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• 5.

ESTUDIO TÉCNICO DEL PROYECTO

17/01/2018
Docente: Jessica Navarrete F.
• Preparado por la docente:
• JESSICA NAVARRETE F 1
5. ESTUDIO TÉCNICO

5. ESTUDIO TÉCNICO

17/01/2018
5.1 COSTOS DEL PROYECTO
5.2 GASTOS DEL PROYECTO

Docente: Jessica Navarrete F.


5.3 BALANCES O TABLAS DE COSTOS Y GASTOS PARA EL FLUJO
5.4 INVERSIONES DEL PROYECTO
5.5 DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS FIJOS
5.6 AMORTIZACIÓN DE ACTIVOS INTANGBLES
5.7 LOCALIZACIÓN ÓPTIMA
5.8 TAMAÑO ÓPTIMO DEL PROYECTO

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5. ESTUDIO TÉCNICO

5. ESTUDIO TÉCNICO: Proporcionar la información necesaria para


cuantificar el monto de las inversiones y costos de operación

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proveniente de esta área. También le llaman en esta etapa
Operaciones porque se estudian las necesidades de materias primas,
mano de obra e insumos para la operación normal del negocio.

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5. 1 COSTOS DEL PROYECTO

Costo es un egreso para financiar un bien o servicio que generará un


ingreso futuro.
El costo hace referencia al conjunto de erogaciones en que se incurre para
producir un bien o servicio.

Cuando el Costo se consume, recién se convierte en Gasto.

Ejemplo de costos son los de materias primas, costos fijos y variables.


Costo supone la expectativa de un ingreso, se registra como un activo en el
balance.
5. 1.1 Tipos de costos

COSTOS
NO CONTABLES:

1. Costos fijos COSTOS CONTABLES


2. Costos variables NO DESEMBOLSABLES
3. Costos Totales
1. Depreciación de los
OTROS COSTOS -
activos fijos
1. Diferenciales
2. Amortización de los
intangibles 2. Sepultados
3. Valor libro de los 3. Evitable-inevitable
activos que se 4. Históricos-futuros
venden. 5. Hundidos
6. Oportunidad
7. Pertinentes 5
8. Directos-indirectos
5. 1.1 (A) Costos No contables

Costos Fijos Costos Variables Costo Total


CF CV CT

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Son todos los costos que Son los costos que Corresponden a la
se deben pagar en un dependen directamente sumatoria de costos fijos
periodo determinado, del nivel de producción. mas costos variables.

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independiente de su CT=CF+CV
nivel de producción. Ej: (costos envase, MO,
MP, Transporte,
Ej: (arriendo, insumos,
remuneraciones, mantenimiento).
seguros, costos
generales, etc). Para calcular el CV
primero se debe calcular
Los costos fijos varían el costos variable
por los factores de unitario de producción. 6
escala involucrados. Cvu.
CV=Cvu *q
5. 1.1 (B) Costos contables No desembolsables

Depreciación de los Amortización de los Valor libro del activo


activos fijos activos intangibles que se vende

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El fisco la denomina Es el mismo concepto Corresponde a la
como la perdida del que la depreciación pero diferencia entre el valor
valor promedio anual para los activos de adquisición y la

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para activos, esta no intangibles o nominales. depreciación acumulada
constituye egreso de a la fecha de venta del
caja, pero se resta de los activo.
ingresos para reducir la
utilidad y con ellos
pagar menos impuesto.
Analizaremos estos 3 conceptos en láminas siguientes

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5. 1.1 (C) Otros costos del proyecto:

Costos relevantes Costos evitables Costo inevitables


Los impuestos del Los costos de Son normalmente los

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proyecto.(IVA , Impuesto evaluaciones cuyos costos de prevención.
de primera categoría) beneficios son mínimos. Son necesarios medirlos
e informar sobre el nivel

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de calidad de productos
y servicios que se
brinden.

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5. 1.1 (C )Otros costos del proyecto:

Costo hundido Costos de oportunidad Costo históricos


Un costo hundido es Es la opción al cual se Los costos reales o

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aquel en el que ya se renuncia a comprar o también conocidos
ha incurrido consumir por realizar como costo históricos,
independientemente otra acción. son todos aquellos

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de si se realiza o no el Ej: Arrendar un terreno costos ya realizados, es
proyecto, por lo que no en lugar de comprar el decir que se han
es relevante para la terreno incurrido en el proceso
toma de decisiones, de producción, en otras
por lo que se deben palabras el costo real
suprimir en el análisis y está formado por todos
la valuación de un los gastos que se
proyecto. incurren en la
Ej: Costo del estudio fabricación de un
producto o prestación 9
de un servicio.
5. 2 GASTOS DEL PROYECTO

Gasto es un egreso que financia una actividad específica en beneficio de la


empresa, quedando consumido en ese instante.
El gasto es el conjunto de erogaciones destinadas a la distribución o venta del
producto, y a la administración. GAV

Ej: de gastos son los de administración y distribución, así como los financieros
(intereses del préstamo)
El Gasto, por su parte, se consigna en el Estado de Resultados (Pérdidas y
Ganancias).

