CASO 7: GOOGYEAR análisis e

interpretación de los estados

financieros

Curso: Contabilidad Financiera

Profesor: Luis Chinchilla Salazar

Alumnos: José Enrique Nieto Suarez

Rita Katherine Mitacc Saravia
Rubén Eduardo Lavado Pinto
Yaneth Edith Medina Lazaro
Reseña Histórica

La compañía Goodyear del Perú S.A., es una empresa peruana ubicada en distrito de Carmen de la

Legua - Reynoso, Callao. Se constituyó el 04 de setiembre de 1942 mediante Escritura Pública e inauguró su

planta el 23 de julio de 1943.

A lo largo de los años, la marca fue ganándose la confianza de todos los usuarios, gracias a sus

productos innovadores, su compromiso con la excelencia y su extensa red de distribuidores, que se encarga

de brindar un servicio de primera a todos los clientes de Goodyear. Adicionalmente, comercializa productos

importados de otras marcas de Asia, los cuales amplían su portafolio de productos. Cuenta con un local de

distribución propia, donde se realizan servicios para autos, camionetas y camiones; dicha sede se ubica en el

distrito de Santa Anita, departamento Lima ocupando un área de 72,540.05 m2.

Actualmente, Goodyear ofrece un portafolio de productos de calidad inigualable y servicios de valor

añadido que están siendo implementados en todo el mundo, gracias a The Goodyear Tire & Rubber

Company, líder mundial en la producción y comercialización de neumáticos.

 Misión

Entregar un portafolio de productos y servicios en segmentos estratégicos de

mercado, excediendo las necesidades dinámicas de todas las partes interesadas.

Visión

Ser la elección preferencial de los clientes en el negocio de llantas.

Productos ofertados

Goodyear tiene una línea de productos dividida en Consumo, Comercial y OTR.

• Línea de neumáticos radiales para autos

• Línea de neumáticos de alta performance

• Línea de neumáticos para camionetas

• Línea de neumáticos para camioneta ligera

• Línea de neumáticos para camiones y buses

Planes de Inversión

La compañía tiene la política de invertir los excedentes de efectivo y saldos por

encima del requerido para la administración del capital de trabajo en cuentas

corrientes que generan intereses y en depósitos a plazo, estableciendo sus

vencimientos sobre la base de sus proyecciones de necesidad de liquidez. Durante el

año 2016 se invirtieron S/ 13.7 millones en bienes de capital procedentes de otras

subsidiarias y equipos nuevos de otros proveedores.

