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UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS

TEMA
” FACTORING ”
Asignatura: Instrumentos Financieros
Magíster: Lucy Silvia Aquipucho Lupo
Arequipa, 2018
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Factoring

RESOLUCIÓN SBS N° 4358- 2015

Artículo 2º.- Factoring


El factoring es la operación mediante la cual el Factor
adquiere, a título oneroso, de una persona, denominada
Cliente, instrumentos de contenido crediticio, prestando
en algunos casos servicios adicionales a cambio de una
retribución. El Factor asume el riesgo crediticio de los
deudores de los instrumentos adquiridos, en adelante
Deudores.

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Factoring

Factoring:
Es una modalidad de financiamiento que consiste en que la organización puede
transformar en efectivo las facturas por cobrar a través de la entidad financiera
a través de un descuento en la misma.

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Factoring

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Factoring

NORMATIVA LEGAL

RESOLUCIÓN SBS N° 4358- 2015


Aprueban el Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de
Factoring
Lima, 23 de julio de 2015
EL SUPERINTENDENTE DE BANCA, SEGUROS Y
ADMINISTRADORAS PRIVADAS DE FONDOS DE
PENSIONES

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Factoring

TIPOS DE FACTORING

FACTORING CON RECURSOS


En este caso el banco no asume el riesgo de impago y puede actuar
contra la empresa cedente de las facturas en caso de impago del
cliente. El banco llevará a cabo todas las medidas extrajudiciales y
judiciales para garantizar el cobro. Sin embargo, en el supuesto que
sea imposible cobrar, el banco devolverá las facturas a la empresa
cedente y recuperará el importe anticipado.

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Factoring

TIPOS DE FACTORING

FACTORING SIN RECURSOS


Aquí el banco sí se hace cargo del riesgo de insolvencia del cliente,
no pudiendo actuar contra la empresa cedente si se produce un
impago. Esto supone un incremento en el costo de la operación,
por lo tanto la comisión para el banco será mayor que en la
modalidad anterior.

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Factoring

ATRIBUTOS DEL FACTORING

 Acceso a nueva fuente de financiamiento que


complementa las líneas de crédito tradicionales
 Mejora la liquidez de las empresas
 Reduce los tiempos de cobro y riesgo de no pago de las
cuentas por cobrar
 Externaliza la gestión de cobro
 Protección por insolvencia de los clientes
 Permite exportar con tranquilidad mediante la cobertura de
riesgo de sus compradores en el extranjero

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Factoring
Artículo 4°.- Contrato de Factoring
El factoring se perfecciona mediante contrato escrito entre el Factor y el
Cliente. El contrato deberá contener como mínimo lo siguiente:
1. Nombre, razón o denominación social, domicilio de las partes;
2. Identificación de los instrumentos que son objeto de factoring o, de
ser el caso, precisar los criterios que permitan identificar los
instrumentos respectivos;
3. Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago;
4. Retribución correspondiente al Factor, de ser el caso;
5. Responsable de realizar la cobranza a los Deudores. En el caso de las
operaciones de factoring realizadas con Facturas Negociables, resulta
de aplicación lo señalado en el artículo 8° de la Ley Nº 29623 y sus
modificatorias; y,
6. Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los
Deudores.

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Factoring

VENTAJAS DEL FACTORING


▪ Permite recibir el pago adelantado de las facturas de venta.
- Utilizar ese capital de trabajo para financiar un crecimiento en
las ventas o nuevos proyectos
- Llenar “hoyos” en el flujo de caja
- Vender al crédito
▪ Permite olvidarse de la gestión de cobro de las facturas.
- Disminuye el costo operativo del negocio (personal y llamadas)
- Permite enfocarse en crecer
▪ Permite a las empresas obtener mejores condiciones, basándose en la
calidad crediticia de sus pagadores.
- Empresas que no acceden al crédito pueden acceder al
factoring
- Pueden obtener financiamiento por montos mayores o
mejores tasas

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Factoring

DESVENTAJAS DEL FACTORING


1. Alto costo financiero comparado con otros créditos
comerciales.
2. La entidad financiera no da créditos anticipados de algunos
clientes.
3. No es una forma de financiamiento de largo plazo.
4. El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para
evaluar el riesgo de los distintos compradores.
5. El factor sólo comprará la Cuentas por Cobrar que quiera, por
lo que la selección dependerá de la calidad de las mismas, es
decir, de su plazo, importe y posibilidad de recuperación.

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Diferencia de Factoring y Crédito
IFINANCIACIÓN
FACTORING
TRADICIONAL

1. Fuente de crédito basado en 1. Fuente de crédito basado


las cuentas por cobrar en sus estados financieros.
(Facturas).
2. Única operación con largo
2. Operaciones recurrentes con trámite.
agilidad.
3. Incrementa indicadores de
3. Permite mejorar indicadores endeudamiento.
financieros de rotación de
cuentas por cobrar y cuentas 4. Utilización de recursos
por pagar. propios para el recaudo de
cartera.
4. Tercerización de la
administración de las cuentas
por cobrar y cuentas por
pagar.

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Factoring

¿Cuándo utilizar Factoring?


 ¿El Factoring es solo para algunas grandes empresas?
Todas las empresas pueden utilizar el Factoring. La manera más fácil es a través
del descuento de sus facturas de grandes pagadores.

 ¿Cuando una empresa utiliza el Factoring es porque tiene problemas


financieros y están sin efectivo disponible?
El Factoring es una herramienta de financiación tan aceptada y valida
como cualquier otra.
 ¿El Factoring es complejo?
Es más fácil que un préstamo bancario  su proceso está basado en la
factura y no en los estados financieros.
 ¿Como mejora el Factoring los indicadores financieros?
Reducción de los tiempos de pago de las cuentas por cobrar y por lo
tanto se mejora el indicador de recaudo de cartera y se facilita la
ampliación de las cuentas por pagar == > optimizando el capital de
trabajo de la compañía.

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¡Muchas Gracias!