Los primeros créditos públicos de

carácter moderno se presentaron en las

ciudades-estados de la Italia Medieval.
Las operaciones que se llevaban a cabo
eran por medio de emisión de bonos y
así financiar la adquisición de tierras.
La práctica se extendió para la financiación
de guerras de la emisión de estos bonos
se encargaban agentes privados y ellos
cobraban una comisión.
Comenzó una etapa más desarrollada con este
tipo de operaciones, grandes familias de
banqueros como Fugger y los Rothschild,
hicieron grandes fortunas en la colocación de
bonos de deuda para las principales coronas
Europeas.
 1780 Inglaterra contaba con el mercado de
valores más desarrollado.
Surgieron agentes llamados Loan contractors,
ellos se encargaban de adquirir emisiones
completas de títulos y luego en la reventa
obtenían una ganancia.
Los inversionistas tradicionales se vieron
desplazados por los nuevos intermediarios
financieros.
Al pasar de los años los intermediarios se
consolidaron , convirtiéndose en
organizaciones que contaban con el capital
y el conocimiento necesario.
 En 1814 se unificaron los métodos de
operaciones de los agentes por los cuales
se regían las operaciones.

En Europa consistía en que un banquero se

encargaba de colocar la totalidad de la
emisión, recibiendo por ello una comisión.

En Inglaterra por el contario los Loan

contractors suscribían parte de la emisión y
luego procedía a revenderla.
Luego surgió la verdadera Banca de Inversión ,
en la cual los banqueros inscribían la
totalidad de las emisiones y después las
distribuían y las vendían y fijaban su propia
margen de utilidad.

La Banca de Inversión se establece cuando los

intermediarios profesionales sean los únicos
que manejan el mercado primario para
nuevas emisiones.
 El desarrollo de la Banca de Inversión de
Europa influyo sobre el sector financiero de
Estados Unidos, la construcción de
ferrocarriles requirieron grandes fuentes de
financiación

Las casas Europeas establecieron sucursales

en Estados Unidos, se asociaron con
financieros locales para operar en territorio
Norteamericano.

La expansión de este tipo de intermediarios se

llevo a cabo de manera independiente y a
finales del siglo XlX se convierte en la más
avanzada del mundo.

La Banca de Inversión de Estados Unidos

surgió por la necesidad de financiar la
construcción de los ferrocarriles
Personajes como J.P. Morgan, Jacobo Schiff,
Salomón Loeb, Marcus Goldman, entre
otros, crearon los principales Bancos de
Inversión .

Operaciones de Underwriting

En 1929 se desplomó la Bolsa de valores de

Nueva York la cual llevo a la quiebra a todo
tipo de intermediarios financieros.

El Glass-Steagall Act de 1934 establece la

separación definitiva de la banca comercial y
la banca de inversión

Durante la segunda Guerra Mundial y aun

después la banca de inversión pierde
importancia como fuente de capital para
apoyar el desarrollo industrial
Norteamericano.
En la banca de inversión de Inglaterra existían
dos tipos de intermediarios, las bancas de
inversión son los Merchan Banks y los
Brokers o corredores, los primeros se
encargan de hacer las ventas al por mayor,
mientras que los otros realizan las ventas al
por menor por dentro y fuera de la bolsa.

En Francia y Alemania tienen sistemas de banca

continental o multibanca, lo que quiere decir
que los bancos comerciales prestan toda
clase de servicios financieros.

En primer lugar se consolidaron algunas firmas

de alcance mundial, en segundo lugar se
modifico la composición de la clientela de
los bancos de inversión .
En la década de los setenta surgen por primera
vez los bancos de inversión en países
desarrollados.

En Asia donde principalmente han avanzado la

banca de inversión es: Corea; Malasia,
Filipinas y Thailanda.
En América Latina sus principales exponentes
son Brasil y México. En el medio oriente en
Jordania, África y Nigeria.

La Banca de Inversión de carácter internacional

ha vivido una etapa de Bonanza gracias al
“BOON” de los mercados internacionales.

Es así como entre 1982 y 1986 , los activos de

los grandes bancos de inversión
aumentaron en un 240%.
La preferencia de las compañías en buscar
financiación por medio de la emisión de
acciones, bonos y otros papeles
comerciales
 América Latina se ha convertido en el centro de
atención de la comunidad financiera ,
internacional al iniciar la fase experimental
de los procesos mencionados

La banca de Inversión se vio afectado por la caída

de las principales acciones en la bolsa de
Nueva York, Londres y Tokio en el Crak de
Octubre del 87, la perdida para estos agentes
ha significado han sido cuantiosas y los
analistas prevén recortes de personal y una
sustancial reducción del mercado para este
tipo de servicios.
 LA BANCA DE
INVERSION
 Los beneficios son mayores, lo
cual implica asumir un elevado
nivel de riesgo, incluso en los
préstamos que conceden.

 De esta forma, consiguen

obtener réditos mayores, bajo la
influencia del azar, y consiguen
liquidez ofertando a sus
inversores unas condiciones más
favorables que otras entidades.