Análisis del Estado de Situación Financiera
 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (2013 - 2016) - COMPAÑIA GOODYEAR DEL PERU S.A.
ESTADOS FINANCIEROS (En miles de nuevos soles) 2016 2015 2014 2013
S/ Análisis S/ Análisis S/ Análisis S/ Análisis
CUENTA
En Miles Vertical En Miles Vertical En Miles Vertical En Miles Vertical
Activos
Activos Corrientes
Efectiv o y Equiv alentes al Efectiv o 22,741 4% 24,148 4% 15,594 2.81% 45,160 8.24%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 293,855 49% 285,170 48% 263,283 47.44% 234,282 43%
Inv entarios 70,414 12% 65,957 11% 56,150 10.12% 58,673 11%
Total Activ os Corrientes Distintos de los Activ os no Corrientes o Grupos de
Activ os para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o 387,010 64% 375,275 63% 335,027 60.36% 338,115 61.72%
para Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes 387,010 64% 375,275 63% 335,027 60.36% 338,115 62%
Activos No Corrientes
Propiedades, Planta y Equipo 208,502 34.7% 211,200 35.6% 211,230 38.06% 199,521 36.42%
Activ os Intangibles Distintos de la Plusv alía 5,954 1% 7,354 1% 8,748 2% 10,148 2%
Total Activos No Corrientes 214,456 36% 218,554 37% 219,978 39.64% 209,669 38.28%
TOTAL DE ACTIVOS 601,466 100% 593,829 100% 555,005 100% 547,784 100%
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 67,764 11% 85,037 14% 66,860 12% 79,969 15%
Prov isión por Beneficios a los Empleados 12,266 2% 13,490 2% 13,340 2% 12,739 2%
Pasiv os por Impuestos a las Ganancias 1,700 0% 1,703 0% 2,371 0% 3,186 1%
Total de Pasiv os Corrientes Distintos de Pasiv os Incluidos en Grupos de
81,730 14% 100,230 17% 82,571 15% 95,894 18%
Activ os para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes 81,730 14% 100,230 17% 82,571 15% 95,894 18%
Pasivos No Corrientes
Pasiv os por Impuestos Diferidos 25,981 4% 24,269 4% 26,321 5% 29,215 5%
Total Pasivos No Corrientes 25,981 4% 24,269 4% 26,321 5% 29,215 5%
TOTAL PASIVO 107,711 18% 124,499 21% 108,892 20% 125,109 23%
Patrimonio
Capital Emitido 72,185 12% 72,185 12% 79,361 14% 79,361 14%
Acciones de Inv ersión 20,304 3% 20,304 3% 22,322 4% 22,322 4%
Otras Reserv as de Capital 25,066 4% 25,066 4% 15,872 3% 15,872 3%
Resultados Acumulados 376,200 63% 351,775 59% 328,558 59% 305,120 56%
TOTAL PATRIMONIO 493,755 82% 469,330 79% 446,113 80% 422,675 77%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 601,466 100% 593,829 100% 555,005 100% 547,784 100%
 ESTADO DE RESULTADOS (2013 - 2016) - COMPAÑIA GOODYEAR DEL PERU S.A.
ESTADOS FINANCIEROS (en miles de
2016 2015 2014 2013
nuevos soles)
S/ Análisis S/ Análisis S/ Análisis S/ Análisis
CUENTA
En Miles Vertical En Miles Vertical En Miles Vertical En Miles Vertical
Ingresos de Actividades Ordinarias 426,168 100% 423,216 100% 413,600 100% 453,429 100%
Costo de Ventas (324,279) -76% (327,196) -77% (322,135) -78% (338,740) -75%
Ganancia (Pérdida) Bruta 101,889 24% 96,020 23% 91,465 22% 114,689 25%
Gastos de Ventas y Distribución (15,997) -4% (12,670) -3% (12,340) -3% (18,645) -4%
Gastos de Administración (27,357) -6% (31,949) -8% (26,192) -6% (28,116) -6%
Otros Ingresos Operativos 321 0% 265 0% 540 0% 687 0%
Otros Gastos Operativos (8,195) -2% (9,721) -2% (10,389) -3% (9,971) -2%
Ganancia (Pérdida) Operativa 50,661 12% 41,945 10% 43,084 10% 58,644 13%
Ingresos Financieros 10,552 2% 9,191 2% 7,810 2% 6,994 2%
Gastos Financieros (1,095) 0% (1,029) 0% (976) 0% (833) 0%
Diferencias de Cambio Neto (733) 0% 2,922 1% 820 0% 2,949 1%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 59,385 14% 53,029 13% 50,738 12% 67,754 15%
Ingreso (Gasto) por Impuesto 0 (16,856) -4% (16,256) -4% (22,035) -5%
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones
59,385 14% 36,173 9% 34,482 8% 45,719 10%
Continuadas
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones
(21,408) -5% 0 0 0
Discontinuadas, neta de Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 37,977 9% 36,173 9% 34,482 8% 45,719 10%
Ganancias (Pérdida) por Acción:
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción:
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones
0.412 0% 0.391 0% 0.416 0% 0.501 0%
Continuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción
0.412 0% 0.391 0% 0.416 0% 0.501 0%
Ordinaria
Básica por Acción de Inversión en Operaciones
0.412 0% 0.392 0% 0.416 0% 0.501 0%
Continuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción
0.412 0% 0.392 0% 0.416 0% 0.501 0%
Inversión
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción:
 ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO (2013 - 2016) - GOODYEAR

Acciones de Reserva legal Resultados

Cuenta Capital Total
inversión (Otras reservas) acumulados

SALDOS AL 1 DE ENERO DE 2013 79,361 22,322 15,872 270,433 387,988

Total resultados integrales del año - - - 45,719 45,719
Distribución de dividendos - - - -11,032 -11,032
Saldos al 31 de diciembre de 2013 79,361 22,322 15,872 305,120 422,675

SALDOS AL 1 DE ENERO DE 2014 79,361 22,322 15,872 305,120 422,675

Total resultados integrales del año - - - 34,482 34,482
Distribución de dividendos - - - -11,044 -11,044
Saldos al 31 de diciembre de 2014 79,361 22,322 15,872 328,558 446,113

SALDOS AL 1 DE ENERO DE 2015 72,185 20,304 25,066 328,558 446,113

Total resultados integrales del año - - - 36,173 36,173
Distribución de dividendos - - - -12,956 -12,956
Saldos al 31 de diciembre de 2015 72,185 20,304 25,066 351,775 469,330

