ANÁLISIS PARTIDAS

PASIVO CORRIENTE

1
OBLIGACIONES CON BANCOS E
INSTITUCIONES FINANCIERAS

•Sobregiros autorizados en cuenta corriente

•Préstamos pactados a corto plazo
•Porción de deudas a largo plazo, que vence dentro del
año.

Las obligaciones anteriores deben presentarse en el

balance a su valor actual, es decir, incluyendo los
intereses devengados a la fecha de dicho estado, y ello,
sin perjuicio de reajustar previamente el monto de la
deuda en los casos que corresponda.

2
 MATEMÁTICAS FINANCIERAS

• La matemática financiera la podemos asociar con

dos símbolos es decir el de los números (#) y el de
los pesos ($), ya, que cuando hablamos de
matemáticas automáticamente hacemos relación con
los números; y cuando hablamos de finanzas lo
relacionamos con el signo pesos; de allí la
asociación.
 MATEMÁTICAS FINANCIERAS

• Las matemáticas financieras o ingeniería económica

tienen como objetivo fundamental el estudio y
análisis de todas aquellas operaciones y
planteamientos en los cuales intervienen las
magnitudes de: capital, interés, tiempo y tasa.
 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Concepto de equivalencia financiera:

Es la relación de igualdad que se establece entre

una o unas deudas y uno o unos pagos en un
momento determinado, en el tiempo denominado
fecha focal (momento de la negociación).
 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

• NUNCA SE DEBEN SUMAR VALORES

EN FECHAS DIFERENTES.
 CÁLCULOS

Equidad entre el tiempo y la tasa:

- La tasa y el tiempo siempre deben ir expresadas en
la misma unidad de base.

- La tasa es la que condiciona la expresión del

tiempo.
VARIABLES FINANCIERAS

CAPITAL C
TIEMPO n
TASA i
INTERÉS I
CUOTA R
MONTO M
INTERÉS

• Es lo que se paga o
se recibe por cierta
cantidad de dinero
tomada o dada en
préstamo.
 CLASIFICACIÓN

Interés comercial: Interés exacto:

360 días al año, 180 días al 365 días al año, tabla o
semestre, 90 días al cálculo para las demás
trimestre, 30 días al mes. equivalencias.
 INTERÉS SIMPLE

• Es aquel interés que se genera sobre un

capital que permanece constante en el
tiempo.
 INTERÉS SIMPLE

FÓRMULA GENERAL DE LA TASA DE

INTERÉS:
I=I/C

SI CONDICIONAMOS ESTA FÓRMULA A LA

EXPRESIÓN DE UNIDADES DE TIEMPO SE
OBTIENE LA SIGUIENTE ECUACIÓN:
I=i*C*n
 INTERÉS SIMPLE

VALOR FUTURO A INTERÉS SIMPLE:

TAMBIÉN CONOCIDO COMO MONTO. SE

DEDUCE DE LA SUMA ENTRE EL CAPITAL Y
LOS INTERESES QUE SE GENERAN
DURANTE DETERMINADO PERÍODO DE
TIEMPO:
M=C+I
M = C + ( i *C * n ), LUEGO POR
FACTORIZACIÓN

M = C ( 1 + i * n)
 INTERÉS COMPUESTO

Es el interés que se genera sobre intereses.

Los intereses que se generan en el primer período de

capitalización se convierten en capital para generar mas
intereses para el segundo periodo de capitalización y
así sucesivamente.
 INTERÉS COMPUESTO

VALOR FUTURO A INTERÉS

COMPUESTO:

SU FÓRMULA GENERAL ES:

M = C ( 1 + i )^ n
INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO

SERIES UNIFORMES VENCIDAS:

VALOR PRESENTE
VALOR FUTURO
Valor futuro

0 1 2 3 4 5 6
Valor presente
INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO

SERIES UNIFORMES ANTICIPADAS

VALOR PRESENTE
VALOR FUTURO
Valor futuro

0 1 2 3 4 5 6
Valor presente
 CUADRO COMPARATIVO
INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO

