican los flujos de
que son únicamente pagos de principal e intereses
efectivo contractuales de manera que el contrato no entre en la
sobre el importe del capital pendiente: categoría de principal + intereses. Ejemplo
Instrumento financiero con un tipo de
Definición interés variable donde el prestatario
La determinación de si los flujos de efectivo son solo pagos de principal e puede escoger pagar
Es el valor razonable del activo
intereses puede resultar en ocasiones muy complicada, cuando un activo •LIBOR a un mes + diferencial conpagos
financiero en su reconocimiento
Principal financiero contenga clausulas que alteren el calendario o el importe de mensuales
inicial. Elprincipal puedecambiara lo
los flujos y establezcan una remuneración total para el instrumento no •LIBOR a 6 meses + diferencial conpagos
largo de la vida útildelactivo(si hay
alineada con una retribución por intereses. Algunos ejemplos pueden ser: semestrales
reembolsos).
Contraprestaciónpor: •Reembolso anticipado de principal. Los flujos son solo pagos de principal e
a) Elvalortemporaldeldinero. •Retribución adicional no característica de un prestamista, que incluye intereses.
b) Riesgodecrédito. elementos adicionales a la retribución del:
Interés
-El valor temporal del dinero
c) Otrosriesgostípicosdeun prestamista
-El riesgo decrédito
(riesgo deliquidez, etc…).
-Otros riesgos y costes para el prestamista (liquidez, costes de
d) Costosdeemisión. emisión, etc…)

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MEDICION A COSTO AMORTIZADO
METODO DE INTERES EFECTIVO QUE TASA DE INTERES SE DEBE APLICAR?
El método que se utiliza para el cálculo del costo amortizado de un activo La norma establece la aplicación de tasas de mercado para instrumentos
financiero o un pasivo financiero y para la distribución y reconocimiento financieros similares, entre las mas usadas tenemos:
de los ingresos por intereses o gastos por intereses en el resultado del - WACC (recomendada)
periodo a los largo del periodo correspondiente - Tasa de interés promedio de los préstamos que tenga la empresa.
TASA DE INTERES EFECTIVA - Otros
La tasa que descuenta exactamente los pagos o cobros de efectivo
futuros estimados durante la vida esperada del activo financiero o
pasivo financiero con respecto al valor en libros bruto de un activo
financiero o al costo amortizado de un pasivo financiero.
• Para calcular la tasa de interés efectiva, una entidad estimará los flujos
de efectivo esperados teniendo en cuenta todos los términos
contractuales del instrumento financiero (por ejemplo, pagos
anticipados, duración, opciones de compra y similares), pero no tendrá
en cuenta las pérdidas crediticias esperadas.
• El cálculo incluirá todas las comisiones y puntos básicos de interés,
pagados o recibidos por las partes del contrato, que integren la tasa de
interés efectiva (véanse los párrafos B5.4.1 a B5.4.3), los costos de
transacción y cualquier otra prima o descuento.
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MEDICION A COSTO AMORTIZADO
METODO DE INTERES EFECTIVO QUE TASA DE INTERES SE DEBE APLICAR?
El método que se utiliza para el cálculo del costo amortizado de un activo La norma establece la aplicación de tasas de mercado para instrumentos
financiero o un pasivo financiero y para la distribución y reconocimiento financieros similares, entre las mas usadas tenemos:
de los ingresos por intereses o gastos por intereses en el resultado del - WACC (recomendada)
periodo a los largo del periodo correspondiente - Tasa de interés promedio de los préstamos que tenga la empresa.
TASA DE INTERES EFECTIVA - Otros
La tasa que descuenta exactamente los pagos o cobros de efectivo
futuros estimados durante la vida esperada del activo financiero o
pasivo financiero con respecto al valor en libros bruto de un activo
financiero o al costo amortizado de un pasivo financiero.
• Para calcular la tasa de interés efectiva, una entidad estimará los flujos
de efectivo esperados teniendo en cuenta todos los términos
contractuales del instrumento financiero (por ejemplo, pagos
anticipados, duración, opciones de compra y similares), pero no tendrá
en cuenta las pérdidas crediticias esperadas.
• El cálculo incluirá todas las comisiones y puntos básicos de interés,
pagados o recibidos por las partes del contrato, que integren la tasa de
interés efectiva (véanse los párrafos B5.4.1 a B5.4.3), los costos de
transacción y cualquier otra prima o descuento.
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ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONANABLE CON CAMBIO EN EL ORI
Inversiones en instrumentos de patrimonio
Las inversiones en instrumentos de patrimonio, en base a los criterios definidos en test
de los flujos contractuales, siempre cumplirán los criterios para ser clasificadas a valor NO
razonable con cambios en resultados, dado que las condiciones contractuales del Mantenido para
¿

activo financiero no dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son negociar?
únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe del capital pendiente.
No obstante, una entidad puede realizar una elección irrevocable en el momento SI

del reconocimiento inicial de presentar los cambios posteriores en el valor razonable