Si en un proyecto hay muchos gastos que calcular se recomienda el uso de


TABLAS o BALANCES de gastos generales.
5. 3 BALANCES DE COSTOS

Para resumir la información cuantitativa que deriva del estudio técnico es


necesario el uso de BALANCES o TABLAS explicativas. Normalmente
desarrolladas en Microsoft Excel.

 Balance o Tablas de insumos o costos variables en general:


 Balance o Tabla de Remuneraciones fijas y variables (bruto)
 Balance o Tabla de costos fijos.

Para el mejor desarrollo de la información los cálculos se realizan en forma


mensual y luego se pasan a anual o al periodo que el evaluador estime.

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5. 3.1 Balance de insumos: Costo variable unitarios

Incluye todos aquellos insumos que se usarán en el proceso productivo,


embalaje, distribución y venta.
Los insumos se relacionan directamente con el nivel de producción (Q) Por
tantos son variables.
El balance de Insumos se registra en el flujo de caja bajo el ítems de Costos
Variables totales Antes de la Utilidad antes de intereses e impuesto.
Ejemplo :

BALANCE DE INSUMOS
Insumo Cantidad (Q) Costo unitario (Cu) Costo total (CT)
Parches 3 $ 50 $150
Máquina de afeitar 1 $20 $20 12
Total $170
5. 3.2 Balance de remuneraciones de personal

En este balance se requiere la cuantificación e identificación exacta del


personal necesario para la operación del proyecto. Incluye la estructura de
remuneraciones fijas, incluyendo gratificaciones, leyes sociales, bonos de
alimentación y movilización. Esta información se debe complementar con
las remuneraciones variables como honorarios y bonos de producción, etc.
Se deben considerar las remuneraciones del mercado laboral y las
variaciones en el futuro del costo de mano de obra.
Ejemplo:

BALANCE DE PERSONAL
Cargo Nº de puestos Remuneraciones
Unitaria Total
Médico 2 $3.600 $7.200
Enfermera 1 $1000 $1.000
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Total mensual $8.200
Total anual $98.400
5. 3.3 Balance de costos fijos

Este balance es necesario realizarlo para registrar en forma ordenada todos


los costos fijos del proyecto.
En esta tabla se agregan datos de otras tablas como es el caso de la
remuneraciones.

Ejemplo:

Ítems de CF Costo mensual ($) Costo anual ($)


Remuneraciones fijas $8.200 $98.400
Arriendo $3.000 $36.000
Seguros $500 $6.000
Gastos generales $1.000 $12.000
TOTAL $152.400
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5. 4 INVERSIONES DEL PROYECTO

INVERSIONES PREVIA A LA
INVERSIONES DURANTE LA
PUESTA EN MARCHA DEL

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OPERACIÓN DEL PROYECTO
PROYECTO

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INVERSIONES EN ACTIVOS INVERSIONES DE REEMPLAZO
FIJOS-Depreciación

INVERSIONES EN ACTIVOS
INVERSIONES EN AMPLIACIÓN
INTANGIBLES-amortización

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INVERSIONES EN CAPITAL DE
TRABAJO
5. 4.1 Inversiones en activos fijos o tangibles

Son aquellos desembolsos que se efectúan en bienes tangibles y


que se utilizarán en el proceso de transformación de los insumos
o que servirán de apoyo a la operación normal del proyecto.
Los activos fijos están sujetos a especificaciones del Servicio de
impuestos internos y clasificados según su estado de
depreciación.

Obra física Equipamiento Infraestructura


Edificios Maquinarias Servicios de apoyo
Sala de ventas Muebles Agua potables
Oficinas administrativas Herramientas Desagües
Vías de acceso Vehículos Red eléctrica,
Estacionamiento Alhajamiento en general Comunicaciones
Bodegas Energía
5.4.1.1 Activos fijos y depreciación:

Sujetos a depreciación No sujetos a Agotamiento


depreciación
Edificios Terreno Yacimiento de petróleo
Maquinarias Construcción en proceso Nina
Vehículos Maquinaria en montaje Bosques
Infraestructura Muebles y enseres en
Mobiliario fabricación.
Herramientas (se amortizan)
Instalaciones
Equipos
Envases sujeto a
devoluciones.

