Inters Compuesto

Se caracterizan porque los intereses, a

diferencia de lo que ocurre en rgimen
de simple, a medida que se van
generando pasan a formar parte del
capital de partida, se van acumulando,
y producen a su vez intereses en
perodos siguientes.
Mecnica general de clculo
Detalle de clculo
Momento 0: C0
Momento 1: C1 = C0 + I1 = C0 + C0 i = C0 x (1 + i)
Momento 2: C2 = C1 + I2 = C1 + C1 i = C1 x (1 + i) =
= C0 x (1 + i) x (1 + i) = C0 x (1 + i)2
Momento 3: C3 = C2 + I3 = C2 + C2 i = C2 x (1 + i) =
= C0 x (1 + i)2 x (1 + i) = C0 x (1 + i)3

Momento n:
.:: Ejemplo 1 ::.
Calcular el monto obtenido al invertir $200 al 5% anual
durante 10 aos en rgimen de capitalizacin compuesta.

C10 = 200 x (1 + 0,05 )10 = $ 325,78

Si se hubiese calculado en simple:

C10 = 200 x (1 + 0,05 x 10) = $ 300

La diferencia entre los dos montos ($ 25,78) son los intereses producidos
por los intereses generados y acumulados hasta el final.
CLCULO DEL CAPITAL INICIAL
Partiendo de la frmula de clculo del capital
final o monto final y conocidos ste, la
duracin de la operacin y el tanto de
inters, bastar con despejar de la misma:

Cn = C0 x (1 + i)n
de donde se despeja C0:
.:: Ejemplo 2 ::.
Cunto deber invertir hoy si quiero disponer
dentro de 2 aos de $1.500, si me aseguran un
6% de inters anual compuesto para ese plazo?
CLCULO DEL TIPO DE INTERS
Si se conoce el resto de elementos de la operacin:
capital inicial, capital final y duracin, basta con
tener en cuenta la frmula general de la
capitalizacin compuesta y despejar la variable
desconocida.
Cn = C0 x (1 + i)n
.:: Ejemplo 4 ::.
Determinar el tanto de inters anual a que deben
invertirse $1.000 para que en 12 aos se
obtenga un monto de $1.601,03.
CLCULO DE LA DURACIN
Conocidos los dems componentes de la
operacin: capital inicial, capital final y tipo de
inters, basta con tener en cuenta la frmula
general de la capitalizacin compuesta y
despejar la variable desconocida.

Punto de partida:
Cn = C0 x (1 + i)n

Pasar el C0al primer miembro:

 Extraemos logaritmos a ambos miembros:

Aplicamos propiedades de los logaritmos:

log Cn log C0 = n x log (1 + i)

Despejar la duracin:
.:: Ejemplo 5 ::.
Un capital de $ 2.000 colocado a inters compuesto
al 4% anual asciende a $ 3.202. Determinar el
tiempo que estuvo impuesto.
ANLISIS COMPARATIVO DE LA CAPITALIZACIN SIMPLE Y
COMPUESTA

Ejemplo: Un capital de $1.000, colocados a un tipo del 10%

efectivo anual, durante 6 aos. Realizar cuadro de montos
alcanzados al final de cada perodo en un caso y otro:

Inters simple: Aumento lineal.

Inters compuesto: Aumento exponencial
En el perodo 1, el monto final coincide en ambos regmenes. Para
cualquier otro momento ya no existe ninguna coincidencia, siendo
las diferencias entre ambos sistemas cada vez mayores.

De la misma forma, se cumple que para perodos inferiores al ao

el monto es mayor en rgimen de simple y, a partir del ao, es
mayor en compuesta. ste es el motivo de la preferencia de la
capitalizacin simple en operaciones a corto plazo y la compuesta
para el largo plazo.
 EQUIVALENCIA DE TASAS

Dada la caracterstica de capitalizacin de intereses, la tasa

no puede ser calculada por un factor simple, cuando hay
fracciones de tiempo.
Ejemplos:
En Inters simple:
C0 = $ 1.000 i = 8% anual.
a) Inters anual:
C1 = $ 1.000 x (1 + 1 x 0,08) = $ 1.080.

b) Inters mensual:
C1 = $ 1.000 x (1 + 12 x 0,08) = $ 1.080.
12
En Inters compuesto:
a)Inters anual del 12%
Cn = 1.000 x (1 + 0,12)1 = 1.120,00

b)Interssemestral del 6%
Cn = 1.000 x (1 + 0,06)2 = 1.123,60

c)Interstrimestral del 3%
Cn = 1.000 x (1 + 0,03)4 = 1.125,51

Los resultados no son los mismos, debido a que la

capitalizacin de los intereses se est realizando con
diferentes frecuencias manteniendo la proporcionalidad en los
diferentes tipos aplicados.
RELACIN DE TASA EQUIVALENTE

k
i
i equiv. L 1 1 *100
k

,donde:
k = Capitalizacin
L = Capitalizacin equivalente
ie = Tasa equivalente, en tanto por 1 ms 1.

