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ASIGNATURA: ANÁLISIS Y GESTIÓN DE RIESGOS

PROBLEMAS LEGALES Y
QUIEBRA POR FALTA DE
CONTROL DE RIESGOS
FINANCIEROS

CASO ENRON - USA


INTEGRANTES: Del Castillo Muro, Silvia Miluska
Rumiche Romero, Angel Abel
Sanchez Torres, Maritza
Vidal Ccanto, Lourdes Marlene
INTRODUCCIÓN
 El caso de la empresa ENRON es uno de los fraudes
empresariales más conocidos a nivel mundial, por malos
manejos contables y financieros, así como por una
inadecuada administración de los recursos energéticos
que manejaba.

 Enron fue auditada por una de las mejores empresas


en este rubro: Arthur Andersen, quien mostraba informes
de grandes ganancias por parte de Enron, cuando
realmente la deuda que presentaba esta empresa era
mucho mayor a las ganancias que obtendría.

Es así como Enron se va a la quiebra, tanto por sus


malos manejos como los fraudes realizados, viéndose
perjudicados, a causa de ello, sus empleados, sus
accionistas y otras empresas vinculadas.
ANTECEDENTES

Enron se constituyó en 1985, por la fusión de dos


empresas: Houston Natural Gas y InterNoth. Esta
empresa se dedicaba, en principio, a la administración de
gasoductos, así como a la transmisión de energía
eléctrica, empleando así a 21000 personas en más de 40
países.

Adicionalmente, Enron era renombrado


internacionalmente por ser una de las empresas más
cotizadas en Estados Unidos, alcanzando así su cenit con
la cotización de $90.56 por acción.
DIRECTIVOS PROTAGONITAS DEL FRAUDE
KENNETH LAY: Expresidente y director ejecutivo, quien dijo
renunciar a los cargos para facilitar la investigación.

FREY SKILLING: Primer ejecutivo de Enron que luego ocupo la


Presidencia ante la renuncia de Kenneth Lay.

ANDREW FASTOW: Exdirector de finanzas y sospechoso de los


fraudes realizados.

JOSEPH BERARDINO Y DAVID DUNCAN: Director ejecutivo y


jefe auditor, respectivamente, de la consultora Andersen.

CLIFFORD BAXTER: Vicepresidente de Enron, quien es


considerado testigo fundamental, pero se terminó suicidando, ya sea
por la conciencia o la presión de la situación que se vivía.

DICK CHENEY: Vicepresidente de USA y director de un grupo de


tareas sobre políticas energéticas del gobierno. Mantuvo relaciones
con Lay, pero se negaba a detallar la relación entre el gobierno y la
empresa Enron.
DESARROLLO Y EVOLUCIÓN
1985: Nace la empresa Enron, la cual se desarrolla en el rubro de gasoductos.

1999: Enron desarrolla un nuevo sistema para realizar transacciones por Internet, de manera que los
clientes podían visualizar los precios del mercado en tiempo real.

2000: Enron alcanza su cenit con una cotización aprox. por acción de $90, convirtiéndose en la séptima
empresa más importante de USA.

2001-agosto: Se le informa a Kenneth Lay sobre las irregularidades contables que podían poner en riesgo
a la empresa.

2001- octubre: Arthur Andersen comienza a destruir los documentos de la empresa Enron. Enron reporta
pérdidas por $638 millones . La Comisión de Seguridades y Comercio se da cuenta de un conflicto de
intereses, por lo que decide iniciar una investigación formal. Enron indica perder $586 millones, por lo que
solicita la financiación de una deuda por $690 millones. Las acciones de Enron caen a tal punto de alcanzar
un valor de $1, es por esto que piden protección por motivo de bancarrota.

2001-noviembre: La Comisión de Seguridades y Comercio envía un cédula a la empresa Enron para


realizar comparaciones de interés.
DESARROLLO Y EVOLUCIÓN
2002: Se inicia una investigación criminal hacia Enron por parte del Departamento de Justicia de USA. Arthur Andersen
acepta que habrían destruido documentos de Enron.

Se da de baja a las acciones de Enron dentro de la Bolsa de Valores de USA. Kenneth Lay renuncia. Empieza la audiencia del
caso de la empresa Enron en el Congreso de Estados Unidos.
EXTRATEGIAS FINANCIERAS USADAS
Estrategias de mercado.

Creación de empresas para


Exageración contable de
coberturar sus propias
los resultados.
pólizas.

Manejo de crédito y
Creaciión de Enron On apalancamiento con arma
Line (EOL) de doble filo.

Creación de Vehículos
estructurales de financiación en
paralelo.
• Enron Lanza un “Sistema de transacciones globales de internet”
que permitía a los clientes ver en tiempo real los precios en el
mercado y realizar transacciones.
• Sistema de valoración de inversiones a precio de mercado.

DETALLES
• Banco de Energía , que suministraba cantidades garantizadas a
DEL precios fijos en el largo plazo.
• Pionera en la compra y venta de energía como si fuera acciones o
FRAUDE bonos.

• Utilización de recursos contables para esconder su elevado nivel


de deuda.
• El encubrimiento de Arthur Ardenson al ignorar la presencia de
estas cuentas fuera del balance.
RAZONES DEL FRACASO DE ENRON

ENVIADAS A OTRAS
SOCIEDADES
NO CONSIDERAR EN
SU BALANCE LAS
DEUDAS

EL ALTO NIVEL DE LA POCA


RELACION ENTRE TRANSPARENCIA DE
ENRON Y POLITICOS LAS AUDITORIAS

POCA SUPERVISION
DE LOS BANCOS DE
INVERSION Y
AGENCIAS DE RIESGO
CONSECUENCIAS

Los empleados de Desde los grandes


Grandes y pequeños
Enron fueron bancos hasta las
inversionistas lo
engañados, pues se les pequeñas empresas
perdieron todo pues
pagaba con acciones de demandaron a Enron
apostaron por Enron
la empresa. por sus inversiones.

Reputación por los El gobierno se vió


suelos de la firma afectado por este caso
auditora Arthur demostrando su falta
Andersen implicados en de control y
el fraude. supervisión.
CONCLUSIONES
Las consecuencias catastróficas se produjo por la falta de control de riesgo,
gestión de dirección y falta de auditorías independientes.

Su fracaso fue el que se disimulen la situación financiera de Enron, mostrando


falsas utilidades y deudas irreales

Si la empresa auditora hubiera realizado de buena manera su trabajo


presentando los informes con la información verdadera, en este momento
ENRON estuviera aun en el mercado como una excelente empresa