Interés Compuesto

Todas las operaciones bancarias se realizan

utilizando interés compuesto, entonces ¿Para
que el estudio del interés simple? simplemente
que por medio de este tipo de interés se llega
a desarrollar el interés compuesto. Se tiene
que los préstamos y ahorros de los clientes en
instituciones financieras se operan con este
tipo de interés, los negocios y por parte del
Gobierno para efectos de planificar la
economía del país.
 Interés Simple e Interés
Compuesto
Mostraremos la diferencia con un ejemplo. Sea un capital
inicial de S/. 100 soles, una tasa de interés simple anual
del 10%, esto implicaría un interés simple de S/. 10
soles por año en lapso de cuatro años se genera un
interés simple de S/. 40 soles. Luego un monto de
S/.140 soles bajo la forma de interés simple.
Analizando el ejemplo anterior, sea un capital inicial de
S/. 100 soles, a una tasa de interés simple anual del
10% esto implicaría un interés simple de S/. 10 soles en
el primer año, si adicionamos al capital inicial el interés
simple se obtiene un monto el cual es de S/. 110 soles.
A esta operación se llamara capitalización. Repetiremos
esta operación para los siguientes años. Finalmente, El
interés total será de S/. 46.41 soles y el monto al final
de los cuatro años es de S/. 146.41 soles; a esta forma
de operar se llama interés compuesto.
Figura 2.1. Relación entre
interés simple y compuesto
Figura 2.2. Capitalización Anual
versus Capitalización Trimestral
 Monto
Para el cálculo del interés compuesto se debe tener
como información la capitalización. A la tasa de
interés que se da por cada periodo de capitalización
la denotaremos por i y al número de periodos la
denotaremos por n. la tasa del 10% capitalizable o
convertible trimestralmente significa que se tiene
2.5% de interés cada tres meses; la tasa anual 10%
se denomina tasa aparente o nominal y lo
denotaremos por el símbolo j. El números de
periodos de capitalización dentro de un año lo
denotaremos por m entonces i = j/m.
 Continuación
Capital inicial (1er periodo) P
Interés 1er periodo Pxi
P1 (Capital inicial 2do periodo) P + Pxi = P(1 + i)
Interés 2do periodo P(1 + i) i
P2 (Capital inicial 3do periodo) P(1 + i) + P(1 + i) i = P(1 + i)²
Interés 3er periodo P(1 + i)² i
P3 (Capital inicial 4do periodo) P(1 + i)² + P(1 + i)² i = P(1 + i)³
Interés 4to periodo P(1 + i)³ i

El monto generado al final seria (1 + i) ⁿ veces el capital

inicial, siendo ser expresado como:
M = P (1 + i) ⁿ (1)
o M = P (1 + j/m) ⁿ (2)
 Valor actual
De la formula (1) se tiene:
P = M (1 + i)‫ ־‬ⁿ (3)
esta relación es de la siguiente forma:
 Ejemplo 1
Halla el valor actual de $ 2500 dólares que se tiene
que cancelar dentro de 3 años, si la tasa de interés es
del 6%.
Solución: La tasa de interés se considerara anual
cuando no se menciona las unidades en las cuales se
esta expresando, entonces aplicando la fórmula (3) se
tiene:
 Ejemplo 3
El profesor Víctor Romero depositó sus ingresos del
último examen de admisión, el cual fue de S/. 1 900
soles, en un banco local el cual otorgó el 8%
convertible trimestralmente. El mencionado profesor
desea conocer cual será el monto que obtendrá por
esta operación después de dos años.
Solución: En este caso j = 8% y m = 4 entonces i
= 8%/4, n = 2x4 = 8 periodos trimestrales,
aplicamos la formula (1) obteniéndose:

El monto que obtendrá será de S/. 2226.15 soles.

Ejemplo 5
A una tasa de 6% capitalizable semestralmente.
¿Cuál será el monto sobre $ 3 000 dólares al cabo
4 años y 2 meses?
Solución: Como i = 6%/2 por semestre, P = $ 3
000 dólares y para calcular el número de periodos
se tiene cuantos periodos semestrales hay en 4
años y 2 meses entonces n = 4x2 + 2/6 = 25/3.
Luego aplicando la formula (1) se tiene:

El monto será $ 3 837.94 dólares

Monto con variaciones de
tasas
Frecuentemente se presenta el caso de que la tasa de interés
sea variable, se procederá a calcular desde el capital inicial P
hasta el primer cambio de tasa generando un monto M1, este
será el nuevo capital inicial para la nueva tasa, se seguirá
este procedimiento hasta llegar a la última variación.

Como M = P (1 + i) → el factor (1 + i) traslada P hasta M a

esta tasa i se le llama efectiva acumulada
 Ejemplo 1
Un señor depositó sus ahorros, de S/. 3 050 soles,
en un banco. Luego de dos años de haber
depositado el dinero, el banco le manifiesta que
durante el primer año ganó 8% capitalizable
trimestralmente y en el segundo año ganó 12%
capitalizable mensualmente. ¿Cuánto será el monto
obtenido por este señor?
Solución: Se pide el monto cuando se produce una
variación de tasa, aplicando la formula (4) se tiene:
 Ejemplo 3
Una entidad financiera ha tenido en el transcurso de los 3
últimos años variaciones de tasas en el primer año 5%
capitalización semestral, en el segundo año 3%
capitalización bimestral y el tercer año 4% con
capitalización mensual. Pensando obtener S/. 13 000
soles. ¿Cuánto debería depositar al inicio del primer año?
Solución: En este caso se tiene el monto, deseamos
saber cual es el capital inicial que lo genera, despejando P
en la formula (4) se tiene:
Ecuaciones de valor
En las transacciones comerciales, operaciones
financieras, etc. es frecuente el intercambio
de un paquete de obligaciones por otro con
distintas condiciones. Para ello es necesario
trasladar estas obligaciones de ambos
paquetes a una fecha común la cual es
llamada fecha focal o fecha de valuación. En
esta fecha común es donde se desarrolla la
ecuación de valor
 Ejemplo 1
Un profesor tiene 2 deudas, la primera de S/. 500 soles a pagar al cabo de
un año y de S/ 700 a pagar al cabo de 3 años, la tasa propuesta por el
prestamista y aceptada por el deudor es de 8% capitalizable
semestralmente, el profesor desea saber. ¿Cuánto tendría que pagar hoy?
Solución: Se esta pidiendo llevar las dos deudas al origen (Punto focal)
considerando una tasa del 4% semestralmente y 2 y 6 periodos
semestrales para la primera y segunda deuda

La ecuación de valor la desarrollamos en el punto focal

 Ejemplo 3
El día de hoy se depositan $ 5 000 dólares con la idea de acumular la
cantidad $ 12 000 dólares dentro de 2 años. La Caja Municipal de
Arequipa paga una tasa nominal del 5% anual capitalizable
trimestralmente. ¿Cuál debe ser la cantidad que tendría que depositar a
los 13 meses de tal manera pueda cumplir con su objetivo?
Solución: El problema radica en obtener una cantidad depositada en el
mes 13 para obtener $ 12 000 dólares con i = 5% / 4 trimestral, esto
implicará llevar los flujos de capitales a este punto (mes 13).

La cantidad que tiene que depositar el mes 13 será $ 6 189.14 dólares.