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base M1, M2
Insumo producto
Funcionamiento de la banca
Entender cómo funcionan los bancos requiere en primer lugar
entender su hoja de balance, la cual incluye la lista de activos y
pasivos:
Pasivos: lista las fuentes de fondeo del banco, también llamadas compra
o emisión de obligaciones. Esas fuentes son básicamente fondos de
endeudamiento o depósitos. Estos pasivos se usan para comprar activos.
Activos: lista los usos de los pasivos, generalmente en adquisisción de
títulos financieros o haciendo préstamos.
Los bancos hacen ganacias al cargar un interés sobre los activos que
es mayor que el interés que pagan por los pasivos.
CUENTAS MONETARIAS DEL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ
(millones de soles, datos a diciembre)
2013 2014 2015 2016*
Fuente: BCRP.
CUENTAS MONETARIAS DEL BANCO DE RESERVA PERÚ
CENTRAL DEL *
(miles de millones
Activos S/.) Pasivos
Balance Balance
1. Reservas internacionales netas 1. Circulante
186 39
Si el BCR compra ME por el equivalente de S/.5 millones, aumenta el circulante en ese monto y las RIN
aumentan el activo en S/. 5 millones.
• Activos externos netos de largo plazo (AENLP): Activos externos con plazo de
vencimiento mayor a un año. Incluye activos financieros en moneda extranjera
(depósitos, acciones, bonos y préstamos) emitidos en el exterior con menor grado
de liquidez.
Activos internos netos (AIN): Total de las operaciones de crédito del sistema
• financiero realizadas con residentes de un país. Está conformado por el crédito
• Valores emitidos (VE): son valores del BCR adquiridos por las
entidades del sistema financiero (certificados de depósitos a varios
plazos)
B= 0C + 0L+ 0E + otros
Banco Central
Empresas bancarias
Sociedades de Banco de la Nación
Depósito Otras Sociedades Agrobanco
de Depósito Empresas financieras
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
Cooperativas de Ahorro y Crédito
ACTIVOS PASIVOS
I. ACT IVOS EXT ERNOS NET OS DE CORT O PLAZO IV. LIQUIDEZ
187,470 355,018
(Millones de US$) 1. Moneda Nacional
62,909
1. Activos 273,220
a. Dinero
65,364
2. Pasivos 68,080
b. Cuasidinero
2,454 205,140
b.1 Depósitos, bonos y otras obligaciones
II. ACT IVOS EXT ERNOS NET OS DE LARGO PLAZO 91,673
b.2 Fondos de pensiones
24,006
(Millones de US$) 2/ 113,467
2. Moneda Extranjera
6,953 81,798(Millones de US$)
III. ACT IVOS INT ERNOS NET OS 27,449
143,542
1. Sector Público -
50,038 a. En moneda nacional -
15,115
b. En moneda extranjera -
34,923
(millones de US$)
a. -11,719
En moneda nacional
2. Crédito al Sector Privado 270,762
166,874
b. En moneda extranjera
103,887
(millones de US$) 34,862
3. Otras Cuentas
Total -77,182 Total
355,018 355,018
Balance de un banco
Activo mill. S/. Pasivo mill. S/.
s de efectivo
1. Encajes y ítems 80 1. Depósitos a las vista 75
2. Títulos financieros 65 2. Otros depósitos 98
- Bonos del Tesoro 35 3. Préstamos desde otras 44
- CDS del Banco Central 22 entidades 18
- Otros 8 4. Capital del banco
3. Préstamos 70
4. Otros activos 20
- Capital físico 13
- Otros 7
Si hay retiros por S/. 10 mill. El encaje de solo S/. 10 millones cubre
retiros pero no quedan encajes para los depósitos de S/. 90 millones
Activos Pasivos
Créditos a bancos
Circulante
comerciales
Encajes en
bancos
Es decir que,
B = AINb = C + E
De modo similar, la hoja consolidada del sistema bancario, sin
posición externa es la siguiente:
Activos Pasivos
Créditos a
entidades Circulant
no e
bancarias
Depósitos
de
entidades
En este caso, el circulante del banco proviene
no de los préstamos
que toma del sistema bancario. bancaria
En este caso, la oferta de dinero considera
s depósitos (D) desde
entidades públicas y privadas; la oferta de dinero es igual al crédito
total (AINnb) y éste igual a la demanda de dinero (C+D):
M = C + D = AINnb
Punto crucial de la simplificación:
M= bD + D = D(b+l)
•Si la base monetaria es
B=C+R
y el encaje efectivo es R/D=r
usando C=bD y R=rD, entonces
B= bD + rD = D(b+r)
M l+b
---m=--
b b+r
R R D
.
M D M
R R C
. 1
M D M
M 1 .B
C R C
.1
M D M
1
m==------
[c + rei -
c)]
donde rn>I dado que c y r son fracciones de la oferta de
dinero
Defectos del modelo
Ignora las tasas de interés y las relaciones de
comportamiento. En este caso m reflejaría la realidad si
las tasas de interés no importaran para el
comportamiento del banco central y bancos
comerciales.
Suma sobre
todos los
periodos … 3000 1000 2000 500 1500