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Matemticas Financieras

PROFESOR. ALEJANDRO TORREJN


2017
Introduccin
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En la empresa como en la vida personal, constantemente se


debe tomar decisiones. Decisiones de distinta naturaleza.
Decisiones con el hacer o el dejar hacer. Para tomar una
decisin, es necesario que el tomador de decisiones disponga
de la mayor cantidad de informacin, conozca los mtodos o
herramientas que estn relacionadas con el problema de
decisin, de tal modo que la eleccin del curso de accin a
adoptar sea en correcto.
Con frecuencia una persona o empresa se enfrenta al
problema: qu hacer con cierto dinero?, qu decidir entre
alternativas mutuamente excluyentes?, cul alternativa
genera mayor rentabilidad o ganancia?, cul alternativa de
financiamiento es la ms econmica?, cmo comprobar que
es lo que cobra una institucin financiera es lo correcto?

Profesor. Alejandro Torrejn 5 de octubre de 2017


Introduccin
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En este sentido, las MATEMTICAS FINANCIERAS


constituyen un conjunto de herramientas, de
mtodos y procedimientos que ayudan la toma de
decisiones, en materia de obtencin y uso del dinero.
Las tcnicas, mtodos y procedimientos que sern
tratados en la presente unidad del curso, requieren
del dominio de algunos conocimientos bsicos de
matemticas puras, como por ejemplo, el saber
resolver una ecuacin (principalmente de primer
grado), calcular el logaritmo de un nmero, obtener
una raz, etc.

Profesor. Alejandro Torrejn 5 de octubre de 2017


Intereses
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Suponga que tiene en su poder cierta cantidad de dinero, supongamos $100.000. A


este dinero le puedes dar muchos usos, gastarlo o invertirlo. Cuando hablamos de
invertirlo, estamos hablando de usarlo en algo, de tal modo de obtener alguna
ganancia por ello. Si lo invertimos en un depsito bancario a 30 das, en este caso, el
banco usar el dinero, se constituir en un deudor y t sers el acreedor. El banco
por usar dinero ajeno deber pagar cierta cantidad de dinero llamado renta o
intereses. Supongamos que la ganancia, renta o intereses que genera el depsito por
30 das es de $1.000

Grafiquemos la siguiente situacin:

I = $1.000
$ 100.000 $ 101.000

Hoy 30 das

Profesor. Alejandro Torrejn 5 de octubre de 2017


Concepto de inters
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Entenderemos por inters (I), desde el punto de vista del


deudor, la renta que se debe pagar por el uso del dinero
tomado en prstamo. Y desde el punto de vista del
acreedor, la renta que se tiene derecho a cobrar cuando
se presta dinero. En otras palabras, se entiende como el
costo del dinero. Es lo que el deudor debe sacrificar por
usar dinero ajeno.
Quien pide prestado $C hoy, debe devolver maana
$(C+I), donde I es el inters en pesos o cualquier otra
unidad monetaria.
Quien presta $C hoy, tiene derecho maana a la
devolucin de $(C+I).

Profesor. Alejandro Torrejn 5 de octubre de 2017


Factores que determinan la cuanta del inters
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El inters acumulado por un prstamo, sin pagos intermedios,


es funcin de 4 factores:
1. Capital o principal (C): suma de dinero originalmente
prestado o pedido en prstamo, en el ejemplo $100.000
2. Tiempo (t): es el nmero de unidades de tiempo para el cual
se calculan los intereses.
3. Tasa de inters (i): es el inters por unidad de tiempo,
expresado como tanto por ciento (%). Las tasas
generalmente se expresan en trminos anuales o mensuales.
4. Modalidad de inters: la cuanta de inters va a depender si
la operacin es a inters simple o a inters compuesto. Estas
son dos modalidades de clculo que se diferencian en la
base de aplicacin de la tasa de inters.

Profesor. Alejandro Torrejn 5 de octubre de 2017


Inters simple
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En este mtodo, la base de clculo corresponde al capital inicial


otorgado en prstamo. Los intereses que se generen no se
transforman en capital, por tal motivo, los intereses resultantes
para los distintos periodos de tiempo son iguales.

Por ejemplo, si se depositan $200.000 al 10% anual, durante un


periodo de 3 aos.

Esta situacin la podemos representar en una recta de tiempo.


$ 200.000
I = 20.000 I = 20.000 I = 20.000
0 1 2 3 aos

i=10% anual

Profesor. Alejandro Torrejn 5 de octubre de 2017


Inters Compuesto
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Esta modalidad de clculo de inters consiste, en que el inters


que genera el capital para un periodo se capitaliza, es decir, se
transforma en capital. Por lo tanto para el periodo siguiente, el
capital relevante ser el capital ms el inters resultante de
primer periodo, generando con ello, un inters mayor en el
segundo periodo, el cual tambin se capitaliza. Es decir, en
inters compuesto, los intereses en los distintos periodos son
diferentes y crecientes (los intereses se calculan sobre intereses).
Supongamos que el problema anterior se pact a inters
compuesto
$ 200.000 $ 220.000 $ 242.000 $ 266.200

0 I=$20.000 1 I=$22.000 2 I=$24.200 3


i=10%

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Operaciones de Inters Simple
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Frmulas:
C = Capital
I C *i * n n = Tiempo
I = Inters monetario ($)
I i= Tasa de Inters (%)
n
(C * i )
Se debe tener presente, que siempre el
I tiempo de la tasa de inters debe coincidir
i
(C * n) con el tiempo que indica n. Es, decir, si la
tasa de inters es anual, los periodos de
uso del dinero (n) deben ser anuales. Si i
I
C es mensual, n debe ser tambin mensual.
(n * i )

Profesor. Alejandro Torrejn 5 de octubre de 2017


Operaciones de Inters Simple
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Si te enfrentas a un problema es que la tasa de


inters pactada es anual y el tiempo de uso del dinero
est dado en trminos mensuales, por ejemplo i=10%
anual y el tiempo de uso del dinero es de 6 meses,
existen 2 alternativas para trabajar:
1. Operar con i en forma anual y transformar el
tiempo a ao, es decir 0.5 ao (6/12)
2. Operar con los n en forma mensual (6) y
transformar i a mensual.

