DE LAS OBLIGACIONES: BONOS, PAPELES COMERCIALES

Y OTROS VALORES

VALORES REPRESENTATIVOS DE
DEUDA
 Necesita
Presto a una compañía 1000 soles
Concepto de obligación: la obligación (valor nominal) financiamiento
incorpora un derecho de crédito, cuya y emite bonos
característica es su consentimiento colectivo
a favor del emisor, que implica el Empresas
reconocimiento de una deuda a favor del privadas o
publicas
tenedor del titulo (art. 263.1)
5% por 10 años
(Interés = cupón) es un certificado de deuda
Recibe un
Los valores que representan las
bono de la
compañía
BONO documentada en un papel,
(monto, plazo, moneda y
secuencia de pagos).son una
Obligaciones pueden ser sólo obligación que compromete
nominativos o al portador. (art. al deudor a pagar una suma
determinada en una fecha
263.2) fija, y al abono de intereses
sobre su valor nominal al
porcentaje que el
LETRAS DE documento indique.
Las Obligaciones podrán ser emitidas en CAMBIO
moneda nacional o extranjera, sujetas o no a
reajustes, la rentabilidad que generen podrá
consistir en intereses u otra clase de PAGARES
beneficios para el tenedor según se señale PAGO DE
en el contrato de emisión o texto del DINERO/CAPITAL DE
documento. (art. 263.3) CHEQUES
TRABAJO
BANCARIOS
PAPEL
COMERCIAL
Artículo 263º.- Valores representativos OTROS I.F.
de Obligaciones
 EMITEN A
Artículo 264º.- Bonos y Papeles PERPETUIDAD
Comerciales
BONOS MAYOR 1 AÑO
Las Obligaciones a plazo mayor de un PLAZO DE
año sólo podrán emitirse mediante REEMBOLSO
PAPEL
bonos. (art. 264.1) MENOS 1 AÑO
COMERCIAL

Las Obligaciones de plazo no mayor a

un año, solo podrán emitirse
mediante Papeles Comerciales. (art. OBLIGACIONES
INSCRIPCION
264.2)

La ley autoriza a la CONASEV a VENCIMIENTOS:PRORRO PAPEL

inscribir Obligaciones distintas a los GABLES O RENOVABLES COMERCIAL/I.F
Bonos y Papeles Comerciales
quedando autorizada a fijar las
condiciones de emisión. (art. 264.3)

Las obligaciones u otros valores

Los vencimientos de las Obligaciones podrán ser prorrogables Las Obligaciones que emitidos por las empresas sujetas
o renovables; empero, en ningún caso la prórroga o renovación se emiten a al control de la SBS, tendrán la
de los Papeles Comerciales u otros instrumentos de corto perpetuidad tienen la denominación y características que
plazo que la CONASEV autorice, podrá exceder en total de un naturaleza de señalen dichas disposiciones.(art.
año, contado a partir de la fecha de su emisión. (art. 264.4) Bonos.(art. 264.5) 264.6)
 FIRMA
DEL
EMISOR
EL NOMBRE
DENOMINACION
DEL TOMADOR

VENCIMIENTO DE
LUGAR, FECHA LA OBLIGACION, EL
Y EL NUMERO MODO Y EL LUGAR
DE PAGO

Artículo 265º.-
Contenido

NOMBRE Y 265.1. El título que NUMERO DE

DOMICILIO DEL
representa una OBLIGACIONES
EMISOR
Obligación debe
contener:

NOMBRE DEL
IMPORTE
REPRESENTANTE Y
NOMINAL
GARANTIAS

FECHA DE LA
ESCRITURA
EMISION Y
PUBLICA Y
SERIE
NOMBRE DEL
LOS NOTARIO
CUPONES
 Artículo 266º.-
Matrícula de
El emisor de Obligaciones llevará una matrícula de Obligaciones por cada emisión Obligaciones
y serie (anotará la emisión y serie, la clase de la Obligación, las transferencias, los
canjes y desdoblamientos de títulos representativos de las Obligaciones y, en
general, la constitución de derechos y gravámenes sobre los mismos).
Facultativamente, el representante de los obligacionistas puede llevar copia de
dicha matrícula. (art. 266.1)

