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UNIVERSIDAD SANTA MARIA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y SOCIALES


ESCUELA ADMINISTRACION Y CONTADURIA
Catedra: GERENCIA FINANCIRA II
PROFESOR: LIC. OMAR BETANCOURT

GERENCIA FINANCIERA
MODERNA

Integrantes:
Alvarez, Ana C.I. 12.233.682
BarriosYuraima C.I. 15.167.649
Caracas, Noviembre 2018
Bejarano Mercedes C.I 9.959.513
INTRODUCCIÓN

La gestión de las GERENCIA MODERNA es un tema de reconocida


complejidad, particularmente cuando se lo considera en el ámbito de las
interacciones globales que están a la orden del día. En efecto, el acelerado
cambio tecnológico, la competencia que desborda las fronteras nacionales y
las novedosas formas de las organizaciones marcan la pauta en materia de la
formulación de estrategias empresariales.
GERENCIA FINANCIERA MODERNA

ANTECEDENTES HISTORICO

AREA QUE LAS RELACIONA

TIPO DE ANÁLISIS QUE LO REPRESENTA

TIPOS DE PLANES FINANCIERO

PROYECCIÓN PARA LA TOMA DE


DESICIONES
Gerencia financiera moderna

GERENCIA FINANCIERA: LA GERENCIA


Es la encargada de la FINANCIERA MODERNA:
administración eficiente del No se habla de empresas sino
capital de trabajo dentro de de organizaciones. Está ligada
un equilibrio de los criterios a conceptos como: eficiencia,
de riesgo y rentabilidad, efectividad, productividad,
además de orientar la excelencia, competitividad,
estrategia financiera para calidad y al cambio para lograr
garantizar la disponibilidad objetivos económicos y
de fuentes de financiación y generar beneficios sociales,
proporcionar el debido bajo actividades de
registro planificación, organización
dirección y control.
ANTECEDENTES HISTORICO
Las funciones del subsistema financiero de la empresa han
experimentado cambios a lo largo del tiempo, paralelas a la
evolución y desarrollo de la empresa, así como a los avances
científicos en materia económica y técnica.
Los problemas financieros de las empresas se trataban
anteriormente dentro de los problemas económicos. Al inicio del
presente siglo, las empresas lanzaron al mercado una gran
cantidad de acciones y obligaciones, lo que originó un cierto
interés por el estudio de los mercados de capitales y en general
por los problemas financieros de las empresas.

En esta primera etapa la función financiera dentro de la


empresa se reducía a la búsqueda de recursos financieros
necesarios para llevar a cabo los proyectos de inversión
decididos por la empresa. Posteriormente se dio un paso
adelante y se trataba de encontrar los recursos financieros de la
forma más económica posible.
AREA QUE LOS RELACIONA
Área de dirección: Área imprescindible, considerada la cabeza de la empresa

Área de administración: Relacionada con el funcionamiento de la empresa

Área de ventas: Área de producción: En esta área se plantean las estrategias


que la empresa seguirá en el área del marketing

Área de contabilidad y finanzas: Área donde se llevan a cabo la producción de


los bienes.

Área de contabilidad y finanzas: reglamentario para todas las empresas, ya que


es obligatorio que lleven un registro contable.
TIPO DE ANÁLISIS QUE LO REPRESENTA

Método de análisis
vertical o estático

Método de análisis
horizontal o
dinámico.
Método de análisis vertical o estático
ESCENARIO
PROTOKOL, C.A
BALANCE GENERAL
(Expresado en Bs.F)
ACTIVO
Circulante VERTICAL 2.010 VERTICAL 2.011 HORIZONTAL %
Caja 0,63 21.563 0,70 28.031 6.468,75 30,00
Banco 15,38 530.000 17,26 689.000 159.000,00 30,00
Cuentas por cobrar 0,49 17.000 0,47 18.800 1.800,00 10,59
Inventario 39,62 1.365.625 44,48 1.775.313 409.687,50 30,00
Seguro pagado por anticipado 0,23 7.906 0,26 10.278 2.371,88 30,00
Total Activo Circulante 56,34 1.942.094 63,17 2.521.422 579.328,13 29,83

Inversiones
Terreno 14,50 500.000 12,53 500.000 0,00 0,00
Total Inversiones 14,50 500.000 12,53 500.000 0,00 0,00