Valor razonable a NO ¿Escogida opción de valorar a
en otro resultado global, siempre que no se trate de instrumentos de patrimonio
través de pérdidas valor razonable con cambios
mantenidos para negociar. Únicamente se llevarían a resultados los dividendos. y ganancias en patrimonio neto?
Activos a valor razonable con cambios en patrimonio neto
En el balance lucirán por su valor razonable. La contabilización de las variaciones del valor razonable serán: SI

Cambios en el valor razonable →Otro Resultado Global (ORG).


- Beneficios/pérdidas por variación del valor razonable acumuladas en Otro Resultado Global se reciclan a Valor razonable a través de
Pérdidas y ganancias (PYG) al dar de baja el activo. patrimonio neto (sin reciclaje)

Interés calculado utilizando el tipo de interés efectivo


→Pérdidas y ganancias.
•Deterioro de valor crediticio inicial y posteriores cambios
→Pérdidas y ganancias.
- Contrapartida →Otro Resultado Global .
•Pérdidas y ganancias por variación de tipo de cambio
→Pérdidas y ganancias.

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CLASIFICACION Y VALORACION DE PASIVOS FINANCIEROS
Lascategorías existentes bajo NIC 39 permanecen Asimismo, los contratos de garantía financiera
r

fundamentalmente sin cambios. Designado voluntariamente en el momento inicial y los compromisos de concesión de préstamos
•Se elimina o reduce significativamente una asimetría contable. a una tasa de interés inferior a la de mercado
•Un grupo de pasivos financieros o activos y pasivos financieros, que se pueden valorarse a valor razonable en
gestiona y su rendimiento se evalúa sobre la base del valor razonable, de determinadas situaciones.
acuerdo con una estrategia de inversión o de gestión de riesgos Diferencias con respecto a la NIC 39
documentada. •Derivados pasivos a liquidar con la entrega de
Valor razonable con instrumentos de patrimonio no cotizados se
Costo amortizado Derivado implícito en un contrato híbrido
cambios en resultado valorarán a valor razonable en cualquier caso.
Como regla general los pasivos se clasifican como medidos •Si un contrato contiene uno o más derivados implícitos la entidad puede Bajo NIC 39 existía una excepción a la
posteriormente a coste amortizado, excepto en el caso de los designar el contrato híbrido en su totalidad como a valor razonable con contabilidad de derivados cuando el valor
pasivos que la NIIF 9 define como a valor razonable con cambios en resultados. En el caso de contratos anfitriones que sean activos razonable del instrumento de patrimonio no
cambios en resultados y que son los siguientes: financieros en alcance de la NIIF 9 es obligatorio proceder de esta manera (no podía determinarse fiablemente. En ese caso se
se permite separar el derivado implicito). valoraban a coste los derivados asociados a
dichos instrumentos de patrimonio.
Mantenido para negociar Exposiciones crediticias •Para los pasivos a valor razonable designados
•Se compra o incurre en él principalmente con el objetivo de •Si una entidad utiliza un derivado crediticio a valor razonable con cambios en voluntariamente en el momento inicial y los
venderlo o recomprarlo en un futuro cercano. resultados para gestionar el riesgo crediticio de un instrumento financiero contratos híbridos que contengan un derivado
•En su reconocimiento inicial es parte de una cartera de (exposición crediticia) puede designar ese instrumento financiero, en la implícito valorados a valor razonable la
instrumentos financieros identificados que se gestionan medida que así se gestione, como a valor razonable con cambios en resultados variación del valor razonable atribuible al riesgo
conjuntamente y para la cual existe evidencia de un patrón aunque dicho instrumento no esté en alcance de la NIIF 9 (por ejemplo un de crédito propio se registrará en otro esultado
real reciente de obtención de beneficios a corto plazo. compromiso de préstamo) si se cumple determinadas condiciones. global bajo determinadas circunstancias.
•Es un derivado.

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DETERIORO
Definiciones relevantes:

El modelo de la NIC 39 basado en las pérdidas incurridas era criticado porque Pérdida crediticia:
las pérdidas reconocidas eran insuficientes y se reconocían demasiadotarde. Diferencia entre los flujos de efectivo contractuales y todos los flujos de efectivo que la entidad espera
recibir descontadas a la tasa de interés efectiva original (o tasa de interés efectiva ajustada por el riesgo de
NIIF 9 adopta un modelo basado en la pérdida esperada: crédito para activos financieros con deterioro crediticio comprados u originados).

•Valoración buscando visibilidad futura.


