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Unidad 3: FINANCIACIÓN

DE LAS OPERACIONES
INTERNACIONALES

Docentes del Curso


2018
Temas a desarrollar
• Tema 8: Participación de entidades bancarias en el
comercio exterior
• Importancia
• Características
• Principales indicadores
• Cifras en el Perú

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Importancia
El Sistema Financiero
Internacional es el conjunto de Las empresas y el sector
instituciones que establecen productivo coexisten con el
normas y acuerdos que regulan la sector financiero, esto para que
actividad financiera entre los la economía en su conjunto se
países con el objetivo de velar desenvuelva de manera más
por el bienestar económico. eficiente y fluida

Hoy en día el sector financiero Sin el acompañamiento del


brinda un servicio completo en el financiamiento, es difícil lograr
comercio exterior con productos un crecimiento sostenido de las
para financiar las operaciones exportaciones. Ambos van de la
(financiamiento pre y post mano, y se orientan a lograr el
embarque), bienestar económico.

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Características
La actividad que tienen los Bancos de recibir y captar dinero del público y
empresas que tienen sus excedentes; y de prestar estos excedentes a las
empresas que le hacen falta para sus inversiones, le permite a los Bancos
desarrollar 4 funciones básicas que son peculiares en la actividad bancaria, y
que explican la razón de ser dentro del sistema financiero y la actividad
económica en general.

1. Proporcionar Liquidez y Servicios de Pago


2. Transformar Activos
3. Procesar Información y Monitorear a los prestatarios
4. El Manejo de la liquidez y la Función del encaje
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Características
1. Proporcionar Liquidez y Servicios de Pago

La liquidez es la cualidad de un activo


que indica su posible transformación en
dinero en efectivo. No todos los
productos tienen el mismo grado de
liquidez, ya que depende de que exista
un plazo de vencimiento, una
penalización por rescate o un mercado
secundario donde ese activo se pueda
vender

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Características
1. Proporcionar Liquidez y Servicios de Pago

En el caso de la banca, la liquidez viene determinada por el grado


en que los elementos de su balance pueden ser transformados en
dinero líquido.

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Características
1. Proporcionar Liquidez y Servicios de Pago

Los bancos suelen recurrir a la


comercialización de depósitos
entre sus clientes para obtener
dinero líquido y así se lo pueden
prestar a otros. Otra posibilidad
es acudir a los mercados
mayoristas de capitales, así
como al mercado interbancario.

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Características
2 Transformar Activos

Los Bancos tienen la capacidad de moldear las condiciones de


captación de recursos según las necesidades de los depositantes,
realizando tres tipos de transformación de activos

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Características
2 Transformar Activos

Conveniencia de Denominación

Transformación de Calidad

Transformación de la Maduración

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Características
2 Transformar Activos

Conveniencia de Denominación:

• Por conveniencia de denominación se entiende cuando los


Bancos recolectan una enorme cantidad de dinero de varios
pequeños depositantes e invirtiéndolos en grandes préstamos
(es decir, prestar estos depósitos a grandes empresas). La
peculiaridad de esta función es que los Bancos pueden moldear
los depósitos y préstamos de sus clientes a los plazos que a
cada cliente le conviene; es así que los pequeños ahorristas
pueden prestar su dinero a grandes empresas que no conocen
y con quienes quizá no estén interesados en hacer negocios,
actuando en este caso el Banco como intermediario.

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Características
2 Transformar Activos

Transformación de Calidad:

• Cuando los ahorristas guardan su dinero en un Banco, es porque


conocen y saben que la entidad bancaria les está ofreciendo las
mejores condiciones de ahorro en términos de retorno de tasas de
interés y menor riesgo, saben que el Banco es lo más seguro. Para
muchos, un Banco puede ser la mejor opción frente a otro negocio
de mayor rendimiento pero de mayor riesgo. La elección entre una
y otra alternativa, es decir entre algo seguro y otro activo más
riesgoso, va a depender mucho de la aversión al riesgo que tenga
el inversionista, los problemas de indivisibilidad que limitan el
acceso de los pequeños inversionistas al mercado de préstamos y
de los problemas de información asimétrica.

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Características
2 Transformar Activos

Transformación de la Maduración:

• Los depositantes y ahorristas siempre solicitan a los Bancos que


el pago por el retorno de sus depósitos sean los más rápidos
posibles, y los prestatarios; es decir, quienes solicitan
préstamos a los Bancos siempre le solicitan plazos mayores
para pagar; ante esto, los bancos tienen la capacidad de ofrecer
lo que ambas partes quieren, esto es; transformar valores de
corta maduración en valores de larga maduración, sin embargo;
esto puede generar problemas de liquidez para los Bancos pero
que son resueltos a través de los préstamos interbancarios y el
empleo de derivados financieros como swaps y futuros.

