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“Información imperfecta, selección y

costos de los préstamos informales:


Un estudio de un mercado de crédito rural en
Pakistán"

Integrantes:
 Anahí Céspedes Durán
 Carlos Cerda Pizarro
 Aaron Rodriguez-La Rosa Lee
MOTIVACIÓN DEL ESTUDIO
¿Qué motiva este estudio?

• El estudio se encuentra aplicado al campo


de la Economía y Finanzas.

• Muchos gobiernos y encuestas en países


desarrollados han percibido al préstamo de
dinero informal como usurioso.

• El estudio busca examinar si las altas tasas


de interés implícitas en el mercado de
crédito informal de Chambar, son un reflejo
de los costos de operar en él.
MOTIVACIÓN DEL ESTUDIO

¿Qué interrogantes se
plantea el autor?

• ¿Qué determina las tasas de interés en el


mercado de crédito informal de Chambar?

• ¿Por qué son tan altas estas tasas?

• ¿Por qué no se puede simplemente realizar


arbitraje entre el mercado de crédito
institucional y el mercado de crédito
informal?
MODELO ECONÓMICO
¿Qué responde la pregunta del autor según otros estudios?

Estudios Relacionados
• Aleem, Irlan. 1985. “Information, Uncertainty and Rural Credit Markets
in Pakistan”.

• Bliss, C.K and Nicholas Stern. 1983. Pampur: The economy of an Indian
Village.

• Bottomley, Anthony. 1975. “Interest Rate Determination in


Underdeveloped Rural Areas”.
¿Qué hipótesis se hace el autor?
“Existe consistencia con el modelo de competencia monopolística
de Chamberlin, ya que se aplica en los mercados de crédito
informales.

Las altas tasas de interés implícitas en el mercado de crédito


informal de Chambar, son un reflejo de los costos reales de operar
en él.”
MODELO ECONOMÉTRICO
¿Qué estructura de datos utiliza y de donde obtiene los datos?

• Uso de una estructura de Datos de Panel.

• Encuesta a micro nivel que cubre la oferta y


la demanda de crédito en las aldeas servido
por la ciudad comercial de Chambar en
Sind, Pakistán, durante 1980-81.

• Foco de la encuesta : Las imperfecciones en


el flujo de información en los mercados de
crédito.

• La encuesta abarcó a 60 prestatarios


(agricultores) y 14 prestamistas informales
que operan en el área bajo estudio.
MODELO ECONOMÉTRICO
¿Qué estructura de datos utiliza y de donde obtiene los datos?

• Los prestatarios fueron al azar seleccionado


para entrevistas usando muestreo
estratificado de múltiples etapas.

• Las entrevistas con prestamistas informales


fueron más difíciles en gran parte debido a
las preocupaciones que dicha información
obtenida pueda terminar en el gobierno.
¿Cuál es el modelo que plantea el autor?

No se aprecia un modelo puro como tal, sino mas bien un


estudio descriptivo sobre el mercado de crédito informal de
Chambar.
RESULTADOS DEL ANÁLISIS
• El solicitante promedio, tarda aproximadamente 1 año en superar el proceso
de evaluación crediticia.

• El costo promedio de la evaluación es de 1 día y Rs 20.

• Los costos de administración son, en promedio, de Rs 49,52 (SD = Rs 50,2)


para quienes ser prestamista representa su giro primario.

• Los costos de administración son, en promedio, de Rs 38,72 (SD = Rs 41,4)


para quienes complementan el giro de prestamista con otra actividad
primaria.

• Los prestatarios perciben que cada prestamista ofrece un tipo de servicio


distinto.

• Existen imperfecciones en el flujo de la información.

• El mercado es de libre entrada y salida.


RESULTADOS DEL ANÁLISIS
• Las tasas de interés son aproximadamente iguales al costo medio para
quienes se dedican principalmente al giro de prestamistas.

• “La ausencia de aleatoriedad en la muestra por parte de la oferta, no permite


estimar la significancia estadística de la brecha entre el costo medio y las
tasas de interés observadas en el mercado.” - Irfan Aleem (1985).
CONCLUSIONES
• La evidencia sugiere que las tasas de interés en este
mercado reflejan, en parte, el costo medio de operar
en él.

• La evidencia es consistente con el modelo clásico de


competencia monopolística de Chamberlin.

• Existen imperfecciones en el flujo de información


tanto por el lado de la oferta, como de la demanda.

• El 30% de los fondos utilizados por el prestamista


informal para sus operaciones, provienen de fuentes
institucionales.
RECOMENDACIONES

Reducir el subsidio de los prestamos:

 Un alza en las tasas de interés aumentarían los costos de


oportunidad de los fondos para los prestamistas informales.

 Desalentaría más la entrada en el mercado monetario informal.