Nota: Ver tabla


www.sii.cl
5.4.1.2 Balance o Tabla de activos fijos:

Para cuantificar el monto de las inversiones en activos fijos es


necesario representarlos en BALANCES O TABLAS.

BALANCE DE ACTIVOS FIJOS

Ítems Cantidad Valor de adquisición Inversión total Vida útil Depreciación


Inversiones Unidade SII.cl Lineal
s
Camioneta 2 $5.000.000 $10.000.000 8 años $1.250.000

Tractor 1 $12.000.000 $12.000.000 15 años $800.000

Edificio 1 $40.000.000 $40.000.000 50 años $800.000

Bodega 2 $12.000.000 $24.000.000 30 años $800.000

Total $86.000.000 $3.650.000


5. 4.2 Inversiones en activos intangibles

Son inversiones que se realizan sobre activos constituidos por


servicios o derechos adquiridos. Necesarios para la puesta en
marcha del proyecto. Se amortizan y afecta el flujo de caja
indirectamente por concepto de disminución de la renta
imponible y por lo tanto sobre los impuestos pagaderos.
Para cuantificar el monto de las inversiones en activos intangibles
es necesario representarlos en BALANCES O TABLAS.

Gastos de organización Gastos de puesta en Gastos legales


marcha
Todo desembolso de la Todos los gastos que se Pago abogado
administración de gestión y realizan al iniciar el Trámites legales
apoyo e información. funcionamiento de las Notario
Ej. Patentes, licencias, pago instalaciones, etapa pre- Iniciación de actividades
por le derecho o uso de una liminares como la del inicio Etc.
marca, formula o proceso de la operación.
productivo, permisos . etc. Ej.
5.4.2.1 Balance o tabla de activos intangibles:

BALANCE DE ACTIVOS INTANGIBLES

Ítems Inversión total Vida útil acordada Amortización


Inversiones por la
compañía
Gastos de organización $1.000.000 5 años $200.000

Gastos de puesta en marcha $3.000.000 5 años $600.000

Gastos legales $500.000 10 años $50.000

Total $4.500.000 $850.000


5. 2.2.2. Inversiones durante la operación del proyecto

En la operación normal de un proyecto pueden suceder dos hechos:


1- Se requiera REEMPLAZAR activos fijos en algún año en particular.
2- Se requiere realizar una AMPLIACIÓN de la empresa. Ej. Una
oficina, bodega, galpón extra.

Cuando se REEMPLAZA un activo, la literatura supone que se


VENDE el activo antiguo y se COMPRA un activo nuevo. En el Flujo
de Caja se crean 3 cuentas nuevas:
1. Ingreso por la venta del activo antiguo (+)
2. Valor libro de activo que se vende o antiguo (+, -) e
3. Inversiones de reinversión o reemplazo. (-)

No olvidar depreciar los nuevos activos que se compran y para eso se recomienda 21
realizar un balance o tabla de depreciación de la proyección. Luego su registro comienza
en el año siguiente que ocurre la compra.
5. 2.2.2. Inversiones durante la operación del proyecto

Cuando se proyecta realizar una AMPLIACIÓN, producto de la necesidad de


la empresa para crecer.
En el Flujo de Caja solo se crea una cuenta llamada:
Inversiones por Ampliación (-). Pero su registro se realiza con signo negativo
en el año anterior que empiece a operar. (Ver ejemplo de flujo)

Al igual se modifica la cuenta de depreciación de activos nuevos necesarios


para la ampliación el cual se registran en el año que se lleva a cabo a la
ampliación.

Por tanto son estas dos cuentas que requieren cuidado por tanto difieren
en el momento del registro de la información.

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5. 5 DEPRECIACIÓN

Corresponde a una parte del valor del bien, originada por su uso, el
que es factible de cargar al resultado de la empresa y que se origina

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por el valor del bien reajustado y la vida útil de éste. La cuota de
depreciación anual está regulada en el artículo 31 de la Ley de la
Renta.

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• Los activos pierden valor por conceptos de edad, uso y
obsolescencia durante su vida útil.

• Esta pérdida de valor de los activos se “traduce a costo” a través de


la depreciación.

• Esta “traducción a costo” se hace en base a reglas legalmente


aprobadas (Métodos de Depreciación).
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5. 5.1 Características de la depreciación

• No corresponde a un ingreso o egreso monetario para un proyecto,


por lo que no se debe incluir en los flujos de dinero.

