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Gestión de la Tesorería

Gestión de Tesorería
Se ocupa de encontrar la forma de reducir los saldos de
efectivo mediante la cobranza y el desembolso de
dinero sin poner en riesgo la capacidad de afrontar los
pagos.

Volumen de saldos
• Costo de mantener saldos en caja:
• Costo financiero de los recursos
• Costo de oportunidad de colocar excedentes.
• Situación ideal “just in time”. Caja mínima: saldo
óptimo
Por qué mantener saldos en tesorería

• Motivo Transaccional
Resultan naturalmente de la operación
Desembolsos: pagos previstos en el flujo de caja.
Cobranzas: a clientes.

• Saldos compensatorios
Mínimos necesarios establecidos por el banco en
cada cuenta que tenga la empresa.
Tareas

• Administrar cobros y pagos


• Recibir cobranzas
• Realizar pagos

• Anticiparse: preparar flujo de caja


• Prever necesidades: cuantía y plazo
• Informar de excedentes para ser colocados
Elementos a considerar

• Días en que está previsto el cobro


• Días de pago
• Previsión de desembolsos de gran volumen
(impuestos, gratificaciones)
• Control y calce de las distintas unidades de negocio
• Erogación de efectivo
Erogación de Efectivo: “Floating”
Efectivo en libros = Saldo en cuentas

Fecha Empresa Cliente


Día 1 Emisión cheque y
registro contable
Día 2 Recepción de cheque
Día 3 Registro contable
Día 4 Depósito de cheque
Día 5 Banco carga en cuenta
Día 6 o 7 Banco abona en cuenta
Plazo del Floating

• El cheque emitido es de un banco distinto con el


que trabaja la empresa.
• Cheque de otra plaza.
• Sobregiro realizado por el emisor del cheque.
Efectos del Floating

• Registro: partidas en tránsito


• Al emitir un cheque: pago en tránsito
• Al recibir un cheque: cobranza en tránsito
El saldo neto de la partida es un elemento que el tesorero
debe observar.
• Costo financiero asociado cuando se recibe el
cheque, dado que se inmoviliza el recurso y
viceversa cuando se gira un cheque.
Selección de bancos

• Costo efectivo o retorno del dinero


• Tasa de interés
• Otros cargos: comisiones, seguro, mantenimiento.
• Modelo de Negocio vs Prestaciones del Banco
• Clientes y proveedores
• Ámbito geográfico
• Contactos, experiencia previa
• Número de bancos con los que se va a trabajar.
• Riesgo de contraparte: confiabilidad en la institución.
Gestión de Tesorería

• Enfoque de generación de valor y modelo de


negocio
• Determinar el volumen de saldos
• Tareas
• Floating o Erogación de Efectivo
• Selección de Bancos