Bodegas y Viñedos de

“La Concepción”
Antecedentes
 La historia de Vinos “La Concepción” comienza hace 38 años con la

constitución de una sociedad, esto gracias a los aportes de empresarios de

Tarija y La Paz, en base a las haciendas con las que contaban algunos

accionistas. Sus viñedos están situados arriba de los 1.750 metros sobre el

nivel del mar, en el valle tarijeño de La Concepción. Es un paraje agrícola

apacible, surcado por un río cristalino, de gran belleza natural y un clima

templado, un lugar perfecto para el cultivo de la vid, a la que sus habitantes

se dedican desde los tiempos de la colonia.

Análisis de la cuentas del
Balance General y Estado de Resultados

1. En el segundo trimestre, la disponibilidad de la empresa ha disminuido

considerablemente, esto representa un 94% en relación al primer trimestre.
Los factores son debido a que han realizado compras de activos fijos,
realizaron gastos de producción, incrementaron los gastos administrativos y
de comercialización. Si bien sus ingresos operacionales han incrementado,
todos los gastos anteriormente mencionados, hacen que el flujo de efectivo
no sea lo suficiente para cubrir las obligaciones que han contraído.
2. La cuenta de Inventarios tuvo un incremento en el segundo trimestre en un 5%. Aquí se
debe tomar en cuenta las notas que están acompañando el Balance General, que son:

 Productos terminados, al costo de producción total.

 Los productos en proceso a costo de la materia prima más el costo promedio

ponderado de los insumos y materiales utilizados en el procesamiento.

 Productos agrícolas en proceso, que corresponde a los gastos de preparación de

tierras y cuidado de vides efectuados después de la época de cosechas.

 Almacén de materiales e insumos.

 Materiales en tránsito; se valúan al costo de importación.

3. Se puede apreciar en los dos trimestres que la empresa no realizó ningún tipo
de inversión, a corto ni a largo plazo.

4. Las cuentas por cobrar que tiene la empresa son más de 2 millones de
bolivianos, esto significaría que la rotación de sus inventarios es a crédito. La
variación en la disminución es del 8% en relación al primer trimestre.

5. Existe un incremento de la cuenta activo fijo por compras realizadas en el

segundo periodo, esto por la adquisición de equipos de última tecnología (nuevos
tanques, filtros, prensa, equipos de frío entre otros).
6. Otros activos a corto plazo, puede que esta cuenta haya nacido a consecuencia
de un bien inmueble adquirido a cuenta de pago.

7. Revisando las cuentas de los pasivos, se aprecia un crecimiento en más de un

millón de bolivianos en deudas comerciales adquiridas a corto plazo, las cuales
se debe pagar a terceras personas o a instituciones proveedoras, con las
disponibilidades que actualmente no cuenta la empresa.

8. De igual manera, hay un crecimiento en más de un millón ochocientos mil

bolivianos de sus deudas bancarias que también son a corto plazo. Esto podría
ser debido a la adquisición de nueva tecnología para mejorar los procesos
productivos, puesto que es algo que ya habían anticipado realizar para
duplicar su producción actual.
9. Las previsiones se incrementan, posiblemente por los cálculos realizados para
afrontar las obligaciones con el personal (previsiones para beneficios
sociales).

10. En otros pasivos a corto plazo, también existe un incremento que con certeza
son por las obligaciones impositivas y cargas sociales, que se requerirá de
disponibilidad para poder cubrirlas.

11. El EE.RR. del segundo trimestre muestra un incremento en los ingresos que
se traduce en una subida de las ventas de un 37.7% en base al anterior, lo que
es favorable para la empresa. Pero es preciso hacer notar, que estos ingresos
por las ventas ya fueron dispuestos porque no se refleja en las
disponibilidades.
12. Los gastos administrativos se incrementaron en un 30% más; se tendría que
solicitar información a detalle para ver los motivos, y en base a esto analizar
las alternativas que se tienen para tomar decisiones que ayuden a reducirlos,
porque se encuentran en negativo.

13. También está en negativo y con una subida del 42% los gastos de
comercialización, esto supone que no están presupuestando correctamente;
hay que revisar a detalle del por qué del incremento, ya que en las notas no
hay información relevante.