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• Se considera pues tiene un impacto en la utilidad afecta a impuesto
y por lo tanto en el monto de impuestos que el proyecto debe

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pagar. Por eso que se registra con signo negativo antes de impuesto
y luego se reversa con signo positivo después de impuesto en el
flujo de caja.

• Por lo tanto tiene un “Impacto Indirecto” sobre la el


comportamiento económico del proyecto.

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5. 5.2 Tipos de depreciación

Lineal Acelerada
Este método supone que los Consiste en reducir a un tercio los años de

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activos se usan con la misma vida útil de los bienes que conforman el activo
intensidad año a año, a lo inmovilizado, fijados por SII mediante normas
largo de su vida útil; por de carácter general, o los años de vida útil,
tanto, la depreciación es mediante normas particulares recaídas en

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periódica y constante. Este solicitudes de las empresas que someten sus
método distribuye el valor del bienes a jornadas extraordinarias de trabajo o
activo fijo en partes iguales, bajo condiciones físicas o geográficas que
cada año de uso. determinen un mayor desgaste que el normal.
Deben ser bienes nuevos . No partes ni piezas
(Ver valores en tabla sii.cl)

DL=Valor de bienes DA= Valor activo * 1


Vida útil 3 25
5. 5.3 Terminología de la depreciación

•Vida útil contable: Es la vida del activo (en años) para los propósitos de
depreciación e impuestos. Es fijada por la autoridad. Contable.

•Vida útil real: es la vida del activo que le asigna la empresa para que dure el
proyecto y no necesariamente coincide con la vida útil contable.

•Tasa de Depreciación o de Recuperación: Es la fracción del valor inicial del


activo, retirada periódicamente por medio de la depreciación, de los libros
contables. Esta tasa puede ser constante o no.

•Valor de Salvamento o Residual: Valor neto esperado o valor de mercado al


final de la vida útil del activo. Puede expresarse como porcentaje o como
monto.

http://www.sii.cl/pagina/valores/bienes/tabla_vida_enero.htm
5. 5.4 Terminología de la depreciación

1. Sobre el Patrimonio: La depreciación es una reducción progresiva del valor

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de los activos fijos, los cuáles componen el patrimonio de la empresa.
Luego, si los activos fijos experimentan una disminución sistemática de su
valor, el patrimonio de la empresa también lo hace. Si los activos fijos, a su
vez, no son capaces de generar una renta que pueda compensar esa

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pérdida de valor del activo fijo, financiando su renovación, el patrimonio se
puede agotar completamente.
2. Sobre las Utilidades: La depreciación es un gasto imputable al ejercicio
contable, en el cual se origina. El efecto final de todo gasto es reducir las
utilidades. Luego, en la medida que aumenta la depreciación, el nivel de
utilidades declaradas, disminuye.
3. Sobre los impuestos: El efecto externo más importante que tiene la
depreciación está relacionado con los impuestos. En la medida que
aumentan los gastos por depreciación, disminuyen las utilidades antes de 27
impuestos y de esa manera disminuye el monto de los impuestos a pagar
al fisco.
5. 6 AMORTIZACIÓN

La amortización “sólo se aplica a los activos diferidos o intangibles o


nominales, ya que, por ejemplo, si se ha comprado una marca

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comercial, ésta, con el uso del tiempo, no baja de precio o se
deprecia, por lo que el término amortización significa el cargo anual
que se hace para recuperar esa inversión”.

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A = Valor de los intangibles
Vida útil de la empresa

NOTA: la vida útil de un activo intangible debe ser discutida con los
ejecutivos de la empresa porque no hay una tabla que indique los
valores.
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Baca, G.1995.Evaluación de Proyectos.3ª ed. México.McGRAW-Hill. Página: 138


5. 6.2 Depreciación v/s amortización

Depreciación Amortización
Tiene su raíz en un proceso Es un término económico y contable referido al proceso

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físico, la obsolescencia de un de distribución en el tiempo de un valor duradero.
activo depreciable. Se emplea referido a dos ámbitos diferentes casi
opuestos: la amortización de un activo y la amortización
de un pasivo.

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La amortización de un pasivo es el proceso financiero
mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda
por medio de pagos periódicos, que pueden ser iguales
o diferentes.

