1.

establecer las diferencias en las cuentas del Estado de Situación Financiera (variación absoluta
calculada en el análisis horizontal).
2. determinar si las diferencias son Fuentes o Aplicaciones.
3. elaborar la Primera Hoja de Trabajo
4. depuración de la información de las cuentas de Utilidades Retenidas, Propiedad, Planta y Equipo y
Depreciación
5. cálculo de la Generación Interna de Fondos – GIF
6. elaboración del EFAF definitivo
7. análisis del Estado de Fuentes y Aplicación de Fondos.
ESTABLECER LAS DIFERENCIAS EN LAS
CUENTAS DEL ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA (VARIACIÓN ABSOLUTA
CALCULADA EN EL ANÁLISIS
HORIZONTAL).
DETERMINAR SI LAS DIFERENCIAS SON
FUENTES O APLICACIONES.
Clasificación Fuentes y Aplicaciones
Cuentas Aumento Disminución
De Activo A F
De Pasivo F A
De Patrimonio F A
ELABORAR LA PRIMERA HOJA DE TRABAJO
 DEPURACIÓN DE LA INFORMACIÓN DE LAS CUENTAS DE UTILIDADES
RETENIDAS, PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO Y DEPRECIACIÓN
Utilidades Retenidas

Las utilidades retenidas corresponden a utilidades de ejercicios anteriores que no han sido
distribuidas.

El primer asiento o registro corresponde a la utilidad del primer año, teniendo en cuenta la
naturaleza de las utilidades. De modo que se debe asumir que el Saldo Inicial son las utilidades
del año 1, que la Disminución por pago de dividendos corresponde a dicho valor porque tales
utilidades fueron distribuidas en el segundo año, que el Aumento por la utilidad neta del periodo
corresponde al valor de las utilidades del año 2. Así que, la estructura de la cuenta “T” es la
siguiente:
Propiedad, Planta y Equipo
La segunda depuración es a la cuenta de Propiedad, planta y equipo. En la nueva cuenta “T” se registra el
saldo al final del año 1, teniendo en cuenta que su saldo es el que aparece en el Estado de Situación
Financiera. Luego se debe tener presente que en la hoja de trabajo existe una fuente en esa cuenta; así
que ese valor se registra en la cuenta “T” como una disminución del activo.

Para los activos no corrientes se procede como con las utilidades. Si se presenta un incremento es una
aplicación, de modo que es preciso establecer si hubo compras o venta de activos en el período. Se
sugiere realizar el siguiente procedimiento:
Saldo Saldo
Cuentas Aumento Disminución
Año 1 Año 2
Igual a
Activos no Corrientes xxxxx mas compras (A) menos retiros (ventas) (F)
xxxxx
Depreciación mas depreciación período menos retiros depreciación Igual a
xxxxx
acumulada (F) (A) xxxxx

Depreciación
Al igual que en las dos cuentas anteriores, en esta también se debe elaborar la cuenta “T.” Recuerden
que para su cálculo también se deben deducir los valores según el valor de la depreciación para cada
periodo. Al resultado se restan los retiros de activos o valor de la fuente de la hoja de trabajo. De modo
que la diferencia debe corresponder a compra de activos. Por consiguiente: la cuenta “T” tendrá la
siguiente estructura:
 CÁLCULO DE LA GENERACIÓN INTERNA DE FONDOS – GIF
Entonces, para el cálculo de la GIF, a la Utilidad Neta del período se suman, si las hay, las Depreciaciones del período, las Amortizaciones de
diferidos del período, las Pérdidas en ventas de activos y las Provisiones para protección de activos. Para que se comprenda, se presenta el
siguiente ejemplo:

Al principio del año un inversionista compró un activo por $100 millones y toma una póliza de seguro por $16 millones. Todos los días presta
servicios con ese activo y cubre los gastos necesarios para la operación. De los ingresos toma lo necesario para sus gastos personales y
familiares. Lo que le queda lo consigna en su cuenta de ahorros. Al final del año retira los ahorros que ascienden a $50 millones. Si llevara
una contabilidad con base en los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados - PCGA, ¿cuál fue el valor de la utilidad neta durante el
año? La depreciación es del 20% del valor del activo pues su vida útil es de cinco años. Como la vigencia del seguro es de dos años, la
amortización es el 50%. A efecto de facilitar la explicación, en este caso no se considerará el pago de impuestos.
Como se observa a continuación, a pesar que el Estado de Resultados muestra una utilidad de $22.000.000 hay que preguntar ¿cuánto
dinero queda realmente disponible? Obviamente, quedan $50 millones y eso es lo que se denomina "Generación Interna de Fondos". Es
decir la utilidad neta ($22.000.000), más la depreciación ($20.000.000), más la amortización de los diferidos ($8.000.000). Obsérvese el
Estado de Resultados.
Estado de Resultados (Año 1)
Ingresos totales en efectivo Xxxxxxxx
Menos egresos en efectivo Xxxxxxxx
Disponible en efectivo 50.000.000
Menos: depreciación del período (20.000.000)
Amortización primer año del seguro (8.000.000)
Utilidad neta 22.000.000
En el ejemplo, la GIF coincidió con el saldo final de efectivo en poder del inversionista. Sin embargo, no necesariamente sucede lo mismo en
las empresas. De hecho, el inversionista pudo no haber acumulado al final del año $50 millones sino por ejemplo $40 millones debido a que
durante el período adquirió unos equipos por $7.000.000 y un cliente le quedó debiendo $3.000.000 por servicios prestados. Lo anterior no
obsta para afirmar que la generación fue de todas maneras $50 millones. Lo que pasó fue que dichos fondos quedaron repartidos, o sea
aplicados, así:

En efectivo $40.000.000
En un activo fijo (equipos) 7.000.000
En una cuenta por cobrar 3.000.000
Total 50.000.000
 ELABORACIÓN DEL EFAF DEFINITIVO

Agrupación Fuentes Y Aplicaciones

Fuentes Aplicaciones
De corto plazo (FCP) De corto plazo (ACP)
De largo plazo (FLP) De largo plazo (ALP)
Generación interna de fondos (GIF) Dividendos (DIV)
Total Fuentes Total Aplicaciones

ANÁLISIS DEL ESTADO DE FUENTES Y

APLICACIÓN DE FONDOS.