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Universidad Nacional del Centro del Per

Facultad de Contabilidad

Dr. Percy PEA MEDINA


kosoryoku2013@gmail.com

Formacin acadmica basada en estndares de calidad


Universidad Nacional del Centro del Per
Facultad de Contabilidad

01

Dr. Percy PEA MEDINA


kosoryoku2013@gmail.com

Formacin acadmica basada en estndares de calidad


Propsito de la sesin de aprendizaje

Evaluar el rendimiento acadmico de los alumnos.

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Propsito de la sesin de aprendizaje

Define e Identifica las diferentes tasas en el sistema financiero.


Convierte una tasa nominal en otra nominal proporcional.
Convierte una tasa nominal en una tasa efectiva.

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Tasas

Razn de la variacin de una variable con respecto a su valor original.

Cambio

Capital inicial Capital final


P S

Por tanto: La tasa de inters i que gener ese cambio esta dado por:


= =

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Problema N 01
Las ventas de la compaa Alpha en el ao 1 y ao 2 fueron 334505um y 271410um respectivamente. Cul fue la tasa
de crecimiento o decrecimiento de las ventas? Tome como base el ao 1 y luego el ao 2.

Rpta: Base ao 1: -18.86%; Base ao 2: 23.25%

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Problema N 02
En el presente mes las ventas de una empresa fueron 85000um, lo que representa un crecimiento de 20% con relacin
al mes anterior. Cunto se vendi en el mes base?

Rpta: 70833.33um
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Problema N 03
Si en el presente ao se tuvo una produccin de 17000 unidades, lo que representa una disminucin del orden de
12.82% con relacin al ao anterior, cunto fue la produccin del ao base?

Rpta: 19500u
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Clasificacin de las tasas vencidas y anticipadas
Tasas

Vencida Anticipada

J nominal i efectiva dn nominal de efectiva

Proporcional Equivalente Proporcional Equivalente

Inters Descuento racional Descuento bancario

Simple Compuesto Simple Compuesto

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Tasa vencida

La tasa vencida es la relacin del


inters con el capital inicial. La
aplicacin de una tasa vencida al
capital inicial genera inters a
medida que transcurren los
periodos durante el horizonte
temporal. La tasa vencida puede
ser nominal j o puede ser efectiva i.

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Problema N 04
Un capital de 1200um produce un inters de 240um en 28 das, cul fue la tasa de inters devengada en ese periodo?

Rpta: 20%
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Problema N 05

Qu tasa de inters se aplic a un capital de 18750um, que reditu un inters de 1500um

Rpta: 8%
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Tasa nominal y proporcional

Se dice que una tasa es nominal cuando:


a) Se aplica directamente a operaciones de inters simple.
b) Es susceptible de proporcionarse m veces en un periodo de tiempo, para expresarse en otra unidad de tiempo
equivalente en las operaciones a inters simple; o para utilizarse como la tasa efectiva de ese periodo de tiempo
y capitalizarse n veces en operaciones a inters compuesto.

Una tasa nominal de un plazo de tiempo determinado puede expresarse en otro plazo de tiempo de menor o mayor
magnitud; en este caso, toma el nombre de tasa proporcional.

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Tasa nominal y proporcional

Tasas
%
proporcionales


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Problema N 06

Si una TNA es 24%, Cunto es la tasa proporcional:


a) Mensual
b) Trimestral?

Rpta: a: 2% ; b: 6%
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Problema N 07

Si una TNM es 1.5%, Cunto es la tasa proporcional:


a) Trimestral
b) de 8 meses
c) Anual?

Rpta: a: 4.5% ; b: 12% ; c: 18%


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Problema N 08

Si una TNS es 12%, Cul es la tasa proporcional cuatrimestral?

Rpta: 8%
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Problema N 09
Cul ser la tasa proporcional de 46 das correspondiente a una TNA de 20%?

Rpta: 2.55%
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Problema N 10
Calcule las tasas proporcionales con los siguientes datos:
Tasa nominal Tasa proporcional
Plazo Valor Plazo Valor
Anual 18.00% Bimestral
Semestral 9.00% Anual
Mensual 2.00% Trimestral
Anual 12.00% 85 das
85 das 2.83% Anual
95 das 3.00% Mensual
Bimestral 6.00% 45 das
Mensual 2.50% 123 das

Rpta: 3; 18; 6; 2.83; 11.99; 0.947; 4.5; 10.25%


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Problema N 11

La tasa nominal aplicada al clculo de un inters simple por 36 das es 2.4%. Cul fue la TNA
cobrada en esa operacin? Compruebe la tasa con un capital supuesto.