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Características
3 Procesar Información y Monitorear a los prestatarios:

Los Bancos invierten en sistemas de información


que les permiten saber sobre la calidad de
potenciales clientes (prestatarios), y de
monitorear los proyectos para reducir el riesgo
que los prestatarios destinen los fondos en otras
actividades distintas de las convenidas en los
contratos de préstamos. Esta labor de monitoreo
permite las relaciones de largo plazo entre los
Bancos y las empresas; son justamente estas
relaciones de largo plazo las que diferencias a los
Bancos de los fondos mutuos, fondos de
pensiones y fondos de inversión, cuyas
inversiones se limitan sólo a la adquisición de
valores financieros.

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Características
4 El Manejo de la liquidez y la Función del encaje
El encaje es la fracción de los depósitos que los
Bancos Comerciales deben guardar en el Banco
Central de Reserva del Perú (BCRP); hay un encaje
legal que es un porcentaje obligatorio para los
Bancos y el encaje voluntario que depende de
cuánto guarde adicionalmente cada Banco en el
BCRP. Este encaje asegura la liquidez para los
Bancos en caso de alguna crisis o pánico financiero
y pueda responder a sus clientes. El encaje mínimo
legal para Moneda Nacional y Extrajera es de 9%.
Se mantiene desde mayo 2012.

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Características
4 El Manejo de la liquidez y la Función del encaje
Por ejemplo, si una persona depositara hoy mismo en su
Banco de preferencia la cantidad de S/. 100, el Banco está
obligado a guardar S/. 9 (9% * 100) como encaje en el BCRP,
esto para asegurar al público la devolución de sus ahorros.
Con esto se entiende que a mayor encaje legal, más dinero
tendrán que guardar los Bancos comerciales en el BCR, con
lo cual tendrán menos efectivo para prestar y contrae la
cantidad de dinero en la economía (menos oferta monetaria)
y esto a su vez frena la actividad económica; es decir, hay
una relación inversa entre el encaje con la oferta monetaria y
por ende en la actividad económica. El BCR utiliza este
instrumento ya sea para incentivar la actividad económica o
para frenarla.

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Características
4 El Manejo de la liquidez y la Función del encaje
Por ejemplo, si una persona depositara hoy mismo en su
Banco de preferencia la cantidad de S/. 100, el Banco está
obligado a guardar S/. 9 (9% * 100) como encaje en el BCRP,
esto para asegurar al público la devolución de sus ahorros.
Con esto se entiende que a mayor encaje legal, más dinero
tendrán que guardar los Bancos comerciales en el BCR, con
lo cual tendrán menos efectivo para prestar y contrae la
cantidad de dinero en la economía (menos oferta monetaria)
y esto a su vez frena la actividad económica; es decir, hay
una relación inversa entre el encaje con la oferta monetaria y
por ende en la actividad económica. El BCR utiliza este
instrumento ya sea para incentivar la actividad económica o
para frenarla.

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Cifras en el Perú

Revisemos juntos algunas cifras del país desde la página 49 del


manual del curso

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SEDE MIRAFLORES SEDE INDEPENDENCIA SEDE BREÑA SEDE TRUJILLO
Calle Diez Canseco Cdra 2 / Pasaje Tello Av. Carlos Izaguirre 233 Av. Brasil 714 – 792 Calle Borgoño 361
Miraflores – Lima Independencia – Lima (CC La Rambla – Piso 3) Trujillo
Teléfono: 633-5555 Teléfono: 633-5555 Breña – Lima Teléfono: (044) 60-2000
Teléfono: 633-5555

SEDE SAN JUAN DE LURIGANCHO SEDE SAN MIGUEL SEDE BELLAVISTA SEDE AREQUIPA
Av. Próceres de la Independencia 3023-3043 Av. Federico Gallese 847 Av. Mariscal Oscar R. Benvides 3866 – 4070 Av. Porongoche 500
San Juan de Lurigancho – Lima San Miguel – Lima (CC Mall Aventura Plaza) (CC Mall Aventura Plaza)
Teléfono: 633-5555 Teléfono: 632-4900 Bellavista – Callao Paucarpata - Arequipa
Teléfono: 633-5555 Teléfono: (054) 60-3535

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