Capital $ 100.000
Tasa 10% Anual
Tiempo 5 Años

Periodo Interés simple Interés compuesto Diferencia

en años Monto Interes Int. Acumul. Monto Interes Int. Acumul. en intereses
0 0 0 0 0 0
1 110.000 10.000 10.000 110.000 10.000 10.000 0
2 120.000 10.000 20.000 121.000 11.000 21.000 1.000
3 130.000 10.000 30.000 133.100 12.100 33.100 3.100
4 140.000 10.000 40.000 146.410 13.310 46.410 6.410
5 150.000 10.000 50.000 161.051 14.641 61.051 11.051
 Ejemplo

Al 31 de Diciembre, fecha del balance general, existe

una deuda pactada originalmente a largo plazo,
reajustable según la variación de la UF, por $ 4.800.000.
El reajuste asciende a $ 718.000 y los intereses a $
310.000. Del total de esta deuda un 25 % vence en el
Corto plazo.
Fecha Detalle Debe Haber
_____________1_____________
Diferencia de Cambio (reajuste) 718.000
Préstamo Bancario 718.000
Reajuste al 31 de diciembre
____________ 2 _____________
Intereses 310.000
Préstamos Bancarios 310.000
Intereses Devengados al 31 de
Dic. 19
En consecuencia la cuenta Préstamo Bancario tendrá el
siguiente movimiento:
Debe Préstamo Bancario Haber
XX Préstamo 4.800.000
31.12 Diferencia de Cambio 718.000
31.12 Intereses Devengados 310.000
5.828.000

Presentación en el Balance General:

Pasivos Corriente
Oblig. con Bancos e instituciones financieras C/P 1.689.500
Capital reajustado 5.518.000 * 25 % = $ 1.379.500
Intereses Devengados 310.000
---------------
$ 1.689.500
Pasivo No Corriente
Obligaciones con Bancos e instituciones financieras 4.138.500
Capital reajustado 5.518.000 * 25% = $ 4.138.500 20
OBLIGACIONES POR EMISIÓN DE TITULOS
DE CREDITO

Entre los títulos de créditos que se emiten normalmente

a corto plazo se pueden mencionar el pagaré.
Habitualmente este tipo de operación es reajustable y
devenga un interés sobre el capital reajustado.

En cuanto a la contabilización a que da lugar la emisión

de un pagaré, ella debe hacerse por el monto obtenido en
colocación del mismo, sin perjuicio de que
periódicamente se registren el reajuste y los intereses
devengados.

21
Ejemplo
Con fecha 16 de octubre una sociedad anónima abierta emite
pagarés por un monto de $ 5.000.000, a 90 días, los que son
reajustables de acuerdo con la UF, y una tasa del 8% de interés
anual.
La UF al 31 de Diciembre, fecha del balance, ha experimentado una
variación del 2,8%.
Fecha Detalle Debe Haber

__________1___________
16.10 Caja 5.000.000
Pagarés a Corto Plazo 5.000.000
Emisión de pagarés, a 90 días,
8% anual de interés real.
__________2_________
31.12 Diferencia Cambio 140.000
Pagarés de Corto Plazo 140.000
2,8% sobre $ 5.000.000
_________ 3__________
31.12 Interés sobre pagarés 86.809
Pagarés de Corto Plazo 86.809
8% interés anual sobre 22
$5.140.000 en 76 días.
De acuerdo a las contabilizaciones hechas, al 31 de
diciembre los pagarés tienen un valor de $5.226.809, y
deben presentarse en el pasivo corriente.

OBLIGACIONES POR ADQUISICIÓN DE

BIENES Y SERVICIOS.

•Proveedores
•Acreedores
•Cuentas por Pagar
•Documentos por Pagar

Es corriente que en las operaciones al crédito se pacte

alguna cláusula de cierre y cierta tasa de interés real o
nominal (intereses y reajustes).

23
Cualquiera sea la modalidad pactada con el acreedor es
necesario que, a la fecha del cierre de balance, se
representen las obligaciones a su valor actual, es decir,
incluyendo el reajuste e intereses devengados a esa
fecha.

Ejemplo:

Con fecha 1º de octubre se adquieren mercaderías por $

500.000 a un plazo de 120 días, más un 04% de interés
mensual.-
La diferencia de cambio a aplicar el 31 de diciembre,
fecha del balance, es de un 3,6%.