Rpta: 24%
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Problema N 12
Por un prstamo de 2000um se cobr al trmino de 42 das una tasa de inters simple de
2.8%. Cul es la tasa proporcional de 90 das?

Rpta: 6%
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Conversin de una j en una i

La tasa efectiva i es la verdadera tasa de rendimiento que produce un capital inicial en una
operacin financiera.

Lo dividimos entre 12

2% TEM

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Problema N 13

Calcule la TEA equivalente a una TNA de 24% capitalizable trimestralmente.

Rpta: 26.24%
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Problema N 14
Calcule la TET a partir de una TNA de 36% capitalizable mensualmente.

Rpta: 9.27%

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Problema N 15

Si la TNM es 2% y el periodo de capitalizacin mensual, Cul es la tasa efectiva:


a) Trimestral
b) de 8 meses y
c) Anual?

Rpta: 6.12; 17.17; 26.82%


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Problema N 16

Calcule la TEA que producir una TNM de 2% que se capitaliza trimestralmente.

Rpta: 26.25%
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Problema N 17

Calcule la TEA que producir un depsito de ahorro por el cual se percibe una TNA de 18% con capitalizacin mensual.

Rpta: 19.56%
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Problema N 18
Cul ser la tasa efectiva devengada sobre un depsito a plazo pactado a una TNA de 18% con capitalizacin diaria
durante 128 das?

Rpta: 6.61%
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Problema N 19
Qu tasa efectiva debe aplicarse a un capital de 1000um, colocado durante 6 meses en un banco que paga una TNA
de 24%, capitalizable a diario?

Rpta: 12.745%
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Problema N 20

Cul ser la TET si la TNA para los depsitos a plazo que pagan los bancos es 24% y la frecuencia de capitalizacin es
diaria?

Rpta: 6.18%
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Problema N 21
Qu tasa efectiva debe aplicarse a un sobregiro de 1500um que concedi el Banco Latinoamericano por el plazo
comprendido entre el 20 y 25 de marzo al aplicar una TNA de 36% con capitalizacin mensual?

Rpta: 0.49386%
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Problema N 22
Se requiere determinar la tasa efectiva que debe aplicarse a un prstamo de 2000um, que se concedi el 5 de mayo y se
cancel el 10 de junio del mismo ao. El banco que concedi el prstamo aplica una TNA de 36% capitalizable
bimestralmente.

Rpta: 3.55797%
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Problema N 23
Calcule las tasas efectivas semestrales a partir de una TNA de 24% capitalizable cada 18, 22, 30, 35, 40 y 45 das
respectivamente.

Rpta: 12.669; 12.651; 12.616; 12.594; 12.572; 12.550%


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Problema N 24

Calcule la TEM que devengo un depsito de ahorro, desde el 3 de mayo al 8 de junio del mismo ao. Durante ese
periodo la TNA capitalizable mensualmente fue 48% hasta el 16 de mayo y a partir de esa fecha baj a 42%.

Rpta: 4.43% por los 36 das


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Problema N 25
Un capital colocado durante 6 meses a una TNA con capitalizacin trimestral, produce el mismo inters que si hubiera
estado durante 7 meses a la misma TNA a inters simple. Calcule la TNA.

Rpta: 133.33%
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Sntesis de la sesin de aprendizaje

Tasas del sistema financiero


Tasas, clasificacin

Tasas proporcionales

Conversin de una j en una i

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Evaluacin de la sesin de aprendizaje

1.- Si una TNB es 2.5%, Cul es el valor de la tasa proporcional Semestral

2.- Dada una tasa de 8% TNC capitalizable cada quincena, cul es el valor de la TEB?

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Propsito de la sesin de aprendizaje

Convierte una tasa efectiva en otra tasa efectiva de diferente plazo.


Convierte una tasa efectiva en una tasa nominal.
Resuelve ejercicios con tasa moratoria, compensatoria, explcita e implcita.

