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CONCEPTOS PARA LA VIDA FINANCIERA

CONCEPTOS PARA RECORDAR EN LA VIDA

1. Tres reportes: Balance, Ganancias y Pérdidas y Flujo de
Caja.
2. Cinco Atributos: Rentabilidad, Liquidez, Solvencia, Riesgo y
Valor
3. El Inicio: i
4. La Consecuencia: Pi y Tabla de Reembolso
5. La Capitalización: F = P (1 + i )n

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6. Despejando P: P = F / (1+ i )n y Equivalencia

7. Resultado: 2 + 2 ≠ 4 , depende del tiempo
8. Valor del Dinero en el Tiempo: P = A / i [ 1-1 / ( 1+i )n ]
9. La cuota de un Hipotecario: A = Pi / [ 1-1 / ( 1+i )n ]
10. La genérica con gradiente: P = A /(i – g) [i – (1 + g)n / ( 1+i )n ]
11. Las perpetuas: P = A / i P = G / i2 P = A / (i – g)
12. Recordando Tabla de Reembolso: Cuota = Amortización +
Interés = Pago 3
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13. Tasa de interés efectiva: 1 + TEA = (1+id )360 = (1+im)12 =

(1+it)4 = (1+ig)2
14. El Excel: VA = P, Tasa = i, nper= n, Pago = A, VNA = VAN,
TIR = TIR
15. Despejando las incógnitas: Despejar 1 conociendo ( n – 1)
16. Valor Presente Neto: VAN es la utilidad en el presente
incluyendo el costo de dinero del Inversionista

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17. Tasa Interna de Retorno: TIR es la rentabilidad de una

inversión o el costo financiero efectivo de un préstamo.
18. La misma ecuación: Para el cálculo del VAN y del TIR
19. Apalancamiento: TIRF = TIRE + D / K (TIRE – CFE)
20. Incentivo de la palanca: Mejora de TIR y VAN y escudo
Tributario o fiscal
21. Escudo Tributario o Fiscal: Intereses son deducibles de
impuesto a la renta y generan un flujo positivo. Igual
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Comisiones
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22. Crédito Tributario o Fiscal: El IGV de las compras se

acumulan hasta que se puedan usar.
23. VAN igual a cero: No es malo, es bueno, significa que
cumple con lo esperado por el accionista.
24. Tasa de descuento: No depende del inversionista, depende
del riesgo de donde se invierte el dinero, a mayor riesgo
mayor Tasa.
25. VAN y TIR cuál es mejor: VAN y entre dos VANES el Mayor,
vidas iguales.
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26. Si les dicen VAN: …. VAN

27. Flujo de caja económico y financiero: La diferencia es el
flujo del préstamo.
28. Flujo de caja antes o después de impuestos: Después,
primacía de la realidad. Ojo Inflación, devaluación, la
moneda constante.
29. El Flujo de Caja Marginal: Se produce después de una
decisión de inversión o financiamiento.
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30. Caso del Leasing: No sólo tiene efecto del interés, modifica
el plazo de depreciación que debe incluirse en la evaluación
y sale del flujo marginal.
31. Sensibilidad: Del VAN y TIR a las variables claves del
negocio.
32. Flujo de Caja: No es para calcular, es para pensar y decidir.
33. Todo es lo mismo: i, Pi, relación Balance, G y P y Flujo de
Caja.
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