La matrícula de Obligaciones se llevará en un libro abierto (en hojas

sueltas, legalizados, o mediante registro electrónico o en cualquier otra
forma que permita la ley). Se podrán usar simultáneamente dos o más
de los sistemas antes descritos; en tal caso, de haber discrepancia entre
los registros, prevalecerá lo anotado en el libro o en las hojas sueltas,
según corresponda. (art. 266.2)

Los emisores de Obligaciones con representación

mediante anotación en cuenta no estarán obligados a
llevar esta matrícula y las informaciones a las que se
refiere el primer párrafo del presente artículo se anotarán
en el registro de la respectiva Institución de
Compensación y Liquidación de Valores, primando lo
inscrito en este registro sobre cualquier otro. (art. 266.3)

Los títulos representativos de
Obligaciones al portador serán
anotados en su número, serie y
emisión, en la matrícula de
Obligaciones; indicando el nombre
del primer tomador y de quienes en
su oportunidad ejerciten los
derechos correspondientes.(art.
267.1)
La circunstancia de figurar en la
matrícula el nombre del primer
tomador y de quienes hayan
ejercitado derechos no convierte al
título en nominativo ni que dicha
persona sea su último o actual
tenedor o titular, reconociéndose
como tal a su poseedor.(art. 267.2)
Artículo 267º.-
Valores
representativos de
Obligaciones al
portador
En la matrícula de estas
Obligaciones al portador no se
admitirá la inscripción de
obligaciones, gravámenes ni
medidas cautelares, sin que se
acompañe el título mismo, en
el que deberá hacerse la
misma anotación .(art. 267.3)
Las Obligaciones
representadas mediante
anotación en cuenta, deben
ser siempre nominativas.(art.
267.4)
 Podrá otorgarse a los titulares
Las P.J. pueden emitir Obligaciones que El concepto de Participación
de dichas Obligaciones, el
confieran a sus titulares el derecho de Social, comprende las
derecho de convertirlas en
convertirlas en todo o en parte en previstas en la LGS, así como
Participaciones Sociales o en
Participaciones Sociales o en Acciones el derecho de participación
Acciones dentro del plazo
u otros valores mobiliarios de que otorgan los aportes en
previsto, bajo las condiciones
conformidad con la modalidad otra clase de personas
que se hayan establecido en el
societaria o personería jurídica del jurídicas.(art. 268.3)
respectivo contrato de
emisor.(art. 268.1)
emisión.(art. 268.2)

En todo aquello no previsto en

Si con la conversión se excede del esta Ley, la emisión y demás
número de socios que señala la ley o aspectos de la conversión de
el estatuto, o el modelo empresarial, las Obligaciones en
societario o de persona jurídica Participaciones Sociales y Artículo 268º.-
emisora, deberá acordarse la Acciones, se rigen por las Obligaciones
adaptación o transformación a la normas que resulten aplicables convertibles
modalidad empresarial o societaria a las Obligaciones Convertibles
que le corresponda como en Acciones en la LGS y en la
consecuencia de la conversión de las LMV, en cuanto resulten
Obligaciones.(art. 268.4) aplicables.
 TELEFÓNICA DEL PERÚ EMITIÓ BONOS Y PAPELES COMERCIALES

• Telefónica es una de las mayores compañías de telecomunicaciones del mundo. Está

presente en 20 países y cuenta con más de 341 millones de clientes a nivel mundial. opera
comercialmente bajo la marca Movistar. El Grupo Telefónica, desde que inició sus
operaciones en el Perú, ha invertido más de S/. 25.000 millones en infraestructura de
telecomunicaciones para unir con más comunicación a los peruanos y ha pagado más de S/.
9.000 millones en Impuesto a la Renta, siendo uno de los principales contribuyentes del
país.

bonos corporativos a 7
obtuvieron una
años en el mercado de
A una tasa anual de 6.66% demanda de 397
valores local por 260
millones de soles
millones de soles

papeles comerciales a
demanda de 102
12 meses por 70
A una tasa anual de 5.89% millones de soles
millones de soles
Alicorp emite bonos por S/ 230 millones, la mayor colocación pública
del 2016 realizada en soles

• La compañía Alicorp culminó la emisión de bonos corporativos más

grande realizada en moneda nacional, colocada públicamente en el
mercado de valores en lo que va del año.
• Así, la peruana colocó S/ 230 millones, a través de una emisión a 3
años bullet por S/ 70 millones a una tasa de 6.84375%, y otra
emisión a 7 años bullet por S/ 160 millones a una tasa de 7.81250%.