SALDOS AL 1 DE ENERO DE 2016 72,185 20,304 25,066 351,775 469,330

Total resultados integrales del año - - - 37,977 37,977
Distribución de dividendos - - - -13,552 -13,552
Saldos al 31 de diciembre de 2016 72,185 20,304 25,066 376,200 493,755
 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (2013 - 2016) - GOODYEAR DEL PERU
ESTADOS FINANCIEROS (En miles de nuevos soles)
CUENTA 2016 2015 2014 2013
Flujo de Efectivo de Actividades de Operación
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Operación
Venta de Bienes y Prestación de Servicios 476,827 466,058 450,440 504,627
Otros Cobros de Efectivo Relativos a las Actividades de Operación 1,255 1,679 5,021 14,297
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Operación
Proveedores de Bienes y Servicios (378,301) (382,943) (361,663) (432,451)
Pagos a y por Cuenta de los Empleados (31,062) (25,384) (32,387) (37,975)
Otros Pagos de Efectivo Relativos a las Actividades de Operación 4,392 5,075 2,017 (2,363)
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en)
73,111 64,485 63,428 46,135
Operaciones
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados (22,454) (8,264) (25,226) 0
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo (17,100) (16,284) (16,671) (15,594)
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en)
33,557 39,937 21,531 30,541
Actividades de Operación
Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Inversión
Intereses Recibidos 0 0 0 3,156
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Inversión
Préstamos Concedidos a Entidades Relacionadas 0 0 0 0
Compra de Propiedades, Planta y Equipo (13,656) (15,423) (26,989) (39,788)
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en)
(13,656) (15,423) (26,989) (36,632)
Actividades de Inversión
Flujo de Efectivo de Actividades de Financiación
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Financiación:
Préstamos de Entidades Relacionadas 9,792 13,210 19,874 0
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Financiación:
Préstamos de Entidades Relacionadas (16,925) (15,689) (33,064) 0
Dividendos Pagados (13,552) (12,956) (10,414) (10,679)
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en)
(20,685) (15,435) (23,604) (10,679)
Actividades de Financiación
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, antes
(784) 9,079 (29,062) (16,770)
de las Variaciones en las Tasas de Cambio
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y
(623) (525) (504) 801
Equivalentes al Efectivo
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo (1,407) 8,554 (29,566) (15,969)
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio 24,148 15,594 45,160 61,129
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio 22,741 24,148 15,594 45,160
Indicadores Financieros
 Ratios Compañía GOODYEAR DEL PERU S.A.
Indicador \ Año de estudio 2016 2015 2014 2013
Rendimiento sobre patrimonio - ROE 7.7 7.7 7.7 10.8
 Ratios Compañía GOODYEAR DEL PERU S .A.
Indicador \ Año de estudio 2016 2015 2014 2013
Rendimiento sobre inversión - ROA 6.3 6.1 6.2 8.3
Benchmarking con Lima Caucho
Conclusiones

 El efectivo y equivalente de efectivo ha disminuido en S/ 22,419 miles en el 2016 respecto al 2013

equivalente a -50%.

 En lo que respecta a cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, la cifra obtenida se

encuentra en aumento durante los periodos evaluados, incrementándose en S/ 59,573 miles en el 2016 en

comparación con el 2013. Sin embargo, la compañía ofrece sus productos a una cartera de clientes

diversificada, con lo que mitiga el riesgo de concentración de crédito.

 El pasivo corriente disminuyó en 20.31% en el 2016 frente al 2015 debido al pago de sus compromisos

con proveedores del año anterior, y también menor nivel de obligaciones por pagar con empresas

relacionadas.

 El patrimonio ha venido incrementándose principalmente por el rubro de resultados acumulados..

Conclusiones

 La ganancia neta del ejercicio se ha mantenido alrededor del 8% en el periodo 2016, cifra inferior al

10% obtenido en el año 2013; contrariamente, la utilidad lograda en el cierre del 2016 es superior en

comparación con el periodo 2015.

 El costo de ventas en el periodo 2016 muestra una baja comparado con el 2015, debiéndose a la mayor

producción y absorción de los costos fijos.

 En referencia a los gastos de ventas y distribución, Goodyear viene aplicando una política de reducción

de personal, a fin de mantener sus indicadores estables, con el objetivo de reducir esta proporción en

relación a las ventas.

 La variación de precios de las materias primas, fluctuaciones del tipo de cambio, entre otros factores, la

compañía mantiene el liderazgo en su rubro.

Conclusiones

 Goodyear realizo inversiones de capital realizadas durante el año 2016 y fueron realizadas de acuerdo a

su plan anual de reposición y mantenimiento de equipos de la planta.

 Se ejecutaron otras inversiones para el incrementar la productividad en la fábrica. Lo mencionado en

cuanto a inversiones han sido financiadas al 100% con fondos líquidos de la empresa.

 En términos generales con respecto al benchamrking realizado con su semejante Lima Caucho, se

concluye que los ratios presentados por Goodyear son superiores, lo que demuestra eficiencia y eficacia

en sus procesos.

 La competencia en este giro de negocio continúa en aumento, sin embargo Goodyear viene liderando el

mercado y viene presentando rentabilidad en sus periodos revisados. Sin embargo, el margen de

ganancia es menor en comparación a años anteriores principalmente por los factores propios del sector.
GRACIAS