24
Desarrollo:

500.000 (1 + 0,04) 4 = 584.929 (deuda incluye

intereses)

Para determinar el valor actual de la compra

aplicaremos la siguiente fórmula:

Valor actual = Monto x 1

(1 + i) n

Reemplazando los términos de la fórmula por los datos

del ejemplo, tenemos que:

25
Valor actual = 584929 x 1
(1,04)4

Valor actual = 584929 x 0,8548042

Valor actual = $500.000

El valor correspondiente a $1 en n periodos, y a

diferentes tasas de interés, se puede obtener
consultando las tablas financieras existentes para
estos efectos. Así, en el ejemplo, para 4 periodos al
04% de interés compuesto, se encontró el valor
0,8548042.-

26
2.- Desarrollo de la tabla de Intereses

Se presenta a continuación una tabla que permite verificar

que el valor actual de la operación ($500.000), cumple
con las condiciones establecidas.-

Periodo Intereses Monto de la deuda

0 500.000
1 20.000 520.000
2 20.800 540.800
3 21.632 562.432
4 22.497 584.929

27
3.- Contabilización
En el momento de la compra:
____________1_____________
Mercaderías 500.000
Proveedores 500.000
Por compra de Mercadería

A la fecha del Balance:

___________ 2 ________________
Intereses 44.432
Diferencia de Cambio 18.000
Proveedores 62.432
Reconocimiento de Interés

28
Observaciones:

En el ejemplo se ha omitido la contabilización del

impuesto al valor agregado (IVA).

Para simplificar el desarrollo la separación entre la

Diferencia de cambio e intereses reales se hizo sólo a la
fecha del balance. En la práctica esta separación debe
hacerse mensualmente.

29
OBLIGACIONES DE CARÁCTER
IMPOSITIVO

La denominación genérica de este rubro está

indicando que comprende tanto las obligaciones
tributarias que son de cargo de la empresa como
aquellas originadas por retenciones a terceros.

IVA Débito Fiscal: Su saldo representa la cantidad

adeudada después de deducirle el saldo deudor de
la cuenta IVA Crédito Fiscal cuando este último es
inferior a dicho débito.

30
Ejemplo: Durante el mes de diciembre una empresa ha
realizado las siguientes operaciones:

Compras del mes según facturas

de los proveedores $2.650.000
19% impuesto al valor agregado 503.500
$3.153.500

Ventas del mes según facturas

Emitidas $3.840.000
19% impuesto al valor agregado 729.600
$4.569.600
Más:
Ventas del mes según boletas
Emitidas 790.600
$5.360.200
31
 Contabilización:

------ 31 de diciembre -------

Mercaderías 2.650.000
IVA, Crédito Fiscal 503.500
Proveedores 3.153.000
Compras del mes

------- 31 de diciembre -------

Clientes 5.360.200
Ventas 4.504.370
IVA, Débito Fiscal 855.830
Ventas del mes

-------- 31 de diciembre ------- 503.500

IVA, Débito Fiscal 503.500
IVA, Crédito Fiscal
Para reflejar el impuesto neto a pagar
32
En consecuencia, la cuenta IVA Crédito Fiscal queda
saldada y la cuenta IVA Débito Fiscal deberá
presentarse en el Pasivo Corriente por $ 352.330.

Impuesto a la Renta Por Pagar:

El origen de esta cuenta lo encontramos en la

contabilización sobre las utilidades, que implica un
cargo a la cuenta de resultados Impuesto a la Renta y
un abono a la cuenta de pasivo circulante Impuesto a la
Renta por pagar. Ejemplo:

Utilidad Tributaria $ 10.000.000

Tasa de Impuesto a las Utilidades 20%

Impuesto 10.000.000 * 20% = 2.000.000

33
 Contabilización

31.12 _________1_________
Impuesto Renta 2.000.000
Impuesto Renta por Pagar 2.000.000
Por impuesto renta ejercicio XX

Retenciones a Terceros

En algunos casos las disposiciones de carácter impositivo

obligan a las empresas a retener impuestos por pagos que
se hacen a terceros. Así ocurre por ejemplo, con relación a
los trabajadores de la empresa quienes están afectos al
“Impuesto Único a los Trabajadores”. En este caso la
empresa actúa como intermediario entre el Fisco y el
Contribuyente (Ej. Trabajador).
34
 Contabilización
31.12 __________ 1__________
Honorarios 111.111
Impuestos Retenidos 11.111
Banco 100.000
Por pago de honorarios
profesionales.

35