Fijo
Edificio 9,46 326.000 7,87 314.000 -12.000,00 -3,68
Depreciacion Acum Edificio 0,35 12.000 0,30 12.000 0,00 0,00
Equipos de Reparto 4,93 170.000 4,13 165.000 -5.000,00 -2,94
Depreciacion Acum Equi de Reparto 0,15 5.000 0,13 5.000 0,00 0,00
Muebles y Enseres 15,78 544.000 13,18 526.000 -18.000,00 -3,31
Depreciacion Acum Muebles y Enseres 0,52 18.000 0,45 18.000 0,00 0,00
Total Activo Fijo 29,15 1.005.000 24,30 970.000 -35.000,00 -3,48

TOTAL ACTIVOS 100 3.447.094 100 3.991.422 544.328,13 15,79

PASIVO
Circulante
Pagare Bancario 4,64 160.000 4,51 180.000 20.000,00 12,50
Cuentas por pagar 0,45 15.600 0,47 18.900 3.300,00 21,15
Gastos por pagar 0,83 28.750 0,94 37.375 8.625,00 30,00
Total Pasivo Circulante 5,93 204.350 5,92 236.275 31.925,00 15,62

Apartados
Apartado Prestaciones Sociales 6,38 220.000 5,89 235.000 15.000,00 6,82
Total Apartados 6,38 220.000 5,89 235.000 15.000,00 6,82

TOTAL PASIVOS 12,31 424.350 11,81 471.275 46.925,00 11,06

CAPITAL
Capital Social 34,81 1.200.000 30,06 1.200.000 0,00 0,00
Útilidad o Perdida 39,52 1.362.300 35,31 1.409.200 46.900,00 3,44
Útilidades No Distribuidas 13,36 460.444 22,82 910.947 450.503,13 97,84

TOTAL CAPITAL 87,69 3.022.744 88,19 3.520.147 497.403,13 16,46

TOTAL PASIVO Y CAPITAL 100 3.447.094 100 3.991.422 544.328 15,79

PROTOKOL, C.A
ESTADO DE RESULTADOS
(Expresado en Bs.F)

VENTAS
Ventas a Credito 35,73 750.600 34,47 815.200 64.600,00 8,61
Ventas de Contado 64,27 1.350.000 65,53 1.550.000 200.000,00 14,81
VENTAS NETAS 100 2.100.600 100 2.365.200 264.600,00 12,60