 Los bancos inversión cumplen un

papel fundamental como
intermediarios en actividades
financieras para que las
empresas inviertan en
determinados sectores, realicen
fusiones o adquieran bienes.
 LA BANCA DE INVERSIÓN
FUNCIONES
 Transacciones de Propiedades; Por medio de un equipo de corredores que
apuestan divisas, comodines y bonos y si todo marcha bien obtiene ganancias se
le llama Creación de Mercado realizan transacciones en el mercado de valores
comprando y vendiendo acciones para que otras personas puedan hacer lo mismo
 Asesoramiento en Uniones y Adquisiciones, el momento en que debe adquirir a la
otra, forma de pago, las leyes que regulan, la documentación, análisis de riesgo.
Cobra un porcentaje en el monto de la operación.
 Los Eventos Corporativos y Nuevas Operaciones una empresa puede acudir al
banco para adquirir fondos, para ampliar su capital emitiendo acciones y bonos,
recomendado el momento justo para hacerlo, de acuerdo a un estudio de mercado
y reconocer los posibles inversores, lo mas importante es que puede garantizar
los fondos así no hallan inversionistas interesados.

 Productos Financieros Estructurados, ayuda al asesorar para la creación de

nuevos productos

 Participar en el financiamiento de operaciones en el mercado de capitales

 No tiene una gran red de sucursales, sino unas pocas oficinas de gran tamaño.
 LA BANCA COMERCIAL
Su función es lo básico de un banco es
intermediar entre la oferta y la demanda de
recursos financiero
LA BANCA COMERCIAL
Su negocio principal son los prestamos, las
hipotecas para los negocios a las personas,
manejo de cuentas de ahorros para los usuarios
básicos.

Consiste en pagar por el dinero que depositan

sus clientes y cobrar por los créditos que
concede.

La diferencia entre lo que cobra y lo que paga

debe ser positiva, ya que ahí reside su beneficio
más básico. Es generador de flujo de efectivo.

Otro tipo de operaciones como las tarjetas de

crédito, transferencias, avales, comisiones por
fondos de inversión y planes de pensiones,
intermediación bursátil, etc.
 Se trata del conjunto de bancos y banqueros cuyo
negocio está en la comercialización de productos.
 Se ve como un negocio de poco riesgo generador de
ganancias
 Los bancos que operan online, las cajas de ahorros
y cooperativas de crédito (cajas rurales)
pertenecen a este tipo de bancos.
 Ofrecen cuentas corrientes, dan prestamos, tienen
productos financieros como planes de pensiones y
fondos de inversión, etc.
 Las ganancias obtenidas por los bancos comerciales
parten en mayor medida de intereses y comisiones
derivadas de los créditos que facilita.
 Los beneficios son muy estables
1) Tipo Corporativo
2) Fusiones y Adquisiciones
3) Project Finance
4) Operaciones Swap –
Sindicación de prestamos
 Consultoría
- Asesoría

Operaciones
Portafolio de TIPO de
Inversiones CORPORATIVO Underwriting

Soluciones
al servicio
de deuda
 ADQUISICION
VERTICAL

ADQUISICION ADQUSICIONDE
HORIZONTAL CONGLOMERADO

ADQUISICIÓN
 Financiación a largo
plazo a compañías
proyecto , sin
recurso o con
recurso limitado y la
cual se paga con
recursos generados
por el proyecto.
 Configuración de la estructura financiera.
 Identificación de las fuentes de financiamiento
 Venta del proyecto
 Negociación con cada una de las instituciones
aportantes
 Celebración de contratos
 Tramites para desembolsos
 Negociación tramite de garantías
¿ Qué es? ¿Qué se intercambia?