Elnmero de partes iguales en las que se divide el perodo de

referencia que se tome (habitualmente el ao).

Cada cunto tiempo se hacen productivos los intereses, esto es,

cada cunto tiempo se acumulan los intereses, dentro del perodo,
al capital para producir nuevos intereses.
.:: Ejemplo ::.
Determinar el monto resultante de invertir $1.000
durante 1 ao a un tanto del 12% efectivo anual,
suponiendo:
a) Devengo anual de intereses:
i = 0,12
Cn = 1.000 x (1 + 0,12)1 = $1.120,00

b) Devengo semestral de intereses:

Puesto que el tipo que se conoce es anual y ahora la
frecuencia de clculo es semestral, habr que calcular
previamente el tanto semestral equivalente al anual de
partida, para despus calcular el monto.
i2 = (1 + 0,12)1/2 1 = 0,05830
Cn = 1.000 x (1 + 0,05830)2 = 1.120,00
c) Devengo trimestral de intereses:

Igual que en el caso anterior, habr que calcular el

tanto trimestral equivalente al anual conocido.
i4 = (1 + 0,12)1/4 1 = 0,028737
Cn = 1.000 x (1 + 0,028737)4 =
$1.120,00

Los resultados son los mismos, debido a la

utilizacin de intereses equivalentes.
DESCUENTO COMPUESTO RACIONAL
Tiene por objeto la sustitucin de un capital futuro por otro
equivalente con vencimiento presente. Es una operacin
inversa a la de capitalizacin.
.:: Ejemplo ::.
Se desea anticipar el pago de una deuda de S 24.000 que vence
dentro de 3 aos. Si el pago se hace en el momento actual, qu
cantidad tendremos que entregar si la operacin se concierta a
un tipo de inters del 5% anual compuesto?Cunto nos
habremos ahorrado por el pago anticipado?

De otra forma ms directa, sin tener que calcular el capital inicial

previamente:
Dr = 24.000 x [1 (1 + 0,05)-3] = $ 3.267,90
DESCUENTO COMPUESTO COMERCIAL
Se considera generador de los intereses de un perodo el capital al final de dicho perodo,
utilizando el tipo de descuento (d) vigente en dicho perodo. El proceso a seguir ser el
siguiente:

Paso a paso, el desarrollo de la operacin es como sigue:

Perodo n: Cn
Perodo n1: Cn1 = Cn In = Cn Cn x d = Cn x (1 d)
Perodo n2: Cn2 = Cn1 In1 = Cn1 Cn1 x d = Cn1 x (x d) =
= Cn x (1 d) x (1 d) = Cn x (1 d)2
Perodo n3: Cn3 = Cn2 In2 = Cn2 Cn2 x d = Cn2 x (1 d) =
= Cn x (1 d)2 x (1 d) = Cn x (1 d)3

Perodo 0:

Una vez calculado el capital inicial, por diferencia entre el capital

de partida y el inicial obtenido, se obtendr el inters total de la
operacin (DC)
.:: Ejemplo 8 ::.

Se desea anticipar un capital de $ 10.000 que vence dentro de 5 aos. Si

el pago se hace en el momento actual, qu cantidad tendremos que
entregar si la operacin se concierta a un tipo de descuento del 10%
anual? Cunto nos habremos ahorrado por el pago anticipado?

C0 = 10.000 x (1 0,10)5 = $ 5.904,90

Dc = 10.000 5.904,90 = $ 4.095,10

De otra forma ms directa, sin tener que calcular el capital inicial

previamente:

Dc = 10.000 x [1 (1 0,10)5] = $ 4.095,10

DESCUENTOS EQUIVALENTES
Busca encontrar una relacin de equivalencia entre descuento
racional (tasa de inters) y descuento comercial (tasa de descuento),
es decir:

Dr = Dc
.:: Ejemplo 9 ::.
Se desea anticipar el pago de una deuda de $ 24.000 que vence dentro
de 3 aos. Si el pago se hace en el momento actual, qu cantidad
tendremos que entregar si la operacin se concierta?

1.er caso: a un tipo de inters del 5% anual compuesto (descuento racional):

C0 x (1 + 0,05)3 = $ 24.000

C0 = 24.000 = $ 20.732,10
(1,05)3

2. caso: a un tipo de descuento del 5% anual compuesto (descuento comercial):

C0 = 24.000 x (1 0,05)3 = $ 20.577,00

Por tanto, aplicando un tipo de inters y de descuento idnticos los
resultados son distintos, siendo mayor el valor actual obtenido en el
descuento racional debido a que el capital productor de intereses es el
capital inicial (ms pequeo) y en consecuencia menor el ahorro por la
anticipacin.

Para conseguir el mismo resultado habra que calcular el tipo de

descuento equivalente al 5% de inters mediante la relacin de
equivalencia:

Actualizando comercialmente al nuevo tipo de descuento, el resultado ser:

C0 = 24.000 x (1 0,047619)3 = $ 20.732,10