COSTO DE VENTAS
Inventario Inicial 26,66 560.000 32,98 780.000 220.000,00 39,29
Compras 10,00 210.000 9,09 215.000 5.000,00 2,38
Total Mercancia Disponible 36,66 770.000 42,07 995.000 225.000,00 29,22
Inventario Actual 12,85 270.000 12,47 295.000 25.000,00 9,26
Costo de Ventas 23,80 500.000 29,60 700.000 200.000,00 40,00
GANANCIA BRUTA EN VENTAS 76,20 1.600.600 70,40 1.665.200 64.600,00 4,04
GASTOS OPERACIONALES
Gastos de Administración 10,00 210.000 9,51 225.000 15.000,00 7,14
Intereses Gastos 0,49 10.200 0,52 12.300 2.100,00 20,59
Gastos Varios 0,57 12.000 0,49 11.500 -500,00 -4,17
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 11,05 232.200 10,52 248.800 16.600,00 7,15
UTILIDAD ANTES DE I.S.L.R 65,14 1.368.400 59,88 1.416.400 48.000,00 3,51
I.S.L.R 0,29 6.100 0,30 7.200 1.100,00 18,03
UTILIDAD NETA 64,85 1.362.300 59,58 1.409.200 46.900,00 3,44
ANALISIS
La empresa PROTOKOL, C.A. según análisis de los Estado Financieros de Situación y Resultados presentados de los
ejercicios fiscales 2010 y 2011 respectivamente, he observado en sus Razones Financieras en los Indices de Liquidez,
Prueba Ácida y Capital deTrabajo, que presenta capacidad para hacer frente a sus acreencias a corto plazo, ya que por
cada bolívar de deuda circulante la empresa tiene 10,67 bolívares y su Razón Rápida indica que por cada bolívar de
deuda circulante la empresa tiene 3,16 bolivares de Activo Circulante aumentando de un ejercicio a otro solo 30%,
es decir la empresa presenta solvencia.
Según sus Razones de Actividad o Eficiencia el Indice de Rotación de Cartera de Cuentas por Cobrar es de 132 tenien-
do 3 dias para recaudar las cuentas por cobrar a los clientes y hacerlo efectivo, lo que se interpreta que por cada
bolívar de venta a crédito puede recuperar y volver a vender en 132 veces cada 3 días.
Existe un hallazgo de problema en sus Indices de Rotación de Inventarios ya que tarda 182 días para venderlos
remplazandolos 2 veces por uno nuevo, se presume su lentitud la poca rotación.
En cuanto a sus Razones de Cuentas por Pagar no se observan problemas puesto que su promedio de pago es mayor
al promedio de cobro. La medida del Ciclo Neto de Comercialización se tarda 153 días, aproximado 5 meses que
representa su corto plazo en comprar, producir, vender y cobrar sus inventarios.
Según su Rotación de Activos es de 0,63 y a mayor rotación mayor posibilidad de utilidad, porque se le da mayor uso
a sus activos.
También podemos decir que según los Indices de Endeudamiento o Apalancamiento su nivel es de 12% y su con
capacidad para asumir los costos y gastos de 116 veces por cada bolívar. En cuanto a sus Indices de Rentabilidad y
Rendimientos sobre Activos por cada 100 bolívares que la empresa vendio en 2011 generó 38 bolivares de Utilidad
Neta, mientras que el Rendimiento sobre Patrimonio por cada 100 bolívares de Capital en 2011 la empresa generó
43 bolivares de Utilidad Neta
RECOMENDACIONES
1.- Se recomienda una revisión y análisis de los Inventarios, Adquisiciones y Ventas para reducir los costos y revisar
si se incurre en perdidas de este y calcular el maximo aprovechamiento.
2.- Se recomienda aumentar la Rotación de Inventarios y reducción del periodo de días.
3.- Invertir en Inventarios a traves del Apalancamiento con Instituciones Financieras con bajas tasas y de esta
manera aumentar las ventas.
4.- Incrementar la rentabilidad de la empresa correspondiendo a la meta y objetivo de la Administración Financiera
de incrementar al máximo los beneficios de los accionistas.
Ventas

13%
17%

UTILIDAD BRUTA
VENTA
COSTOS DE VENTA
26%
GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL

44%
Planificación Financiera
 Son técnicas que reúne un Elementos
conjunto de herramientas y
objetivos con el fin de establecer • La planificación del
en una empresa pronósticos, efectivo.
metas económicas y financieras • La planificación de
por alcanzar, tomando en cuenta utilidades.
los medios que se tienen y los • Los presupuestos de caja.
que se requieren para lograrlo.

• ETAPAS
• Formulación de objetivos.
• Estudio del escenario.
• Estudio de las alternativas.
• Evaluación de dichas alternativas, ante los
objetivos propuestos.
• Elección de la alternativa más idónea.
• Formulación de planes.
• Formulación de presupuestos.
Largo Plazo de 2 a 5 años cuyas
variables serían las inversiones a
realizar y la financiación necesaria

Niveles
Básicos
Corto Plazo menos de 1 años sus
variables vendrían dadas por el
volumen de ingresos, y el coste de
los mismos.
Proyecciones para la Toma de
Decisiones
Se trata del análisis que se desarrolla para anticipar cuáles
serán las eventuales ganancias o pérdidas de un proyecto
comercial. A partir de una proyección financiera, un
empresario o un emprendedor cuentan con información
valiosa para tomar decisiones sobre sus negocios.

La formulación de proyecciones es el proceso que consiste


en el empleo de sucesos del pasado para realizar
proyecciones sistemáticas sobre tendencias o resultados
futuros, sin embargo las proyecciones no tienen que ser
correctas para ser útiles. Basta que se prueben los
acontecimientos futuros con suficiente veracidad para
guiar las acciones presentes en forma valida y con miras a
una meta.
CONCLUSIÓN
 Debemos enfocar nuestro negocio hacia un crecimiento
para los nuevos tiempos, evaluando cada trimestre,
porque nos estamos desenvolviendo en una sociedad
cada vez más acelerada en su estilo de vida y en el
manejo del dinero.
 “Crear un sistema flexible e integrado de objetivos y de
sus correspondientes alternativas para lograrlos,
(estrategias) que concreten y especifiquen la misión y la
visión definida para la empresa y sus negocios