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Conversin de una i en otra i de diferente plazo

Una tasa efectiva i puede convertirse en otra tasa efectiva i de diferente plazo; en este caso, se le
denomina tasa equivalente. Dos o ms tasas efectivas correspondientes a diferentes unidades de
tiempo son equivalentes cuando producen la misma tasa efectiva para un mismo horizonte
temporal.


= +

Donde:
f : Plazo de la tasa equivalente i en das
H : Plazo de la tasa efectiva i en das

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Conversin de una i en otra i de diferente plazo

Ejemplo:
Convertir 18%TEA a TEM
%
Plazo de la tasa efectiva

en das.
(Lo que tengo en das) = + Plazo de la tasa
equivalente en das
(Lo que quiero en das)


= + .

=1.388843%

% 1.388843% TEM
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Problema N 26
Las acciones de la compaa Omega han tenido una tasa de rentabilidad de 17% durante 15 das,
calcule la tasa de rentabilidad mensual si la tendencia de crecimiento se mantiene en la segunda
quincena.

Rpta: 36.89%
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Problema N 27

Una operacin financiera produjo una tasa de rentabilidad efectiva de 1.5% en 10 das. Cul es la
tasa de rentabilidad proyectada efectiva mensual?

Rpta: 4.57%
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Problema N 28
Las acciones de la compaa Gamma, adquiridas el 3 de mayo y vendidas en al Bolsa de Valores de Lima el
11 de agosto de l mismo ao, tuvieron una tas de rentabilidad de 26% durante ese periodo. Calcule la tasa
de rentabilidad efectiva mensual.

Rpta: 7.179%

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Problema N 29

Calcule la TEM a partir de una TEA de 30%.

Rpta: 2.21%
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Problema N 30

Calcule las tasas efectivas mensuales de los crditos sujetos al sistema de reajuste de
deudas, si sus respectivas TET son 8%, 8.5% y 9%.

Rpta: 2.598; 2.756; 2.914%


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Problema N 31

Una accin en el periodo de un ao acumul una tasa efectiva de rentabilidad de 800%.


Cul fue su tasa equivalente semestral de rendimiento?

Rpta: 200%
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Problema N 32

Si se concert un prstamo a 90 das, el cual devenga una TET de 8% y se cancelo 73 das


despus, Qu tasa efectiva debe aplicarse por ese periodo?

Rpta: 6.44135%
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Problema N 33

Un prstamo de 1000um devenga una TEM de 5%, si este prstamo se utiliz durante 17
das, Qu tasa efectiva debe aplicarse?

Rpta: 2.80335%

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Problema N 34
La compaa El Sol sobregiro su cuenta corriente en 3800um, del 2 al 6 de setiembre. Si
se considera que el banco cobra una TEA de 20%, Qu tasa efectiva debe aplicarse por
este periodo?

Rpta: 0.20278%
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Problema N 35
Una empresa bancaria publica en un diario de la capital el siguiente aviso: Por sus ahorros de
10000um pagamos intereses de 500um en un mes; 1010um, en dos meses; 1550um, en tres meses;
2100um, en cuatro meses. Si usted dispone de 10000um y los puede ahorrar, Qu opcin
escogera? Fundamente su respuesta.

Rpta: Depsito mensual porque rinde una TEM del 5%


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Problema N 36
A qu TEB debe colocarse un capital para que rinda en un semestre el mismo monto que si se
hubiese colocado a una TET de 15%?

Rpta: 9.76534%
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Problema N 37
Una empresa coloca los 4/5 de un capital P a una TEA de 36% anual durante 9 meses y el saldo a
una TNA de 36% con capitalizacin semestral durante el mismo periodo de tiempo. Calcule el
monto o capital final.

Rpta: 1.263859563P
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Problema N 38
Una parte de un capital de 4000um se coloc a una tasa nominal anual de 24% con capitalizacin
trimestral y el saldo a una tasa de inters efectivo mensual de 2%, lo que iguala sus montos al cabo
de 8 meses. Calcule el importe de cada una de las partes del capital.

Rpta: 2003.04um; 1996.96um

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Problema N 39

Hoy se coloca un capital que devenga una tasa nominal anual de 24% capitalizable
trimestralmente. Transcurrido un ao, la tasa nominal anual capitalizable
trimestralmente disminuye a 20%, lo que motiva el retiro de 50% del capital colocado
originalmente. Transcurridos seis meses de esta segunda operacin, se retira el monto
total, que asciende a 20000um. Calcule el capital inicial.