Y la amortización de un activo se igual que la


depreciación solo que para los activos intangibles.
Consideraciones de la depreciación y amortización en el flujo de caja:
Ambos conceptos se presentan con signo (-) antes de la Utilidad e Impuesto para rebajar
29
el impuesto a pagar y luego se reversan ambas cuentas después de la Utilidad después
de impuesto con signo (+).
5. 7 LOCALIZACIÓN ÓPTIMA DEL PROYECTO

LOCALIZACIÓN: Lugar físico que se instalará el proyecto.

DECISIONES DE LOCALIZACIÓN:

1. MACRO-LOCALIZACIÓN: Región o zona

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2. MICRO-LOCALIZACIÓN: Lugar específico de instalación.

Las decisiones de localización se tienen factores:

1. Dominante
2. Carácter emocional
3. El que prima desde el punto de vista del evaluador.

30
5. 7.1 Factores de localización

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5. 7.2 Métodos para calcular la localización

MÉTODO CUALITATIVO POR PUNTOS: Este método cuenta con


factores cualitativos no cuantificables que tiene mayor validez en
la instalación de una planta en la macro-zona que en una
ubicación específica. (Peso x calificación= Ponderación). La mejor
elección de las alternativas presentadas es que presenta MAYOR
ponderación. Utiliza una calificación de 1-10.

Factor Peso ZONA A ZONA B ZONA C

Calificación Ponderación Calificación Ponderación Calificación Ponderación

Cercanía 0,30 2 0,6 3 0,9 1 0,3

M.O 0,50 4 2 6 3 5 2,5

Clima 0,20 6 1,2 9 1,8 7 1,4

Total 1,00 3,8 5,7 4,2


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5. 8 TAMAÑO ÓPTIMO DEL PROYECTO

EL TAMAÑO de un proyecto corresponde a su capacidad instalada y se


expresa en número de unidades de producción por año.

Poner foto de lauout

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5. 8.1 Tipos de tamaño óptimo

1. Capacidad de diseño: Tasa estándar de actividad en condiciones normales


de funcionamiento.

2. Capacidad del sistema: Actividad máxima de alcanzar con los recursos


humanos y materiales trabajando de manera integrada.

3. Capacidad real: Promedio anual de actividad efectiva, de acuerdo con


variables internas y externas.

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5. 8.2 Decisiones del tamaño

Para evaluar un proyecto, tanto en la estimación de costos de funcionamiento


como de los beneficios se deben calcular sobre la base de una capacidad real.
Aunque la demanda actual y proyectada es uno de los factores mas importante
en la determinación del tamaño existen también otros como:

• Disponibilidad de insumos, procesos tecnológicos, localización del


proyecto, insumos, accesibilidad, valor de los equipos, financiamiento, etc.

Que la cantidad demandada sea menor a la unidad productora de menor


capacidad disponible en el mercado: Acá se debe evaluar la rentabilidad de
implementar un proyecto con capacidad ociosa. Que la cantidad demandada
supere a la capacidad de prestación de la mayor de las tecnologías disponibles
en el mercado. Es decir se deberá evaluar varias opciones como dejar demanda
insatisfecha, trabajar en horas extras, contratar un segundo turno, etc.
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5. 8.3 Métodos para calcular el tamaño de planta/bodega

(1) Determinación de tamaño usando el Método de economías de escala:


Relación entre tamaño de la planta y los costos en economías de escala. Se
determina la Inversión necesaria para un tamaño de planta determinado.

Donde,

IT= Inversión total


IT  I 0 * [ T 1 ]
Io= Inversión inicial
T0
T1 y To= Tamaño
ɑ = factor de escala (0-1)
Si ɑ mayor 1= des-economía
Si ɑ es = 1 no hay economía de escala

Nota: la problemática de este método radica en encontrar el valor del alfa. 36


(2) DETERMINACIÓN DEL TAMANO ÓPTIMO: Se relaciona con las tendencias de
la demanda del producto generado con el proyecto. Influyen factores como la
relación Precio – Volumen que tiene efecto por la elasticidad de la demanda y
la relación Costo – Volumen que se producen por la economías y des
economías de escalas que se pueden lograr en el proceso productivo.

1) Determinación del tamaño óptimo en un proyecto con demanda creciente:


cuando se enfrenta un proyecto con demanda creciente no existe tamaño de
planta óptimo ya que es posible definir en la formulación del proyecto una
estrategia de crecimiento.

2) Determinación del tamaño óptimo en un proyecto con demanda constante:


Al existir demanda constante el tamaño óptimo se logra determinando el
mínimo costo medio que es lo mismo que obtener VAC (Valor Actual de
Costos.)

NOTA: Volveremos al tamaño optimo cuando estudiemos análisis optimizan te del proyecto.

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