DIAGNOSTICO DE LA SITUACION

ECONOMICA Y FINANCIERA
DE UNA EMPRESA
ANALISIS
CUANTITATIVO
ANALISIS
CUALITATIVO

AulaDeEconomia.com
Preparado para el curso de Finanzas Básicas por Elizabeth Cascante

www.auladeeconomia.com
www.auladeeconomia.com
 Recopilación De los Estados
Se puede definir Interpretación Financieros Básicos y
como un proceso demás datos de la
que comprende Comparación y situación de un negocio
Estudio

Lo anterior implica el cálculo e interpretación de

Porcentajes
Tasas
Tendencias
Indicadores y
Estados Financieros complementarios o Auxiliares
Los cuales sirven para evaluar el desempeño financiero y operacional de la
firma, ayudando así a los administradores, inversionistas y acreedores a
www.auladeeconomia.com
tomar sus respectivas decisiones.
Establece la estructura del activo
(Inversiones) y su financiación a través
de la presentación de Índices de
Participación. Ubica el análisis desde un
punto de vista estático, mediante el cual
descompone las cuentas de los Estados
Financieros Básicos en su participación
relativa frente al total.

www.auladeeconomia.com
BALANCE
GENERAL Estructura del activo según tipo de empresa
Concentración de la inversión en activos de operación
Concentración en capital de trabajo
Concentración en activos fijos
Estructura de la financiación
Estructura del pasivo según tipo de empresa
Estructura del patrimonio
Concordancia entre la estructura de la financiación y la
estructura del activo
Concentración de la financiación con deuda con terceros
Concentración de la deuda en pasivos financieros
Concentración de la deuda en cuentas comerciales
(proveedores)
Concentración de la deuda en pasivos laborales
Concentración de la deuda en pasivos fiscales
Estructura dewww.auladeeconomia.com
rubros monetarios y no monetarios
 BALANCE GENERAL
(Millones $)
Nombre de la Empresa: CANDELARIA

ACTIVO Año 2007 %

Efectivo 1.169 4.67
Inversiones Temporales 1.556 6.21
Cuentas por Cobrar Comerciales 120 0.48
Provisión para Deudas Malas 0 0.00
Otros Deudores 342 1.37
Inventario de Productos Terminados 11.700 46.73
Inventario de Productos en Proceso 0 0.00
Inventario de Materias Primas 0 0.00
Otros Activos Corrientes 759 3.03

SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 15.646 62.49

Activo Fijo Bruto 7.509 29.99

Menos: Depreciación Acumulada ( 1.409) -5.63

SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO 6.100 24.36

OTROS ACTIVOS 1.233 4.92

Valorizaciones 2.058 8.22

SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 3.291 13.14

www.auladeeconomia.com
TOTAL ACTIVO 25.037 100.00
 BALANCE GENERAL
(Millones $)
Nombre de la Empresa: CANDELARIA

PASIVOS Año 2007 %

Obligaciones Bancarias 3.302 13.19
Cuentas por Pagar Proveedores 9.919 39.62
Impuesto de Renta por Pagar 286 1.14
Prestaciones por Pagar 800 3.20
Dividendos por Pagar 71 0.28
Otros Pasivos Corrientes 1.256 5.02

SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 15.634 62.44

SUBTOTAL PASIVO LARGO PLAZO 2.324 9.28

TOTAL PASIVO 17.958 71.73

Capital 282 1.13

Superavit de Capital 2.446 9.77
Reserva Legal 386 1.54
Revalorización del Patrimonio 503 2.01
Utilidades por Distribuir 0 0.00
Utilidades del Ejercicio 1.404 5.61
Valorizaciones 2.058 8.22

SUBTOTAL PATRIMONIO 7.079 28.27

www.auladeeconomia.com
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 25.037 100.00
ESTADO DE
RESULTADOS

Participación de los Costos y Gastos con

respecto a las ventas
Participación de la Utilidad Bruta con respecto
a las ventas
Participación de la Utilidad Operacional con
respecto a las ventas, según tipo de empresa.
Participación de la Utilidad Neta con respecto
a las ventas.
Origen de la Utilidad Neta
Peso de los Gastos Financieros
Origen y peso de los Otros Ingresos

www.auladeeconomia.com
 ESTADO DE RESULTADOS
(Millones $)
Nombre de la Empresa: CANDELARIA

Año 2007 %
VENTAS NETAS 65.779 100.00

Menos: Costo de Ventas (52.623 ) -80.00

UTILIDAD BRUTA 13.156 20.00

Menos: Gastos Administración ( 7.821 ) -11.89

Menos: Gastos de Ventas ( 3.932 ) -5.98

Otros Ingresos de Operación 1.342 2.04

UTILIDAD OPERACIONAL 2.745 4.17

Menos: Gastos Financieros ( 775 ) -1.18

Más (Menos): Otros Ingresos (Gastos) 11 0.02

UTILIDAD ANTES DE IMPO-RENTA 1.981 3.01

Menos: Provisión Impo-Renta ( 577 ) -0.88

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO www.auladeeconomia.com 1.404 2.13

 BALANCE GENERAL
(Millones $)
Nombre de la Empresa: CANDELARIA

ACTIVO Año 2006 % Año 2007 %

Efectivo 1.213 6.82 1.169 4.67
Inversiones Temporales 599 3.37 1.556 6.21
Cuentas por Cobrar Comerciales 81 0.46 120 0.48
Provisión para Deudas Malas 0 0.00 0 0.00
Otros Deudores 339 1.91 342 1.37
Inventario de Productos Terminados 8.068 45.35 11.700 46.73
Inventario de Productos en Proceso 0 0.00 0 0.00
Inventario de Materias Primas 0 0.00 0 0.00
Otros Activos Corrientes 391 2.20 759 3.03

SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 10.691 60.09 15.646 62.49

Activo Fijo Bruto 5.240 29.45 7.509 29.99

Menos: Depreciación Acumulada ( 1.235 ) -6.94 ( 1.409 ) -5.63

SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO 4.005 22.51 6.100 24.36

SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 3.096 17.40 3.291 13.14

TOTAL ACTIVO 17.792 100.00 25.037 100.00

www.auladeeconomia.com
BALANCE Cuales son los rubros que presentan mayores cambios
GENERAL Cambios importantes en los Activos de la empresa
Cambios en los Activos de Operación
Cambios en el Capital de Trabajo
Causas de la variación en la Cartera
Causas de la variación en los Inventarios
Cambios en el Activo Fijo. Justificación
Correlación con el crecimiento de las ventas
Cambios en los Otros Activos. Justificación
Cambios importantes en la financiación
Cambios en los Pasivos Financieros
Cambios en la Financiación Comercial
Cambios en el Patrimonio
Ventajas o desventajas de los cambios en la
www.auladeeconomia.com
Financiación
 BALANCE GENERAL
(Millones $)
Nombre de la Empresa: CANDELARIA
ACTIVO Año 2006 Año 2007 VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA
Efectivo 1.213 1.169 ( 44 ) -3.63%
Inversiones Temporales 599 1.556 957 159.77%
Cuentas por Cobrar Comerciales 81 120 39 48.15%
Provisión para Deudas Malas 0 0 0
Otros Deudores 339 342 3 0.88%
Inventario de Productos Terminados 8.068 11.700 3.632 45.02%
Inventario de Productos en Proceso 0 0 0
Inventario de Materias Primas 0 0 0
Otros Activos Corrientes 391 759 388 94.12%

SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 10.691 15.646 4.955 46.35%

Terrenos 0 0 0
Edificios 3.301 4.616 1.315 39.84%
Maquinaria y Equipo 0 0 0
Muebles y Enseres 1.874 2.808 934 49.84%
Vehículos 65 85 20 30.77%
Otros Activos Fijos 0 0 0
Menos: Depreciación Acumulada ( 1.235 ) ( 1.409 ) ( 174 ) 14.08%

SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO 4.005 6.100 2.095 52.31%

SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 3.096 3.291 195 6.30%

www.auladeeconomia.com
TOTAL ACTIVO 17.792 25.037 7.245 40.72%
 BALANCE GENERAL
(Millones $)
Nombre de la Empresa: CANDELARIA
PASIVO Año 2006 Año 2007 VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA
Obligaciones Bancarias 1.927 3.302 1.375 71.35%
Cuentas por Pagar Proveedores 7.000 9.919 2.919 41.70%
Impuesto de Renta por Pagar 233 286 53 22.75%
Prestaciones por Pagar 599 800 201 33.56%
Dividendos por Pagar 0 71 71
Otros Pasivos Corrientes 1.061 1.256 195 18.38%

SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 10.820 15.634 4.814 44.49%

SUBTOTAL PASIVO LARGO PLAZO 2.629 2.324 305 ( -11.60% )

TOTAL PASIVO 13.449 17.958 4.509 33.54%

Capital 222 282 60 27.03%

Superávit de Capital 966 2.446 1.480 153.21%
Reserva Legal 304 386 82 26.97%
Revalorización del Patrimonio 94 503 409 435.11%
Utilidades por Distribuir 0 0 0
Utilidades del Ejercicio 819 1.404 585 71.43%
Valorizaciones 1.938 2.058 120 6.19%

SUBTOTAL PATRIMONIO 4.343 7.079 2.736 63.00%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 17.792 25.037 7.245 40.72%

www.auladeeconomia.com
ESTADO DE Variaciones en las Ventas
RESULTADOS Variaciones de Volumen
Variaciones de Precios

Variaciones de los Costos y Gastos de Operación

Correlación con las Ventas
Variación en los Gastos Financieros
Correlación con los Pasivos Financieros
Variaciones en los márgenes de Utilidad

www.auladeeconomia.com
 ESTADO DE RESULTADOS
(Millones $)
Nombre de la Empresa: CANDELARIA
Año 2006 Año 2007 VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA
VENTAS NETAS 47.951 65.779 17.828 37.18%

Menos: Costo de Ventas (39.643 ) (52.623 ) (12.980 ) 32.74%

UTILIDAD BRUTA 8.308 13.156 4.848 58.35%

Menos: Gastos Administración ( 5.302 ) ( 7.821 ) ( 2.519 ) 47.51%

Menos: Gastos de Ventas ( 1.359 ) ( 3.932 ) ( 2.573 ) 189.33%

Otros Ingresos de Operación 585 1.342 757 129.40%

UTILIDAD OPERACIONAL 2.232 2.745 513 22.98%

Menos: Gastos Financieros ( 960 ) ( 775 ) 185 -19.27%

Más (Menos): Otros Ingresos (Gastos) ( 45 ) 11 56 -124.44%

UTILIDAD ANTES DE IMPO-RENTA 1.227 1.981 754 61.45%

Menos: Provisión Impo-Renta ( 408 ) ( 577 ) ( 169 ) 41.42%

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 819

www.auladeeconomia.com 1.404 585 71.43%