Rpta: 23791.66um

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Problema N 40

La empresa Jacobs tiene en un banco una deuda de 10000um que vence dentro de 48
das y devenga una TEM de 3%. Adems, tiene en ese banco otra deuda de 15000um que
devenga una TEM de 4% y vence dentro de 63 das. Jacobs propone pagar hoy ambas
deudas con el descuento de un pagar con valor nominal de 27033um, el mismo que
vencer de 90 das. Qu TEM est pagando el banco por esta operacin?

Rpta: 5%
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Conversin de una i en una tasa nominal

Ejemplo:
Cul en la TNA capitalizable trimestralmente, equivalente a una TEA de 24%

% . %


= + .

% = 5.5250146%

= 22.1

% . %

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Problema N 41
Calcule la TNA capitalizable trimestralmente equivalente a una TEA de 12%.

Rpta: 11.4949%
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Problema N 42

Si la TEA es 30%, Cul es su correspondiente TNA con capitalizacin mensual?

Rpta: 26.5253%
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Problema N 43
Por las ventas a crdito a 60 das una empresa carga una tasa efectiva bimestral de
12.36%. Qu tasa nominal bimestral con capitalizacin mensual debe cargar al precio de
contado?

Rpta: 12%
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Problema N 44

Convierta la TEM de 2% en TNA, para un prstamo que se amortiza trimestre vencido.

Rpta: 24.48%
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Problema N 45
Calcule las TNAs para aplicar a crditos que se amortizan cada 30, 60 y 90 das, cuyas
respectivas TEAs deben ser de 40%.

Rpta: 34.1233872%; 34.6085556%; 35.1029224%


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Tasa activa y pasiva

La tasa activa, expresada generalmente en trminos efectivos, se aplica a las colocaciones efectuadas por los bancos
e instituciones financieras a sus clientes por crditos de corto, mediano y largo plazo.

Las operaciones pasivas son todas aquellas formas tcnicas u operaciones mediante las cuales las instituciones del
sistema financiero captan fondos directamente de los depositantes o indirectamente a travs de otras instituciones
de crdito (redescuentos)

La tasa pasiva corresponde bsicamente a las captaciones que las instituciones de crdito reciben del pblico a
travs de cuentas corrientes, depsitos a plazo, depsitos de ahorro, emisin de bonos y certificados.

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Tasa activa y pasiva

Balance bancario
Activo Pasivo
Operaciones activas Operaciones pasivas

Prstamos Captaciones
Descuentos Ahorros
Sobregiros Depsitos a plazo
Etc. Etc.

Tasa activa Tasa pasiva

TAMN TIPMN
TAMEX TIPMEX
Tasa que cobra las entidades Tasas que pagan las entidades
financieras financieras
Expresadas en trminos nominales,
Expresada en trminos efectivos ms una frecuencia de capitalizacin
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Tasa compensatoria y moratoria
Una tasa de inters es compensatoria cuando constituye la contraprestacin por el uso del dinero o de cualquier otro
bien. En operaciones bancarias, la tasa de inters convencional compensatoria, est representada por la tasa activa
para las colocaciones y la tasa pasiva para las captaciones que cobran o pagan respectivamente las instituciones del
sistema financiero, en el proceso de intermediacin del crdito.

Una tasa de inters importante es la moratoria que constituye la indemnizacin por incumplimiento del deudor en el
reembolso del capital y del inters compensatorio en las fechas convenidas. El inters moratorio se calcula slo sobre el
monto de la deuda correspondiente a capital, adicionalmente a la tasa de inters convencional compensatorio o a la
tasa de inters legal, cuando se haya pactado.

El deudor incurre en mora a partir del da siguiente de la fecha de vencimiento de una cuota si sta no se cancela. Una
deuda en mora afecta a una tasa efectiva de inters compensatorio y paralelamente a una tasa efectiva de inters
moratorio.

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Problema N 60

Un pagar con valor nominal de 8500um, que venci el 23 de marzo, se cancel el 4 de abril del mismo
ao, Cul es el pago total por efectuar en esta fecha si el pagar devenga una TEM de 5% y la tasa de
mora es una TEM de 0.75%?

