APALANCAMIENTO OPERATIVO, FINANCIERO Y

TOTAL.
 Apalancamiento
• El apalancamiento es una estrategia financiera
asociada con la forma de financiarse y de
gastar
• El apalancamiento lo dividimos en tres.
Apalancamiento Operativo Financiero y Total
Para lograr mas fácilmente lo que de otra
manera consumiría mayor esfuerzo, ¿Qué es
lo que conseguimos lograr mas fácilmente?.
Utilidades mayores o potencializar nuestras
utilidades, pero como todo en la vida, tiene
sus pros y contras también te pueden generar
mayores perdidas en caso de no llegar al nivel
de Ingresos esperados.
• Apalancamiento operativo:

Es la sustitución de costos variables por

costos fijos que trae como consecuencia
que a mayores niveles de producción,
menor el costo por unidad.

A.O. = Margen de contribución

Util. antes de Intereses e Imptos.
 EJEMPLO
Suponga que usted produce Zapatos, y utiliza
mucha mano de obra para el proceso de
fabricación el cual seria un costo variable, a
mayor producción de zapatos mayor numero
de trabajadores necesitara inclusive podría
escasearse la mano de obra que Usted
necesita, o sea que si usted produce mas gasta
mas mano de obra el costo sigue siempre al
ingreso en la misma proporción,
Sin embargo Usted decide comprar una
maquina para automatizar todo el proceso y
reducir dramáticamente la mano de obra que
utilizaba, ahora tendrá un costo variable muy
bajo, pero tendrá un costo fijo alto por el
costo de la inversión de automatizar el
proceso vía depreciación o desgaste de esa
maquina,
si Usted produce 1 par de zapatos la
depreciación, el gasto fijo será el mismo que si
produce 1000 pares, esto quiere decir que el
costo fijo no sigue a los ingresos sino que este
se divide entre mas pares de zapatos a medida
que se incrementa la producción esto da como
resultado, un costo unitario mas bajo.
• Apalancamiento Financiero: Es el
porcentaje de cambio en las utilidades
disponibles para los accionistas comunes
asociado a un cambio porcentual en las
utilidades antes de intereses e impuestos.
• Es cuando la empresa recurre a deuda
preferentemente que a capital común de
accionistas para financiar su empresa.

A.F. = U.A. Int. e Imptos.

Util. después de int. y antes de Imptos.
• En los dos casos anteriores de
APALANCAMIENTO OPERATIVO Y FINANCIERO,
existe efecto contrario si no se llegan a los
ingresos necesarios para rebasar su punto de
equilibrio (donde no se pierde ni se gana)
generando perdidas extraordinarias por el
cargo fijo de gastos e intereses
• Apalancamiento Total: Es el
producto de los apalancamientos
anteriores (operación y financiero),
dando como resultado potencializar
las utilidades por acción a partir de
aumentar los ingresos. Así mismo la
disminución de utilidades o perdida
por acción al bajar los ingresos.
A.T. = Margen de contribución
Util. después de Int. y antes de Imptos.
 Conclusión

• El apalancamiento es una herramienta

administrar la empresa, la cual es una arma de
dos filos ya que adiciona un riesgo adicional al
del negocio, que de no ser manejado con
conocimiento de causa y experiencia. sobre
una planeación bien realizada, puede conducir
a resultados nefastos.
 RELACION COSTO-VOLUMEN-
UTILIDAD

El análisis Costo-Volumen-Utilidad,
presenta la interrelación de los cambios
en costos, volumen y utilidades.
Constituye un instrumento analítico útil
para la planeación, control y toma de
decisiones debido a que permite evaluar
el efecto producido en las utilidades por
diferentes combinaciones de costo y
precio.
SUPUESTOS
1. La función de costos e ingresos tienen un
comportamiento lineal.

2. Los precios de venta, de los productos no

varían en los distintos niveles de ACTIVIDAD.

3. Los Precios de materiales y mano de obra

permanecen constantes.

4. Eficiencia y productividad permanecen

invariables.
 PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio es aquel nivel de

actividad en el cual los ingresos totales
son iguales a los Costos Totales. Es
aquel nivel de actividad donde no hay ni
utilidad ni pérdida para la empresa. Es el
volumen mínimo a partir del cual se
logran utilidades.
El cálculo del punto de equilibrio se
obtiene de la siguiente ecuación:

Ventas Totales = Costos Fijos + Costos Variables Totales

CONCEPTOS RELACIONADOS CON EL
PUNTO DE EQUILIBRIO

1. Margen de Contribución Unitario o

Marginal:

Es el aporte de cada unidad vendida a

los Costos Fijos y a las Utilidades; es
decir, es el exceso del precio de venta
sobre el costo variable, que sirve para
cubrir los Costos Fijos y las utilidades
deseadas de una empresa.
2. Margen de Contribución
Total:
Es el exceso de las ventas
totales sobre los Costos
Variables totales, que quedan
disponibles para cubrir los
Costos Fijos y las utilidades
deseadas de una Empresa.
3. Margen de Contribución Porcentual o
Razón de Contribución Marginal,
indica:

Lo que dejo un peso de venta,

deducido los Costos Variable para
cubrir los Costos Fijos y las utilidades
deseadas.
4. Margen de Seguridad:

Es el porcentaje máximo en que las

ventas esperadas pueden disminuir y aún
generar utilidades.

M.S. = Ventas Esperadas – Ventas Punto Equilibrio

Ventas Esperadas
 CONSIDERACIONES GENERALES DE LA RELACIÓN
COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD
1. Planeación de Utilidades

Unidades por Vender = Costos Fijos + Utilidad deseada

Margen de Contr. Unit.

2. Análisis de cambios en las variables de la relación

Costo-Volumen-Utilidad
• costos variables
• precio
• costos fijos
• volumen de ventas
• composición en las ventas