•Basado en 3 pasos, con algunas excepciones. Pérdidas crediticias esperadas (PCE):
•Factores a considerar en el análisis del deterioro: El promedio ponderado de las pérdidas crediticias con los riesgos respectivos de que ocurra un
incumplimiento como ponderadores.
- Experiencia pasada / Pérdidashistóricas.
- Condiciones actuales.
Incrementos significativos de riesgo crediticio:
- Información razonable y documentada sobre flujos de efectivo futuros.
Incrementos significativos en el riesgo de que ocurra un incumplimiento a lo largo de la vida esperada del
•Enfoque simplificado para cuentas a cobrar comerciales, activos de
instrumento financiero en la fecha de presentación comparado con el riesgo existente en la fecha de
contratos sujetos a NIIF 15, cuentas a cobrar por arrendamientos.
reconocimiento inicial. Independientemente de la forma en que una entidad evalúa los incrementos
•Alcance: Activos financieros valorados a coste amortizado, activos financieros
significativos en el riesgo crediticio, existe una presunción refutable de que el riesgo crediticio de un activo
a valor razonable con cambios en ORG (deuda), cuentas a cobrar por
financiero se ha incrementado significativamente desde el reconocimiento inicial cuando los pagos
arrendamientos, activos del contrato de acuerdo a la NIIF 15, contratos
contractuales se atrasen más de 30días.
de garantía financiera y compromisos de préstamo.

Incumplimiento:
No definido en la NIIF 9. Existe una presunción refutable de que hay incumplimiento cuando los pagos
contractuales se retrasan por más de 90días.

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DETERIORO – MEDICION PERDIDAS CREDITICIAS
ESPERADAS (PCE)

La NIIF 9 en el párrafo 5.5.17 establece que una entidad medirá las pérdidas crediticias esperadas de un
instrumento de forma que refleje lo siguiente:
(a) Un importe de probabilidad ponderada que se determina mediante la evaluación de un rango de
resultados posibles.
(b) El valor temporal del dinero
( c) La información razonable y sustentable que esta disponible en la fecha en la fecha de presentación sobre
sucesos pasados, condiciones actuales y pronósticos de condiciones económicas futuras

La NIIF 9 en el Anexo B5.5.35 establece que una entidad puede utilizar soluciones prácticas para medir las
pérdidas crediticias esperadas . Un ejemplo de solución práctica es el cálculo de pérdidas crediticias
esperadas sobre cuentas por cobrar comerciales utilizando una matriz de provisiones. La entidad utilizaría su
experiencia de pérdidas crediticias históricas para la estimación de una provisión de cuentas mayores a 12
meses o por el tiempo de vida del activo. Por ejemplo:
- Cuentas por cobrar que no están en mora 1%
- Cuenta vencida entre 1y 30 días 2%
- Cuenta vencida entre 30 y 90 días 3%
- Cuenta vencida entre 90 y 180 días 20%

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Ejemplo de cálculo de PCEs a través de
matrices de provisiones * Ratios basados en la experiencia histórica ajustada por las condiciones actuales y los
•Aes una sociedad comercial operando en un pronósticos sobre condiciones económicas futuras.
único país.
•El saldo de cuentas a cobrar comerciales Dado que se trata de partidas comerciales a cobrar sin componente de financiación
asciende a 44 millones de EUR muy significativo se aplica el enfoque simplificado y se provisiona un deterioro inicial y posterior
fragmentado y con características similares basado en la pérdidas crediticias esperadas durante la vida del activo.
de riesgo.
Días vencidos Saldo(A) Ratio depérdida Provisión por
•Los saldos a cobrar no tienen un componente crediticia pérdidas
significativo de financiación. esperada crediticias
durante la vida esperadas
•La dirección utiliza una matriz de provisiones y delactivo* durante lavida
determina los siguientes ratios: (B) del activo
( AxB)

Díasvencidos Corriente 1- 30 31- 60 61- 90 >90días Corriente 26.000 1.5% 390


días días días
Ratio de 1.5% 3.0% 5.0% 10.0% 25.0% 1– 30 9.000 3.0% 270
incumplimiento*
31- 60 3.000 5.0% 150
* Ratios basados en la experiencia histórica ajustada por las
condiciones actuales y los pronósticos sobre condiciones 61- 90 2.000 10.0% 200
económicas futuras.
> 90 4.000 25.0% 1.000

Total 44.000 2.010

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2. Caso Práctico

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Grant Thornton es un asesor de negocios líder que ayuda a
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Nuestra marca es respetada mundialmente como una de las
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que establecen las normas internacionales. En los últimos tres
años, hemos sido la organización contable de mayor crecimiento,
y estamos en constante evolución y nos desarrollamos junto a
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