Rpta: 8692.96um
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Problema N 61
La empresa Gasoil S.A. obtuvo un prstamo de 20000um que devenga una TEM de 5% para amortizarlo
en 12 cuotas uniformes de 2256.51 cada 30 das. Si Gasoil se atrasa dos cuotas y en la fecha de
vencimiento de la tercera cuota cancela su deuda vencida, Cul es el pago total que debe efectuar dado
que la tasa de inters de mora es una TEM de 0.75%? Para efectuar la liquidacin, separe el importe de
las cuotas vencidas, el inters compensatorio y el inters moratorio.

Rpta: 7164.55um
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Problema N 62

Calcule el inters total en mora producido por una deuda bancaria de 2000um, vencida el 12 de abril y
cancelada el 4 de mayo. La TEM compensatoria es 4% y la TEM moratoria es 0.6%.

Rpta: 67.15um

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Problema N 63
Un pagar con valor nominal de 5000um descontado en el Banco Exterior venci el 3 de mayo y se cancel
el 1 de junio del mismo ao; durante ese periodo la TEM compensatoria fue de 6% hasta el 16 de mayo, y a
partir de esa fecha hasta el vencimiento de la obligacin disminuy a 5%; asimismo, la TEM moratoria
aplicable representa 15% de la TEM compensatoria. Cul es el inters total por pagar?

Rpta: 302.53um
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Problema N 64

Calcule el inters total en mora generado por una deuda de 1000um vencida hace 18 das. La TEM
compensatoria es 5% y la TEM moratoria es 0.75%.

Rpta: 34.20um
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TAMN, TAMEX, TIPMN, TIPMEX

A partir del 11 de marzo de 1991, el Banco Central de Reserva del Per utiliza la siguiente
terminologa para las operaciones activas y pasivas que efectan las entidades del sistema
financiero nacional:

TAMN : tasa activa en moneda nacional


TAMEX : tasa activa en moneda extranjera
TIPMN : tasa de inters pasiva en moneda nacional
TIPMEX : tasa de inters pasiva en moneda extranjera

Las tasas activas se expresan en trminos efectivos y las tasas pasivas en trminos nominales con
una frecuencia de capitalizacin determinada, de acuerdo con el tipo de operacin realizada.

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Problema N 65

Un avance en cuenta corriente de US$ 50000 que devenga un TAMEX de 18%, se mantuvo vigente desde el 5 de
julio hasta el 17 de julio del mismo ao. Calcule el inters que gener esa operacin.

Rpta: $276.62
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Tasa con capitalizacin discreta y continua

La tasa de capitalizacin discreta es una tasa nominal cuyo plazo de capitalizacin supone espacios
definidos de tiempo, como anuales, trimestrales, mensuales, e incluso horas y minutos.

La tasa de capitalizacin continua es una tasa nominal cuyo plazo de capitalizacin se hace cada
vez ms pequeo y tiende a infinitos periodos y, por tanto, incrementa la tasa efectiva.

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Problema N 66

Se requiere conocer la TNA que capitalizada continuamente genera una TEA de 20%.

Rpta: 18.2321%
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Tasa explcita e implcita

La tasa explicita es una tasa anunciada en las operaciones mercantiles y financieras.


La tasa implcita o tasa interna de retorno (TIR) no figura expresamente en la operacin financiera o
mercantil, pero est oculta en el costo total cuando se compara un precio de contado con un precio
a crdito generalmente ms elevado, o cuando un prstamo debe cancelarse en varias cuotas. De
acuerdo con el tipo de informacin disponible, la tasa implcita se calcula con las diversas frmulas
de inters, o con el principio de equivalencia financiera.

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Problema N 67

Se coloc un capital en un banco el 11 de julio y se retir el 22 de diciembre del mismo ao, fecha en la
cual el capital se duplic. A que TEM se coloc?

Rpta: 13.5184%
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Problema N 68

Se compr un paquete accionario el 14 de abril en 5000um y vendido el 28 de mayo del mismo ao en


5850um. Cul fue su tasa efectiva de rendimiento mensual?

Rpta: 11.2987%

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Sntesis de la sesin de aprendizaje

Conversin de tasas

De una i en otra i de diferente plazo

De una i en una j

Tasa moratoria y compensatoria

Tasa explcita e implcita

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Evaluacin de la sesin de aprendizaje

1.- Dada una tasa de 8% TET, cul es el valor de la TES?

2.- Dada una tasa de 2% TEC, cul es el valor de la TNA capitalizable cada quincena?

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