14. Existen gastos extraordinarios que se reflejan en el segundo trimestre, los

cuales se deben solicitar información para conocer el desglose de los mismos
e identificar si corresponden a la actividad de la empresa, y si éstos podrían
disminuir o extinguirse en el corto plazo.
15. En los gastos financieros, las obligaciones contraídas aumentan y
generan pérdida, debido al pago de altos intereses porque las deudas
son a corto plazo.

Desarrollo del tema

Utilidades Netas
 Tomando en cuenta el análisis realizado anteriormente, consideramos que la
empresa “Bodegas y Viñedos de La Concepción” para que pueda mejorar sus
Utilidades Netas, deberá realizar un mejor control y distribución de sus ingresos,
porque se evidencia que tuvo ventas por aproximadamente 3 millones de bolivianos
los cuales no se ven reflejados en sus disponibilidades o que haya disminuido sus
deudas, más bien éstas aumentaron (deudas comerciales y bancarias).
 Asimismo, es importante disminuir los gastos comerciales que son los que se
puede manejar a diferencia de los gastos administrativos puesto que este
último está más ligado con las obligaciones con el personal y es un poco
dificultoso realizar un ajuste a corto plazo.

 Realizar inversiones y reinvertirlas, es una forma de evitar las tentaciones de

utilizarlas para otros fines innecesarios.
Propuesta de la Anualidad

 Tomando en cuenta que las disponibilidades de la empresa son muy bajas, y que
no realizó ningún tipo de inversión, ya sea a corto o a largo plazo, se propone
realizar una anualidad de Bs. 2.500 mensual, capitalizable mensualmente y a un
interés del 2%. Este interés es el que actualmente están ofreciendo todas las
entidades financieras, y podrá trabajar con el banco de su elección.

 Posteriormente, al terminar la gestión contará con un capital para realizar un

Depósito a Plazo Fijo (DPF) y aprovechar el interés del 2,99% anual (360 días)
que es el monto más alto que ofrecen la mayoría de los bancos como es el caso
del Banco Bisa, BNB, Mercantil Santa Cruz, Banco Unión entre otros.
 La propuesta es hacer esta operación durante los primeros tres años (anualidad
más DPF) porque en los depósitos a plazo fijo el interés más conveniente es
realizable a 360 días, pero sin sobrepasar los Bs. 70.000.- porque el interés
disminuye.

 Para aumentar el flujo, se podría continuar realizando las anualidades por dos
gestiones más llegando al quinto año con un ahorro y ganancia de intereses de Bs.
127.690,67.-
Primer año:
Fórmula de Anualidades

F = A * [(1+i)N-1]
i
Aplicación

F = 2.500 * [(1+2%/12)12-1]
(2%/12)
F = 30.276,53 Bs.

Segundo año:
Fórmula de Interés simple (DPF)
VF =VI * (1+i)t
VF = 30.276,53 * (1+2,99%)1
VF = 31.181,80 Bs.
Tercer año:
Total = 30.276,53 + 31.181,80 = 61.458,33 Bs.
VF = 61.458,33 x (1+2,99%)1
VF = 63.295,93 Bs.

Cuarto año:

F = 2.500 x [(1+2%/12)12-1]
(2%/12)
F = 30.276,53 Bs.

VF = 63.295,93 x (1+2,99%)1

VF = 65.188,48 Bs.
Quinto año:

F = 2.500 * [(1+2%/12)12-1]
(2%/12)
F = 30.276,53 Bs.

VF = 65.188,48 * (1+2,99%)1

VF = 67.137,61 Bs.

Total al 5to año = 127.690,67 Bolivianos al T/C 6,96 $us. 18.346,36.-

Cuentas por cobrar y otros ingresos

 Analizando las cuentas por cobrar, éstas deberán hacerlas efectivas en el tiempo
establecido para aumentar sus disponibilidades y pueda afrontar sus obligaciones,
porque caso contrario volverán a recurrir a créditos bancarios.

 Las ventas, además de realizarlas a crédito, deberán incrementarlas al contado,

para que la empresa pueda contar con mayor liquidez, que es lo que necesita
actualmente.

 Aplicar la política de inversión y reinversión para contar con otros ingresos, como
ya se indicó anteriormente, esto es importante para que aumente sus flujos y de
esta manera en parte poder equilibrar los gastos financieros.
GRACIAS POR SU

ATENCIÓN