Activo a largo plazo o Activo fijo y Activo a corto plazo o
Activo circulante Pasivo a largo plazo o pasivo fijo (fondos propios, fondos ajenos) y Pasivo a corto plazo El principio del equilibrio financiero – Las inversiones empresariales a largo plazo debe ser financiado con recursos financieros a largo plazo, pero parte de estas inversiones a corto plazo habrán de ser financiadas con recursos financieros a largo plazo Activo inmovilizado o Activo fijo son financiadas por el Pasivo fijo Activo Circulante, deberá financiarse en parte con el Pasivo circulante y en parte con financiación del Pasivo fijo Esto es llamado, Fondo de maniobra y es la diferencia entre el Pasivo fijo y el Activo fijo o entre el Activo circulante o el Pasivo circulante – Parte de la inversión a corto plazo de la empresa que está financiada con recursos financieros a largo plazo Lo principal es asegurarse de la no interrupción del proceso productivo por falta de liquidez o de materiales. Para mantener las existencias a un nivel mínimo, los fondos financieros deben ser a largo plazo. Ciclos de actividad de la empresa – Ciclo de explotación ( dinero, mercancías, dinero) – Ciclo de capital, las actividades de la empresa que repercuten en la vida de ésta a largo plazo (activo fijo) – Periodo medio de maduración: el calculo de la duración media del ciclo de explotación. El tiempo en que una unidad monetaria invertida en el ciclo de explotación se recupera y puede volver a ser utilizada en la adquisición de nuevas materias primas. Detección y corrección de desequilibrios financieros La ratio de solvencia Situaciones de desequilibrio si esta ratio es menor o si es mayor que lo habitual Se corrigen reduciendo el PMM, aumentando la financiación a largo plazo, convertir fuentes de financiación a corto plazo en financiación a largo plazo Un desequilibrio en el fondo de maniobra tiene dos peligros – Si es bajo: incumplimiento de las obligaciones – Si es alto: pone en peligro la rentabilidad de la empresa La ratio de liquidez y tesorería – Mide la capacidad que tiene la empresa de afrontar las obligaciones dentro del pasivo circulante Riesgo económico y financiero Coeficiente de endeudamiento o de apalancamiento: – es la cantidad de fondos ajenos que la empresa emplea por cada unidad de fondos propios – Mide el riesgo financiero de los acreedores, entre más bajo sea el ratio, mayor será la posibilidad de los acreedores de recuperar las cantidades prestadas. – Mide el riesgo financiero de los propietarios, entre mayor sea el ratio, reflejará grandes cargas financieras Distintas fuentes de financiación Fuentes de financiación propia: Capital: fondos aportados por los socios Reservas: parte de los beneficios que la empresa ha ido reteniendo y acumulando durante años para financiar inversiones Fuentes de financiación ajena Crédito comercial de proveedores Autofinanciación por amortización, afecta al inmovilizado la cual es un gasto de producción – (depreciación del periodo o amortización del periodo) – Al no reponer inmediatamente el bien, la empresa puede utilizar estos recursos para financiar su actividad Préstamos, créditos, leasing, descuento de efectos comerciales, factoring, etc. Garantías y formalización de préstamos y créditos Garantías, formas o modos de cobertura del riesgo que una entidad considera conveniente exigir en una operación de préstamo o crédito Garantías personales: – Responde con la totalidad de su patrimonio Garantías reales: – Inmuebles o valores mobiliarios que posea quien toma el dinero préstamo, esto puede ser en forma de hipoteca, (valor inmobiliario) prenda o pignoración (valores mobiliarios)