 Títulos valores de un
plazo mayor por varios
de corto plazo
 Tasas de interés de
variable a fija
 Deudas por acciones
 Grandes sumas de dinero
En el caso colombiano,
debe advertirse que la
estructura del sistema
financiero no contempla
"bancos de inversión"
propiamente dichos, sino
que autoriza a algunas
entidades financieras
como las corporaciones
financieras y las
sociedades fiduciarias,
para adelantar
operaciones de banca de
inversión.
El gobierno colombiano realizó sus
primeras emisiones de bonos en los
mercados internacionales hace ya más
de 170 años y las bolsas de valores
tienen una larga trayectoria, la banca
de inversión solo surgió realmente en el
país a mediados de la década de los 80.
La Banca de inversión en Colombia nació por una necesidad puntual
del gobierno” el gobierno intervino al Grupo Gran colombiano y
nacionalizó a sus más de 60 compañías, convirtiendo al gobierno en
propietario de una gran variedad de empresas, desde plantaciones
de palma africana, pasando por cines e instituciones financieras.
Fue con la apertura económica y privatizaciones del gobierno
Gaviria en 1.991que el negocio de la banca de inversión en Colombia
comenzó a florecer.
Se dieron las primeras colocaciones de acciones en las bolsas
internacionales, las primeras privatizaciones (incluida la del banco
de Colombia) y las concesiones de telefonía celular.
Las corporaciones financieras en Colombia
tienen por objeto fundamental la
movilización de recursos y la asignación 
de capital para promover la creación,
reorganización, fusión, transformación y
expansión de cualquier tipo de empresas,
y están habilitadas para desarrollar las
siguientes operaciones:
 Promover la creación, reorganización,
fusión, transformación y expansión de
todo tipo de Empresas, mediante las
operaciones autorizadas por las normas
legales.
 Colocar mediante comisión acciones,
bonos y otras obligaciones de nueva
emisión o de mercado secundario,
emitidos por dichas empresas,
pudiendo o no garantizar la colocación
del total o de una parte de tales
documentos.
Prestar asesoría diferente de la
vinculada a operaciones específicas de
crédito o de capitalización celebradas
por la respectiva corporación
financiera con dichas empresas, tales
como promoción y obtención de nuevas
fuentes de financiación;
reestructuración de pasivos; definición
de la estructura adecuada de capital;
fusiones, adquisiciones y
privatizaciones; preparación de
estudios de factibilidad y prospectos
para la colocación de acciones y bonos;
asesoría para la ejecución de nuevos
proyectos, consecución de nuevas
tecnologías e inversiones y en general
prestar servicios de consultoría
 Las corporaciones financieras son empresas
con un objeto social mixto, puesto que
pueden desarrollar a la vez actividades de
banca de inversión de fomento y comercial,
que les permite, así mismo, captar dineros
del público en forma masiva y habitual.
 La banca de inversión y sus características
y operaciones en Colombia, las pueden
desarrollar las sociedades comisionistas de
bolsa, corporaciones financieras, sociedades
fiduciarias o firmas de consultoría y
asesorías.
En Colombia existen más de 18 bancos de inversión. Algunos de
ellos son Asesores en Valores, Bankers Trust, Bincolsa, Binsa
Corredores, Consult Trust, Corporación Financiera del Valle -
Corfivalle-, Estructuras Financieras, Oncorbank, Ingeniería
Financiera de Colombia, Inverbank, Invercor y existen dos muy
recientes, de origen inglés, que son Rotschild y Warburg, entre
otras.
La Banca de Inversión del Grupo Bancolombia, es reconocida como la mejor del
país en su clase, teniendo en cuenta el conocimiento de la situación local y la
estrategia de negocios de la compañía, que le permite participar en las
transacciones más grandes del país.
Bancolombia se muestra como la mejor de su ramo en Colombia, esto debido no
sólo por la solidez financiera de la entidad, el portafolio que ofrece y la calidad
del equipo que allí trabaja, sino por su destacada estructura de negocios.
Publicaciones estadounidenses destacan aspectos como la estrategia de negocios,
la fortaleza financiera, la innovación y el acompañamiento de Banca de Inversión
Bancolombia a sus clientes de la región y del país.
En el 2012, la compañía asesoro a clientes como Conconcreto, Grupo Argos,
Celsia, Tablemac, Tecnoquímicas, Sodimac y Gas Natural.
Con su conocimiento financiero, la Banca de Inversión Bancolombia apoya el
crecimiento rentable y sostenible de las empresas de la región, facilitando la
generación de empleo.
En su objetivo de apoyar el crecimiento de las empresas y la generación de
empleo en el país, Banca de Inversión Bancolombia ofrece servicios de asesorías
especializadas en financiaciones estructuradas (de proyectos, de adquisiciones, o
corporativas), fusiones y emisiones en el mercado de capitales (bonos, papeles
comerciales, acciones), además de realizar inversiones de patrimonio y gestión de
fondos de capital privado.
 En el desarrollo de las empresas y el país la Banca de
Inversión debe jugar un papel más importante ya que su
fin es buscar el beneficio de las mismas.
 En la medida en que el mercado de valores y el mercado
de capitales se dinamiza la Banca de Inversión tendrá más
desarrollo ya que las empresas acudirán más para ser
asesorados e incrementar su capital.
 Las Bancas de inversión realizan actividades tan
importantes como la asesoría a los inversionistas,
buscando la financiación para proyectos y hacen estudios
para la valoración de las empresas.
 http://www.superfinanciera.gov.co/Normativa/doctrinas2004/ba
ncainversuperbc011.htm
 E., E. C. (2010). Mercado de Capitales . México: Prentice Hall.
 http://definicion.de/banca-de-inversion/
 http://www.superfinanciera.gov.co/ConsumidorFinanciero/conc
eptosbasicosmv.pdf
 Revista ACADEMIA LIBRE, Universidad Libre - Barranquilla,
Año 7, No. 8, 2010, 123-132
 http://derechoprivado.uniandes.edu.co/index.php?option=com_
content&view=article&id=411%3Abancas-de-inversion-
principales-operaciones-y-su-desarrollo-en-colombia&lang=es