Profesor. Alejandro Torrejn 5 de octubre de 2017


Operaciones de Inters Simple
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Tarea 1. Inters Simple

Juan Prez solicita un prstamo por $300.000 a una tasa de inters del 2.2% mensual.

a. Determine el inters acumulado para un periodo de:


1. 3 meses
2. 9 meses
3. 2 aos
4. 2 aos y 5 meses

b. Determine el inters acumulado para el ao, si la tasa de inters es de 6% semestral.

c. Qu cantidad de dinero deber invertir para que en un lapso de 10 meses, se genere un


inters de $18.000?

d. Cul deber ser la tasa de inters mensual para que en un plazo de 2 aos, el inters
resultante sea la cuarta parte del capital inicial?

Profesor. Alejandro Torrejn 5 de octubre de 2017


Operaciones de Inters Simple
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Monto a Inters Simple

M C (1 i * n)
Ejemplo:
Recordando, el problema anterior consista en un prstamo de
$300.000, a una tasa del 2.2% mensual.
Si se pide determinar el monto a un ao, estn pidiendo que al capital
inicial se agreguen los intereses que genera ese capital durante el
periodo de un ao (12 meses)

M 300.000 * (1 0.022 *12)


M 379.200

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Operaciones de Inters Simple
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Para despejar variables de acuerdo a frmula de


monto:
M C (1 i * n)

M
C
(1 i * n)

(M / C ) 1
n
i
( M / C 1)
i
n

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Operaciones de Inters Simple
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Tarea 2. Inters Simple

Se deposita en un banco $400.000 a una tasa de inters del 12% anual, durante
un periodo de 3 aos.

a. Determine la cantidad de dinero que se retirar al final del perodo.


b. Determine la cantidad de dinero que se retirar al cabo de 5 meses, si en esta
fecha se cierra la cuenta.
c. Cunto dinero se deber depositar, para que en un periodo de 18 meses se
acumule un monto de $500.000?
d. Qu tasa de inters deber aplicarse al prstamo para que el monto sea un
25% superior al capital inicial?
e. Cunto tiempo deber mantenerse el dinero depositado para que se pueda
retirar $450.000 y dejar en la cuenta el 50% del capital depositado?

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Operaciones de Inters Compuesto
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En esta modalidad de clculo de inters existen


algunas expresiones relacionadas, tales como:
Capitalizacin de intereses: es el proceso de agregar a un capital, los
intereses simples de los periodos de uso del dinero, entre la fecha en
que se form ese capital y la fecha elegida para agregar intereses.
Periodo de capitalizacin: es el intervalo de tiempo convenido para
capitalizar los intereses (meses, trimestres, aos, etc.)
Tasa de inters compuesto: es la tasa de inters por periodo de
capitalizacin
Frecuencia de capitalizacin: tambin llamado periodo de
capitalizacin o de conversin. Es el nmero de veces en que se
capitalizan los intereses en el tiempo de uso del dinero.

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Operaciones de Inters Compuesto
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Monto a inters compuesto


Al igual que en el caso de monto a inters simple, el monto (M),
es el resultante de la suma entre en capital inicial y los intereses
generados durante el tiempo de uso del dinero. La diferencia
radica en la forma en que se calculan los intereses.

Frmulas:

M C (1 i) n

I C ((1 i) n 1)

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Operaciones de Inters Compuesto
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Tarea 3. Inters Compuesto

Juan Prez solicita un prstamo por $300.000 a una tasa de inters del 2.2% mensual.

a. Determine el inters acumulado para un periodo de:


1. 3 meses
2. 9 meses
3. 2 aos
4. 2 aos y 5 meses

b. Determine el inters acumulado para el ao, si la tasa de inters es de 6% semestral.

c. Qu cantidad de dinero deber invertir para que en un lapso de 10 meses, se genere un inters
de $18.000?

d. Cul deber ser la tasa de inters mensual para que en un plazo de 2 aos, el inters resultante
sea la cuarta parte del capital inicial?

Profesor. Alejandro Torrejn 5 de octubre de 2017


Operaciones de Inters Compuesto
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Tarea 4. Inters Compuesto

Se deposita en un banco $400.000 a una tasa de inters del 12% anual,


durante un periodo de 3 aos.

a. Determine la cantidad de dinero que se retirar al final del perodo.


b. Determine la cantidad de dinero que se retirar al cabo de 5 meses, si
en esta fecha se cierra la cuenta.
c. Cunto dinero se deber depositar, para que en un periodo de 18
meses se acumule un monto de $500.000?
d. Qu tasa de inters deber aplicarse al prstamo para que el monto
sea un 25% superior al capital inicial?
e. Cunto tiempo deber mantenerse el dinero depositado para que se
pueda retirar $450.000 y dejar en la cuenta el 50% del capital
depositado?

Profesor. Alejandro Torrejn 5 de octubre de 2017


Matemticas Financieras
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Profesor. Alejandro Torrejn 5 de octubre de 2017