HERRAMIENTAS PARA LA

GESTION DE LA EMPRESA
 Herramientas para la gestión de la
empresa
• 1.Plazo de recuperación
• 2.Punto muerto
• 3.Apalancamiento operativo
• 4.ROIC/ROA
• 5.ROE
• 7.Riesgo Económico y Riesgo Financiero.
• 8.Teorema Fundamental de la
Financiación.
 Plazo de recuperación
• Es una herramienta estática. Nos ayuda a
determinar la liquidez de un proyecto. No
mide la rentabilidad, pero es muy útil en
situaciones de entornos económicos o
políticos inestables.
• El valor temporal del dinero no se tiene en
el cálculo del Plazo de recuperación. Para
solucionarlo se pueden descontar los
flujos de caja a una tasa k.
 Punto muerto
• El punto muerto o umbral de rentabilidad
es una medida estática de gestión de la
empresa.
• Nos indica las unidades vendidas
necesarias para cubrir los CT de la
empresa.
 Apalancamiento operativo
• Es una herramienta de la gestión de la empresa
que se utiliza para determinar si el punto muerto
es alcanzable o no. Y para conocer el efecto
que un aumento o disminución de las ventas
tienen sobre el BAIT.
• Si el Apalancamiento operativo es mayor de 1.
Un incremento de las ventas en una unidad se
refleja en el BAIT en un aumento superior a 1. Y
también una disminución de las ventas en una
unidad se traduce al BAIT en una disminución
de más de una unidad.
 ROIC/ROA
• Rendimiento operativo de las inversiones
de capital o return on asset.
• Esta herramienta nos indica la rentabilidad
operativa de los activos de la empresa.
• Utilizamos el BAIDT para conocer su
rendimiento operativo y lo comparamos
con el activo total al principio del ejercicio.
• El resultado es un % de la rentabilidad
operativa de todo el activo.
 ROE
• Return on Equity, rentabilidad de los
recursos propios, o neto patrimoniales.
• Se utiliza esta herramienta para indicar la
rentabilidad que están obteniendo los
accionistas y socios de la empresa de los
fondos propios.
• Se obtiene un % del BN de la empresa al
final de un ejercicio y el neto patrimonial al
inicio del ejercicio.
 Riesgo Económico y Riesgo
Financiero
• Riesgo Económico RE mide el riesgo de
la empresa relacionado con su actividad
económica, el sector, el entorno político y
social…
• Riesgo Financiero RF mide el riesgo de la
empresa relacionado con las deudas y los
costes de financiación, los tipos de interés
del mercado, la renta fija.
 El Teorema Fundamental de la
Financiación
• El Teorema Fundamental de la Financiación es una
herramienta de la gestión de la empresa. Nos indica
como influye sobre el ROE, rentabilidad de los
accionistas, el endeudamiento o financiación ajena.
• Puede ocurrir que una financiación ajena elevada haga
aumentar el rendimiento de los accionistas más que
ROIC. Porque los costes de las deudas son inferiores a
la rentabilidad de los activos.
• No siempre es así. Cuando los costes de la financiación
ajena superan la rentabilidad operativa un elevado
endeudamiento compromete a la empresa. Es el riesgo
que deben asumir los socios.
 Conclusiones
• Las herramientas para la gestión de la
empresa son necesarias para la toma de
decisiones.
• Se complementan entre si.
• Utilizan la información del Balance de
Situación, al inicio del periodo, y de la
cuenta de Pérdidas y Ganancias o
resultado de explotación, al final del
ejercicio.